经营分析☆ ◇603136 天目湖 更新日期：2026-05-06◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
旅游项目开发与经营业务
【2.主营构成分析】
截止日期:2025-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
景区业务(行业) 2.60亿 51.20 1.75亿 68.40 67.24
酒店业务(行业) 1.54亿 30.27 3085.31万 12.07 20.06
其他业务(行业) 4244.30万 8.35 3516.61万 13.75 82.85
温泉业务(行业) 3552.34万 6.99 1414.64万 5.53 39.82
旅行社业务(行业) 813.75万 1.60 43.30万 0.17 5.32
水世界业务(行业) 802.23万 1.58 20.24万 0.08 2.52
─────────────────────────────────────────────────
酒店(产品) 1.54亿 30.27 3085.31万 12.07 20.06
山水园(产品) 1.37亿 27.00 9436.39万 36.90 68.78
南山竹海(产品) 1.23亿 24.20 8055.84万 31.50 65.52
其他业务(产品) 4244.30万 8.35 3516.61万 13.75 82.85
温泉(产品) 3552.34万 6.99 1414.64万 5.53 39.82
旅行社(产品) 813.75万 1.60 43.30万 0.17 5.32
水世界(产品) 802.23万 1.58 20.24万 0.08 2.52
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2025-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
景区业务(业务) 1.33亿 53.94 8680.33万 65.81 65.33
酒店业务(业务) 7001.19万 28.42 1847.99万 14.01 26.40
温泉业务(业务) 1891.91万 7.68 531.91万 4.03 28.11
其他(补充)(业务) 1600.45万 6.50 1486.90万 11.27 92.91
其他业务(业务) 701.85万 2.85 634.33万 4.81 90.38
旅行社业务(业务) 149.15万 0.61 7.79万 0.06 5.22
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2024-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
景区业务(行业) 2.82亿 52.67 1.99亿 70.77 70.43
酒店业务(行业) 1.59亿 29.74 3411.47万 12.14 21.40
温泉业务(行业) 4228.08万 7.89 1986.43万 7.07 46.98
其他业务(行业) 3591.86万 6.70 3083.62万 10.97 85.85
旅行社业务(行业) 865.47万 1.61 57.30万 0.20 6.62
水世界业务(行业) 746.48万 1.39 -323.94万 -1.15 -43.40
─────────────────────────────────────────────────
酒店(产品) 1.59亿 29.74 3411.47万 12.14 21.40
山水园(产品) 1.48亿 27.58 1.03亿 36.68 69.72
