经营分析☆ ◇603123 翠微股份 更新日期：2024-04-17◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
商品零售业务，以百货业态为主，超市、餐饮等多种业态协同
【2.主营构成分析】
截止日期:2023-09-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
第三方支付(行业) 20.03亿 71.28 2.25亿 31.59 11.23
商品销售(行业) 6.30亿 22.42 3.56亿 50.00 56.48
租赁业务(行业) 1.05亿 3.75 6331.50万 8.90 60.17
其他(补充)(行业) 6301.41万 2.24 6270.04万 8.81 99.50
其他业务(行业) 873.95万 0.31 494.40万 0.69 56.57
───────────────────────────────────────────────
境内(地区) 27.46亿 97.76 6.49亿 91.19 23.62
其他(补充)(地区) 6301.41万 2.24 --- --- ---
境外(地区) 1388.04 0.00 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
第三方支付分部(行业) 13.34亿 70.51 1.71亿 33.40 12.80
百货分部(行业) 4.88亿 25.78 --- --- ---
其他(补充)(行业) 7012.34万 3.71 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
银行卡收单服务(产品) 13.34亿 70.51 1.71亿 33.40 12.80
百货业态(产品) 3.37亿 17.83 --- --- ---
超市业态(产品) 1.03亿 5.42 --- --- ---
其他(补充)(产品) 7012.34万 3.71 --- --- ---
其他服务(产品) 4252.53万 2.25 --- --- ---
物业服务(产品) 545.99万 0.29 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
国内(地区) 18.22亿 96.29 --- --- ---
其他(补充)(地区) 7012.34万 3.71 --- --- ---
国外(地区) 1107.44 0.00 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
第三方支付(行业) 30.40亿 76.65 5.54亿 52.12 18.23
百货业务(行业) 6.34亿 15.98 3.32亿 31.25 52.43
超市业务(行业) 2.12亿 5.35 5875.57万 5.53 27.66
其他业务(行业) 9899.54万 2.50 9400.71万 8.84 94.96
租赁业务(行业) 8657.74万 2.18 3205.02万 3.01 37.02
分部间抵消(行业) -1.06亿 -2.66 -803.87万 -0.76 7.61
───────────────────────────────────────────────
境内(地区) 39.66亿 100.00 10.63亿 100.00 26.81
境外(地区) 2645.64 0.00 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-09-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
第三方支付(行业) 22.82亿 75.72 4.35亿 51.80 19.06
商品销售(行业) 5.98亿 19.83 3.15亿 37.55 52.78
其他(补充)(行业) 6508.62万 2.16 6479.92万 7.71 99.56
租赁业务(行业) 6132.99万 2.04 2011.53万 2.39 32.80
其他业务(行业) 759.43万 0.25 456.96万 0.54 60.17
───────────────────────────────────────────────
境内(地区) 29.49亿 97.84 7.75亿 92.28 26.29
其他(补充)(地区) 6508.62万 2.16 --- --- ---
境外(地区) 1902.77 0.00 --- --- ---
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【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2022-12-31
前5大客户共销售1.94亿元，占营业收入的3.17%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│合计 │ 19358.96│ 3.17│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2022-12-31
前5大供应商共采购7.31亿元，占总采购额的23.33%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│合计 │ 73124.60│ 23.33│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2023-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
公司目前主要从事商业零售业务和第三方支付业务。商业零售业务以百货业态为主，超市、餐饮等多业
态协同发展。第三方支付业务以银行卡收单服务为主，为商户提供支付收单服务与数字化科技服务。面对行
业发展和市场形势变化，公司持续推动“商业+科技”发展战略转型，推进商业门店的升级调整和支付服务
的多元化转型，促进商业与支付双主业协同发展。
商业零售业务：
公司商业零售业务以百货业态为主，在北京拥有翠微百货翠微店（A、B座）、牡丹园店、龙德店、大成
路店、当代商城中关村店、鼎城店和甘家口百货7家门店，建筑面积共计40.23万平方米。零售业务经营模式
包括联营、自营及租赁，以联营为主，营业收入主要来自于商品销售和租赁业务收入。近年来公司持续推进
商业门店的升级调整，上半年重点研究推进了当代商城中关村店和翠微店B座的建设与调整规划方案，积极
推进数字化赋能商业与支付建设，推动商业和支付的融合发展。
2023年上半年，随着经济社会全面恢复常态化运行，一系列扩内需促消费政策落地显效，市场活力逐步
恢复，城乡消费市场趋于活跃，呈现恢复增长态势。线上消费占比稳步提升，实体店铺经营持续恢复，绿色
升级类商品销售快速增长，居民服务消费持续回升。
上半年我国社会消费品零售总额227,588亿元，同比增长8.2%。商品零售实现203,259亿元，同比增长6.
