经营分析☆ ◇603095 越剑智能 更新日期：2025-04-02◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
纺织机械设备的研发、生产和销售。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
大加弹机(产品) 3.27亿 56.93 4981.01万 60.62 15.21
小加弹机(产品) 2.21亿 38.45 2835.45万 34.51 12.82
经编机(产品) 2286.25万 3.98 223.56万 2.72 9.78
其他收入(产品) 361.54万 0.63 176.13万 2.14 48.72
空气包覆丝机(产品) 10.62万 0.02 1253.91 0.00 1.18
─────────────────────────────────────────────────
华东地区(地区) 4.77亿 82.92 6809.52万 82.88 14.28
华南地区(地区) 3304.42万 5.75 645.49万 7.86 19.53
西北地区(地区) 3232.26万 5.62 188.85万 2.30 5.84
华北地区(地区) 1703.36万 2.96 228.87万 2.79 13.44
境外(地区) 1196.45万 2.08 288.32万 3.51 24.10
华中地区(地区) 387.61万 0.67 55.24万 0.67 14.25
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 5.75亿 100.00 8216.28万 100.00 14.29
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
纺织机械(行业) 7.04亿 99.12 1.08亿 98.62 15.33
其他业务(行业) 628.56万 0.88 150.98万 1.38 24.02
─────────────────────────────────────────────────
大加弹机(产品) 3.50亿 49.23 6043.19万 55.20 17.28
小加弹机(产品) 3.23亿 45.42 4644.41万 42.43 14.39
经编机(产品) 2777.52万 3.91 68.22万 0.62 2.46
其他业务(产品) 628.56万 0.88 150.98万 1.38 24.02
空气包覆丝机(产品) 398.59万 0.56 40.28万 0.37 10.11
─────────────────────────────────────────────────
华东地区(地区) 5.98亿 84.21 8946.43万 81.72 14.95
西北地区(地区) 4054.80万 5.71 646.82万 5.91 15.95
华南地区(地区) 3281.86万 4.62 522.53万 4.77 15.92
华中地区(地区) 1233.32万 1.74 166.57万 1.52 13.51
境外(地区) 1155.55万 1.63 239.97万 2.19 20.77
华北地区(地区) 860.62万 1.21 273.77万 2.50 31.81
其他业务(地区) 628.56万 0.88 150.98万 1.38 24.02
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 7.04亿 99.12 1.08亿 98.62 15.33
其他业务(销售模式) 628.56万 0.88 150.98万 1.38 24.02
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
大加弹机(产品) 2.22亿 52.89 --- --- ---
小加弹机(产品) 1.79亿 42.57 --- --- ---
经编机(产品) 1333.19万 3.17 --- --- ---
其他收入(产品) 382.50万 0.91 132.31万 1.76 34.59
空气包覆丝机(产品) 193.72万 0.46 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
华东地区(地区) 3.60亿 85.53 --- --- ---
华南地区(地区) 2430.53万 5.78 --- --- ---
西北地区(地区) 1849.73万 4.40 --- --- ---
境外(地区) 873.69万 2.08 --- --- ---
华中地区(地区) 768.58万 1.83 --- --- ---
华北地区(地区) 161.95万 0.39 --- --- ---
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直销(销售模式) 4.21亿 100.00 7512.65万 100.00 17.86
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
纺织机械(行业) 12.59亿 99.56 2.63亿 99.56 20.88
其他(补充)(行业) 553.14万 0.44 116.22万 0.44 21.01
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大加弹机(产品) 7.52亿 59.50 1.62亿 61.48 21.58
