经营分析☆ ◇603135 中重科技 更新日期：2024-11-16◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
集智能装备及生产线的研发、工艺及装备设计、生产制造、技术服务及销售。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
智能装备及生产线业务(产品) 1.71亿 59.52 3549.51万 63.19 20.81
备品备件及其他(产品) 1.15亿 40.04 1940.45万 34.54 16.91
其他业务(产品) 127.62万 0.45 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
内销(地区) 2.10亿 73.25 3339.17万 59.44 15.90
外销(地区) 7540.32万 26.31 2150.79万 38.29 28.52
其他业务(地区) 174.96万 0.61 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
冶金专用装备(行业) 11.13亿 99.69 3.18亿 98.92 28.53
其他业务(行业) 346.23万 0.31 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
智能装备及生产线(产品) 8.92亿 79.90 2.44亿 75.98 27.34
备品备件及其他(产品) 2.21亿 19.79 7367.39万 22.94 33.34
其他业务(产品) 346.23万 0.31 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
内销(地区) 7.40亿 66.30 2.14亿 66.76 28.95
外销(地区) 3.73亿 33.39 1.03亿 32.16 27.69
其他业务(地区) 346.23万 0.31 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 11.08亿 99.18 3.16亿 98.45 28.54
贸易(销售模式) 568.50万 0.51 150.93万 0.47 26.55
其他业务(销售模式) 346.23万 0.31 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
智能装备及生产线业务(产品) 4.77亿 84.24 --- --- ---
备品备件及其他(产品) 8749.45万 15.45 --- --- ---
其他(补充)(产品) 174.96万 0.31 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
内销(地区) 4.80亿 84.83 --- --- ---
外销(地区) 8411.73万 14.86 --- --- ---
其他(补充)(地区) 174.96万 0.31 --- --- ---
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截止日期:2022-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
智能装备及生产线(产品) 7.60亿 82.31 2.04亿 76.75 26.83
备品备件及其他(产品) 1.60亿 17.33 5841.57万 21.98 36.49
其他业务收入(产品) 337.63万 0.37 337.63万 1.27 100.00
─────────────────────────────────────────────────
境内-华北地区(地区) 6.06亿 65.61 --- --- ---
境外(地区) 1.31亿 14.14 --- --- ---
境内-华东地区(地区) 8151.71万 8.82 --- --- ---
境内-华中地区(地区) 3385.56万 3.66 --- --- ---
境内-西北地区(地区) 2836.21万 3.07 --- --- ---
境内-西南地区(地区) 2565.93万 2.78 --- --- ---
境内-华南地区(地区) 1237.96万 1.34 --- --- ---
其他业务收入(地区) 337.63万 0.37 337.63万 1.27 100.00
境内-东北地区(地区) 187.08万 0.20 --- --- ---