南山竹海(产品) 1.35亿 25.10 9583.98万 34.10 71.22
温泉(产品) 4228.08万 7.89 1986.43万 7.07 46.98
其他业务(产品) 3591.86万 6.70 3083.62万 10.97 85.85
旅行社(产品) 865.47万 1.61 57.30万 0.20 6.62
水世界(产品) 746.48万 1.39 -323.94万 -1.15 -43.40
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
景区业务(业务) 1.51亿 57.25 9311.08万 67.74 61.75
旅行社业务(业务) 8667.75万 32.91 7.99万 0.06 0.09
酒店业务(业务) 7486.40万 28.42 2288.29万 16.65 30.57
温泉业务(业务) 2290.28万 8.69 600.84万 4.37 26.23
其他业务(业务) 1584.48万 6.02 1411.15万 10.27 89.06
水世界业务(业务) 9.05万 0.03 -51.57万 -0.38 -570.02
分部间抵销(业务) -8776.17万 -33.32 177.41万 1.29 -2.02
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【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2025-12-31
前5大客户共销售1.42亿元，占营业收入的30.43%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 14169.64│ 30.43│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2025-12-31
前5大供应商共采购0.62亿元，占总采购额的38.29%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 6216.04│ 38.29│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2025-12-31
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的业务情况
公司长期致力于成为“中国一站式文旅模式的实践者”，打造“产品复合、市场多元、服务系统”的一
站式旅游目的地，为客户提供全方位一站式旅游服务体验。三十年来，公司主要从事旅游项目开发与经营业
务，拥有复合型文旅项目的策划、设计、建设与运营的综合能力，是集观光、休闲、度假、高端旅游等功能
于一体的综合旅游服务商。公司旗下现拥有3个国家AAAAA级旅游景区、1个主题乐园、2个文旅综合体、2个
品牌系列9家酒店、1家全国百强五星旅行社以及全区覆盖的综合商业公司。
2025年，公司紧抓机遇，通过精准的市场与客群需求洞察，持续完善公司产品序列，策划推出特色体验
活动，为“一站式模式”实现流量加码和品质加持。
报告期内，公司主营业务如下：1.景区、乐园与综合体业务
（1）国家AAAAA级旅游景区
天目湖山水园
“山水诗意，江南典范”。天目湖山水园是天目湖的核心景区，也是天目湖诗意天成的精华所在，精致
山水的代表。景区四面群山枕水，湖中岛屿散落、湖岸曲折通幽。拥有慈孝文化园、状元文化区、奇石馆、
龙兴岛、中国茶村等特色景点，以及山水文化、鱼文化、茶文化、游轮观光等丰富的文化底蕴。
2023-2025年，天目湖持续打造夜游品牌“宴·夜天目湖”大型沉浸式夜游。结合灯光艺术、水幕投影