小加弹机(产品) 4.90亿 38.77 9949.64万 37.68 20.29
经编机(产品) 1250.09万 0.99 66.11万 0.25 5.29
其他(补充)(产品) 553.14万 0.44 116.22万 0.44 21.01
空气包覆丝机(产品) 369.96万 0.29 30.18万 0.11 8.16
其他小型机械(产品) 16.23万 0.01 10.13万 0.04 62.40
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华东地区(地区) 11.69亿 92.43 2.44亿 92.27 20.85
华南地区(地区) 4375.22万 3.46 805.74万 3.05 18.42
境外(地区) 1843.41万 1.46 638.37万 2.42 34.63
华中地区(地区) 1264.16万 1.00 209.89万 0.79 16.60
华北地区(地区) 834.07万 0.66 135.60万 0.51 16.26
西北地区(地区) 705.49万 0.56 135.72万 0.51 19.24
其他(补充)(地区) 553.14万 0.44 116.22万 0.44 21.01
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 12.59亿 99.56 2.63亿 99.56 20.88
其他(补充)(销售模式) 553.14万 0.44 116.22万 0.44 21.01
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售1.35亿元，占营业收入的19.04%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 13530.52│ 19.04│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购1.05亿元，占总采购额的21.38%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 10493.50│ 21.38│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
报告期内，公司主要从事纺织机械的研发、生产和销售，是中国纺织机械行业的重点骨干企业。公司主
要产品包括加弹机系列、空气包覆丝机系列及经编机系列，其中加弹机和空气包覆丝机属于化纤机械，经编
机属于针织机械。公司主要业务模式如下：
（一）采购模式
公司的采购模式分为普通采购、外协采购、委外加工三种。
（二）生产模式
公司采取“以销定产、合理库存”的生产模式，即根据公司客户订单情况组织生产。在生产的组织上，
公司对于不同的产品采取不同的生产模式。
对于加弹机系列产品及空气包覆丝机系列产品，公司采取“零件备货、上门安装”的模式，即公司采用
普通采购、外协采购、自主加工、委外加工相结合的方式对公司主要机型的通用零部件进行备货，当接到销
售订单时，公司检查仓库已备货的零件，对库存不足的零部件组织对外采购和加工。在获取所有整机所需的
零部件后，装配车间进行组装，将其组装成方便运输的组件并进行包装。公司将所有组件打包运输至客户生
产车间进行安装，安装调试后即完成整个生产过程。对于经编机，由于其体型较小方便运输，公司采取“零
件备货、组装销售”的模式，其零件备货模式与加弹机系列产品及空气包覆丝机系列产品相同。在接到销售
订单后，公司组织采购、加工未备货的零部件，在公司内部组装成整机并调试完毕即完成整个生产过程。
（三）销售模式
公司采用直销模式，公司销售部统一负责国内外的销售和售后服务。公司采用业务员区域负责制，由该
区域办事处的销售人员直接负责客户的销售及售后服务工作。在与新客户建立销售关系后，协调生产部门进
行生产、安装、调试。公司售后服务部收集更新客户的反馈信息及需求，由其联络并组织公司技术人员进行
维修、更新、升级等售后服务工作。
3、行业情况说明
根据《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司所属行业为制造业-纺织专用设备制造（C3551）
；根据《上市公司行业分类指引》（2012年修订），公司所属的行业隶属于“C35专用设备制造业”，细分
为纺织机械行业。纺织机械是我国实现纺织工业结构调整和产业升级的重点，是国家重点支持和鼓励的行业
。纺织工业是我国国民经济支柱产业、重要民生产业、国际竞争优势明显的产业、战略性新兴产业的重要组
成部分。
根据国家统计局数据，1~6月我国规模以上纺织业、化纤业产能利用率分别为78.6%和85.3%，较上年同
期分别提高2.4和2.1个百分点。同期，纺织行业规模以上企业工业增加值同比增长4.6%，增速较上年同期回
升7.6个百分点，化纤、毛纺织、长丝织造等行业工业增加值同比实现两位数增长。在国家统计局统计的15
个纺织大类产品中，化纤、布、印染布、非织造布等13个大类产品产量同比实现正增长。
根据国家统计局数据，2024年1~6月化纤产量为3884.6万吨，同比增长13.2%；1~6月化纤行业营业收入
为5709.9亿元，同比增长14.2%，营业成本为5305.4亿元，同比增长13.1%，实现利润总额126.5亿元，较上
年同期增长127.9%。1~6月化纤行业固定资产投资额同比增加6.4%，2023年同期同比增长为-7.0%，投资增速
回升13.4个百分点。
