经营分析☆ ◇603088 宁波精达 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
换热器装备和精密压力机的研发、生产与销售
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
压力机(产品) 2.02亿 50.97 9701.72万 51.43 48.02
微通道(产品) 9740.71万 24.57 4533.65万 24.03 46.54
换热器(产品) 8912.11万 22.48 3943.74万 20.91 44.25
其他(产品) 781.58万 1.97 685.57万 3.63 87.72
─────────────────────────────────────────────────
境内(地区) 2.29亿 57.77 8648.41万 45.84 37.76
境外(地区) 1.67亿 42.23 1.02亿 54.16 61.04
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
金属成形机床制造业(行业) 6.93亿 97.77 2.87亿 95.35 41.38
其他业务(行业) 1581.92万 2.23 1396.87万 4.65 88.30
─────────────────────────────────────────────────
精密压力机系列(产品) 3.07亿 43.38 1.23亿 40.95 40.05
换热器自动化装备系列(产品) 2.65亿 37.36 9995.06万 33.24 37.76
微通道装备及其他(产品) 1.21亿 17.02 6361.15万 21.16 52.73
其他业务(产品) 1581.92万 2.23 1396.87万 4.65 88.30
─────────────────────────────────────────────────
国内市场(地区) 4.42亿 62.38 1.49亿 49.61 33.74
国外市场(地区) 2.51亿 35.38 1.38亿 45.74 54.85
其他业务(地区) 1581.92万 2.23 1396.87万 4.65 88.30
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
新能源/普通汽车(行业) 2.02亿 56.49 9022.73万 59.27 44.67
健康家居(行业) 1.26亿 35.12 5255.74万 34.52 41.86
通讯半导体/其他(行业) 2242.06万 6.27 945.02万 6.21 42.15
其他(补充)(行业) 757.96万 2.12 671.15万 --- 88.55
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精密压力机系列(产品) 1.64亿 45.92 6555.80万 43.06 39.93
换热器自动化装备系列(产品) 1.36亿 38.14 5913.77万 38.85 43.36
微通道系列及其他(产品) 4940.23万 13.82 2753.92万 18.09 55.74
其他(补充)(产品) 757.96万 2.12 671.15万 --- 88.55
─────────────────────────────────────────────────
国内市场(地区) 2.17亿 60.56 8037.56万 50.57 37.12
国外市场(地区) 1.33亿 37.32 7185.93万 45.21 53.85
其他(补充)(地区) 757.96万 2.12 671.15万 4.22 88.55
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截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