与实景演出，升级打造行进式演出，游客可乘船赏景、逛特色市集，解锁“夜经济”下的诗意天目湖。2025
年夜游创新迭代，融合江南首创百米竹筏、千架次焰火无人机、特色花灯装置打造大型山水实景演出“千里
江山融合演绎”。2025年景区举办“龙跃天目湖”主题龙舟赛，在山水画卷中演绎一场古今交融的端午民俗
盛典。
天目湖南山竹海
“天堂南山，梦幻竹海”。天目湖南山竹海以竹文化为主题，集自然资源、生态保护和旅游观光为一体
，是长三角地区负有盛名的天然氧吧和度假胜地。2025年春秋两季，景区打造“南山竹海登山赛”，该赛事
主打“轻户外”理念，全程设置1200米平缓登山路线。选手从寿星广场出发，途经观海亭、听涛亭等标志性
景点，最终登顶“吴越弟一峰”。路线设计兼顾趣味性与大众参与度，无论是亲子家庭、好友组合，还是独
行游客，皆能在漫步竹海的过程中找到属于自己的节奏与乐趣。
天目湖御水温泉
五星温泉主题景区，竹海森林里的温泉。60个温泉泡池，四大泡池区域各具特色，山顶至高处的360°
竹尖观景温泉，可供游客休养和度假休闲。连续多年推出“冰雪温泉季”活动，利用冬季资源，结合天目湖
独特的自然风光，打造了冰雪氛围与温泉体验相结合的旅游产品，吸引了大量冬季游客，有效延长了旅游旺
季。
（2）主题乐园
天目湖水世界
毗邻自然山水类景区的水上乐园，每年暑期开放，拥有惊险刺激的水上游乐设备，以及“巨碗滑道”“
巨蟒滑道”等数十项游乐项目，是亚洲领先的生态型水世界。2025年7月，“泰酷文化艺术之旅”ThaiCoolC
ultureFestival暨天目湖水世界泰狂欢开幕式在水世界盛大开幕，本次“泰酷文化艺术之旅”暨天目湖水世
界泰狂欢开幕式，是溧阳天目湖拥抱国际、展现开放姿态的重要窗口。活动将天目湖的江南灵秀与泰国风情
巧妙融合，为游客打造了深度沉浸的文化体验。
（3）文旅综合体
南山小寨项目
南山小寨以徽派建筑为基调，以“古代市井文化”为核心精神，南山竹海原生态文化为内涵，复古还原
了颇具江南风情的古街市，包含住宿、餐饮、商业、游客服务中心等。
平桥石坝综合体项目
平桥石坝是中国最大的非钢筋混凝土水库大坝之一，也是亚洲最大的浆砌石拱坝。平桥石坝公园为开放
式景点，集自然景观、水利工程和文化旅游于一体。公司团队对现有景区实施升级改造，优化商业休闲业态
布局，新增露营项目，进一步拓展项目业务产品，着力打造特色休闲文旅综合体。
2.酒店与餐饮业务
（1）“御水温泉”系列酒店
御水温泉·竹溪谷酒店
“身在野，心自奢”。拥有花、艺、文、茶、棋5大主题客房，50栋单栋式别墅错落隐于竹海，环绕山
谷而建，每套别墅自带独立泳池和独立温泉泡池，共120间舒适客房。配套江南特色的竹景餐厅、书香阁、
室内室外无边泳池、竹泉馆、SPA水疗及童趣乐园等项目，是中国野奢迭代之作，当代“野奢”新定义者。
御水温泉·度假酒店
“隐于竹海，伴以温泉”。五星标准建造的现代度假酒店，拥有各类景观客房与套房共计240间，配备
中西餐厅、各类大小会议室与多功能厅，提供度假休闲、商务洽谈和培训团建场所。
御水温泉·森酒店
“森野梦幻，亲子度假”。3大主题，5种房型，18套套房，以“自然”“融合”“亲子”为关键词，点
缀星空、绿野、幽竹元素，融入御水品牌概念与高标准，贯彻品牌核心设计审美的同时，呈现丰富充盈的森
空野境。
御水温泉·客栈
“居于竹间，尊享自然”。邻近天目湖御水温泉
度假酒店，拥有41间客房，保留传统的古老院落，同时将现代的生活理念注入传统文化中。
（2）“遇”系列特色酒店
遇·天目湖酒店
“居于湖畔，乐享亲子”。原生态亲子度假酒店，共81间/套客房，10种房型，原木系和藤编家具，配
套现代化品牌设施，主打情侣度假和亲子出游。
遇·十四澜酒店
“临湖美居，绝色山水”。高端全湖景酒店，共14间客房，包括5间榻榻米湖畔大床房和9间湖畔带阁楼
家庭房，是山水园景区内唯一临湖亲水酒店。
遇·碧波园酒店