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【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售9.14亿元，占营业收入的81.82%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 91378.96│ 81.82│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购1.77亿元，占总采购额的25.81%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 17695.27│ 25.81│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
（一）报告期内公司所处行业情况
公司主要产品为机械、电气、液压一体化的热轧型钢、带钢、棒线材、中厚板轧制的自动化生产线、成
套设备及其相关的备品备件，主要应用于冶金行业。根据《国民经济行业分类》（GBT4754－2017），公司
所处行业为制造业门类中的专用设备制造业大类（分类代码：C35）。
公司产品属于智能制造装备，涉及从基础装备到高端控制系统，再到专用智能装备的全方位提升，能够
有效促进传统产业的改造升级和战略性新兴产业的发展，推动下游产业向智能高效、低碳节能的方向发展。
从冶金智能装备的发展态势来看，随着中国冶金行业的高速发展，中国冶金装备已经实现了大规模的国
产自主可控，包括中重科技在内的冶金设备类公司实现了部分进口替代，甚至研发了国际领先的技术，但是
仍存在部分高端需求，技术仍掌握在国际冶金龙头手中，需要通过持续的技术研发实现突破。
根据世界钢铁协会的统计，2023年全球粗钢产量为18.92亿吨，同比微增，中国粗钢产量为10.19亿吨，
同比持平，中国粗钢产量占到全球的53.86%。但是随着中国城镇化率的水平的提升，房地产和基建的需求下
降，中国的粗钢产量占比预计会逐年下降，但是相应的，以印度，俄罗斯，中东，东南亚国家为代表的国家
/地区的钢铁需求和产量都在快速增加，成为冶金设备的新的目标市场。据第三方研究机构数据，2023年全
球冶金设备市场销售额达到了349.1亿美元，预计2030年将达到547.9亿美元，年复合增长率为6.8%（2024-2
030）。
然而，行业的发展并非没有挑战，受到国内钢铁行业不景气的影响，公司所处行业面临市场需求波动、
客户资本支出谨慎，部分项目延迟推进以及生产周期长导致的收入确认延迟等问题，这些因素对企业的短期
业绩产生负面影响。为了应对行业变化，公司一方面持续加强公司产品和工艺研发，提出更具有附加值和技
术含量的产品，另一方面，公司大力开拓海外市场机会，产品也获得了海外客户的认可。
中国冶金设备公司已经在中国占有绝大部分市场份额，但在全球市场份额占比仍较小，较国际巨头仍有
较大的追赶空间，以行业头部公司德国西马克公司为例，据其年报披露，西马克2023年全年新增订单50.4亿
欧元，较2022年46.1亿欧元继续增长，但其新增订单中只有4.1%来自于中国市场，剩余均来自于欧美印度中
东等市场，可见海外的冶金设备市场空间巨大，中国冶金设备厂商凭借自身的成本优势，叠加持续的技术创
新，有机会在海外实现进一步突破。
国家政策的支持也为行业发展提供了有力保障。例如，《“十四五”智能制造发展规划》的发布，明确
了智能制造的发展方向和目标，为行业提供了政策指导和支持。同时，钢铁行业智能制造标准体系建设指南
的发布，有助于规范和引导行业健康有序发展。
综上所述，2024年上半年中国冶金智能制造装备行业虽然面临一些挑战，但在国家政策的推动、市场需
求的增长以及技术创新的驱动下，整体展现出了积极的发展前景。随着行业逐步克服短期困难，预计未来将
继续保持稳定增长的态势。
（二）报告期内公司主要业务
公司是集智能装备及生产线的研发、工艺及装备设计、生产制造、技术服务及销售为一体的国家级高新
技术企业，主要产品为机械、电气、液压一体化的热轧型钢、带钢、棒线材、中厚板轧制的自动化生产线、
成套设备及其相关的备品备件。
1、型钢智能装备及生产线
型钢智能装备及生产线通常以型钢轧机作为核心设备，以高刚度智能型万能轧机技术、CMA万能轧机数
字化技术、万能轧机组合控制孔型技术等为纽带，以智能自动化系统、智能诊断系统、MES系统为核心控制
单元，将相互独立的硬件设备、软件控制系统和应用功能进行有机结合、融合优化与系统深度集成，形成彼
此关联、智能控制、协同作业的有机整体，从而实现型钢生产过程的智能化和自动化。发行人型钢智能装备
及生产线可以生产H型钢、工字钢、角钢、钢轨、槽钢、U型钢板桩、Z型钢板桩等各类型钢，在灵活性、稳
