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华培动力(603121)经营分析主营业务

 

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经营分析☆ ◇603121 华培动力 更新日期:2024-03-27◇ 通达信沪深京F10 ★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】 【5.经营情况评述】 【1.主营业务】 涡轮增压器关键零部件的研发、生产及销售。 【2.主营构成分析】 截止日期:2023-06-30 项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%) ─────────────────────────────────────────────── 放气阀组件(产品) 3.76亿 62.79 --- --- --- 传感器产品(产品) 1.22亿 20.32 --- --- --- 其他产品(产品) 6498.64万 10.85 --- --- --- 涡轮壳和中间壳(产品) 3531.70万 5.90 --- --- --- 其他(补充)(产品) 75.35万 0.13 --- --- --- 成型装备(产品) 10.18万 0.02 --- --- --- ─────────────────────────────────────────────── 国内(地区) 3.73亿 62.22 --- --- --- 国外(地区) 2.25亿 37.65 --- --- --- 其他(补充)(地区) 75.35万 0.13 --- --- --- ─────────────────────────────────────────────── 截止日期:2022-12-31 项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%) ─────────────────────────────────────────────── 制造业(行业) 9.03亿 99.80 1.92亿 99.11 21.26 其他(补充)(行业) 179.14万 0.20 172.02万 0.89 96.03 ─────────────────────────────────────────────── 动力总成事业部-放气阀组件(产品 6.70亿 74.04 1.79亿 92.62 26.78 ) 动力总成事业部-其他(产品) 8675.20万 9.59 873.49万 4.51 10.07 动力总成事业部-涡轮壳和中间壳( 7839.38万 8.67 -1693.37万 -8.74 -21.60 产品) 传感器事业部-压力传感器(产品) 5476.20万 6.05 1884.23万 9.73 34.41 其他-装备(产品) 581.50万 0.64 -5.41万 -0.03 -0.93 传感器事业部-温度传感器(产品) 575.04万 0.64 172.12万 0.89 29.93 其他(补充)(产品) 179.14万 0.20 172.02万 0.89 96.03 传感器事业部-速度、位置传感器( 97.93万 0.11 16.78万 0.09 17.14 产品) 传感器事业部-其他(产品) 60.86万 0.07 9.65万 0.05 15.85 ─────────────────────────────────────────────── 国内(地区) 5.42亿 59.87 1.02亿 52.51 18.78 国外(地区) 3.61亿 39.93 9024.79万 46.60 24.99 其他(补充)(地区) 179.14万 0.20 172.02万 0.89 96.03 ─────────────────────────────────────────────── 直销(销售模式) 9.03亿 99.80 1.92亿 99.11 21.26 其他(补充)(销售模式) 179.14万 0.20 172.02万 0.89 96.03 ─────────────────────────────────────────────── 截止日期:2022-06-30 项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%) ─────────────────────────────────────────────── 放气阀组件(产品) 2.86亿 73.25 --- --- --- 