经营分析☆ ◇603057 紫燕食品 更新日期：2025-08-23◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
卤制食品的研发、生产和销售。
【2.主营构成分析】
截止日期:2025-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
产品收入(产品) 13.77亿 93.50 2.93亿 89.43 21.27
包材收入(产品) 4190.44万 2.85 674.54万 2.06 16.10
加盟费/门店管理费/信息系统使用费收 2980.66万 2.02 --- --- ---
入(产品)
其他收入(产品) 2264.23万 1.54 -274.64万 -0.84 -12.13
其他(补充)(产品) 134.76万 0.09 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
国内收入(地区) 14.65亿 99.46 3.27亿 99.97 22.35
国外收入(地区) 666.74万 0.45 -69.52万 -0.21 -10.43
其他(补充)(地区) 134.76万 0.09 79.97万 0.24 59.34
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截止日期:2025-03-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
鲜货产品:夫妻肺片(产品) 1.56亿 27.65 --- --- ---
鲜货产品:其他鲜货(产品) 1.27亿 22.60 --- --- ---
鲜货产品:整禽类(产品) 1.14亿 20.23 --- --- ---
预包装及其他产品(产品) 8088.16万 14.35 --- --- ---
鲜货产品:香辣休闲(产品) 4875.60万 8.65 --- --- ---
加盟费、门店管理费、信息系统使用费 1501.92万 2.66 --- --- ---
(产品)
包材(产品) 1366.94万 2.43 --- --- ---
其他(补充)(产品) 811.31万 1.44 --- --- ---
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华东(地区) 3.82亿 67.82 --- --- ---
华中(地区) 5951.08万 10.56 --- --- ---
西南(地区) 5843.30万 10.37 --- --- ---
华北(地区) 2120.17万 3.76 --- --- ---
华南(地区) 1486.36万 2.64 --- --- ---
其他(补充)(地区) 811.31万 1.44 --- --- ---
西北(地区) 765.79万 1.36 --- --- ---
其他(地区) 667.30万 1.18 --- --- ---
东北(地区) 275.52万 0.49 --- --- ---
境外(地区) 217.69万 0.39 --- --- ---
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经销模式(销售模式) 4.36亿 77.40 --- --- ---
其他(销售模式) 1.07亿 18.96 --- --- ---
直营模式(销售模式) 1238.74万 2.20 --- --- ---
其他(补充)(销售模式) 811.31万 1.44 --- --- ---
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截止日期:2024-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
卤制食品销售(行业) 31.32亿 93.14 6.73亿 87.24 21.48
其他(行业) 1.63亿 4.84 3030.69万 3.93 18.64
加盟商管理(行业) 6804.87万 2.02 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
鲜货类产品:夫妻肺片(产品) 9.91亿 29.47 3.19亿 41.40 32.20
鲜货类产品:整禽类(产品) 8.01亿 23.81 1.63亿 21.17 20.39
鲜货类产品:其他鲜货(产品) 7.20亿 21.41 1.58亿 20.49 21.95
预包装及其他产品(产品) 3.54亿 10.52 1603.97万 2.08 4.53
鲜货类产品:香辣休闲(产品) 2.92亿 8.69 3056.33万 3.96 10.46
包材(产品) 8649.88万 2.57 509.17万 0.66 5.89