8%。全国网上零售额71,621亿元，同比增长13.1%。其中，实物商品网上零售额60,623亿元，增长10.8%，占
社会消费品零售总额的比重为26.6%。随着线下消费场景和消费体验不断拓展提升，实体店铺零售持续恢复
。上半年，限额以上实体店商品零售额同比增长5.1%。根据中华全国商业信息中心的监测数据，2023年上半
年全国百家重点大型零售企业（以百货业态为主）零售额实现累计增长11.8%。总体看，上半年消费市场较
快恢复，消费结构优化升级持续推进，新型消费快速发展。但是居民消费能力和消费信心仍待增强，恢复和
扩大消费的基础还需进一步巩固。下阶段，要继续落实落细各项促消费政策，创新消费场景，优化消费环境
，增加优质的消费产品供给，着力提升居民消费能力，不断夯实消费增长基础，促进消费市场持续稳定恢复
。
第三方支付业务：
公司的控股子公司海科融通主要从事第三方支付业务，2011年获得中国人民银行颁发的《支付业务许可
证》（全国范围银行卡收单支付牌照），拥有全国范围内经营第三方支付业务的从业资质，2021年12月获批
有效期续展五年。海科融通主营业务为收单服务，在收单业务产业链中，海科融通作为收单机构处于收单业
务产业链中游，作为持卡人和商户之间的桥梁，与收单行、银行卡专业机构、发卡行共同完成交易资金的清
结算服务。在收单业务产业链中，收单机构既是商户接入数字化支付平台的入口，也是支付、清算甚至发卡
机构在B端撬动市场交易增长的重要渠道，海科融通作为行业领先的收单机构一手托两端，成为收单业务产
业链中的重要支点。从业务领域区分来看，线下收单行业内可分化为收单服务商、收单外包商、收单机具制
造商、技术服务提供商等多个细分赛道。第三方收单机构及银行收单机构组成的收单服务商是整个收单大行
业的主体角色。
海科融通致力于为商户提供整体收款解决方案，围绕商户使用场景需求，开发出传统POS、MPOS、智能P
OS等多种收单产品。随着新兴的移动支付方式的出现，海科融通开发出了聚合码、扫码盒、云喇叭等移动支
付产品，以及支持刷脸支付的生物智能识别支付产品，全面满足商户在不同场景的多元化收款需求。海科融
通的收单业务遍布国内，主要为餐饮、娱乐、服装、零售等行业的线下上千万商户提供收单服务。海科融通
积极推进数字支付和数字化科技服务，为商户及生态圈提供数字化支付、经营和金融服务，积极推进数字人
民币收单受理服务，已与指定商业银行达成数字人民币合作，持续推进行业及场景的数字人民币收单受理服
务。
2023年上半年，第三方支付市场恢复增长。据人民银行发布的《2023年支付体系一季度运行总体情况》
，截至一季度末，全国共开立银行卡95.73亿张，环比增长1.01%。其中，借记卡87.82亿张，环比增长1.18%
；信用卡和借贷合一卡7.91亿张，环比下降0.84%。银联跨行支付系统联网特约商户2561.38万户，联网POS
机具53,309.74万台，ATM机具688.27万台，较上季度末分别减少161.47万户、246.33万台、1.32万台。全国
共发生银行卡交易71,118.39亿笔，金额292.90万亿元，同比分别增长18.75%和10.57%。银行卡消费总金额3
3.04万亿元，同比增长1.28%。非银行支付机构处理网络支付金额84.66万亿元，同比增长0.29%。
二、报告期内核心竞争力分析
公司核心竞争力主要体现在品牌优势、区位优势、物业优势、管理优势、创新优势、技术优势等方面。
三、经营情况的讨论与分析
上半年，我国经济逐步摆脱向常态化运行轨道回归，呈现恢复向好态势。公司坚持稳中求进总基调，全
力抓经营，促发展，深化“商业+科技”融合赋能，提升管理效能，聚焦主责主业，深入实施转型升级，加
强基础管理，推动改革创新。
报告期内，公司实现营业收入18.92亿元，同比增长6.24%，实现利润总额3,057.68万元，同比增长144.
44%，实现归属于上市公司股东的净利润2,983.07万元，同比增长35.20%。报告期公司业绩增长主要来自于
零售经营的恢复改善以及投资类收益的增加。
报告期内，公司紧抓经营秩序的恢复和促消费政策的实施，积极开展招商补位和品牌置换，调整经营资
源，拓展服务业态，增强消费体验，丰富营销策略，线上线下联动，深挖会员消费潜能，努力促进零售经营
稳定提升。公司贯彻北京市和海淀区的商圈改造及城市更新规划部署，研究推进当代商城中关村店的整体改
造和翠微店B座的优化调改方案，协调推进牡丹园店的续约进程。
报告期内，公司全力推进“商业+科技”融合发展，海科融通积极适应支付行业政策和市场竞争形势变
化，围绕多元化转型目标，调整经营策略，优化业务模式，发挥收单业务优势，拓展优质渠道和行业客户，
推进数字支付和数字化科技服务，为商户及生态圈提供数字化支付、经营和金融服务。“翠微数字商圈”建
设不断完善，商户数字化服务持续深入。报告期海科融通实现营业收入13.34亿元，同比增长1.31%。
报告期内，公司继续落实规范运作与改革调整，优化调整子企业股权结构，压缩管理层级。加强投资风
险控制，关注投资基金运作状况，实现预期投资收益水平。依据《重大资产重组标的资产减值补偿方案》，
积极协调各相关方推进减值补偿涉及股份回购注销等相关工作进程。增强管理效能，深入调研整改，加强内
控管理与规范运营，实行经理层成员任期制与契约化管理。落实安全生产专项整治深化年方案，全面开展安
全生产和火灾隐患大排查大整治工作。
下半年，公司将积极贯彻各项政策举措和市区规划部署，研究推进商圈和重点门店的调整升级方案，推
动商业升级提质增效，激活发展新活力。积极应对复杂的内外部环境和零售业恢复过程面临的挑战，持续增
强商品、服务和管理力。坚持“商业+科技”融合布局，推动海科融通紧跟政策和市场变化，实施经营转型
与策略调整，推动业务拓展和数字化服务能力的提升。继续强化风险把控，持续提升管理创新降本增效，增
强企业发展新动力。
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