经营分析☆ ◇603083 剑桥科技 更新日期：2025-05-03◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
基于合作模式（主要为JDM和ODM模式）进行家庭、企业及工业应用类ICT终端领域产品的研发、生产和销售
。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
计算机、通信和其他电子设备制造业( 36.50亿 99.94 7.66亿 100.00 21.00
行业)
其他业务(行业) 216.21万 0.06 3.21万 0.00 1.49
─────────────────────────────────────────────────
电信宽带(产品) 20.33亿 55.66 3.82亿 49.84 18.79
无线网络与小基站(产品) 10.52亿 28.82 2.59亿 33.80 24.62
高速光模块(产品) 4.92亿 13.46 1.19亿 15.54 24.22
边缘计算与工业互联产品(产品) 7327.27万 2.01 629.78万 0.82 8.60
其他业务(产品) 216.21万 0.06 3.21万 0.00 1.49
─────────────────────────────────────────────────
境外(地区) 33.80亿 92.54 7.38亿 96.30 21.84
境内(地区) 2.70亿 7.40 2835.61万 3.70 10.49
其他业务(地区) 216.21万 0.06 3.21万 0.00 1.49
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
计算机、通信和其他电子设备制造业( 30.85亿 99.95 6.68亿 100.09 21.65
行业)
其他业务(行业) 148.46万 0.05 -57.34万 -0.09 -38.62
─────────────────────────────────────────────────
电信宽带(产品) 18.27亿 59.19 3.60亿 53.98 19.71
无线网络与小基站(产品) 7.19亿 23.28 1.65亿 24.73 22.97
高速光模块(产品) 4.47亿 14.47 1.30亿 19.51 29.14
边缘计算与工业互联产品(产品) 9301.78万 3.01 1245.53万 1.87 13.39
其他业务(产品) 148.46万 0.05 -57.34万 -0.09 -38.62
─────────────────────────────────────────────────
境外(地区) 27.54亿 89.22 6.33亿 94.81 22.97
境内(地区) 3.31亿 10.73 3519.23万 5.27 10.62
其他业务(地区) 148.46万 0.05 -57.34万 -0.09 -38.62
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
计算机、通信和其他电子设备制造业( 37.84亿 99.95 7.07亿 100.00 18.69
行业)
─────────────────────────────────────────────────
电信宽带(产品) 20.59亿 54.40 3.25亿 45.97 15.79
无线网络与小基站(产品) 10.56亿 27.90 2.11亿 29.78 19.94
高速光模块(产品) 4.78亿 12.63 1.32亿 18.65 27.58
交换机与工业物联网基础硬件(产品) 1.90亿 5.02 3958.54万 5.60 20.81
─────────────────────────────────────────────────
境外(地区) 31.36亿 82.84 6.61亿 93.51 21.09
境内(地区) 6.48亿 17.11 4587.69万 6.49 7.08