涡轮壳和中间壳(产品) 3699.41万 9.47 --- --- --- 汽车传感器(产品) 2594.97万 6.64 --- --- --- 其他产品(产品) 2530.55万 6.48 --- --- --- 排放调节阀门配件(产品) 755.70万 1.93 --- --- --- 排气系统产品(产品) 590.38万 1.51 --- --- --- 成型装备(产品) 193.81万 0.50 --- --- --- 其他(补充)(产品) 83.60万 0.21 --- --- --- ─────────────────────────────────────────────── 国内(地区) 2.35亿 60.26 --- --- --- 国外(地区) 1.54亿 39.53 --- --- --- 其他(补充)(地区) 83.60万 0.21 --- --- --- ─────────────────────────────────────────────── 截止日期:2021-12-31 项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%) ─────────────────────────────────────────────── 制造业(行业) 9.19亿 99.77 2.41亿 99.13 26.22 ─────────────────────────────────────────────── 发动机进气系统:放气阀组件(产 6.98亿 75.78 2.04亿 84.10 29.28 品) 发动机进气系统:涡轮壳和中间壳 7252.28万 7.87 -195.90万 -0.81 -2.70 (产品) 传感器:压力、温度、速度、位置 6798.97万 7.38 2568.68万 10.57 37.78 传感器等(产品) 发动机进气系统:其他(产品) 4441.10万 4.82 876.47万 3.61 19.74 尾气后处理系统:排气节流阀(产 2100.06万 2.28 496.06万 2.04 23.62 品) 排气系统:排气系统端锥、弯管、 1352.80万 1.47 -128.83万 -0.53 -9.52 法兰等(产品) 其它:装备(产品) 153.42万 0.17 39.16万 0.16 25.53 ─────────────────────────────────────────────── 国内(地区) 5.47亿 59.36 1.40亿 57.52 25.57 国外(地区) 3.72亿 40.41 1.01亿 41.61 27.17 ─────────────────────────────────────────────── 直销(销售模式) 9.19亿 99.77 2.41亿 99.13 26.22 ─────────────────────────────────────────────── 【3.前5名客户营业收入表】 截止日期:2022-12-31 前5大客户共销售7.13亿元,占营业收入的78.94% ┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐ │客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│ ├───────────────────────┼──────────┼──────────┤ │合计 │ 71259.08│ 78.94│ └───────────────────────┴──────────┴──────────┘ 【4.前5名供应商采购表】 截止日期:2022-12-31 前5大供应商共采购1.59亿元,占总采购额的26.07% ┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐ │供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│ ├───────────────────────┼──────────┼──────────┤ │合计 │ 15907.86│ 26.07│ └───────────────────────┴──────────┴──────────┘ 【5.经营情况评述】 截止日期:2023-06-30 ●发展回顾: 一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明 今年上半年我国汽车市场在经历过一季度促销政策切换和市场价格波动带来的影响后,在中央和地方促 进消费政策、轻型车国六实施公告发布、多地汽车营销活动、企业新车型大量上市的共同拉动下,市场需求 逐步恢复。