经营分析☆ ◇603066 音飞储存 更新日期：2024-04-17◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
仓储设备的研发、生产、销售与服务。
【2.主营构成分析】
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
自动化系统集成(产品) 11.43亿 74.15 2.46亿 73.31 21.49
货架产品(产品) 1.92亿 12.44 4552.16万 13.59 23.74
堆垛机产品(产品) 1.87亿 12.11 3812.18万 11.38 20.43
其他(补充)(产品) 1369.56万 0.89 322.45万 0.96 23.54
服务收入(产品) 645.30万 0.42 254.20万 0.76 39.39
───────────────────────────────────────────────
华东区(地区) 8.38亿 54.35 2.06亿 61.64 24.65
华南区(地区) 3.04亿 19.70 4744.98万 14.16 15.63
国外(地区) 1.08亿 7.00 3019.15万 9.01 27.98
华中区(地区) 9304.80万 6.04 856.20万 2.56 9.20
华北区(地区) 5446.13万 3.53 1609.24万 4.80 29.55
西南区(地区) 5153.69万 3.34 1152.38万 3.44 22.36
西北区(地区) 4477.52万 2.91 1060.73万 3.17 23.69
东北区(地区) 3448.68万 2.24 87.86万 0.26 2.55
其他(补充)(地区) 1369.56万 0.89 322.45万 0.96 23.54
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2021-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
自动化系统集成(产品) 6.75亿 66.85 1.43亿 63.46 21.25
高精密货架(产品) 2.14亿 21.22 3790.05万 16.78 17.71
堆垛机产品(产品) 1.02亿 10.16 3013.28万 13.34 29.40
其他(补充)(产品) 1175.16万 1.16 1153.00万 5.11 98.11
服务收入(产品) 618.33万 0.61 295.89万 1.31 47.85
───────────────────────────────────────────────
华东区(地区) 4.92亿 48.77 1.05亿 46.30 21.25
华南区(地区) 1.69亿 16.73 2764.39万 12.24 16.38
国外(地区) 1.02亿 10.15 2592.14万 11.48 25.32
华中区(地区) 7895.74万 7.83 2277.62万 10.08 28.85
华北区(地区) 6814.55万 6.75 1074.13万 4.76 15.76
西北区(地区) 4884.65万 4.84 1309.29万 5.80 26.80
西南区(地区) 2199.54万 2.18 596.47万 2.64 27.12
东北区(地区) 1604.64万 1.59 361.06万 1.60 22.50
其他(补充)(地区) 1175.16万 1.16 1153.00万 5.11 98.11
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2020-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
自动化系统集成(产品) 3.90亿 58.60 9392.26万 58.64 24.11
高精密货架(产品) 2.62亿 39.46 5808.94万 36.27 22.15
其他(补充)(产品) 920.74万 1.39 552.21万 3.45 59.97
服务收入(产品) 364.46万 0.55 263.95万 1.65 72.42
───────────────────────────────────────────────
华东区(地区) 2.30亿 34.62 5192.77万 32.42 22.57
国外(地区) 1.47亿 22.07 4343.06万 27.11 29.61
华南区(地区) 9836.63万 14.80 1893.48万 11.82 19.25
华中区(地区) 6569.62万 9.88 1199.05万 7.49 18.25
华北区(地区) 3898.32万 5.87 1108.73万 6.92 28.44