二、报告期内核心竞争力分析
（1）技术和质量优势，拥有较强的纺织机械技术储备
公司自从成立以来，已具有数十年专业制造纺织机械的经验，对生产环节的设置、产品质量的控制都有
着自己严格的标准。公司是高新技术企业，拥有包括30项发明专利在内的共计100余项自主知识产权，技术
水平处于国内领先地位。公司建立了一套完善的产品质量控制体系，对产品设计、研发、生产、销售和服务
实施全过程精细化管理与控制，以保证产品质量的可靠性。
（2）专业化售后服务优势
公司通过长期提供专业化的服务，在行业内积累了良好的口碑。公司在国内浙江、江苏、河北、福建等
主要销售区域设有销售办事处，客户可以直接与销售人员反馈产品使用信息，公司及时、有效地给予回复和
处理。公司另设有专门的安装调试人员，帮助客户完成新机器的安装调试工作；此外，公司向客户免费提供
培训服务，主要面向客户操作人员和维修人员进行专业化培训，使客户能够更快、更准确地使用公司产品。
通过上述良性措施，公司在行业内积累了良好声誉。客户通过行业内的相互推荐介绍，也大大减少了公司品
牌宣传和建立业务关系的成本。
（3）个性化定制服务优势
公司提供个性化定制服务，客户可以根据自身的需求，对产品的工艺和产品的尺寸提出个性化要求。在
产品的工艺方面，客户可以通过选择增加罗拉道数来改变丝品质量；通过选择特定的机型来使用特殊原材料
如加弹丝合股、涤纶锦纶复合等来生产丝品；通过选择产品锭数来满足其对机器生产效率的需求；通过自行
选择机器的长度和宽度来满足客户对机器尺寸的要求。这些上述定制化的服务，为客户提供了适合自己需求
的机器，也增加了公司盈利水平。
（4）在纺织业集聚的江浙地区，公司具有较高的品牌知名度和品牌影响力
公司“越剑”牌产品在行业内口碑较好，客户满意度高。公司的加弹机作为浙江省的名牌产品，销量在
行业内名列前茅。江浙地区聚集了众多纺织企业，公司专业的服务、优质的产品以及良好的口碑在当地建立
了较高的品牌知名度，新老客户之间的相互介绍、口口相传使公司的产品迅速普及到全国各纺织大省，形成
了稳定的销售规模。
（5）具有地域产业链优势，拥有天然的客户资源和信息渠道
绍兴是全国重要的纺织生产基地和集散基地，公司位于浙江省绍兴市柯桥区，拥有显著的地域产业链优
势。绍兴市纺织产业主要包括化纤、织造、印染和服装服饰四大行业领域，形成了较为完整的产业链，配套
以亚洲最大的纺织品专业市场中国轻纺城及全国化纤原料交易中心钱清轻纺原料市场，成为国内产业链最完
整、最具竞争优势的纺织产业集群。公司所处地域使公司具有天然的技术、信息和销售渠道优势，有利于公
司提高产品开发定位的准确性和捕捉市场机会的快速反应能力。公司根据下游纺织企业客户的不同需求为其
提供个性化的纺织机械产品与及时的售后服务，并根据市场动态及纺织企业客户需求变化做出快速反应，为
其提供后续纺织机械升级换代的服务，建立了稳定的客户基础。在智能制造的大潮下，绍兴纺织产业顺应行
业发展趋势，打造“科技、绿色、时尚”标签，助推纺织企业提升自主创新能力，从而提高了智能纺织化纤
机械装备市场的发展空间。
三、经营情况的讨论与分析
2024年上半年，国内经济仍面临宏观环境复杂多变，居民消费仍处于缓慢恢复等不利因素。同时，国家
稳增长的政策空间进一步释放，在鼓励和推动消费品以旧换新的新政策支持下，制造业中设备更新的积极因
素逐步体现。
2024年1-6月，随着公司上下游相关产业产能利用率的企稳及化纤产量的增长，公司所处行业需求较上
年同期有所回升。报告期内，公司实现营业收入57,509.27万元，较上年同期增长36.73%；实现归属于上市
公司股东的净利润为4,260.78万元，较上年同期下降12.16%；实现归属于上市公司股东扣除非经常性损益后
的净利润为3,989.98万元，较上年同期下降14.30%。报告期内，公司主要产品销量较上年同期均有所增长，
其中，大加弹机销售205台，较上年同期增长55.30%，小加弹机销售283台，较上年同期增长21.46%。
2024年上半年，公司继续完善和升级现有营销网络布局，营销服务半径不断扩大。报告期内，公司在西
北地区实现营业收入3,232.26万元，较上年同期增长74.74%，继续保持良好增长态势。鉴于公司现有营销网
络已可以较好的满足公司日常经营需求，本着遵循降本增效的原则，公司在报告期内终止实施了募投项目“
营销网络建设项目”，剩余募集资金用于永久补充流动资金，增强了公司营运能力。
报告期内，公司继续努力提升投资者回报水平。在提高现金分红水平的同时，公司董事会审议通过了《
关于以集中竞价交易方式回购股份方案的议案》，同意公司以自有资金通过集中竞价交易方式回购公司股份
。截止本报告披露日，公司已累计回购股份1,126,300股，占公司总股本的比例为0.61%，支付的资金总额为
人民币1,499.78万元（不含交易佣金等交易费用）。
〖免责条款〗
1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等，投资者使
用前请自行予以核实，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准，本公司
不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。
2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求，也不担保服务不会受中断，对服务的及时
性、安全性以及出错发生都不作担保。
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