据中国汽车工业协会数据显示,2023年上半年汽车产销量分别完成1324.8万辆和1323.9万辆,同 比分别增长9.3%和9.8%。其中,乘用车产销量分别完成1128.1万辆和1126.8万辆,同比分别增长8.1%和8.8% 。商用车产销量分别完成196.7万辆和197.1万辆,同比分别增长16.9%和15.8%。 动力总成产品领域,依据盖瑞特数据,2013年全球轻型车涡轮增压器装配率约为32%,到2022年上升至5 4%,预计到2025年增长至58%。随着涡轮增压器装配率提升,装配有涡轮增压器的汽车保有量稳步增长,为 涡轮增压器汽车后市场发展提供了基础。根据盖瑞特2022年报显示,基于标普、KGP和PSR的预计,2022年全 球涡轮增压器市场销量约为4600万台,预计2024年将增加至4800万台,轻型汽车的涡轮增压器渗透率预计将 从2022年的47%增长到2025年的大约51%。 基于IHS预测,2021年至2026年,全球将诞生超过3.14亿辆装载涡轮增压发动机的新车。根据中国汽车 工业协会最新数据显示,上半年,新能源汽车产销同比分别增长42.4%和44.1%。其中,纯电动车累计销量为 271.9万辆,同比增长31.9%,而插混车型累计销量为102.5万辆,同比增长91.1%,增速约是纯电车型的3倍 。 汽车传感器领域,传感器是汽车的关键零部件,伴随着汽车销量的上升,汽车传感器的需求量随之上升 ;同时,在汽车电动化和智能化快速发展的推动下,汽车传感器搭载种类和数量持续提升,我国汽车传感器 行业进入快速发展阶段,市场规模持续扩容。根据亿渡数据和前瞻产业研究院《中国汽车传感器行业市场前 瞻与投资战略规划分析报告》,2017-2021年中国汽车传感器市场CAGR为13.8%,预计到2026年中国汽车传感 器市场规模将达到982亿元。 (一)主要业务 报告期内,公司业务分为动力总成业务及传感器业务。 动力总成业务涵盖的主要产品为汽车发动机涡轮增压系统的核心零部件,包括放气阀组件、涡轮壳和中 间壳及其他零部件等。放气阀组件的功能主要是用于避免涡轮壳内部压强过大、温度过高,从而稳定涡轮增 压器进气端的压强;涡轮壳为涡轮增压器工作的腔体;中间壳为涡轮增压器轴承壳体。上述产品均用于涡轮 增压器,最终装配到汽车整车。产品最终应用于宝马、长城等知名整车厂。公司作为二级供应商供应放气阀 组件、涡轮壳和中间壳等产品给一级供应商,客户包括博格华纳、盖瑞特、三菱重工、石川岛播磨、博马科 技、德国大陆等全球知名涡轮增压器整机制造商,根据IHS数据,这六家企业占据了涡轮增压器市场90%以上 的市场份额。此外公司还作为三级供应商,供应放气阀组件类产品给二级供应商,包括美达工业、科华控股 等涡轮增压器零部件制造商。 传感器业务是以控股子公司盛迈克、盛邦、盛美芯、参股子公司中科阿尔法四家公司为业务基础,主要 产品涵盖全压力量程范围的压力传感器、速度位置传感器、温度传感器、尿素品质传感器等多品类传感器及 部分核心芯片。目前,公司传感器业务主要服务于国内商用车前装市场,客户涵盖一汽解放、中国重汽、陕 汽、三一重工等商用车及工程机械整机厂,潍柴动力、康明斯、博世、玉柴、锡柴、云内、常柴等国内外主 流发动机厂商。同时,为顺应汽车电动化及智能化的趋势,公司积极寻求从商用车到乘用车的拓展,公司正 积极投入研发资源,研发匹配纯电动新能源车及燃料电池热管理系统的压力温度一体化传感器及PTC水加热 器、速度位置传感器、匹配以及匹配基于电池包安全监控的压力及氢气泄漏监控传感器等多品类的传感器。 (二)经营模式 公司的经营主要包括研发、采购、生产、销售四个部分。 1、研发模式 在动力总成业务领域,公司所属行业涉及耐高温金属材料研发、耐磨耐腐蚀表面处理技术、合金钢低温 冲击韧性增强热处理工艺研发、精密及超精密机械加工、电子束焊接等一系列跨学科领域的技术研发,企业 具备深厚的技术积累和优秀的人才资源及设备资源。 在传感器领域,公司专注于压力传感器、速度位置传感器、温度(包括排温)传感器、尿素品质传感器 等车用传感器技术和生产工艺的研发。作为国内陶瓷压力传感器的主流厂商,始终坚持在研发领域的持续投 入,子公司盛迈克拥有陶瓷压阻压力传感器、陶瓷电容压力传感器、基于金属基底的高压传感器及专用信号 调理芯片技术相关的多项专利,具备“敏感元件—变送模块—变送器”全工艺链优势。子公司盛邦具备包含 陶瓷电容、MEMS压阻及其充油芯体技术和玻璃微熔的核心技术能力,实现了全量程压力传感器的覆盖;也具 备针对新能源汽车市场产品的强研发设计能力;同时建立了先进的实验设备,并已获得CNAS认证。 