东北区(地区) 2813.36万 4.23 890.89万 5.56 31.67
西北区(地区) 2637.30万 3.97 500.56万 3.13 18.98
西南区(地区) 2108.70万 3.17 336.60万 2.10 15.96
其他(补充)(地区) 920.74万 1.39 552.21万 3.45 59.97
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2019-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
自动化系统集成(产品) 3.65亿 52.02 1.23亿 52.72 33.85
高精密货架(产品) 3.23亿 46.10 1.01亿 43.11 31.24
服务收入(产品) 687.06万 0.98 467.96万 2.00 68.11
其他(补充)(产品) 628.51万 0.90 508.07万 2.17 80.84
───────────────────────────────────────────────
华东区(地区) 2.27亿 32.40 7812.96万 33.36 34.40
国外(地区) 1.30亿 18.50 4729.82万 20.20 36.46
华南区(地区) 1.02亿 14.59 3206.51万 13.69 31.35
西南区(地区) 8063.85万 11.50 2473.55万 10.56 30.67
华中区(地区) 6633.19万 9.46 1795.84万 7.67 27.07
华北区(地区) 4088.73万 5.83 1341.05万 5.73 32.80
东北区(地区) 2503.26万 3.57 930.19万 3.97 37.16
西北区(地区) 2281.51万 3.25 621.10万 2.65 27.22
其他(补充)(地区) 628.51万 0.90 508.07万 2.17 80.84
───────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2022-12-31
前5大客户共销售3.64亿元，占营业收入的23.62%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│合计 │ 36410.21│ 23.62│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2022-12-31
前5大供应商共采购3.87亿元，占总采购额的27.58%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│合计 │ 38738.88│ 27.58│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2023-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
（一）公司所属行业情况
公司为客户提供智能制造、智能物流的规划设计及系统集成、核心设备及软件的研发、设计、生产、销
售、实施及运营服务等业务，面向新能源、食品冷链、纸行业、跨境电商、服装纺织、医疗医药、电子电器
、半导体、高技术陶瓷、汽车零部件、食品饮料、新材料等行业，提供智能制造及智能仓储应用解决方案。
公司主要产品及其利用的技术均隶属于智能物流成套装备领域。根据《战略性新兴产业重点产品和服务指导
目录（2016版）》和《战略性新兴产业分类（2018）》，公司所属行业为“高端装备制造产业”中的“智能
制造装备产业”。
(二)主要业务及产品
公司是主要以自主研制的智能物流机器人、高精密货架和智能物流仓储系统软件为核心的智能物流系统
集成商和物流核心装备供应商。公司根据不同行业制造和物流仓储的特征和客户个性化需求，既可以提供智
造+服务为一体的智能工厂整体解决方案，也可以根据客户需求提供定制化的规划设计、设备生产或定制采
购、软件开发、现场安装调试、客户培训和售后运维等各类产品和服务。
公司智能工厂整体解决方案可以为客户完成物流设备自动化出入库作业和物流配送中心智能化配送与信
息化管理，智能化衔接各类专业生产设备、生产管理系统和辅助设备，实现生产制造各个流程、工序间物料
输送、生产资源调配等环节的自动化作业，保证产品在制造领域的全流程可追溯，实现产品全生命周期管控
。
公司的主要产品包括穿梭车、堆垛机、AGV、空中搬运机器人（EMS）、辅助类机器人等物流搬运机器人
；仓库管理系统、仓库控制系统、全生命周期服务平台、数字孪生平台等物流软件系统；以及立体库高位货
架、复杂阁楼货架、普通货架等高精密货架设备。
（三）公司主要经营模式