“湖畔隐居，画中的家”。酒店位于天目湖畔，地理位置绝佳，融入“画中的家”核心设计理念，点缀
湖波、绿野、山水元素，拥有8种房型23间客房，沿袭天目湖“遇”品牌概念与高标准，演绎湖居生活的中
式美学。
遇·湖林里酒店
“亲子树屋，童话秘境”。木屋主题房设有4种主题共19间客房，以临湖特色与东方柔美意境为灵感元
素，以木屋造型与森野主题为客房架构，融入绿色环保、智能科技、营造温馨、时尚、舒适的睡眠环境。
遇·竹隐居酒店
“江南山居，风情客栈”。江南庭院式精品酒店，拥有各类特色客房167间，传统徽派建筑风格与现代
建筑风格融合，隐逸竹景尽显江南风情，清幽雅致尽享山水休闲。
（3）综合特色业务
湖畔露营帐篷基地：帐篷营地位于天目湖山水园湖畔区域，配备单人帐篷、家庭双人帐篷和家庭大帐篷
等多品类帐篷产品，并配套丰富的拓展活动、特色夜读、主题沙龙等活动，满足细分人群的需求。
（4）餐饮业务
除综合型和住宿类酒店外，公司旗下另拥有知味渔府、珍味堂、御膳楼等纯餐饮业态，凝绿提升本土特
色，塑造舌尖文化与旅游高度融合的美食IP，打磨形成以网红鱼头为代表的天目湖湖鲜、溧阳“三黑三白”
为代表的溧阳农家菜系列、以全竹宴为代表的南山竹海山珍系列、高端自助和国宴养生系列美食，选材天然
，原汁原味，是天目湖乃至溧阳文化、旅游的重要缀成部分。
3.综合商业
天目湖商业公司：立足用户需求，以旅游商业业态规划、商业运营管理及文旅商品研发为核心业务，涵
盖商业业态定位、策划、招商、运营以及在地文化延伸商品研发及销售。公司整合集团商业资源及周边商业
资源，同步线上线下的销售模式，为游客提供“能带走的旅行”“本土严选”服务，真正做到了一站式无忧
购物。
4.旅行社业务
天目湖旅行社：连续多年荣获“全国百强旅行社”，是公司一站式文旅模式强大的纽带，为全域旅游及
全产业旅游提供市场化、定制化服务。公司充分运用旅行社多元化业务的整体资源和优势，将每个资源和业
务单元协作松散相互脱节的“点”，紧固为上中下游有机紧密合作运营的“链”。
5.综合业务
除大众旅游外，结合高质量旅游发展需求，公司持续开发提供个性化、专属化、小众化的定制产品线路
与服务，满足不同细分市场的游客需求。
（1）疗休养业务
公司已获江苏省职工（劳模）疗休养天目湖基地和上海职工疗休养基地等称号。基地深厚的人文底蕴、
优越的生态环境、丰富的全域疗休养资源和成熟完善的一站式服务配套体系，被业界称为“最具生态特色”
的一站式疗休养基地。公司基于让广大职工“疗有所养，疗有所得”的服务理念，对基地配套与服务精心设
计，打造了完善的康疗服务体系，优异的休憩配套体系，优质的休养资源，提供一站式服务、管家式跟踪、
班组式管理，充分满足职工劳模在疗休养体验中的实际需求，关注职工身心健康，使广大职工能够做到“身
心皆养”。
（2）研学游与社会实践业务
公司拥有全国研学旅行基地（营地）、全国科普教育基地、省级爱国主义基地、常州中小学劳动教育实
践基地等优质资源。作为溧阳全域研学旅行资源整合者和江苏研学旅行实践者，天目湖率先发展研学旅行产
业，打造“行走中的课堂”主题研学体系和国内领先的一站式研学基地。天目湖研学旅行以“研而有心，研
而有信，研而有省”三大关键词为特色，布局研学特色课程体系的研发设计，以诚信的原则，“1+1+1”标
准模块化研学团队，确保研学品质，配套科学全面的系统评价与持续改善机制，形成了独具特色的研学体系
。
（3）亲子体验业务
公司积极创新亲子游产品，主动迎合市场新变化，升级产品和服务标准，开发更多符合家庭需求的亲子
产品，包括夏令营、冬令营、采茶之旅、挖笋之旅、亲子DIY系列活动、熊猫生日会等，满足游客对亲子旅
游、品质旅游的需求，使亲子出行不再只是单一的看风景形式，而是成为家长对孩子的教育由家庭到社会、
由校园到户外的场景延伸。
（4）红色党建业务