新能源/普通汽车机床(行业) 3.12亿 47.95 1.33亿 49.05 42.60
智能家居机床(行业) 2.77亿 42.62 1.14亿 42.09 41.13
其他机床及配件(行业) 4324.90万 6.65 1092.22万 4.03 25.25
其他(补充)(行业) 1620.31万 2.49 1277.73万 4.72 78.86
通讯半导体(行业) 185.66万 0.29 29.13万 0.11 15.69
─────────────────────────────────────────────────
换热器自动化装备系列(产品) 2.88亿 44.23 1.18亿 43.62 41.07
精密压力机系列(产品) 2.80亿 43.04 1.03亿 37.85 36.63
微通道系列及其他(产品) 6659.50万 10.24 3740.56万 13.81 56.17
其他(补充)(产品) 1620.31万 2.49 1277.73万 4.72 78.86
─────────────────────────────────────────────────
国内市场(地区) 4.56亿 70.04 1.69亿 62.34 37.07
国外市场(地区) 1.79亿 27.47 8924.09万 32.94 49.95
其他(补充)(地区) 1620.31万 2.49 1277.73万 4.72 78.86
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【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售1.95亿元，占营业收入的28.11%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 19476.40│ 28.11│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购0.65亿元，占总采购额的17.77%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 6482.29│ 17.77│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
（一）所属行业
宁波精达专注于成形装备制造，是一家具有自主创新能力的定制化成形技术及装备服务商。主营业务为
换热器装备和精密压力机的研发、生产和销售，换热器装备包括空调换热器和冷冻、冷链换热器及汽车微通
道换热器专用成形设备；分别对应空调、冷冻、冷链行业和汽车热管理系统；精密压力机主要应用于汽车、
家电、五金、电机电子等各行业冲压生产。
根据中国证监会颁布的《上市公司行业分类指引（2012年修订）》，公司属于“C制造业”中的“通用
设备制造业”（C34）；根据《国民经济行业分类（GB/T4754-2017）》，公司属于“C制造业”之“C34通用
设备制造业”之“C342金属加工机械制造”中的“金属成形机床制造业”（C3422）。
（二）主营业务概况
1、空调换热器装备
我国是全球空调冰箱最大的制造基地，产销量居世界首位，家用、商用、冷链物流等空调换热器行业加
速海外建厂；顺应世界环保潮流，节能变频和智能化已成为趋势，空调设备智能化和能效标准的提升，世界
各地对制冷空调电器零部件行业产生了新的需求，带来了新的市场空间和价值增量。宁波精达在我国空调换
热器成形设备行业排名前列。
2、汽车微通道换热器装备
全球汽车行业高速发展，也带动了汽车热管理设备市场需求持续大幅增长。据中国汽车工业协会统计分
析，2023年中国汽车行业产销持续稳步增长，2023年全球新能源汽车销量达到1465.3万辆，同比增长35.4%
，展现出较强的发展韧性，为稳定工业经济增长起到重要作用。近年来，新能源车的发展已成为确定的趋势
，无论混动、纯电动、氢能源汽车均对热管理设备提出了更高更多更新的需求。我国驱动电机以及冷却散热
技术等关键材料和关键部件方面形成了自主的技术与产品，实现国产化替代及批量应用。未来新能源车将演