1、销售模式
（1）智能制造、智能物流规划设计及系统集成业务
公司通过与项目客户研讨沟通，根据客户对系统的定制化需求进行规划设计，提供智能制造、智能物流
系统解决方案，向客户直接销售智能系统。经客户认可后，开展招投标、签订合同等流程确定合作关系。
（2）物流仓储核心设备及软件业务
公司的物流仓储核心设备采用以向国内外的系统集成商销售和向终端客户直接销售相结合的销售模式，
一般项目订单获取通过招投标方式，战略合作客户的项目获取是双方签订长期销售合同，以协议价格销售的
模式。
（3）运营服务业务
运营服务主要是为客户提供产品和软件系统的升级、维修等服务，主要是依靠公司“鹰眼”、“神农”
等数字化技术，实现仓储设备全生命周期管理，利用庞大的客户资源，通过协商定价方式获取项目订单，同
时使用自持中心库开展仓配一体的业务，通过物业租赁及仓储运营服务的方式收取租金及物业管理费，租金
及物业管理费由公司统一定价。
2、研发和创新模式
公司的产品中心、工程中心和软件中心分别专门设立研发部门，主要根据公司的战略规划及发展方向，
研究公司所处行业技术发展现状与未来发展趋势，结合客户反馈、市场需求分析，安排技术人员编写可行性
分析报告，并组织公司内外部专家进行审议，评审通过进行立项，成立研发项目组，制定研发计划和任务分
配。研发组通过不断测试，将产品定型并在后续业务中进行应用，同时保持持续改进。
3、生产和采购模式
因项目定制化产生的差异性，公司采取“以销定产、以产定购”的定制化生产和采购模式，“以销定产
”的生产模式可使公司根据在手订单情况来安排生产计划，进行产能调度、管理和控制，最大限度提高生产
效率；“以产定购”的采购模式由公司设立的供应链公司通过集采方式实施，有效控制原材料的库存量和采
购成本，减少资金占用的同时，对供应商及采购渠道进行管控，保持对采购商品进行规范化检验。
二、报告期内核心竞争力分析
（一）智能产品全覆盖的优势。
公司产品包含智能物流系统的核心设备与软件，穿梭车和堆垛机两类产品都具备较强竞争力。公司开展
智能制造、智能物流项目规划设计、系统集成、运营服务等业务时，以穿梭车或堆垛机为核心，结合自主开
发的WMS、WCS、iC+ECC、iN+EQM等软件系统，可以提供多系列、多品种、多档次、高性价比的产品及服务，
满足市场上主流的两种智能仓储解决方案（货架+穿梭车系统或货架+堆垛机系统）需求，减少实施周期，降
低项目成本，为客户提供一站式服务。
公司具备货架、穿梭车和堆垛机三类核心设备的规模化生产能力。无论是穿梭车为核心的智能仓储解决
方案还是堆垛机为核心的智能仓储解决方案，都需结合货架产品，而三者之间的紧密协同可以有效降低项目
实施周期，为客户提供更好的服务体验，成为公司竞争优势。
（二）规模化生产的制造优势
公司拥有七大生产基地，分别位于南京江宁、南京溧水、安徽马鞍山、江西景德镇、苏州常熟、重庆和
泰国，业务覆盖全球，占地约700亩，规模位于全国前列，具备年产货架超20万吨、穿梭车5000+台套、堆垛
机2000+台套的产能，综合生产能力国内领先优势明显。
面对项目定制化程度高，产品种类繁多的行业难点，公司建立起一套成熟的生产和质量管理体系，既可
以保障订单量较大的单一型号产品的批量化生产，又可以保障非标类产品的定制化生产，用于快速响应客户
的定制化需求，并且通过信息化系统覆盖，不断追求极致的成本管控，使得公司精细化管理到位，降本理念
得到全体员工的贯彻，毛利率和净利润率一直位于同行业前列。
（三）自主研发的技术优势
公司一直专注于密集存储系统技术研发和应用，以穿梭车系统和堆垛机为核心的物流自动化技术处于行
业领先地位。公司自主研发供电技术、控制技术、通讯技术、软件技术等，拥有多项自主知识产权。公司依
靠所拥有的技术储备，可根据客户的需求进行方案规划设计及配套信息管理系统、电气控制系统，满足不同
客户对物流自动化的需求。
截至报告期末，公司有效授权专利208项，其中发明专利21项；软件著作权72项；主导和参与制定了6项
国家标准、17项行业标准，出版4本行业用书。公司是国家知识产权优势企业，国家标准和行业标准制定单
位之一，彰显了公司在核心技术研发、产品创新、知识产权保护方面的综合实力。
（四）品牌影响力提升的客户资源优势
公司“音飞”品牌和“罗伯泰克”品牌都是经过多年积累形成，品牌价值深入人心，皆是行业领先的形
象，双品牌协同效应明显，品牌作为承载公司精神和文化的载体，已深入渗透产品与服务的各个环节，为公
司赢得广泛的客源，并逐渐转化为公司拓展新客户和开展新业务的品牌资源优势。公司客户集聚了下游各个
行业有代表性的优质客户，均为国内外知名企业，公司产品广泛应用于新能源、食品冷链、纸行业、跨境电
商、服装纺织、医疗医药、电子电器、半导体、高技术陶瓷、汽车零部件、食品饮料、新材料等行业的智能
制造、智能仓储项目，应用领域十分广阔，客户资源优势较为明显。