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2021-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
计算机、通信和其他电子设备制造业( 29.09亿 99.62 5.79亿 100.00 19.92
行业)
─────────────────────────────────────────────────
电信宽带(产品) 11.13亿 38.13 1.66亿 28.57 14.87
无线网络与小基站(产品) 9.60亿 32.89 1.91亿 33.01 19.92
高速光组件与光模块(产品) 4.60亿 15.74 1.36亿 23.40 29.50
交换机与工业物联网基础硬件(产品) 3.75亿 12.86 8700.66万 15.02 23.17
─────────────────────────────────────────────────
境外(地区) 20.81亿 71.28 4.68亿 80.70 22.47
境内(地区) 8.28亿 28.35 1.12亿 19.30 13.51
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2024-12-31
前5大客户共销售27.38亿元，占营业收入的74.96%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│客户A（新增） │ 24985.24│ 6.84│
│合计 │ 273758.38│ 74.96│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2024-12-31
前5大供应商共采购9.66亿元，占总采购额的32.92%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 96564.94│ 32.92│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-12-31
●发展回顾:
一、经营情况讨论与分析
2024年，全球经济环境依旧复杂多变，行业竞争日益激烈，技术迭代速度不断加快。在此背景下，公司
积极应对各种挑战，通过持续创新、优化业务布局、加大研发投入、提升产品竞争力、加强内部管理等措施
，推动各项业务稳步发展，公司业绩实现了稳步增长，展现出较强的发展韧性。
报告期内，公司实现营业收入36.52亿元，较上年同期增加5.65亿元，增幅为18.31%；本期实现销售毛
利润7.66亿元，较上年同期增加0.99亿元，增幅为14.86%。本期最终实现税后净利润1.67亿元，较上年同期
增加0.72亿元，增幅为75.90%。
公司本期业绩增长主要得益于宽带接入、无线接入和高速光模块这三大核心业务产品发货量与发货金额
的显著增长。上述增长既源于高速光模块领域市场需求的集中爆发（受益于全球数据中心扩容及AI算力基础
设施建设），也依托宽带与无线业务的稳定市场贡献（基于全球5G网络部署及家庭宽带升级需求）。公司凭
借全球化布局（覆盖亚太、北美和欧洲主要市场）与持续高强度研发投入，进一步巩固了产品竞争力，推动
核心业务收入实现大幅增长。
同时，报告期内公司收到嘉善现代产业园管理委员会发放的与收益相关的政府补助1,600余万元，促使
本期非经常性损益有所增加。不过，因日元汇率下跌，且美元升值幅度低于去年同期，导致汇兑收益较去年
减少，本年度汇兑收益为1,443.56万元，较2023年度的3,178.97万元减少1,735.41万元。报告期内，公司经
营主要开展了以下工作：
（一）研发
2024年，公司研发团队在多个关键领域取得重要突破。在光模块方面，成功研发并在多地量产800G及40
0G系列新产品，实现更低功耗和成本。新一代1.6TOSFP光模块完成原型开发，并在2024OFC上成功展示，引
发业界广泛关注。400GQSFP112DR4/DR4+、800GOSFPDR8/DR8+等多款硅光产品实现量产，海外市场认证顺利
推进，巩固了公司在高速光模块领域的市场地位。此外，推进800GLPO产品开发，并着手1.6TLPO/LRO产品布