变为电动智能共享的第三空间，电动化、网联化、智能化、共享化正在成为汽车产业的发展潮流趋势。特别
是在《新能源汽车产业发展规划（2021-2035）》的大力推动下，2024年中国新能源汽车行业有望继续实现
稳健发展。公司的微通道换热器装备以体积小，热交换效率高，自动化、智能化程度高，成本低等优势，在
汽车行业得到广泛的应用，服务于通用、马勒、法雷奥、电装、比亚迪、长城、广汽等国际知名品牌汽车零
部件行业和汽车制造厂,并得到了全球主要用户的认可。新能源汽车的强劲发展势头为公司持续致力于实现
“全球领先的定制化成形技术及装备服务商”的发展目标提供了良好的市场机遇。
3、精密压力机
2023年，机床工具行业整体销售规模超万亿，其中成形机床近千亿，压力机销售规模约300亿。由于国
内机床水平的提升，总体上呈现进口波动下降、出口持续上升的趋势。随着技术进步，精密压力机越来越被
市场细分，各国制造业回流、全球新能源车市场需求持续增长，公司长期关注的高速精密压力机、高端伺服
压力机等设备，受各国制造业回流和军工、能源、汽车等领域对装备加工质量和效率提升要求的拉动，采购
规模呈现良好增长势态，公司海外知名客户持续增加，公司出口也呈持续上升趋势。
随着高质量发展的深入推进，设备更新的需求会不断扩大，直接受益的是工业设备。包括设备更新、消
费品以旧换新、回收循环利用和实施标准的提升等。必将拉动工业设备制造业的快速发展。公司将把握机会
稳健发展，成为用户的定制化成形技术及装备综合服务商。
（三）报告期内公司各板块业务情况
公司主要业务为换热器装备和高速精密压力机的研发、生产与销售。
换热器装备产品主要包括翅片高速精密压力机、胀管机、弯管机、小U一体机，翅片存取机、自动穿翅
片机、和其他换热器装备。换热器装备主要应用于家电行业中的空调换热器和冷冻、冷链换热器的生产；
微通道换热器装备产品主要有微通道翅片机、芯体组装机、翅片芯装一体机、制管机等，主要应用于汽
车热管理系统，包括汽车座舱、动力总成、电池及增程式涡轮增压热管理系统的换热器设备。
精密压力机产品主要包括高速精密压力机、肘节式超精密高速压力机、中大型机械压力机、伺服压力机
、新能源电池壳体成形专用压力机等；高速精密压力机主要应用于新能源汽车、电机、电子信息行业中的电
机定转子、半导体引线框架等精密冲压件生产；中大型机械压力机主要应用于汽车、家电、五金等各行业冲
压件生产；随着新能源汽车渗透率的提升，应用于新能源汽车领域驱动电机的宽台面高速精密压力机和动力
电池结构件专用成形装备仍是公司业务的增长点。公司新研发的46大圆柱结构件高速生产线在行业中领先，
开始进入重点企业，带下死点动态精度补偿的超精密高速压力机研发取得突破，伺服压力机为新一代智能成
形装备，广泛应用于各种复杂冲压件高效生产和轻量化材料的冷热成形，为未来公司的业务增长点；
二、报告期内核心竞争力分析
1、技术优势
公司自成立以来一直注重技术创新，针对换热器、新能源、电机、3C电子等细分行业不断设计开发高附
加值的产品，提升企业的核心竞争力。公司建有与自身发展相适应的技术中心，具有较强的研发和创新能力
，拥有一支由数十位行业资深专家牵头组成的结构合理、专业齐全的研发团队。公司拥有数字化设计、制造
和管理研发平台，拥有多项行业领先并能为客户创造价值的核心技术。公司通过自主研发，不断推出新产品
，目前公司拥有专利185项,其中发明专利44项，参与制订换热器国家标准1项、行业标准2项；主持高速精密
压力机行业标准7项，参与高速精密压力机可靠性评定方法2项。为公司的产品提供了有力的技术保障。公司
以“创新驱动产业、振兴中国制造”为使命。先后获得国家级专精特新“小巨人”、国家重点高新技术企业
、国家创新性示范企业、制造业国内首台（套）、并承担国家重大专项、上市公司成长百强企业、浙江省出
口名牌、区政府质量奖、创新四星级企业等相关荣誉几十项。
2、装备优势
公司拥有西班牙华日斯蒂、尼古拉斯、日本大隈、马扎克、SNK、三菱、瑞士斯图特等高精尖数控加工
设备270多台；拥有多台大型三坐标测量仪，二次元影像仪，激光跟踪仪，二维测高仪、粗糙度检测仪等高