加盟费、门店管理费、信息系统使用费 6804.87万 2.02 --- --- ---
(产品)
其他业务(产品) 5056.96万 1.50 1082.40万 1.40 21.40
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华东地区(地区) 23.01亿 68.42 5.74亿 74.43 24.94
华中地区(地区) 3.86亿 11.48 8605.70万 11.16 22.29
西南地区(地区) 3.18亿 9.47 7180.31万 9.31 22.56
华北地区(地区) 1.28亿 3.80 1754.64万 2.28 13.74
其他(地区) 8470.13万 2.52 1507.76万 1.96 17.80
华南地区(地区) 7280.46万 2.16 -190.35万 -0.25 -2.61
西北地区(地区) 4651.05万 1.38 1089.44万 1.41 23.42
东北地区(地区) 1909.83万 0.57 -152.90万 -0.20 -8.01
境外(地区) 678.36万 0.20 -79.27万 -0.10 -11.69
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经销模式(销售模式) 27.66亿 82.27 6.39亿 82.84 23.09
其他(销售模式) 5.33亿 15.86 9647.40万 12.51 18.09
直营模式(销售模式) 6298.60万 1.87 3584.50万 4.65 56.91
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截止日期:2024-09-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
鲜货产品:夫妻肺片(产品) 8.04亿 29.94 --- --- ---
鲜货产品:整禽类(产品) 6.45亿 24.02 --- --- ---
鲜货产品:其他鲜货(产品) 5.81亿 21.61 --- --- ---
预包装及其他产品(产品) 2.65亿 9.87 --- --- ---
鲜货产品:香辣休闲(产品) 2.29亿 8.53 --- --- ---
包材(产品) 7023.31万 2.61 --- --- ---
加盟费、门店管理费、信息系统使用费 5088.18万 1.89 --- --- ---
(产品)
其他(补充)(产品) 4094.46万 1.52 --- --- ---
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华东(地区) 18.29亿 68.09 --- --- ---
华中(地区) 3.12亿 11.63 --- --- ---
西南(地区) 2.56亿 9.55 --- --- ---
华北(地区) 1.25亿 4.64 --- --- ---
华南(地区) 6157.44万 2.29 --- --- ---
其他(补充)(地区) 4094.46万 1.52 --- --- ---
西北(地区) 3692.17万 1.37 --- --- ---
东北(地区) 1515.45万 0.56 --- --- ---
其他(地区) 510.38万 0.19 --- --- ---
境外(地区) 414.06万 0.15 --- --- ---
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经销模式(销售模式) 22.38亿 83.29 --- --- ---
其他(销售模式) 3.58亿 13.31 --- --- ---
直营模式(销售模式) 5048.42万 1.88 --- --- ---
其他(补充)(销售模式) 4094.46万 1.52 --- --- ---
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【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2024-12-31
前5大客户共销售18.05亿元，占营业收入的53.69%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 180534.22│ 53.69│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2024-12-31
前5大供应商共采购6.30亿元，占总采购额的30.22%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 63037.60│ 30.22│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2025-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