定性、精度、生产效率上均具有较高水平，通过柔性化的工艺布置，可以根据客户需求定制并有效适应各类
场地工况条件。
2、带钢智能装备及生产线
发行人带钢智能装备及生产线主要应用于热轧带钢的轧制及生产，结合AWC伺服装置液压系统技术、粗
轧机组全连续式生产工艺技术等核心技术，以二辊轧机、四辊轧机、转鼓式飞剪、卧式有芯卷取机、打包机
器人等为核心设备，以高频伺服液压系统及高压伺服缸为核心驱动单位，以L1、L2和L3三级自动化控制系统
为核心控制单元，具有产量高、成本低的特点，得到客户的广泛认可。
3、备品备件及其他
发行人向客户销售的备品备件通常用于客户新旧设备易损件日常的消耗，包括轧辊轴备品备件、辊道备
品备件、飞剪备品备件、矫直机备品备件等。由于轧机等关键设备安全、稳定性要求极高，绝大多数情况下
生产线及设备客户多购买原产厂家的备品备件，客户粘性较高，公司凭借技术研发、设计及规模化生产等优
势，与国内主要客户保持长期、稳定的合作关系。
（三）经营模式
1、采购模式
公司原材料采购主要分为项目类物料采购和通用类物料采购两种类型。对于项目类物料采购，多为非标
制造物料，一般根据客户项目需求向供应商采购，制造形式包括自主生产和定制化外购，由生产部根据项目
生产需要编制《物料采购申请单》并提交审批，采购部门以招投标或者询价、比价形式选择合适的供应商，
并与其签订《采购合同》，该类物料由公司向供应商提供技术要求或图纸，供应商自行负责采购所需原材料
，公司根据技术要求或图纸要求进行检验和验收。对于通用类存货采购，多为标准件，产品供应较为稳定。
当存货数量较低时，仓储部提示需求部门，需求部门根据需要编制《物料采购申请单》并提交审批，采购部
结合采购周期向供应商采购。
公司一般根据采购成本、原材料价格的市场情况选择合适的供应商进行采购。对于同一种类型的原材料
，采购部门以招投标或者询价、比价形式选择合适的供应商。公司通常与主要供应商单独签订购销合同，根
据客户订单需求自主向供应商采购产品，与供应商直接约定采购产品型号、价格、数量、付款期限等事项，
并签订采购合同。
2、生产模式
公司主要采用“以销定产”的生产模式。公司对产品的生产相关流程进行统一规划，由工艺部及技术中
心给予技术支持，全力配合并保证生产活动顺利运行；生产部负责评估年度产能，参与月度生产计划的制定
并根据客户实际需求调整计划，严格按照特定的工艺流程和产品质量控制制度执行生产。
公司智能装备及生产线产品生产工艺相对复杂，制造周期较长，其组成设备中的轧机、矫直机、卷取机
等核心设备由公司自行组织生产；冷床、辊道等辅助设备根据产能负荷情况选择自主生产或向供应商按图采
购；对于组成设备所需的电机、减速机、除尘设备等外购设备，以及部分电气自动化系统及元器件、液压系
统及元器件等按照项目配置、技术参数、规格型号等向供应商定制。此外，公司将部分非核心生产工序委托
外协厂商进行加工。
3、销售模式
公司销售模式以直销模式为主，从客户类型来看基本为终端客户；存在少量业务通过非终端客户开展。
公司通常直接面对客户进行销售，主要包括技术交流、招投标及商务谈判、签订合同、产品交付、客户回款
、对账等环节。
公司主要产品智能装备及生产线属于非标定制化产品，主要终端客户为大型钢厂，单笔合同金额较大，
生产周期较长。合同定价一般根据所需要的各类原材料、设计及制造所需人工费用和其他费用等预估成本基
础上，综合考虑项目的复杂程度、一定的利润水平因素并参考市场情况对产品定价。公司不同项目间的合同
金额差异较大，一般从几百万到数亿元不等。
公司向客户销售的备品备件通常用于客户新旧设备易损件日常的消耗。由于轧机等关键设备安全、稳定
性要求极高，绝大多数情况下生产线及设备客户多购买原产厂家的备品备件，客户粘性较高，公司凭借技术
研发、设计及规模化生产等优势，与国内主要客户保持长期、稳定的合作关系。
二、报告期内核心竞争力分析
（一）技术与创新优势
冶金智能制造装备具有技术含量高、生产工艺复杂的特点，公司通过自主研发和多年的生产经验积累，
掌握了型钢、带钢等生产线及设备制造的一系列核心技术，实现了机械、电气、液压一体化，保证了公司的
产品品质和市场竞争力。
公司的核心技术包括高刚度智能型万能轧机技术、CMA万能轧机数字化技术、超大规格H型钢双可逆、高
性能轧制技术、万能轧机组合控制孔型技术等，并成功应用于公司主要产品，先后推出了国内首台套特大型
钢生产线CMA万能轧钢机机组、国内首台套钢板桩及超大H型钢生产线，科技创新能力突出，具备较强的核心
竞争力。
公司是国家高新技术企业和国家火炬计划项目承担单位，拥有国家级企业技术中心、天津市企业重点实
验室。截止2024年6月30日，公司拥有自主知识产权，主要专利327项，其中发明专利62项，实用新型专利26
