经营分析☆ ◇603117 万林物流 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
专注于木材进口领域的综合物流服务提供商，为国内众多木材行业企业提供包括进口代理、港口装卸、仓
储、货运代理、船舶代理、货物配载、物流配送等业务在内的综合物流服务。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
装卸业务(产品) 1.27亿 84.33 3112.89万 60.65 24.57
基础物流(产品) 1345.10万 8.96 1321.79万 25.75 98.27
其他业务(产品) 750.03万 4.99 439.78万 8.57 58.63
贸易代理(产品) 258.04万 1.72 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
来源于本国的对外交易收入(地区) 1.43亿 95.01 4692.71万 91.43 32.89
其他业务(地区) 750.03万 4.99 439.78万 8.57 58.63
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
现代服务业(行业) 3.88亿 100.00 1.02亿 100.00 26.15
─────────────────────────────────────────────────
装卸业务(产品) 2.79亿 71.83 7538.58万 74.24 27.03
木材销售(产品) 6583.13万 16.95 -983.88万 -9.69 -14.95
基础物流(产品) 2829.00万 7.29 2451.39万 24.14 86.65
其他业务(产品) 1241.96万 3.20 864.08万 8.51 69.57
贸易代理(产品) 284.09万 0.73 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
来源于本国的对外交易(地区) 3.10亿 79.85 1.03亿 101.18 33.14
来源于境外的对外交易(地区) 6583.13万 16.95 -983.88万 -9.69 -14.95
其他业务(地区) 1241.96万 3.20 864.08万 8.51 69.57
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
装卸业务(产品) 1.36亿 59.24 3987.56万 76.58 29.35
木材销售(产品) 5984.90万 26.09 -1127.74万 -21.66 -18.84
基础物流(产品) 2469.67万 10.77 1652.35万 31.73 66.91
其他(补充)(产品) 707.70万 3.09 534.96万 10.27 75.59
贸易代理(产品) 185.96万 0.81 159.89万 3.07 85.98
─────────────────────────────────────────────────
来源于本国的对外交易收入(地区) 1.60亿 69.74 --- --- ---
来源于其他国家的对外交易收入(地区) 6232.03万 27.17 --- --- ---
其他(补充)(地区) 707.70万 3.09 --- --- ---
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截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
现代服务业(行业) 4.46亿 100.00 3511.45万 100.00 7.87
─────────────────────────────────────────────────
装卸业务(产品) 2.71亿 60.85 6780.41万 193.09 24.98
木材销售(产品) 1.39亿 31.14 -4882.98万 -139.06 -35.15
基础物流(产品) 1844.03万 4.13 799.84万 22.78 43.37
其他(补充)(产品) 983.33万 2.20 174.89万 4.98 17.79
贸易代理(产品) 744.34万 1.67 639.30万 18.21 85.89
─────────────────────────────────────────────────