局，以满足AI算力中心和数据中心的高速互联需求。国内、北美、日本等多地研发团队紧密协作，推进基于
3nmDSP的1.6T光模块开发，确保技术领先性。
宽带接入和无线通信领域同样成果显著。公司完成25GGPON产品研发并实现小批量发货，加快10GGPON市
场拓展，持续优化产品成本和竞争力。Wi-Fi7及万兆网关产品在北美市场成功商用，OpenWi-Fi架构的室外A
P产品在全球多个应用场景实现部署，并构建北美本地化研发与支持团队，提升客户响应速度和产品适配能
力。
（二）产品线
1、电信宽带（宽带产品事业部，含原JDM产品事业部）
宽带事业部主要面向海外市场，近年来国内市场竞争加剧，诸多原本专注国内市场的企业逐步向海外拓
展。在此背景下，事业部积极采取应对措施：其一，通过优化研发设计、拓宽采购渠道等方式降低成本，提
升产品市场竞争力；其二，依托自身较强的研发能力与丰富的国际化人才储备，积极开拓高附加值的海外蓝
海市场。经过近三年的发展，2024年事业部GPON与10GGPON业务营收规模相近，实现了向10GGPON业务的转型
。同年，公司完成25GGPON技术研发并实现小批量发货。
2、无线网络与小基站（无线产品事业部）
随着Wi-Fi网关和自组网产品在海外市场的深度推广，无线产品事业部实现显著增长，相较2023年录得
可观的营收提升。在北美市场，Wi-Fi7和万兆网关产品成功商用，进一步巩固了公司在高性能无线网络设备
市场的竞争力；基于OpenWi-Fi架构的室外AP产品在多个应用场景实现批量部署，包括运营商网络、公共Wi-
Fi覆盖等，为业绩增长提供强劲支撑。事业部完成北美本地化研发与支持团队的建设，缩短响应客户需求周
期，提高市场适应性，增强与当地运营商、企业客户的合作。
尽管海外市场5G网络建设较为缓慢，受地缘政治、经济环境和投资资金限制等因素影响，小基站团队依
然开源节流，提升研发和运营效率，与全球产业链伙伴深度合作，扩展产品线。新的一体化基站平台功能强
大、尺寸和功耗小、性价比高，支持4/5G双模式，已在多个客户网络中测试集成，渗透进欧美日韩运营商移
动网络、工业网络和专网市场。同时，开发室外型大功率双模式平台，研发统一的小基站网管平台，为AI应
用在边缘节点的下沉提供丰富计算和存储资源。
3、高速光模块（光电子事业部）
光电子事业部在2024年完成了400GQSFP112DR4/DR4+新产品、800GOSFPDR8/DR8+硅光新产品以及新一代
低功耗低成本400GQSFP-DDFR4/LR4产品的开发并实现量产。新一代800GOSFP2×FR4/2×LR4硅光新产品和基
于3nmDSP的新一代1.6TOSFPDR8/DR8+硅光新产品的开发进展顺利，预计于2025年进行客户送样和实现量产。
多个新产品在多个客户顺利完成认证，预计将在2025年实现大批量发货。公司继续完善多款800GLPO产品开
发，800GDR8LPO产品在客户交换机的测试结果良好，将继续推进800G和1.6TLPO和LRO产品的开发和迭代更新
。完成多个产品在上海工厂和马来西亚工厂的量产和扩产，以满足2025年客户的需求。
（三）重要子公司
1、CIG美国
2024年北美经济及营商环境不确定性扩大，下游客户去库存周期长，市场需求疲软，竞争激烈，部分物
料交付周期增加且供应波动，地缘政治因素也带来诸多挑战。面对这些困难，CIG美国积极应对。在数据中
心和算力中心市场，全力配合主要客户向800G速率切换，提升产能和交付能力，加大在1.6T、硅光和液冷技
术等的预研。在主要运营商市场，推动客户网络演进，加快从GPON向XGS-PON的切换，推动25GGPON的试商用
并取得积极进展，预计2025年25GGPONONT产品将形成批量发货，同时加大对50GGPON和更高速PON技术的预研
。无线产品方面，高端Wi-Fi6E产品发货持续增长，完成主要客户Wi-Fi7产品的客户验证，支持客户在2025
年上半年全面转向Wi-Fi7的部署，多款Wi-Fi7产品先后发布。在中小运营商和区域运营商市场，完善整体解
决方案，加快市场体系布局，预计2025年上半年全新发布宽带接入整体解决方案。此外，推动实现德国-波
兰的产能布局，完成首次欧洲本地化试产，已于2025年初开始向有需要的客户有序交付，还完成在北美地区