4项，外观专利1项。公司积极参与行业相关产品标准的制定，曾参与GBT41749-2022热轧型钢表面质量一般
要求、GBT20933-2021热轧钢板桩、GBT11263-2017热轧H型钢和剖分T型钢国家标准的制定，有两位享受国务
院政府特殊津贴的专家。
2021年，公司作为项目牵头单位承担了“十四五”国家重点研发计划“高性能制造技术与重大装备”重
点专项，项目名称为“超大规格H型钢高性能热轧成形技术”。该项目如果成功，将形成全球型钢生产的技
术领先，超过目前国际竞争对手的最大生产规格。
（二）产品质量优势
公司在实际产品生产过程中严格遵守公司相关制度规定，从原材料采购、入库、生产和质量检测到销售
及客户服务等环节均进行有效的全流程质量管控。在采购环节，公司制定了严格的规章制度，来保证公司产
品的质量和性能。同时，公司引入了先进的生产进度管理软件，满足国内外市场的订单要求。公司生产的热
轧带钢、型钢等轧钢生产线被广泛应用于下游钢铁企业，为荣程钢铁、福建鼎盛、津西钢铁等下游客户提供
高质量的冶金智能制造装备，且在客户中享有较高的品牌声誉。
（三）先发优势
公司是国内较早进入型钢、带钢冶金智能制造装备领域的企业，长期的技术积累和较早的进入行业，在
技术沉淀、行业经验等方面相较于后进入市场的竞争对手存在较强的先发优势。
（四）人才队伍和管理团队优势
在人才培养方面，公司积累并培育了一批优秀的技术研发、生产、销售和管理人才。公司通过引导职工
不断学习新知识、掌握新技能，广泛开展研发创新、技术攻关和技术交流等各种活动，建设了一支学习型、
技术型、创新型、执着专注和精益求精的人才队伍。公司通过不断完善人才激励制度，保证了公司人才队伍
的稳定和行业竞争力。同时，公司重视人才引进工作，通过与国内多家著名大学和科研院所进行产学研合作
，引入行业高端人才从事行业前瞻性、基础性和应用性研究，提升公司的自主创新能力。
在管理团队建设方面，公司的董事长、副董事长、总经理、副总经理等核心管理团队成员均具有行业十
几年以上的从业经验。稳健高效的公司管理团队为公司的持续快速发展打下了良好的基础，能够基于公司的
实际情况、市场变化情况和行业发展趋势制定符合公司长远发展的战略规划，能够对公司的研发、生产和营
销等经营问题进行合理决策并有效实施。公司对技术研发、采购、生产和销售等环节的日常经营管理精益求
精，追求并实施精细化管理，有效提升生产、管理效率，不断强化成本控制，树立公司在冶金智能制造装备
行业良好、持久的市场竞争力。
三、经营情况的讨论与分析
2024年上半年，受钢铁行业下游市场需求不及预期等因素影响，钢铁行业客户对未来市场预期持谨慎态
度，减少了资本支出，推迟了部分设备的更新和升级计划。部分客户选择推迟已订购设备的交付时间。这导
致公司在报告期内无法按计划完成产品投产交付，无法确认相应收入，影响了报告期的业绩表现。
报告期内，公司实现营业收入286,639,714.68元，同比下降49.37%；归属于上市公司股东的净利润33,7
49,786.32元，同比减少64.83%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润18,054,532.48元，同比
减少81.07%。尽管如此，公司在国际市场上取得了显著进展，2024年公司积极把握海外钢铁行业蓬勃发展的
历史性机遇，大力开拓海外市场，通过加强社交媒体平台宣传、积极参加国际展览、持续拓展客户关系网络
，不断提升品牌国际影响力，并吸引了大量潜在海外客户前来参观考察。
2024年上半年，公司接待了来自于10余个国家的上百人次的潜在客户的调研参观和合作意向洽谈，并完
成了多个项目和备品备件供应的签约；签订项目合同涵盖精轧机、不锈钢大棒生产线、连铸生产线、压力矫
直机、钢板桩以及不锈钢/普碳钢带钢生产线等，项目金额从几百万到数亿元不等。其中公司与印度CSLALLO
YS钢铁公司签署了的机电液总包合同，包括不锈钢大圆坯连铸、不锈钢大方坯连铸和热轧不锈钢大棒生产线
项目。这一合作不仅证明了中重科技在高端装备制造领域的技术实力和创新能力，也意味着公司的产品成功
进入印度这一钢铁行业目前增速最高的区域市场，为进一步拓展印度业务打下了基础。
由于公司承接的冶金智能装备生产线订单具有较长的生产周期，通常超过一年。这意味着从订单签订到
产品交付和收入确认存在显著的时间跨度。随着在手订单的逐步推进，预计在2024年下半年，公司将陆续完
成并交付部分始于2023年签订的订单，这将有助于逐步确认收入，改善业绩表现。同时，公司将继续依托技
术创新和产业链优势，加强国际合作，推动长期发展和战略目标的实现，特别是在国际市场上的进一步开发
和品牌影响力的提升。
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