（一）主要业务及产品
公司是国内规模化的卤制食品生产企业，主营业务为卤制食品的研发、生产和销售，主要产品为夫妻肺
片、百味鸡、藤椒鸡等以鸡、鸭、牛、猪等禽畜产品以及蔬菜、水产品、豆制品为原材料的卤制食品，应用
场景以佐餐消费为主、休闲消费为辅，主要品牌为“紫燕”。公司致力于传承中华美食文化，产品配方传承
川卤工艺，融合了川、粤、湘、鲁众味。凭借在卤制食品行业多年的经验积累以及对消费数据、行业数据的
研究，公司在巩固现有产品优势的基础上不断推陈出新，并根据大众口味及消费习惯的变化进行改良，配合
禽畜、蔬菜、水产品、豆制品等高品质食材形成了数百种的卤制食品，产品种类丰富，兼顾餐饮佐餐、休闲
享受、礼品赠送等多元化的消费场景需求。
（二）主要经营模式
1、采购模式
公司主要从外部供应商采购生产所需的原材料。由于公司在全国有多家生产基地，为了兼顾原材料运输
成本及规模采购优势，公司采取了重要原材料通过集中采购和非重要原材料由生产基地分散采购相结合的采
购模式。集中采购是指公司总部采购中心根据对主要原材料供应状况和行情走势分析预测，结合各生产基地
汇集的需求信息，统一制定相应采购计划，与上游供应商统一商谈合作，有利于公司对品质及成本的有效管
控。地方采购是指各生产基地各自筛选附近合适的供应商进行原材料采购，以保证原材料新鲜度以及满足当
地特色产品的生产需求，地方采购的原料主要是蔬菜及部分佐料。
2、生产模式
公司的主要产品均为自主生产，根据产品分类分别采取以下生产模式：
（1）鲜货产品
对于鲜货产品，为保证生产和供货的及时性，公司建立了销售预测系统，该系统通过对中长期店铺销售
数据、短期店铺销售数据及产品市场需求量进行分析，对当日门店订货数量进行预测，从而给出不同产品的
生产计划建议，公司生产部门对预测数据进行人工审核后形成生产计划单，并安排各生产基地生产；在产品
配送方面，公司中台系统汇总各加盟门店、直营门店在指定时间向公司发送的产品订单，公司中台系统对订
单及存货进行自动匹配，经人工审核后由各生产基地根据店铺订单进行发货及冷链配送。
（2）预包装产品
公司预包装产品主要包括气调锁鲜产品及真空包装产品。对于气调锁鲜包装产品，由于保鲜期较短，公
司同样采用根据销售预测系统数据进行分析并排产的生产模式；对于真空包装产品，由于保鲜期相对较长，
公司根据上一个月的实际销量、时令、节假日并结合产品库存情况及公司动态产能情况编制本月的生产计划
，生产计划制定之后再下发给生产基地，生产基地接到计划后再组织安排生产。
3、销售模式
公司主要采用以经销为主的连锁经营模式，同时构建了包括电商渠道销售、商超渠道销售、团购模式等
其他渠道在内的多样化立体式营销网络体系。
（1）经销模式
经销模式下，公司建立了“公司——经销商——终端加盟门店——消费者”的两级销售网络，有利于降
低公司自行开发终端加盟门店在时间、成本上的不确定性以及对终端渠道的管理复杂度，对公司降低运营成
本，集中优势力量完成产品研发、质量控制及供应链管理，实现公司业务规模的快速拓展具有一定帮助。在
经销模式下，公司与经销商签订《特许经营合同》，授权经销商在协议约定的区域内经销公司的特许经营产
品、使用公司的商标、招牌、服务标记、营运管理技术、宣传资料及宣传信息、食品安全标准等，在统一的
品牌形象下销售公司品牌产品及提供相关服务。经销商向公司买断产品，获得公司授权其在约定经营区域内
经销的特许产品，通过加盟门店实现终端销售。经销商可以自行设立或发展下游的终端加盟门店，并履行对
加盟门店的日常监督管理职责，保证终端加盟门店的经营符合公司对店铺装修、室内设备、终端销售定价、
员工培训、对外宣传、市场促销等统一品牌运营管理的相关要求。公司对经销商及其终端加盟门店不具有控
制权，各经销商及终端加盟门店实行独立核算，自负盈亏，但在具体经营方面须接受公司的业务指导与监督
。
（2）直营模式
公司对各直营门店拥有控制权，统一财务核算，享有门店产生的利润，并承担门店发生的一切费用开支
。公司主要采取经销模式销售，保留少数直营门店主要是出于店铺形象设计、获取消费者反馈、累积门店经
营管理经验及人员培训等目的。未来，公司会根据业务拓展计划、品牌推广需求来综合考量直营门店的开设
数量。
（3）其他销售渠道
公司通过其他销售渠道销售的产品以包装产品为主，主要销售渠道包括商超渠道、电商渠道、团购渠道
等。
（三）公司所处行业情况
公司主营业务为卤制食品的研发、生产和销售，所处行业属于食品加工业。根据中国证监会发布的《上
市公司行业分类指引（2012年修订）》，公司所处行业属于“制造业（C）”中的“农副食品加工业（C13）
”。
近年来，我国佐餐卤制食品行业市场规模整体以较快速度增长，由2018年的1498.2亿元增长至2022年的