公司以沙河精神展馆和溧阳生态创新展馆等为载体，创新开展“红色党建+绿色生态创新”活动。通过
追溯红色记忆，引导广大党员不忘初心、牢记使命，履职尽责，形成“支部搭平台、党员展风采、旅游树形
象”的旅游产业发展新常态，打造天目湖独具特色的党建品牌。
（5）培训拓展业务
公司具备丰富的课程培训和团队拓展资源，可提供个性化的定制服务，由专业培训讲师进行课程设计与
指导，并开展丰富多彩的课间活动及团队熔炼游戏，助力团队建设，凝聚团队力量。
（6）特色旅居业务
公司深刻理解“银发”群体需求，依托溧阳世界长寿文化之乡的文化脉络，持续完善旅居软硬件配套和
高质量服务体系，提供健康咨询、个性化饮食计划，策划主题摄影、健康登山、养生太极等特色活动，打造
富有特色的银发旅游品牌。
（7）宠物友好游憩业务
公司紧跟市场需求，以宠物友好为核心理念，设计推出系列宠物友好专线，园区打造“泊狗处”、宠物
专享套餐、宠物客房礼遇等专享设施，打造宠物友好专线，营造温馨美好的携宠旅行度假氛围。
此外，公司依托景区自有优质资源和周边资源，借助全域旅游契机，策划IP主题活动，推出各类体验性
极强的产品活动，如素墨竹社手工体验、徒步登山、颂钵疗愈、国风茶禅、国风诗会、森林艺术展等，让游
客在青山绿水间享受休闲度假的自由。
二、报告期内公司所处行业情况
2025年是“十四五”规划收官之年，我国旅游行业在政策引导、需求变化与科技融合的多重作用下，进
入恢复与转型并行的关键阶段。国内旅游市场整体保持增长，出入境旅游逐步回暖，但市场分化加剧，消费
行为更趋理性，行业竞争从规模扩张转向品质与效率的深度博弈。文化和旅游部等部门数据显示，行业呈现
“需求多元化、供给品质化、服务智慧化”的发展特征，旅游业作为国民经济战略性支柱产业的地位进一步
巩固，但市场主体在经营端仍面临较大的转型压力与盈利挑战。
（一）政策体系持续完善，筑牢行业高质量发展根基
1.提振消费发力，文旅成服务消费重点领域
2025年国家层面持续出台系列政策举措提振消费，政府工作报告明确提出释放文化旅游服务消费潜力；
中办、国办印发《提振消费专项行动方案》，商务部等9部门出台《关于扩大服务消费的若干政策措施》，
均重视文旅消费。各地持续开展文化和旅游消费季活动，通过消费券、满减等惠民举措撬动市场需求，推动
消费持续扩大。
2.规范融合并举，健全行业发展保障体系
相关部门持续完善行业标准，推动“文旅+百业”“百业+文旅”深度融合，交旅融合进入场景化落地、
产业化赋能新阶段，2025年全国开行旅游列车2485列，同比增长33.6%，为旅游市场发展提供了坚实的基础
设施支撑。一系列政策的落地实施，不仅营造了公平有序、安全优质的行业发展环境，更有效激发了市场主
体活力，推动旅游经济从复苏增长向繁荣发展稳步迈进。
3.监管体系更加完善，市场环境持续净化
市场热度的攀升对行业治理提出了更高要求。国务院办公厅印发《关于进一步加强旅游市场综合监管的
通知》，围绕旅游经营事前事中事后全流程，进一步明确文旅、公安、交通、市监、网信等各部门职责，构
建起职责明确、协同高效的综合监管机制。通知特别强调要严厉打击“大数据杀熟”、虚假宣传、强迫购物
等乱象，推动在线旅游平台良性竞争，保障游客权益。
（二）需求侧消费演变，理性回归与情绪价值主导
1.消费决策逻辑重塑，情绪价值成为关键变量
2025年的旅游市场，消费者不再满足于“去过”，而更追求“玩好”。随着理性消费时代的全面到来，
游客的决策逻辑发生了深刻变化—情绪价值已成为影响消费决策的关键变量。从“反向旅游”“平替旅游”
到“Citywalk”持续走红，从特种兵式打卡到沉浸式慢充，游客越来越注重旅行过程中的情感共鸣与自我实
现。
2.休闲经济不断壮大，旅游空间从景区向全域延伸
游客正从“看风景”向“享体验”深度转变，亲子研学、康养度假、户外探险、乡村休闲等融合业态持