的本地化产能规划，已在2025年上半年展开试产工作。并于2024年下半年完成台北研发中心的设置，进一步
完善全球化研发能力布局。
2、CIG日本
CIG日本研发团队在800GDR8和800G2×FR4产品研发上取得进展，在高频电路设计、信号完整性优化和高
速光电转换等方面持续探索，改进光路和电路方案，提升产品效率和稳定性。在1.6T模块研发中，尝试采用
基于EML技术的方案，初步完成技术验证。团队在800G产品研发中引入TRO技术，完成初步验证，但在功耗优
化和大规模部署适应性方面仍需努力。
3、浙江剑桥
浙江剑桥自2024年2月起动工建设“剑桥科技光电子技术智造基地项目”。截至报告期末，项目厂房主
体结构、员工宿舍、库房主体工作已完成，装修工作完成80%。洁净化室、园区道路和绿化工程计划有序推
进，项目预计2025年5月完成验收，2025年7月开始设备调试，2025年10月开始投产。
（四）生产制造
1、传统产品与智能制造
2024年，全球经济形势复杂多变，地缘政治局势增加了诸多不确定性。公司敏锐洞察市场变化，加速全
球生产布局，积极探索并推行CO-LO模式。目前，公司在中国的上海、西安、武汉、南通，以及海外的马来
西亚、德国-波兰建立了生产基地，并在与北美地区CO-LO合作伙伴合作推动本地化产能建设。各基地依据当
地资源、市场和政策优势，明确定位，承担不同产品线的生产任务。
亚洲的马来西亚生产基地，凭借丰富的劳动力资源和完备的上下游供应链体系，在劳动密集型产品的生
产上优势明显。面对周边市场的需求波动，能够快速响应，缩短交货周期，赢得客户认可。2024年传统产品
累计出货较2023年有所增长。欧洲基地以先进技术和工艺为核心竞争力，专注高端产品制造。受地缘政治影
响，其在满足客户多样化需求、抢占市场先机方面发挥重要作用。
公司通过全球化布局构建了稳固的生产网络，实现了资源优化配置，有效分散了生产风险，提升了生产
效率，增强了全球市场竞争力。CO-LO模式在2024年成效显著，实现了资源共享、降低成本、协同创新。
2、光电子产品
上海工厂在光模块生产领域成绩突出。完成多款400G光模块从新产品导入到量产的转移，良率和生产效
率符合量产标准。制造、验收并投产40多台光模块关键生产设备，节省大量资本开支。完成国外多家设备集
成商对上海工厂400G/800G高速光模块的工艺认证，以及部分海外生产基地400G光模块的工艺认证。
马来西亚吉打州双溪大年生产基地扩大1万级洁净室厂房，实现400GDR4光模块转产并小批量量产，通过
某北美大客户400G生产制造工艺审核。完成光纤阵列和大功率激光器等关键器件的供应商开发认证工作。坐
落在槟城峇都加湾工业园的第二厂房也顺利建成。
3、质量与精益
质量管理中心从研发质量、物料质量、生产质量、质量体系四个维度持续严控质量管理，产品质量稳定
保持较高水平。体系建设方面，顺利维护ISO9001、TL9000、QC080000、ISO27001等七大管理体系有效适宜
。全年未发生市场批量召回的恶性质量事故及重大客户投诉，一般和轻微客诉均及时处理改善并获得客户认
可。通过多种质量手段有效保证产品质量，各工厂产品综合直通率较上年度均有改善，客户满意度持续提升
，物料质量稳定。顺利通过多次客户审核。
（五）市场销售
1、宽带与无线产品国际市场
传统JDM业务保持稳定和增长，拓展了优质新客户，扩大市场份额。5G小基站在日韩等重点市场保持稳
定交付，基于最新芯片方案研发的新产品实现对欧美运营商市场的新突破。家用Wi-FiMesh产品在东南亚运
营商市场继续大规模交付，Wi-Fi7Mesh系列方案在国际市场试点，有望尽快实现大规模批量交付。企业网Op
enWi-Fi业务在欧美、东南亚、南非、南美等多个国际市场实现批量交付，在重点潜力客户方面取得较大突
破。
2、光电子产品国内和国外市场
在AI算力需求的驱动下，数据中心光模块高速增长，800G光模块增长突出。AI大模型训练和推理对带宽
需求呈指数级增长，单服务器节点需支持100G至800G的高速互联，推动数据中心从400G向800G及以上升级。
电信设备光模块依赖5G网络升级和相干模块需求，呈现结构性环比增长。接入市场需求增速低但总体平稳。
