经营分析☆ ◇603119 浙江荣泰 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
各类耐高温绝缘云母制品的研发、生产和销售。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
云母制品(行业) 4.92亿 98.79 1.62亿 96.89 33.02
其他产品(行业) 603.37万 1.21 520.69万 3.11 86.30
─────────────────────────────────────────────────
新能源汽车热失控防护绝缘件 (产品) 3.77亿 75.61 1.39亿 83.04 36.97
小家电阻燃绝缘件 (产品) 6264.46万 12.58 1359.39万 8.11 21.70
电缆阻燃绝缘带(产品) 2709.24万 5.44 316.37万 1.89 11.68
其他 (产品) 2576.50万 5.17 1092.91万 6.52 42.42
云母纸(产品) 593.68万 1.19 73.82万 0.44 12.43
─────────────────────────────────────────────────
内销(地区) 2.53亿 50.77 6969.87万 41.57 27.57
外销(地区) 2.45亿 49.15 9753.96万 58.18 39.85
其他业务(地区) 40.84万 0.08 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
云母制品(行业) 7.83亿 97.82 2.94亿 99.01 37.52
其他产品(行业) 1740.79万 2.18 292.35万 0.99 16.79
─────────────────────────────────────────────────
新能源汽车安全件(产品) 5.75亿 71.81 2.60亿 87.51 45.18
小家电阻燃绝缘件(产品) 1.15亿 14.39 1752.57万 5.91 15.22
电缆阻燃绝缘带(产品) 5220.44万 6.52 512.39万 1.73 9.82
其他(产品) 4457.67万 5.57 1334.52万 4.50 29.94
云母纸(产品) 1369.14万 1.71 104.73万 0.35 7.65
─────────────────────────────────────────────────
内销(地区) 4.75亿 59.36 1.48亿 49.79 31.09
外销(地区) 3.25亿 40.56 1.48亿 50.01 45.71
其他业务(地区) 60.84万 0.08 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
新能源汽车热失控防护绝缘件(行业) 2.44亿 70.05 --- --- ---
小家电阻燃绝缘件(行业) 5108.53万 14.64 --- --- ---
电缆阻燃绝缘带(行业) 2655.82万 7.61 --- --- ---
其他(行业) 1994.16万 5.72 --- --- ---
云母纸(行业) 661.91万 1.90 --- --- ---
其他(补充)(行业) 28.97万 0.08 --- --- ---
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云母板(产品) 3.06亿 87.69 --- --- ---
云母带(产品) 3466.44万 9.93 --- --- ---
云母纸(产品) 661.91万 1.90 --- --- ---
其他(产品) 139.15万 0.40 --- --- ---
其他(补充)(产品) 28.97万 0.08 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
内销(地区) 2.00亿 57.37 --- --- ---
外销(地区) 1.48亿 42.54 --- --- ---
其他(补充)(地区) 28.97万 0.08 --- --- ---
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截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
新能源汽车热失控防护绝缘件(产品) 4.70亿 70.34 2.00亿 84.05 42.49
小家电阻燃绝缘件(产品) 1.15亿 17.26 2388.77万 10.06 20.74
其他产品(产品) 3367.92万 5.05 715.39万 3.01 21.24