2、采购模式 公司建立了较为完善的供应商筛选流程,形成了较为完善的供应商管理体系,对供应商的开发、评价、 管理、年审等环节进行严格控制。由采购部协调质量部、研发部等部门对供应商进行全面考察,实现对供应 商的质量监控。 当出现具体项目采购需求时,采购部向合格供应商名单中的供应商发出询价,经过对供应商报价书的对 比,确定好可能性较大的供应商后,由该供应商提供小批样件供公司质量部、研发部、项目部各项技术指标 确认,及客户交样。公司通过相应审核程序后,最终召集会议确定量产供应商,根据生产需求下达相应的订 单,由该供应商正式进行供货。 公司根据客户预测订单量及公司生产计划形成具体的采购计划,该采购模式下,公司以需求分析为依据 ,以满足生产所需库存为目的,有效控制采购物资的库存数量,有效控制物料资源,优化库存管理及生产效 率。 3、生产模式 公司生产模式主要采用MTO(MaketoOrder,按订单生产)的方式展开。公司根据客户预测订单需求,由 销售部根据客户的实际订单制定相应产品需求量,物流部据此制定周、月度生产计划,并实时跟进生产进度 ,对生产计划的实施情况持续管理和调整。在生产过程中,物流部负责协调其他部门的配合工作,保障公司 生产计划的执行和完成。 4、销售模式 公司采用直销模式向国内及全球客户提供产品。 在动力总成业务领域事业部,公司为宝马、长城等汽车整车厂商,为博格华纳、霍尼韦尔(盖瑞特)、 BOSCH马勒(博马科技)等一级供应商,为飞龙股份、美达工业、科华控股等二级供应商提供相关产品。 在传感器领域事业部,盛迈克和盛邦主要服务于国内商用车前装市场,客户涵盖一汽解放、中国重汽、 陕汽、三一重工等商用车主机厂,潍柴动力、康明斯、玉柴、锡柴、云内、常柴等国内外主流发动机厂商以 及Bosch、秦泰、艾可蓝等汽车尾气排放系统厂商。 二、报告期内核心竞争力分析 (一)动力总成事业部 动力总成业务所属行业涉及耐高温金属材料研发、前沿铸造成型技术、精密及超精密机械加工、高能束 焊接加工、耐磨耐腐蚀表面处理技术、合金钢低温冲击韧性增强热处理工艺研发等一系列跨学科领域的技术 研发,企业具备深厚的技术积累和优秀的人才资源及设备资源。已与包括博格华纳、盖瑞特、博马科技等在 内的全球知名涡轮增压器整机制造商形成了长期稳健的合作关系。 随着全球油耗法规日趋严格,节能减排是大势所趋,涡轮增压器的使用率在未来预计将持续提升,这也 将为公司的发展提供有效保障。报告期内的主要产品为涡轮增压器的放气阀组件等关键零部件,行业竞争格 局稳定,新进投资者较少,公司通过多年的积累,形成了较强的行业竞争力和竞争壁垒。公司作为国际涡轮 增压器巨头的重要供应商,是放气阀组件细分领域的龙头,在全球的市占率较为领先。 (二)传感器事业部 1、多品类的产品线,单车价值量不断提高 完成对盛邦的控股权收购后,公司对传感器事业部产品线进行了梳理,聚焦优势产品,淘汰竞争力低的 产品,公司产品线目前涵盖了应用于汽车动力总成系统、变速箱、排放系统、底盘系统等系统的多品类压力 传感器、温度传感器、速度传感器、位置传感器等,并在国内市场占据了一定的份额,同时通过系统内多品 类传感器的供应,在逐步增加单车价值供应量的同时,增强对客户的粘性,从而增强公司的核心竞争力。 2、客户覆盖国内主流的柴油发动机客户、商用车及工程机械整机厂客户 完成对盛邦的收购后,公司的主要客户包括潍柴动力、一汽解放、玉柴、云内、博世、康明斯、陕汽、 三一重工等国内外领先的柴油机厂商及商用车厂商,公司在汽车领域经营多年,积累了丰富的生产、质量管 理经验和良好的客户关系。公司正积极利用产品形成的竞争优势以及公司原有的全球乘用车网络,寻求从国 内商用车到全球商用车的客户突破,以及从商用车到乘用车领域产品的突破。 3、雄厚的传感器研发实力和适应新兴市场的产品技术迭代能力 传感器事业部内部已经形成了有效的整合与协同,以压力传感器的核心技术能力为例,盛迈克与盛邦具 备的陶瓷电阻、陶瓷电容的叠加低量程范围的Mems压力及高量程范围的高压玻璃微熔,构成了较为全面的压 力传感器技术能力,这使得公司能具备根据不同的应用场景不同客户需求提供多样化的技术解决方案的能力 ,极大地增强了客户粘性和公司产品的竞争力。 针对汽车的新能源发展趋势,公司研发了匹配纯电动新能源车及燃料电池热管理系统的压力温度一体化 传感器及PTC水加热器、匹配基于电池包安全监控的压力及氢气泄漏监控传感器等多品类的传感器。 4、掌握产业链上游的芯片能力,力求实现自主可控 公司通过设立全资子公司盛美芯和参股中科阿尔法两家芯片设计公司,使得公司具备部分核心车规级芯 片的自主设计、封装测试的能力,可以为公司目前已批量生产的MEMS压力传感器、速度位置传感器等产品精 准提供车规级的核心敏感芯片,为公司的传感器降本增效的同时保证产品质量,增强了公司在客户端的核心 竞争力。 