公司以400G和800G系列光模块为核心，传统100G光模块稳定发货。产品迭代和新老光模块的PCN认证切换是
市场和销售团队的核心工作之一，在核心客户群内进行多轮多款产品的认证测试。公司光模块交付能力较去
年明显提高，产品多样化和全球供应力度加大，数通类光模块交付速度更快捷。
（六）供应链
1、物料采购
传统产品采购方面，总体交付稳定，但终端客户需求波动给交付和库存管理带来挑战。芯片价格基本回
到疫情前水平，部分产品价格下降。PON产品采购需求量与2023年相比基本持平或略有增长，Wi-Fi产品采购
量上升，主要得益于美国及东南亚市场需求超出预期。采购部门与供应商紧密沟通，调整备货策略，控制库
存水平，引入国产品牌物料，优化成本并保障供应稳定。
光电子产品采购方面，保障800G项目量产物料供应爬坡，优化采购成本，应对激光器芯片供应紧缺问题
，为2025年稳定生产做准备。在200G/LAN技术从研发到NPI实现的关键一年，与国内外光电芯片厂商紧密合
作，确定物料选型，积累供应保障经验。
2、计划与仓储（含物流）
计划与仓储中心客户需求订单增幅较大，各部门协同合作，智能制造工厂累计发货1,239万台，较上一
年增加31%，完成客户订单交付任务。仓储管理部员工作业效率提升6.28%，外协厂物料发货量增加64.83%，
部门费用下降19.39%，质量管理成本损失为“零”。物料齐套率和出货达成率均为100%，光器件产品客户需
求订单大幅增加，新项目有序进入量产，物料供应保障有力。进出口业务海运运输成本变化较大，国内物流
运输成本基本持平，全年物流运输支出上涨32.49%，单台物流成本下降1.83%。
（七）企业管理
1、人力资源管理
人力资源部围绕“选、育、用、留”四大核心模块，复盘制度流程，加强内部协同，结合人力资源信息
系统提升工作效率和规范性。基于公司战略和业务规划，重点布局人才盘点、干部管理及绩效等体系工作，
优化资源配置与组织结构，完善校招培养体系，明确人才发展路径，打造精英人才梯队。持续开展管理职能
人员培训，丰富完善激励体系，实施新一期股权激励，激发员工积极性。重视企业文化建设，增强团队凝聚
力和归属感。
2、成本管理
成本管理中心持续优化和精简各部门费用需求，提高资源使用效率和效果。深化精细化和定制化数据分
析工作，提出创新管控建议和方案，促进决策科学性和前瞻性。强化内部沟通和协作机制，发挥总部与工厂
、不同部门和业务单元之间的协同效应。建立沟通桥梁，解决问题，促进信息共享和团队合作，提升整体执
行力和响应速度。
3、信息化
信息化管理协助公司顺利通过新老客户合格供应商资格体系审核。掌握信息系统核心架构并具备自主研
发能力，加快建立数字化转型闭环管理机制，完善数字化转型战略架构。通过信息系统优化，提高订单响应
能力，优化生产和物料采购计划，提高库存周转率，实现质量管理精细化、可视化。利用智能制造大数据信
息化分析中心，实现大数据赋能智能生产，驱动公司生产制造及经营数字化转型，持续升级和部署各生产基
地制造管理信息系统，适配新客户、新产品、新工艺的生产业务需求。
4、科技管理
公司在科技管理方面成果颇丰。通过2021年度闵行区重点技术改造项目验收，完成2022年闵行区重大产
业技术攻关计划项目验收准备工作并提交验收申请。荣获上海市创新型企业总部称号，以及上海市企业联合
会等颁发的“2024上海制造业企业100强（第79名）”“2024上海民营制造业企业100强（第54名）”“2024
上海新兴产业企业100强（第61名）”称号。公司重视知识产权保护，2024年全年申请专利共23件（其中发
明专利14件），获得授权专利共9件（其中发明专利4件）。
5、股权激励
公司持续推进股权激励常态化实施，完善法人治理结构，建立长效激励约束机制，吸引和留住人才，提
升核心团队凝聚力和企业核心竞争力。2024年完成多项股权激励相关工作，包括《2021年限制性股票激励计
划》第二个解除限售期解锁上市工作、《2022年限制性股票激励计划》首次授予第一个解除限售期解锁上市
工作、《2022年限制性股票激励计划》首次授予部分限制性股票回购注销工作、《2024年股票期权激励计划
》授予登记工作等。
2024年，仍在存续期内的限制性股票激励计划和股票期权激励计划的相关激励成本合计为人民币1,203.