电缆阻燃绝缘带(产品) 3037.53万 4.55 205.65万 0.87 6.77
云母纸(产品) 1793.10万 2.69 398.82万 1.68 22.24
其他业务收入(产品) 78.33万 0.12 78.33万 0.33 100.00
其他(补充)(产品) 49.39 0.00 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
内销(地区) 3.99亿 59.82 --- --- ---
外销(地区) 2.67亿 40.07 --- --- ---
其他业务收入(地区) 78.33万 0.12 78.33万 0.33 100.00
其他(补充)(地区) 49.39 0.00 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售3.34亿元，占营业收入的41.71%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 33387.65│ 41.71│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购1.01亿元，占总采购额的30.64%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 10132.20│ 30.64│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
（一）公司所属行业
根据国家统计局发布的《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司所处的行业属于“C30非金属矿
物制造业”下的“C3082云母制品制造”。
（二）主营业务
公司主营业务为各类耐高温绝缘云母制品的研发、生产和销售，主要产品包括新能源汽车热失控防护绝
缘件、小家电阻燃绝缘件、电缆阻燃绝缘带等。公司不断提升创新能力，适应客户需求推出新材料、新产品
、新技术，公司产品从新能源汽车热失控防护绝缘件拓展到新型轻量化安全结构件等非云母产品，应用领域
从新能源乘用车拓展到储能、新能源商用车等多个领域。
新能源汽车行业是耐高温绝缘云母材料应用的新兴领域，作为较早进入该领域的领先企业，公司紧密贴
合产业需求，在材料配方、产品设计、制造工艺等方面进行了自主创新，产品具有很强的竞争优势，在全球
知名新能源汽车品牌中得到了广泛使用。公司主要客户包括特斯拉、大众、宝马、奔驰、沃尔沃、上汽集团
、一汽集团、吉利等全球或国内知名汽车厂商及全球动力电池龙头企业宁德时代等。2024年上半年，公司新
能源汽车热失控防护绝缘件收入37,656.60万元，较上年同期增加54.06%，占主营业务收入比例为75.68%。
公司新能源汽车热失控防护绝缘件收入金额持续上升，是公司收入及利润的主要来源。
（三）主要经营模式
1、研发模式
公司的研发以下游客户需求和行业发展趋势为导向，与客户相互依托采取交互式研发模式。 一方面，
公司在与客户的日常合作过程中，融入客户的供应链，与客户技术部门同步沟通，深入客户的产品研发、试
产、批量生产等全过程，通过与客户相关部门的全程同步反馈，将客户的意见纳入研发全程，共同确定产品
的技术和设计方案；另一方面，对产品潜在应用广泛的下游新兴领域，公司与客户共同把控技术路线发展趋
势，对产品应用、材料构成、制造工艺等方面进行前瞻性研究。
2、采购模式
采购部根据各部门提交的采购需求制定采购计划，采购商品经检验合格后完成入库流程。公司在供应商
开发方面，制定了《供方评价与选择程序》，保证入选供应商能达到要求。公司依据《供应商评价与管理程
序》对供应商进行管理，对其质保能力进行评价与选择，以促进供应商进行持续的改进。
3、生产模式
公司云母制品为自主生产，主要采用以销定产并适当进行备货的模式。公司销售部根据客户需求确定销
售订单，生产部根据订单及库存情况组织生产。生产过程中严格执行《生产控制程序》，对生产工序的工艺
参数、材料、设备、人员等进行有效控制，生产产品经检验合格后入库。公司目前已实现了柔性化生产加工
产线配置以及智能揉单生产组织模式。
4、销售模式
公司销售采用直销模式，由公司直接与客户签订销售合同。对于新能源汽车行业客户，公司前期需要和
客户共同确定产品方案，并不断了解客户需求，改进设计产品，最终获得客户订单开始批量生产。在此过程
中，客户一般会对公司的质量管理水平、供应链管理能力、产品研发及量产能力、环保、安全、职业健康等
多方面进行审核评价，通过相关评审后公司进入客户合格供应商名单。新能源汽车行业客户一般在选定合格
供应商后，即形成较为稳固的合作关系，产品具有较强的客户粘性。
二、报告期内核心竞争力分析
（一）技术研发优势
公司经过长期的生产实践和工艺创新，在耐高温绝缘云母材料领域掌握了多项核心技术和关键生产工艺