来源于本国的对外交易收入(地区) 3.03亿 67.88 8318.00万 236.88 27.48
来源于境外的对外交易收入(地区) 1.33亿 29.92 -4981.43万 -141.86 -37.33
其他(补充)(地区) 983.33万 2.20 174.89万 4.98 17.79
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售0.72亿元，占营业收入的18.55%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 7203.57│ 18.55│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购0.85亿元，占总采购额的29.47%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 8450.11│ 29.47│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
（一）报告期内公司所从事的主要业务
公司致力于进口木材供应链管理的综合物流服务，依托在木材进口供应链管理领域的行业地位，发挥自
身在进口木材供应链管理领域的专业优势，为国内木材行业企业提供包括进口代理、港口装卸、仓储、货运
代理、船舶代理、货物配载、物流配送等业务在内的综合物流服务。
（二）公司主要经营模式
公司的业务模式是贯彻供应链管理的理念，结合客户需求与业务实践逐步形成的。公司依托港口装卸服
务、基础物流服务以及进口代理服务这几项核心业务能力，在整合部分外包服务的基础上，形成了木材进口
供应链集成服务能力。公司所提供的集成服务，既可以是涵盖整个木材进口供应链的“一条龙服务”，也可
以根据客户具体情况提供涉及部分环节的“点单式服务”，以满足客户的个性化需求。在公司现有业务模式
中，港口装卸服务主要由子公司盈利港务下属的盈利码头承担；基础物流服务中的仓储业务，主要依托盈利
港务自有堆场以及木材物流配送中心库场来开展的，还提供物流配送、船舶代理、货运代理等业务；公司根
据客户需求，直接对接木材资源地出口商，受托提供以进口代理为主要形式的集约采购。
公司及各子公司所从事的各项业务涉及了木材供应链的各个主要物流环节，依托自身专业能力，根据客
户需要灵活提供单项服务或数项服务相集成的综合服务。公司在完善服务环节的过程中，通常根据重要性来
控制服务中的关键环节，而将次要环节进行外包。例如在港口装卸业务中，盈利港务拥有长江岸线使用权并
自行建设了码头库场等设施，所装备的门式起重机、专业装载机主要为自行投资并实际负责运营管理，而对
于原木捆扎、港区内水平运输等技术含量较低的作业，外包给专业劳务公司或物流公司。基础物流中的仓储
配送作业，涉及装卸质量和货权控制等关键管理活动，主要由公司自行完成，而库场内装卸搬运主要采取外
包形式，公路、水路运输则采用与社会运力协作的方式来实现。
（三）报告期内公司所属行业情况
根据中国证监会《上市公司行业分类指引》（2012年修订），公司所处行业为“商务服务业”。根据国
家统计局《国民经济行业分类》，公司所处行业为“物流行业”。从行业细分来看，所从事的业务属于木材
进口流通和木材专业物流领域。
1、2024年上半年我国物流行业运行情况
2024年上半年，国民经济运行总体平稳，物流需求延续稳定恢复态势。二季度以来，物流服务供给转型
升级加速推进，助力经济流通循环进一步打通，全社会物流成本稳中有降。据中国物流与采购联合会公布的
数据，2024年上半年，全国社会物流总额为167.4万亿元，同比增长5.8%，其中一、二季度分别增长5.9%、5
.7%，延续了去年四季度以来的较快增长态势。
从行业结构来看，物流需求结构呈现多元化发展趋势。工业品和农产品物流继续发挥主导作用，两项合
计对社会物流总额增长的贡献率超过80%，拉动增长4.9个百分点。再生资源物流总额同比增长11.1%，增速
明显高于其他领域。高技术制造业物流需求增长显著，上半年同比增长8.7%，较一季度加快1.2个百分点。
特别是通信终端设备制造、集成电路及数字产品制造等领域生产均实现两位数增长，呈现产业升级带动工业
物流新旧动能加速转换的趋势。电商物流业务在高位基础上继续回升，尤其是农村业务加速扩张。上半年，
电商物流运行指数平均为113.1点，总业务量指数平均为127.4点，农村业务量指数平均为128.5点，均超过2
023年平均水平。