43万元。
二、报告期内公司所处行业情况
（一）行业基本情况
根据国家统计局颁布的《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司主营业务所属的细分行业为制
造业中计算机、通信和其他电子设备制造业（大类代码为C39）。
公司的主营业务涉及国家发改委《产业结构调整指导目录（2024年本）》中以下鼓励类信息产业相关条
目：28-1新一代通信网络基础设施〔含100Gb/s及以上光传输系统建设，移动物联网、物联网（传感网）、
智能网等新业务网设备制造与建设，宽带网络设备制造与建设，数字蜂窝移动通信网设备制造与建设〕；28
-3通信设备（含数字移动通信、移动自组网、接入网系统、数字集群通信系统及路由器、网关等网络设备制
造）；28-5新型电子元器件制造（含光电子器件）。
通信设备制造业为基础通信运营商及内容服务商提供通信设备和软件系统，为终端用户提供各种终端应
用设备，在整个通信产业中起着重要作用，对通信传输及应用至关重要。通信设备制造业主要包含核心网络
设备、接入网络设备和网络终端应用设备等的制造。
按细分领域划分，公司的主营业务可分为以下三个子行业：
1、ICT终端设备行业
ICT终端设备行业呈现显著的技术驱动特征，头部企业研发投入强度持续高于15%，重点投向生成式AI、
边缘计算等前沿领域。企业级定制化需求加速扩张，智慧医疗、工业元宇宙等场景被纳入国家政策支持范围
。千兆光网建设推动PON设备需求激增，2023年全球PON设备市场规模达126亿美元，中国“双千兆”网络政
策驱动10GGPON端口部署超1,200万个。供应链自主可控进程提速，国内14nm工艺终端芯片实现规模化量产，
但7nm以下先进制程仍依赖国际供应商。全球化布局面临结构性调整，东南亚、拉美等新兴市场终端出货量
占比突破35%，华为、中兴在全球PON设备市场份额合计超50%，同时需遵守国际数据主权法规。服务体系向
智能化深度转型，AI客服系统在TOP10厂商中的渗透率达32%，推动客户全生命周期管理效率提升。
行业技术呈现“强算力+场景化”双轮驱动：3nm制程芯片已实现商用，终端侧AI算力突破34TOPS；多模
态交互覆盖视觉、语音及空间感知维度，UWB精准定位技术符合国际标准。PON技术向50G/100G演进，10GGPO
N占比超60%，支持8K视频、全光园区等高带宽场景。通信技术向5G-A标准升级，毫米波终端设备出货量年增
速超200%。安全架构完成代际革新，基于TEE技术覆盖80%旗舰机型。光接入终端智能化升级，OLT设备集成A
I算力模块实现动态带宽分配。元宇宙入口设备加速迭代，XR终端集成空间计算与SLAM算法。绿色技术成为
新竞争维度，PON设备能耗较传统DSL下降70%，推动模块化设计渗透率提升至41%。
2、无线通信基础设施行业
无线通信基础设施行业的全球发展高度依赖政策驱动与资本投入，各国差异化战略加速技术迭代。例如
，中国将5G纳入新基建核心，截至2025年3月已建成超420万个5G基站，欧盟通过Hexa-X项目制定6G技术路线
图，美国《芯片与科学法案》则间接强化通信芯片供应链。产业链呈现垂直整合与开放化并存趋势：华为、
爱立信等头部企业主导基站设备制造，而OpenRAN（开放无线接入网）因软硬件解耦特性，2025年全球市场
份额预计达8%-10%，但受标准碎片化及传统设备商专利壁垒限制，实际部署进度低于预期。区域发展上，北
美和东亚在5G网络密度和技术成熟度保持全球领先地位，而非洲、拉美依赖多模多频分布式小基站填补覆盖
空白，其紧凑设计与多天线技术适配高密度场景。全球化竞争中，中国企业面临国际市场准入限制，倒逼行
业向边缘网关、分布式单元（DU）等灵活架构转型，支撑工业互联网与车联网需求。
行业技术突破聚焦5G-Advanced商用与6G标准预研：5G-A通过MassiveMIMO（大规模天线阵列）和网络切
片实现10Gbps速率与1ms时延，中国、欧洲超60%运营商已启动部署；6G研发中，欧盟Hexa-X提出太赫兹频段
与通信感知一体化（ISAC）框架，美国NextGAlliance联合企业启动毫米波100Gbps传输试验。绿色节能技术