（五）培养体系完善的企业文化优势
公司管理层和各事业部的梯队层次合理、管理经验丰富、人员储备充分。物流自动化技术需要多专业、
多行业、多学科交叉的应用型人才，需要的背景知识包括软件规划及设计、人工智能、自动化、结构力学、
弹塑性力学、材料力学、理论力学、自动控制、机械制造、金属材料学、管理学等，公司在经营过程中坚持
自身培养，已培育出一批行业内高层次复合型人才，成为公司不断发展的中坚力量，平均拥有10年以上的行
业从业经验，能够精准把握市场发展趋势和客户需求。
公司以优秀的企业文化感召、吸引和培养人才，通过活动宣传，丰富和传承企业价值观和企业文化，增
强了企业凝聚力和员工归属感，同时让员工对公司发展产生了更强的责任意识，保障了员工的敬业度和人才
的稳定性，成为企业发展的核心竞争力和竞争优势。
（六）信息化、数字化的管理优势
公司从财务信息化建设开始，从国内ERP系统升级成国际顶尖的SAP-ERP系统；从单纯的以ERP管理，扩
展到了以ERP为核心，和周边系统紧密集成的整体信息化的架构；公司重要子公司都纳入信息化管理系统，
通过十余年的IT持续投入，实现了业务和财务数据一体化、基础数据管理标准化（MDM）、仓库及生产操作
自动化(WMS、WCS及MES系统)、流程电子化（OA系统）；并建立了混合云的系统架构，内部核心系统部署采
用虚拟化架构，外联系统采用Saas架构（包括电商系统、CRM系统等），支持各业务高质量发展。智能车间
实施MES系统大大提高生产调度、物料跟踪、质量控制能力，联动WMS智能物流系统实现了从原料到成品的全
物流自动化管理，将为公司各项业务发展提供坚实的基础，同时开展前沿技术创新，重点围绕人工智能、边
缘计算、大数据、工业5G、视觉技术等方向，加强技术储备，确保公司行业技术引领和核心竞争力。
三、经营情况的讨论与分析
2023年上半年，公司聚焦主业，有序开展各项经营工作，促进内部资源整合，综合竞争力持续提升，保
持稳中有进的良好发展态势，实现经营业绩的持续稳定增长。报告期内实现营业总收入6.97亿元，较上年同
期增长37.08%，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润6142.77万元，较上年同期增长45.27%。
报告期内取得的主要成绩如下：
（一）夯实国内市场优势领域，经营质效稳步提升
报告期内，公司新签订单约12.73亿元，其中已签合同金额9.73亿元，中标暂未签合同金额3亿元，主要
来源是新能源、食品冷链、纸行业、化工、电子电器、跨境电商等行业的智能制造及智能仓储项目。
公司新能源行业客户主要从事锂电池及其产业链、光伏、新能源车等。锂电池及其产业链仍处于高景气
阶段，产业投资大，智能仓储系统需求旺盛，上半年公司累计获得近1.5亿元的新能源行业订单；与此同时
，全国上半年光伏产业增速超60%，产业投资约占全部可再生能源完成投资的50%。公司光伏产业链项目订单
快速增长,报告期内为新疆其亚硅业、宁夏润阳、信义硅业、内蒙古鑫环硅能等企业提供产品和服务。
食品冷链是公司聚集发展的下游行业。该行业近年来呈现出迅猛的发展态势。冷链物流是一个专业的物
流领域，冷库投资和建造相比常温库更为复杂，管理和运营更精细化，功能型冷库承担存储、分拨、配送和
加工等功能。报告期内，公司累计获得约1.02亿元的食品冷链行业订单，相比去年同期增长87.64%，主要系
为中粮、蜜雪冰城等企业提供食品冷链系统和设备。
报告期内，石油化工领域客户智能化升级、国产化替代进程加快，智能仓储需求上升。公司开拓核心客
户，为中国石化、灵圣作物、科思化学等公司提供产品及服务，累计获得约1.09亿元的石油化工行业订单，
相比去年同期增长668.21%。
公司与中轻长泰公司依然保持良好合作关系，报告期内纸产品制造行业订单额近1亿元，不仅为国内企
业实现智能制造各个流程、工序间物料输送、生产资源调配等环节的自动化作业和机器人、数控系统、高端
制造装备、信息化数据收集分析等流程的整体控制，同时积极响应国家“一带一路”政策积极拓展海外业务
，在印尼、马来西亚等国家打造海外示范性智能工厂。
（二）全球布局持续加码，国际化发展进入“快车道”
上半年，面对复杂的市场环境，公司开展国内、国际市场双循环发展战略，加重在国际市场整合优质资
源工作，实现快速扩张，构建全球化制造、销售、服务网络。
在生产制造基地方面，公司将泰国工厂建成交付视为国际化发展的重要基石，持续完善海外渠道建设，
组建海外本土化销售及管理团队，构建全球零配件供应体系，旨在打造业内首个海外规模化产业制造基地。
在产品销售和服务网络方面，公司积极参加海外展会，也再次迎来海外新老客户陆续访厂，向其全面展示新
建成的马鞍山智能工厂。
报告期内，公司进一步贴近海外客户，提供更加及时、有效的产品解决方案，更好、更快地满足客户需
求。公司上半年司海外业务新签订单相比去年同期增长了99.01%。