在物流需求稳步增长的同时，行业效率提升和成本控制成效显著。上半年，社会物流总费用为8.8万亿
元，同比增长2.0%，增速低于同期社会物流总额和GDP增长水平。社会物流总费用与GDP的比率降至14.2%，
比2023年上半年下降0.3个百分点，物流效率持续提升，为企业降本增效做出了重要贡献。
基础设施持续完善，政府支持力度加大。2024年上半年，全国完成交通固定资产投资1.7万亿元。其中
，公路、水运投资分别完成1.2万亿元和1,025亿元。铁路完成固定资产投资3,373亿元，同比增长10.6%。有
力支撑了物流基础设施的持续完善，为行业发展奠定了坚实基础。国家层面出台了一系列支持物流业发展的
政策。如《关于做好2024年降成本重点工作的通知》强调要以完善现代物流体系、调整优化运输结构促进物
流业提质降本增效。《交通运输大规模设备更新行动方案》为物流业提升供给效率提供了政策基础。
2024年上半年，中国物流行业在复杂多变的国内外环境中展现出强劲的发展韧性和活力。行业在需求结
构优化、效率提升、成本控制、技术创新等方面都取得了显著进展。尽管仍面临诸多挑战，但在国家政策支
持和市场需求推动下，物流行业的未来发展前景依然广阔。作为国民经济的"血液系统"，物流业的稳健发展
将继续为中国经济的持续复苏和长远发展注入强劲动力。
2、2024年上半年我国木材与木制品流通行业情况
2024年上半年，中国木材行业呈现出复杂多变的发展态势。与2023年下半年相比，行业整体呈现降温趋
势，但仍保持一定的韧性和活力。
首先，从进口数据来看，2024年上半年中国木材进口总量出现明显下降。据中国海关总署最新统计数据
显示，上半年木材进口总量达到3,276.9万立方米，同比下降5.3%。受宏观经济环境和下游行业需求变化影
响，国内木材需求有所减弱。在进口木材中，针叶材的进口量同比出现较大幅度下降，这一现象与建筑行业
对此类木材需求减少直接相关。
其次，从价格走势来看，木材价格自2023年下半年开始呈现下行趋势。到2024年5月，与去年同期相比
，价格下滑幅度进一步加大。
再次，从市场需求角度分析，房地产行业的持续低迷对木材需求产生了显著的负面影响。数据显示，房
地产新开工面积连续三年同比下滑，存量房交易量亦呈下降趋势，导致市场增量需求不断减少。受房地产市
场影响，装修市场的需求持续缩减。整体经济环境影响消费者信心，也可能减少对木制品的消费。这些因素
共同导致了2024年上半年木材行业面临的需求疲软局面。
尽管面临诸多挑战，我国木材行业仍在积极寻求新的发展机遇，行业的基本面仍然稳健。随着国家稳增
长政策的持续发力，以及房地产市场可能的企稳回暖，预计下半年木材需求有望逐步回升。从政策环境来看
，国家继续支持木材行业的可持续发展。相关部门出台了一系列政策措施，旨在推动行业转型升级，提高资
源利用效率，促进绿色发展。这些政策为行业的长期健康发展奠定了基础。
二、报告期内核心竞争力分析
(一)集成服务能力优势
公司提供的港口装卸服务、基础物流服务及进口代理服务基本涵盖了进口木材供应链的各个流通环节。
从协助客户选择国外木材供应商开始，公司可以提供进口代理、代办保险、船舶代理、货运代理、报关报检
、港口装卸、仓储堆存、货物中转以及经水路或陆路对外配送等各项物流服务。全方位的集成服务提供能力
，使得公司能对各项物流服务进行内部集成，提高服务效率，为客户真正节约时间及成本，并能提供“一站
式”服务的体验。因此，公司的集成服务能力的优势，是港口装卸业务、仓储配送业务或进口代理业务中只
能提供单一服务的物流企业所不能及的。
(二)港口区位优势
公司下属盈利港务所在的长三角地区是传统的进口木材集散地。盈利码头所处的泰州港，能够有效辐射
多个木材加工产业集聚区域，并拥有便利的水路与陆路交通条件。在该区域内汇集了多个木材交易市场以及
众多木材经销网络，已形成强大的进口木材分销能力，使公司拥有突出的港口区位优势及竞争优势。
(三)业务规模优势
盈利码头目前是国内重点木材码头之一。因为木材进口规模较大、种类较齐全且货源较充足，盈利港务
附近已逐渐形成一个较大规模的木材交易集散地，拉动了盈利码头进口木材量的增长。
(四)人才优势
公司凝聚了优秀的港口运营人才、现代物流人才和外经贸人才。公司的高管团队及供应链管理核心业务
技术团队，均拥有丰富的业务经验与管理经验。公司通过各类激励措施从体制上将公司利益与管理层、业务
技术骨干的利益结合在一起，有效调动人才队伍的积极性，也有利于保持人才队伍的稳定性。
(五)企业信誉优势
自成立以来，公司始终以不断提高服务水平，提升客户满意度为战略导向。在为国内外客户提供优质、