分化明显：液冷方案主要应用于充电设施，基站节能依赖智能关断与太阳能供电。边缘计算与开放化重构网
络：5G边缘DU下沉至工厂节点，时延降至10ms以下，支撑工业4.0实时控制；OpenRAN规模化商用仍受限于设
备互操作性，2025年仅30%基站实现多厂商接入。全球标准竞争白热化，3GPP框架下中国企业贡献38.5%的5G
核心专利，国际联盟通过合作与竞争推动太赫兹与卫星通信技术发展。
3、高速光模块行业
高速光模块行业呈现高资本投入、技术密集与市场驱动并存的经营特点。头部企业通过持续创新抢占市
场先机，国内厂商与云服务商深度合作，推动800G光模块销量在2024年同比增长超80%。全球AI算力建设及5
G网络部署成为核心驱动力，2024年全球云厂商在AI基础设施的支出同比增长62%，运营商对800G/1.6T产品
的需求显著提升。数据中心液冷技术、高密度交换机等配套升级进一步扩大市场空间。供应链协同效应显著
，头部厂商通过深度绑定云厂商实现技术定制化，某国内科技巨头计划三年内投入3,800亿元用于AI基础设
施，带动产业链需求爆发。行业竞争格局呈现寡头化趋势，国际领先厂商主导全球市场，国内企业凭借成本
优势和政策扶持逐步扩大份额，2024年市场占比已达35%。⑵行业技术水平及技术特点
行业技术发展以高传输速率、低功耗与集成化为核心方向。硅光子技术（PIC）和相干光通信技术成为
主流，某国际半导体厂商与云服务商联合研发的PIC100技术通过优化硅基光电芯片设计，支持1.6T及以上超
高速传输，显著降低功耗与成本。相干光模块技术在长距离传输中占据优势，2024年全球市场规模达30亿美
元，年复合增长率超25%。高速率产品方面，800G光模块已进入大规模量产阶段，1.6T产品预计2025年商业
化，部分厂商通过LPO（线性直驱）方案降低延迟。技术挑战集中于量产良率与封装复杂性，但创新持续突
破，国内通信设备厂商自研7.2T分布式转发芯片支撑交换机性能提升，推动国产替代。北美依托成熟数据中
心基础设施占据主导地位，中国受益于5G与云计算政策，2024-2025年市场规模年复合增长率达28%。行业分
析指出，2027年全球高速光模块市场规模将突破200亿美元，技术领先企业将主导下一代数据中心市场。
（二）行业发展阶段
1、ICT终端设备行业
ICT终端设备行业目前正处于一个快速发展与转型的阶段。
从市场规模来看，随着全球数字化进程的加速，ICT终端设备行业的市场规模持续扩大。根据中商产业
研究院的报告，中国的ICT技术市场规模逐年增长，预计在未来几年内仍将保持强劲的增长势头。这表明ICT
终端设备行业在市场上的需求日益旺盛，行业发展前景广阔。
从技术进步来看，ICT终端设备行业正经历着前所未有的技术革新。人工智能、物联网、云计算、大数
据等新一代信息技术的快速发展，为ICT终端设备行业提供了强大的技术支撑。这些技术的融合应用，不仅
提高了ICT终端设备的性能和功能，还推动了行业向智能化、高效化、绿色化方向发展。从行业应用来看，I
CT终端设备正逐渐渗透到各个行业和领域。无论是工业制造、医疗卫生、教育培训，还是智能交通、智能家
居等领域，ICT终端设备都发挥着越来越重要的作用。这种跨界融合的趋势，使得ICT终端设备行业的服务范
围更加广泛，市场潜力巨大。
ICT终端设备行业在快速发展的同时，也面临着一些挑战。例如，技术更新换代速度加快，要求企业不
断加大研发投入，提高技术创新能力；市场竞争加剧，要求企业不断提升产品质量和服务水平，以满足客户
的多样化需求；同时，还需要关注行业标准和规范的建设，以促进行业的健康有序发展。
2、无线通信基础设施行业
无线通信基础设施行业目前正处于高速发展与成熟的阶段。
从市场规模来看，无线通信基础设施的市场需求持续增长。根据GSMA的预测，到2025年，全球5G连接数
将达到14亿。同时，各国政府也在积极推动5G网络的建设和发展，为无线通信基础设施行业提供了广阔的市
场空间。
从技术进步来看，无线通信基础设施行业在技术创新方面取得了显著突破。5G技术以
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