三、经营情况的讨论与分析 2023年上半年,随着汽车零部件行业景气度逐步回升,市场需求较去年同期有所恢复,同时受去年同期 基数较低及盛邦并表的影响,公司营业收入实现较大幅度增长;另一方面,公司不断强化研发能力,积极开 拓新客户,持续提升精细化管理水平。报告期内,公司实现营业收入598713947.51元,较上年同期增长53.2 7%;归属于上市公司股东净利润62128885.16元,较上年同期增长4151.03%,归属于上市公司股东扣除非经 常性损益的净利润18817552.41元,同比增长733.91%。 报告期内,主要推进了以下几个方面的工作: (一)加强传感器事业部投后整合 2023年上半年,公司对传感器事业部进行了管理整合和组织架构梳理,根据事业部制的运行结构,公司 在系统层面全面打通各子公司和业务板块的OA流程、财务和采购等各后台系统,形成统一化、数字化管理, 提高管理效率;人员方面,针对传感器事业部人员,公司进行了全面的人才盘点,对冗余岗位和低效职能进 行了优化整合,降低运营费用;而对于研发等核心部门,公司继续加强能力建设,进一步引入高质量人才和 专家,加强研发能力,蓄力新业务发展;研发方面,传感器事业部对产品方向进行了梳理,明确项目优先级 的同时根据各子公司资源优势进行分工调整,并统筹规划实验室等基础设施的使用,实现了研发资源的优化 配置;供应链方面,通过联合采购和多品类采购等方式,公司有效减少供应商数量降低采购成本;同时公司 快速推进核心器件的国产化,目前已在多个项目上取得进展,有效保障了供应链安全;销售方面,根据子公 司客户重叠特点,公司统筹规划了销售管理和客户服务体系,加强团队协作,提高了销售服务效率。 (二)深耕市场,提升市场占有率 动力总成领域,进一步提升已有客户市场份额的同时不断拓展新客户;传感器业务成功抓住一季度市场 反弹的红利,稳固了商用车市场龙头地位,同时在乘用车方面,积极开发匹配新能源车的PTC水加热系统、 匹配热管理系统的压力温度一体传感器、匹配燃料电池的压力温度一体传感器,以及基于电池包安全监控的 压力及氢气泄漏监控传感器等产品,推进乘用车市场开发。 (三)强化产品研发,增强核心竞争力 报告期内,公司持续强化研发能力,动力总成领域2023年上半年完成了铸造出品率改善项目,设计和改 善了现有的蜡树组树结构,在实际生产中逐步推广和应用,出品率得到有效提高。 传感器事业部通过盛邦与盛迈克的技术协同,出产传感器采用不同技术路线成功覆盖压力全量程,覆盖 温度全量程;速度、位置类产品竞争力增强,持续增强研发核心竞争力,引进专业人才,组建了软硬件一体 化的高效研发队伍。 (四)改善运营,提升管理效率 动力总成事业部涵盖与全球乘用车和商用车动力总成系统相关的产品线,定位于稳健发展,精细化管理 ,为公司转型升级提供稳健的经营利润和可靠的现金流。报告期内,南通工厂相关业务已合并转移至武汉工 厂,依托武汉工厂的高自动化率以及精细化的生产管理,运营效率得到提升; 传感器事业部优化了原有的供应链体系,进行供应链整合及降本;优化用工体系,形成固定+灵活的用 工方式,并优化了生产布局;执行严格的质量控制措施,并通过更为完善的质量管理体系对产品生产进行有 效管理,快速响应质量问题,控制质量成本; 同时,不断完善组织发展管理,打造专业化的人才管理与培养体系,建立了完善的人才引进机制、薪酬 激励及职业发展管理机制,并构建完善的内部培训体系;传感器事业部充分整合盛邦、盛迈克、盛美芯的人 才资源,进行人才互补,不断提升管理效率。 〖免责条款〗 1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等,投资者使 用前请自行予以核实,如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准,本公司 不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。 2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求,也不担保服务不会受中断,对服务的及时 性、安全性以及出错发生都不作担保。 3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考,不作为投资决策的依据,本公司不对投资者依 据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险,应谨慎至上。

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