，并且持续对新技术、新工艺进行研发和应用，不断提升产品质量和性能，持续为下游客户提供性能稳定的
绝缘产品。
1、产品和工艺创新优势
公司持续进行产品创新，针对云母材料在新能源汽车领域的应用，公司研制了全新的原料配方，独创了
上胶压制一体化成型工艺，实现了云母制品的三维立体造型制备，突破了现有云母制品形状限制，从二维结
构扩展到三维结构。一体化成型工艺在维持防护组件主体部分耐火绝缘性能的同时，改变了原有二维防护组
件需要使用有机材料对各组成部分进行拼接的工艺流程，提高了产品整体的机械强度、耐候性能以及防火绝
缘性能，拓展了云母制品的应用领域。公司通过上述方面的研发创新，生产的新能源汽车用热失控防护绝缘
件机械强度、耐候性能好，并突破了云母绝缘制品形状的局限，处于国内同类产品的领先水平。公司三维云
母异形件制品在新能源汽车电池电芯、电池模组及电池包热失控防护组件中获得了广泛应用。
2、交互式研发优势
公司始终坚持以客户需求为导向，以技术工艺创新为驱动的经营理念，对研发工作进行了持续投入。公
司积极参与下游行业客户设计开发环节，不仅承接客户大量原型件、模具设计需求，而且投入大量研发费用
与客户协同设计、共同开发，将公司技术研发与下游行业需求深度融合，与下游客户相互依托打造交互式研
发模式，成为产业链中不可或缺的一环。在新能源汽车领域，公司针对不同客户不同车型、电池封装结构设
计开发了众多型号产品，获得特斯拉、奔驰、宝马、沃尔沃、大众等汽车行业知名厂商的认可。
3、研发战略和平台优势
公司成立战略委员会，全面负责战略分析、战略方案、战略部署、战略评价与分析，保证了公司发展战
略实施的可行性和有效性。依托公司在云母耐高温绝缘领域长期的研发、生产制造与服务经验，公司能够精
准把握市场方向、进行战略创新。公司自2016年起便捕捉到新能源领域发展契机，凭借敏锐的市场研判，率
先投入研发经费用于新能源汽车云母耐高温绝缘防护产品的设计开发，成功抢占市场先机，成为该细分领域
的领军企业。
公司高度重视研发平台建设，通过自主研发、聘请专家及与高校、外部机构合作相结合，不断地进行基
础材料和技术应用开发。公司设立了省级企业研究院平台，并与浙江清华长三角研究院、浙江工业大学、同
济大学浙江学院等科研院所积极开展合作。公司开展的《新能源汽车用高耐候异形云母复合绝缘材料》项目
被评为浙江省重点高新技术产品开发项目。
（二）客户资源优势
公司凭借产品优异的性能和良好的服务赢得了各行业优质客户的认可，并且通过前瞻性的技术、产品和
系统方案创新，公司逐步从单一产品制造商向综合解决方案服务商转变，持续吸引业内优质客户资源不断向
公司聚集。目前公司客户包括特斯拉、大众、宝马、奔驰、沃尔沃等世界知名汽车品牌，电池龙头企业宁德
时代，美的、松下等知名家电企业及耐克森、宝胜、远东等国际或国内知名的电线电缆企业。报告期内在新
能源汽车云母安全防护件领域，基于公司优质的产品和服务体系，2021年，公司被沃尔沃评为“最佳供应商
”，2022年被沃尔沃授予“质量卓越奖”。2023年公司被广汽丰田授予“2022年度品质协力奖”。在与上述
客户长期稳定合作过程中，公司不断提升自身的生产、研发和管理能力，拉动了公司销售收入的快速增长，
并逐步打造了良好的品牌影响力，为公司持续发展奠定了坚实的基础。
（三）精益制造优势
公司大力进行信息化基础设施的投入，实现了智能制造的工业化和信息化融合，公司的供应链系统和生
产系统有效衔接，实现了柔性化生产加工产线配置以及智能揉单生产组织模式，供应链系统智能化提升了生
产效率，降低了生产管理成本。公司自动化生产车间广泛使用智能加工设备、自动化生产线、工业机器人、
智能检测设备，实现了物料流转、产品加工、零部件检测、物流等关键生产过程自动化、数控化、智能化。
公司将生产制造过程与客户需求紧密结合，针对不同客户需要建立了产品全流程追溯系统，在制造流程
中应用标签、直接印刷、激光印码、工装刻印等多种方式实现产品追溯，下游客户通过相应的产品条码即可
查询产品信息、规格、参数、原料入厂检验报告及成品出厂检验报告等信息。
（四）质量管理优势
自公司成立以来，公司始终坚持质量为本的经营理念，严格执行国家和行业相关标准，建立了健全的质
量管理体系，从原材料采购、产品生产、产品检验入库、仓储运输等各主要质量控制环节，均执行严格的质
量控制措施，确保产品具有可靠稳定的质量。公司严格按照国际质量管理体系运作，通过了ISO50001、CNAS
、IATF16949汽车行业质量管理体系、ISO9001质量管理体系、ISO14001环境管理体系以及ISO45001安全环境
健康管理体系认证。公司产品已通过美国UL、FDA、德国TüV以及欧盟的RoHS、PAHs、REACH等标准的检测。
2021年7月，公司新能源汽车热失控防护绝缘件产品通过了浙江制造“品”字标认证；2022年1月，“荣泰Gl