（三）坚持技术创新,产品矩阵日臻完善
我国的物流行业正在努力的从劳动型向技术型转变，由传统模式向现代化、智能化升級，随之而来的就
是各种各样先进的技术装备的运用和普及。如今，搬运智能机器人的运用已经成为物流行业中必不可少的一
项技术。
为保障公司在行业竞争中维持住领先的产品和技术优势，报告期内公司继续加强技术研发团队建设，公
司研发费用投入同比增长74.52%，上半年获得授权专利30件，其中发明专利4件，主要投向智能物流搬运机
器人的新产品、新技术，不断完善穿梭车、堆垛机和AGV产品矩阵，研制空中搬运机器人，实现厂内物流的
智能机器人搬运全覆盖，完成从原材料入库到搬运至生产线再到成品入库、运输的物流搬运智能化的闭环。
（四）发挥工匠精神，打造创新标杆项目
胜宏科技专注于高精密线路板和HDIPCB的研发、生产和销售。其产品广泛应用于计算机、航空航天、汽
车电子、5G新基建、大数据中心、工业互联、医疗仪器等领域。罗伯泰克为其惠州自动化立体仓库提供核心
设备。罗伯泰克在全面考虑了胜宏科技的存储需求和痛点后，为其提供了定制化的解决方案。特别是创新性
使用夹抱式伸缩叉，可以将箱子存放在横梁式货架上，用两个叉臂从箱子的两侧伸过去，旋转机械拨指，将
箱子推出或拖回，这种类型的伸缩叉可处理的箱子最小尺寸可到200mm*300mm，最大箱子长度可超1000mm，
它可以在同一巷道中存储相同尺寸箱子或不同尺寸箱子，灵活多变，大幅节约存储空间和货架制造成本，并
且也解决了瓦楞纸箱在搬运过程中可能会遇到底部变形，甚至因为强度不够而从货架上掉下来等问题。
双枪科技是全球竹业第一股，也是全球筷子第一股。公司承接其龙泉双枪智能仓储项目，就项目定位及
其行业特点、应用场景、产品特性等进行多个维度系统分析，以目前双枪的物流管理模式为基础，结合精益
管理思想，首先实现理念的转变导入精益物流管理理念，其次对原有的作业模式进行优化升级和固化，实现
对半成品、成品在仓储、配送环境进行精细化管控，高效拉动，确保整个物流作业可以高效、有序的运转。
实现实物流与信息流高效同步运转的智能化精益物流管理模式。最终规划设计以托盘式堆垛机系统+环穿RGV
仓储系统作为项目整体解决方案。方案包括两套堆垛机立体库，层数6层，整体规划7台双深位堆垛机、三台
环穿RGV仓储系统以及WMS、WCS系统等智慧软件系统；实现了整体仓储系统可视化、数字化、智能化运营及
管理。
（五）供应链管理优化，降本成绩显著
公司设立供应商管理部门，管理工作以降本增效为原则，实施“统一管理、集中采购”的采购管控模式
，完善采购管理体系建设。上半年该项工作已取得明显成效，面对西门子、sew等重点供应商，通过商务谈
判、招标、更换采购渠道等方式实现降本增效；完成PLC+驱动+HMI项目、滑触线、轴承、电机等8个项目的
集采；与119家长期合作供应商签署年度合同；上半年采购累计降本节约近2000万元。
（六）加强品牌影响力，不断提升品牌价值
报告期内，公司成功获评国家级专精特新“小巨人”企业称号。公司的音飞品牌和罗伯泰克品牌荣获多
个光荣称号：“优秀物流工程奖”、“优秀仓储物流项目奖”、”制造业供应链物流优秀案例奖”、“制造
业供应链前沿科技奖”等荣誉，罗伯泰克凭借出色的技术优势以及人才优势，在“大苏州最佳雇主”项目的
评选中脱颖而出，获得“最具智造精神雇主”奖项，该奖项是苏州地区最具权威的雇主评选活动之一。公司
的“音飞”和“罗伯泰克”品牌形成了良好的知名度和认可度。
（七）增加风险管理措施，有效降低经营风险
虽然公司欠款客户主要为知名大中型企业，该等客户资金实力雄厚，信用记录良好，公司发生坏账损失
的风险程度相对较小，但公司存在因货款回收不及时、应收账款金额增多、应收账款周转率下降引致的经营
风险。为规避应收账款的风险，公司一方面将采取更加严格的信用审批权限，严格规范信用审批程序，强化
应收账款管理，加强事前审核、事中控制、事后监管等措施；另一方面加强与客户间的沟通，加快回款速度
，降低公司的财务费用，提高资金的使用效率。报告期内，公司加强应收账款管理效果显现，回款额相比去
年同期，增长25.29%。
（八）坚持以人为本，追求卓越的企业文化
公司自成立以来一直坚持“以人为本”，始终坚持“尊重人才、培养人才、成就人才”的管理理念，积
极探索科学规范的人才管理机制。报告期内，公司进一步规范绩效管理体系，完善每个岗位的岗位职责、考
核指标，优化绩效管理方式，拟定奖金包激励制度，激发全员创新创效热情。公司管理团队建设了以客户为
中心、以创造价值为己任、以结果为导向、持续改善、追求卓越的公司价值观，崇尚创造价值的工作理念，
同时高度重视员工培训和激励机制，企业文化润物无声，将持久地影响员工的行为准则，是公司取得长久发
展的不竭动力。
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