精检测仪器，翅带透光率、开窗角度专用乔丹报告检测设备，压力机下死点重复精度检测仪器等专用设备性
能检测设备，以及材料分析光谱分析仪，超声波探伤仪，硬度计，膜厚检测仪等先进检测设备。公司所配备
核心生产设备的加工处理能力均能达到微米级别，属于国际一线水平，保证了关键零部件的加工精度和效率
。为公司产品质量、交期保证和成本控制的核心竞争力之一。
3、重点产品核心功能部件研发和制造优势
因技术门槛较高，我国金属成形装备采用的高端功能部件基本依赖进口。随着行业发展，机械加工精度
、效率要求越来越高，我国金属成形装备行业对高端功能部件依赖问题愈发严重。此外，外部采购的功能部
件主要为标准产品，与整机可能存在匹配度较差从而影响机床性能的问题。为此，公司经自主研发，开发出
装备的核心功能部件，形成大型多点精密床身、行星齿轮组、大型凸轮、曲轴等精密传动件，八菱柱/十二
菱柱精密导向件、滚轮精密拉伸模具等核心制造能力；实现了核心功能部件的自主创新和高质量制造能力、
提高了功能部件与整机的匹配度，并有效降低了产品成本，从而提高了公司产品的市场竞争力。
4、市场与客户资源优势
公司经过多年的经营与发展，积累了长期稳定的家用、商用、汽车空调的客户资源。近年来，在汽车、
电机、电子等行业拓展了广泛的客户资源。特别是在新能源汽车领域，与动力电池结构件头部企业以及驱动
电机制造企业建立了良好的合作，通过协同设计制造高效精密的专用成形装备，提高了客户粘性。公司产品
不仅畅销国内，还出口到美国、墨西哥、加拿大、日本、英国、法国、意大利、匈牙利、塞尔维亚、捷克、
波兰等全球78个国家和地区。长期稳定的客户资源为公司盈利的稳定性与持续性奠定了坚实的基础。
5、品牌优势
公司30余年专注于高速精密压力机、伺服成形压力机、空调换热器和微通道换热器生产线成套设备，长
期注重产品的研制开发与质量控制，致力于品牌建设，商标在行业内具有较高的知名度和影响力，巩固了下
游客户对“精达”的品牌忠诚度。换热器装备已成为行业国际知名品牌。
6、高素质的人力资源队伍和管理体系
公司拥有一批具有丰富管理经验及专业知识的高级管理人才，主要管理人员在换热器成套装备、压力机
装备和汽车微通道换热器装备等具有超过30年的实践经验。经过多年的管理经验积累，建立了完善的经营管
理体系。公司已全面实施ERP、MES等系统，使得公司的管理效率持续提升，公司的管理人才和管理体系为公
司的持续发展提供了保障。
7、高效的综合服务能力
公司生产销售的工业母机（设备）是客户赖以生产经营的重要资产，一旦发生故障则会对客户的正常生
产经营造成重大不利影响；因此服务能力、服务响应速度是客户采购设备时的重要考虑因素。国外品牌在国
内大多采用代销模式，无法满足国内客户对设备本身定制化的需求和对交期的急迫要求、对服务响应速度要
求高而对服务费用要求低的需求。公司深耕工业母机（设备）专业市场30多年，已建立了经验丰富、技术实
力较强的优秀服务团队和较完善的售前售中售后海内外服务体系,其中在美国、印度、埃及、墨西哥、欧盟
等建立了海外销售服务团队。在售前，公司配备专业应用工程师深入了解客户需求、与客户充分沟通，为客
户提供产品定制化的整体解决方案；在售中，公司为客户提供专业及时的现场安装调试服务；在售后，为客
户提供及时专业快速的贴心服务、为客户创造更多价值；同时公司借助CRM（客户关系管理），提高了服务
的效率和专业化服务的水平。为此，公司建立了专业强、技能高、态度良的强大售后服务团队，截至报告期
末，公司售后服务人员共计46名，约占公司员工总数的6.3%。公司通过专业、高效的综合服务，不仅增强了
客户粘性与满意度，还可以更深入了解下游行业动态、产品升级的方向等，有利于公司的业务决策、不断优
化升级产品和不断提高市场份额。
三、经营情况的讨论与分析
2024年外部国际环境依旧错综复杂，全球经济下行压力依然不减，国内在一系列政策加持下，宏观经济
逐步复苏，整体市场新挑战、新机遇、新技术、新应用并存，各国制造业回流，全球新能源车市场需求持续
增长，受新能源、汽车等领域对装备加工质量和效率提升要求的拉动，金属成形装备出口持续上升。