高效服务的同时，公司也以其专业的服务获得国际、国内客户的首肯。
三、经营情况的讨论与分析
报告期内，公司实现营业收入人民币150,200,874.32元，与上年同期相比下降34.51%；实现归属于上市
公司股东的净利润人民币16,242,884.43元，与上年同期相比扭亏为盈。截至本报告期末，公司总资产为人
民币1,642,231,823.86元，归属于上市公司股东的净资产为人民币1,168,933,098.40元。
今年上半年，公司主要业务经营情况：
（一）稳定港口装卸业务，实现安全有序运行。
受经济环境和大宗商品需求下降等影响，公司接卸进口木材量仍呈下降趋势，公司增加了周转速度快、
装卸效率高的其他货种，通过合理调配库场和装卸产能，确保了港口装卸业务有序运行。2024年上半年公司
共接卸各类货物617.20万吨，较去年同期下降8.43%，其中木材78.23万立方米，与去年同期相比下降7.41%
。公司主要采取以下措施稳定港口装卸业务：
1、加大市场开拓力度。积极走访客户，最大限度地满足客户合理需求，确保船舶靠港接卸。
抓住国家对煤炭需求增加及价格调控的有利时机，加大海进江煤炭客户的揽货力度，优化港口接卸货种
；利用取缔水上过驳作业，做好新客户及新业务的开展，稳定港口业务量。
2、优化生产组织管理。做好每条大轮的卸货前期准备和后期堆桩、出货工作，强化库场管理，提高了
堆桩仓储质量。公司对生产作业人员及机械进行合理调配，充分挖掘潜力，因地制宜，坚持快装快卸，保障
了全年的装卸运行效率。不断优化装卸工艺，采用抓斗直取，在提高效率的同时也极大地保障了生产安全。
建设内港池自助生产管理系统，通过科技赋能，硬件升级，加强内港池对船舶的自主管理，实现了内港池管
理建设新模式。
3、狠抓安全生产管理。切实抓好员工安全教育，对典型安全生产事故进行讨论分析，深刻汲取事故教
训，举一反三，做好防范措施；认真开展安全检查和隐患排查，及时发现和解决生产过程中存在的安全隐患
；不断加强现场动态安全监管，深入检查每条作业线、每个作业点安全措施落实情况，以及操作规程的执行
情况；安全检查不留真空，确保各项安全措施得到有效落实；定期组织各类安全应急演练，提高了发生突发
事件时的应急处置能力。
（二）拓展基础物流业务，实现业务稳定开展。
公司立足于现有的盈利港务业务，积极实施多元化发展战略，不断拓展港外资源和业务领域，努力寻求
新的增长点和突破口。但由于市场需求的波动及行业竞争加剧，较上年同期公司基础物流配送及代理业务出
现了一定程度的下滑。2024年上半年完成物流配送46.7万吨，代理船舶122艘次，货运代理421.9万吨。面对
不利的外部环境，公司进一步加强成本控制，提高运营效率，包括对原有的库场进行了结构调整，最大程度
提升物流网点资产的价值。同时积极拓展新的市场和客户群，分散业务风险。
（三）优化贸易代理业务，加大风控管理力度。
受国际经济形势、国内市场低迷及公司银行授信受限等诸多复杂因素的持续影响，近年来公司贸易代理
业务量和营业收入有较大幅度的下降。主要原因一是公司进口木材结构中原木进口占比较大，近两年国内原
木进口量持续负增长，主要木材出口国也逐渐从原木出口转向高附加值的锯材出口；二是国内行业整体波动
加大，下游企业运营困难，资金紧张的问题依然突出，木材的需求量持续减少；三是公司银行授信减少，公
司筛选优质客户并主动收缩业务量，强化应收款管理，规范业务操作，在确保资金安全的基础上，稳步开展
贸易代理业务。2024年上半年公司贸易代理业务量基本保持稳定，代理进口木材5.23万立方米，较上年同期
增长3.16%。
（四）推进企业文化建设，提升万林品牌价值。
在经营压力和难度增加的情况下，公司继续推进企业文化建设，保障了员工的基本收入稳定，让员工切
身感受到企业的关怀和温暖，进一步增强向心力和凝聚力。继续夯实管理基础，加大降低成本力度，通过增
强内功以抵御外部环境恶化的压力。继续利用各种内外部条件，塑造万林品牌，努力提高在资本市场影响力
，提升万林的品牌价值。
（五）面临的困难和主要问题。
一是持续受到宏观政策及经济环境影响，全球木材市场还将面临世界经济复苏乏力、国际形势持续动荡
、极端天气影响木材收成等错综交织的一系列严峻的挑战；二是受政策影响，国内房地产建筑行业基本面持
续承压，市场需求不足；三是银行授信不足，受持续亏损影响，公司获取银行授信受限，基于银行授信的贸
易代理业务大幅减少，公司面临一定的流动性风险。
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