2349.5亿元，年均复合增长率达11.9%。随着消费场景由家庭佐餐向休闲场景延伸，带来存量市场空间增长
；规模企业加速拓展预制菜业务，B端餐饮企业对卤制品的需求带动佐餐卤制食品渗透率提升；冷链物流及
新技术的发展增强佐餐卤制食品企业跨区域运输的能力，规模企业的跨区域经营模式有效加强生产及销售效
率，推动行业规模企业进一步扩容等有利因素影响，预计未来佐餐卤制食品行业市场规模仍将以较高速度增
长，2027年市场规模将达到3934.1亿元。
结合行业集中度来看，由于佐餐卤制食品传承悠久并且市场广泛，吸引了大量小微作坊式企业加入，导
致我国佐餐卤制食品市场极度分散，行业CR5的市场占有率仅有5.1%。
未来，随着年轻群体逐渐成为佐餐卤制食品的消费主力，对佐餐卤制食品健康化、口味多样化要求提高
，对企业的生产工艺、供应链能力提出更高要求，利好行业规模企业和连锁品牌利用自身优势进一步扩张市
场份额，行业市场集中度也将进一步提高，行业龙头企业将迎来更为广阔的发展空间。
二、经营情况的讨论与分析
面对全球经济格局深度调整与消费需求多元演进，公司坚持以“品质为基，创新为翼”的核心战略，以
全球化视野深化市场布局，强化供应链韧性，升级研发动能，探索营销新径。2025年上半年，公司精准把握
年轻消费群体崛起机遇，加速国际业务突破，通过系统性能力升级巩固行业领先地位，为实现“全球卤味美
食引领者”的战略目标奠定坚实基础。现将2025年上半年主要经营情况汇报如下：
1、积极开拓特渠市场，年轻化布局持续渗透
随着年轻群体逐渐成为佐餐卤味的消费主力，公司持续深化年轻客群战略布局，以“大学城+大厂食堂
”双场景为突破口，制定精准渠道拓展方案。自启动“大学城战略”以来，公司以系统规划与快速执行构建
高校市场优势，门店选址聚焦学生高频消费区，依需求推进产品服务创新，并通过线上线下联动精准渗透年
轻市场。报告期内，大厂食堂场景同样取得突破性进展，公司已入驻多地互联网、高新企业食堂，通过数据
化运营优化产品组合，实现单店效能最大化。未来，公司计划将该模式复制至全国科技园区、工业园及大型
企业食堂，打造“职场餐饮”新标杆。
2、北美市场成功破局，全球化战略纵深推进
在区域深耕夯实市场根基的同时，公司构建起多元化的海外发展矩阵。在北美市场，公司采取华人商超
渗透与直营门店开拓的组合策略。3月，公司产品进驻美国大华连锁超市，依托其全美11个州64家门店的网
络，触达百万华人消费群体；4月，公司在美国纽约先后开设法拉盛首店与曼哈顿店，并计划于7月在美国纽
约、新泽西及澳大利亚墨尔本三地陆续增设多家直营门店，进一步完善全球化布局。此外，尼泊尔生产加工
基地于4月启动，预计未来将成为公司国际化产业链条的关键环节，并为应对贸易壁垒、保障全球化市场稳
定供应提供可持续的原料支持。
3、数智驱动高效协同，供应链体系优化升级
公司以“数智化”为核心持续推进供应链环节优化升级，构建了高效协同的供应链体系。在供应链上游
，公司与头部供应商建立长期合作，从源头保障原材料稳定供应；在生产环节，公司推进自动化生产设备的
应用，同时优化生产工艺，加强对原材料的采购和管理；在物流配送方面，公司完善冷链物流体系，引入先
进的物流管理系统，依托物联网、GPS等技术对冷链物流全程实时监控，精准控温控湿。此外，公司引入SAP
-ERP系统、销售中台系统、OA系统、TMS系统、WMS系统等现代电子化信息管理系统，对核心业务流程实行全
系统化管理，通过不同系统间集成整合，实现财务和业务信息一体化以及订单处理、库存管理的实时可视化
。
4、强化研发体系建设，属地化创新成效显著
公司高度重视研发创新，以创新研究院为核心枢纽，持续强化研发体系建设。2月，公司研究院完成战
略升级，明确为“研销一体”中枢，通过优化品鉴链路，为市场拓展注入新动能。6月，公司在连云港研究
院成功组织了研发体系首期集训，强调构建“研发设计-食安管控-生产保障”安全铁三角，筑牢研发根基，
加速培养深谙市场、精通流程、恪守食安的“创新铁军”。在属地化创新方面，研究院基于市场趋势与消费
者反馈持续发力，紧扣时令、消费习惯与区域特色，每月推出新品并覆盖全国网点，构建“佐餐为主、休闲
为辅”的美食生态圈。
5、多维拓新精准营销，全域提升品牌影响力
公司通过创新营销矩阵与精准化运营，系统性提升品牌全域影响力。线上渠道作为核心增量阵地，依托
“总部赋能+区域联动”直播战略，深度整合达人资源，并基于大数据分析实施信息流区域精准投放，显著
提升流量转化效率。营销模式创新方面，公司持续深化消费券/优惠券长效机制，通过“区域引流+到店核销
”的消费闭环打破线上线下消费壁垒，并利用数据中台实时分析用户画像，为精准营销提供决策支撑。此外
，公司持续完善经销商赋能体系，通过DIP经销商激励计划大会、食安培训、旺季特训等为其提供全周期支
持，提升终端效能。
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