由于公司坚持创新驱动，实施产品差异化战略，不断拓展产品新应用领域，公司的高速精密压力机、微
通道换热器设备以及新能源电动汽车零部件的关键生产装备，和换热器智能化升级产品综合服务能力持续提
升。报告期内公司生产、销售、利润继续保持增长态势。报告期内主要工作回顾如下：
（一）市场布局
公司围绕“全球领先的定制化成形技术及装备服务商”这一战略定位，全力推动实现工业的高端化、智
能化与高效节能绿色化发展。全方位打造热交换效率卓越、自动化及智能化水平高超的换热器装备，以及高
速精密智能压力机装备，并借助机联网技术达成工业化与信息化的深度融合，致力于成为提供非标定制化设
备、模具、自动化设备、软件的数字化综合服务商。
1）公司坚持存量市场和增量市场两手抓。保持原有市场优势，抓好企业产品原有市场，拓展企业新的
发展机遇。2024上半年在公司传统的换热器装备市场上保持一定的增长，市场份额行业领先。深耕多年的马
达铁芯行业高速压力机在EV电机等高端市场保持领先。46大圆柱电池壳拉伸也取得了突破性的进展，签约了
多条生产线。高速拉伸成形技术装备已成功拓展其他应用领域。压力机核心部件加工能力及控制技术不断提
升，切实提升公司精密成形和专用成形装备竞争力，
2）坚持全球市场，扩大海外份额。瞄准国外发达国家市场，报告期内海外销售保持增长，成为电装、
麦格纳、博格华纳等全球领先的汽车零部件企业供应商。有效提升了公司的行业影响力。
（二）人才建设
公司持续激活组织活力。人是核心因素，公司通过组织构架调整，优化激励机制，提高积极性。建立事
业部制，在此构架下对于班组实行小组计件的方式，同时对个体采用了固定和阶梯工价。既强化了团队力量
也激发了个体的活力。
（三）技术研发
1）坚持创新驱动。作为专业设备制造商，坚持创新驱动，保持产品独特的优势。
2）坚持精密制造优势建设，强化核心竞争力。根据机械行业迭代周期长特性，持续加大精密机加设备
投入，以完整的机械加工能力构筑竞争优势。
3）坚持向解决方案提供商转型，成为定制化成形技术及装备综合服务商。
1、换热器智能化装备研发进展
（1）2024上半年，公司拥有专利技术、全球首创的翅片存取机进一步升级，改进款存取机批量投产。
这一成果将大大提高公司拳头产品翅片高速生产线在国内、外的市场竞争力。
（2）公司首创的低碳、环保，多种功能集成的无屑小U、套环、烘干一体机，技术更趋完善，环保智能
型高效长U生产线批量投产，订单稳步增长。
（3）自动穿翅片机交付客户使用，得到行业巨头的高度关注。新一代研发进行功能价值分析，提高可
靠性和通用性，将成为公司业绩增长点。
2、精密压力机研发进展
（1）生产新能源汽车驱动电机铁芯的国内首台套关键装备MCP系列高速压力机持续优化改进，新研发的
大型自粘结铁芯生产线出口交付麦格纳等重点客户。
（2）国内领先推出的46大圆柱电池结构件高速生产线已交付客户。该生产线采用预冲杯工艺、凸轮驱
动以及一机双模高效生产方式可满足大批量要求，填补国内空白，实现进口替代。该技术已拓展至金属包装
领域，并获取国内知名企业订单。
（3）高性能成形压力机和自主研发动力总成的伺服压力机批量进入欧洲和日本市场。
（4）带下死点精度补偿的超精密高速压力机研发取得进展，有望进入精密引线框架、电池防爆片等超
精密冲压领域，实现进口替代。
（5）铝合金轮毂四工位旋压机已交付，新一代量产机型为未来公司的在该领域的业务增长奠定了一定
的基础。
（6）完成电池板栅模具研发，具备承接高端电池板栅成形装备交钥匙工程能力。
3、微通道换热器研发进展
（1）无人化暖风全自动生产设备口交付重点客户，自动化智能化控制，整线生产效率提升80%。
（2）滚压高频焊接管制造技术取得突破，该技术既可用于微通道换热器制管线，也可用于刀片电池结
构件等新成形领域。
（3）高速制管机突破500切/分钟，散热器B型管生产效率可提升70%，成形精度和效率达到国际领先水
平。
（4）完成可用于新能源汽车电池热管理和涡轮增压冷却平顶错齿翅片生产线的研发。
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