orymica”被浙江省商务厅评定为“浙江出口名牌”；2022年3月，公司产品“新能源汽车用硬质金云母板”
入选浙江省经济和信息化厅公布的2021年度“浙江制造精品”名单。
（五）供应链优势
公司在多年的经营管理过程中不断完善供应链体系，形成了覆盖云母矿采购、云母纸加工及其他相关原
辅料采购完整的供应链，可以满足下游客户严格的审核认证标准。公司自身具备云母纸加工能力，有助于有
效控制生产成本，同时可以快速响应下游行业客户的订单需求。
公司积极在全球范围内进行研发设计、生产制造以及销售服务综合供应链建设布局。公司在湖南、浙江
两地设立生产基地，其中浙江生产基地可有效覆盖“长三角”地区新能源汽车制造产业集群区域，持续吸引
临近区域的优质新客户与公司开展合作。公司在德国设立仓储基地，为公司服务海外客户以及接洽国际技术
合作与产品开发需求奠定了良好基础。
（六）经营管理团队优势
公司具有一支专业、稳定、高效且经验丰富的经营管理团队，公司实际控制人及其他主要管理人员长期
从事耐高温绝缘云母材料领域的经营管理工作，具有丰富的行业经验，对行业的发展和未来趋势有着深刻的
洞察，能够及时根据政策和市场环境的变化，结合客户需求及时调整和完善公司的发展战略和业务规划，为
公司长期可持续发展提供了坚实的管理团队保障。
三、经营情况的讨论与分析
2024年上半年公司实现营业收入49,800.48万元，同比增长42.73%；实现归属于上市公司股东的净利润1
0,096.37万元，同比增长45.33%；实现扣除非经常性损益后归属于上市公司股东的净利润9,345.94万元，同
比增长54.12%。报告期内，公司归属于上市公司股东的净利润同比增长主要系新能源汽车热失控防护绝缘件
收入增长。报告期内公司重点经营情况如下：
（一）深耕重点行业客户
报告期内，公司重点开拓新能源汽车行业客户，及时把握市场机遇，与重点客户形成了长期良好的合作
关系。报告期内，公司客户包括特斯拉、大众、宝马、奔驰、沃尔沃等世界知名汽车品牌及电池龙头企业宁
德时代等。2024年上半年，公司新能源汽车热失控防护绝缘件收入37,656.60万元，较上年同期增加54.06%
，占主营业务收入比例为75.68%。
根据公司对外公布的定点项目统计，截至目前公司已披露的新能源行业定点项目销售金额预计约92.38-
99.63亿元。
（二）积极布局国内外生产基地
公司根据自身的发展规划及战略，积极布局国内外生产基地，公司于2022年先后成立了新加坡荣泰和越
南荣泰进行海外生产、制造和国际贸易。2023年为满足全资子公司湖南荣泰业务发展需求，公司投资建设年
产1.5万吨新能源用云母制品生产项目，目前已开展项目实施工作。2024年上半年，公司对外公告拟通过全
资子公司新加坡荣泰在墨西哥和泰国成立子公司的方式投资建设生产项目，其中设立泰国子公司的备案登记
事宜已办理完成。公司一直致力于巩固和拓展海内外市场，将继续根据客户需求布局建设海内外分支机构及
生产基地，打造行业领先的新能源汽车零配件生产基地。
（三）持续提升精益制造水平
报告期内，公司对信息化基础设施进行了持续投入，将公司的供应链系统和生产系统进行了有效衔接，
实现了物料流转、产品加工、零部件检测等关键生产过程的自动化、数控化、智能化。公司努力打造绿色、
智能化工厂，提升质量管理水平。目前公司已通过了ISO50001、CNAS、IATF16949、ISO9001、ISO14001和IS
O45001等管理体系认证，通过了国家知识产权管理体系（GB/T29490-2013）认证和两化融合管理体系（GB/T
23001-2017）评定。
（四）坚持创新持续研发投入
报告期内，公司研发费用2,650.69万元，研发费用占营业收入的比例为5.32%，保持在较高水平。公司
不断提升创新能力，适应客户需求推出新材料、新产品、新技术，公司产品从新能源汽车热失控防护绝缘件
拓展到新型轻量化安全结构件等非云母产品，主要研究及应用领域包括新能源乘用车、储能、新能源商用车
、低空飞行器及机器人等多个领域。
截至2024年6月30日，公司及子公司共拥有35项发明专利、96项实用新型专利、3项外观设计专利，主持
或参与起草修订9项国家、行业或团体标准，已设立省级企业研究院、省级高新研发中心等多个创新平台，
并先后承担了多项省级、市级重点研究项目和重点高新技术产品的开发工作。2023年5月，公司被浙江省人
力资源社会保障厅评为“省级博士后工作站”。2023年11月，公司被浙江省科技厅评为“2023年度浙江省科
技小巨人”企业。
（五）完善公司治理结构，提高管理水平
报告期内，公司不断完善内部治理结构、提高管理水平以适应公司战略发展的需求。公司按照上市公司
的要求，持续完善法人治理结构，规范股东大会、董事会和监事会的运作，完善公司各级管理制度，建立了
科学有效的公司决策机制。
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