续火热，康养旅居、小城反向游等细分市场快速崛起，休闲经济不断壮大。这一趋势推动旅游供给从标准化
向个性化、从功能型向情感型加速转型，旅游空间也从传统景区向城市街区、乡村田野、文化场馆等全域空
间延伸。在此背景下，以景区为核心吸引物、深度融合周边资源的“景区+”融合产品备受市场青睐，如“
景区+研学”“景区+康养”等复合型产品，既保留了景区的流量基础，又延展了消费场景与体验深度，成为
当前文旅市场最具活力的增长点。
3.需求迭代升级，体验化与个性化成主流
消费者不再满足于“去过”，而更追求“玩好”，旅游消费需求呈现出多层次、个性化、情感化的显著
特征，情绪价值已成为影响消费决策的关键变量。从“打卡景点”转向“感受生活”，“为一场演出奔赴一
座城”的票根经济、赛事文旅融合等新模式，游客越来越注重旅行过程中的情感共鸣与自我实现，让旅游消
费的内涵和外延不断拓展。同时，定制游、私家团、包车游等个性化出行产品仍保持高热度，满足了不同群
体对专属旅行体验的需求，旅游消费的精细化、多元化特征愈发明显。
（三）供给侧融合突破，产品与业态创新持续升级
1.跨界融合持续深化，新赛道加速形成
2025年，旅游业与农业、体育、康养等产业的融合更加深入，主题研学、山地越野、中医养生等新业态
百花齐放。旅游景区不再局限于传统的山水人文，而是向复合功能空间转型。旅游景区产品类型更加多元，
从沉浸式演艺剧场的遍地开花到低空旅游的试点运行，供给端的创新有力回应了消费端的分层需求。
2.业态创新升级，融合化与数字化特征凸显
新技术的深度应用，正从体验内容与运营模式两个维度重塑文旅产业：一是以数字演艺、沉浸式体验为
代表的内容业态融合创新，通过5G、VR、AI、全息影像等技术打造“穿越式”、“互动式”数字文旅产品，
让游客获得超越物理空间的沉浸式观感；二是以智慧旅游为核心的运营管理数字化变革，通过建设集预约预
订、智能导游、客流管理于一体的数字文旅平台，全面提升服务效率与游客体验。
三、经营情况讨论与分析
2025年，在行业复苏趋缓、消费行为结构性转变的宏观背景下，面对流量增长承压、客均消费下行等市
场挑战，公司坚持稳存量与拓增量并重，持续夯实产品与服务基础，积极探索细分市场与业务模式创新，推
进组织在动态调整中优化提升。
（一）经营：流量破局与收益优化双轮驱动
1.借势文体旅融合，流量与品牌双跃升
2025年，公司精准把握苏超赛事热点，以多维联动策略放大品牌声量，推动文体旅融合取得积极成效。
线下深度融入赛事运营，主场打造巨型砂锅鱼头特色活动，客场布局多城市文旅市集；线上策划系列特色话
题，全网累计播放量取得重大突破。暑期期间四度荣登央视平台，曝光频次较往年大幅提升。天目湖与南山
竹海在主流社交平台的搜索热度显著攀升。淡季期间，集团通过精准营销与惠民政策组合发力，带动门票总
收入显著增长，其中散客收入激增，有效对冲了淡季的客流压力。
2.精细化运营发力，存量价值再激活
公司充分借助一站式目的地模式的优势，构建一站式产品体系与收益管控机制，推动酒店板块从规模扩
张向质量效益转型。通过全周期精细化控盘，集团酒店出租率稳步提升，以规模提升有效对冲房价波动，共
有客源占比持续扩大，客源协同效应不断增强。同时，公司全面推进多业态精细化运营，山水园游船、南山
竹海特色体验、度假酒店收益管理、温泉产品创新等成效明显，有效激活存量资产，实现整体收益结构持续
优化。
3.细分赛道精准布局，培育第二增长曲线
公司深耕旅居、疗休养、宠物友好等细分赛道，持续开辟新的流量增长路径。旅居业务以北京为核心市
场，拓展至多个远程区域，年度接待量及营收实现快速增长；创新天目湖旅居模式，合作成效良好。疗休养
业务深化与航天体系合作，实现从零到一的突破。洞察“它经济”趋势，打造宠物友好景区及酒店产品，联
合平台举办特色活动，活动周期内景区热度流量及交易额显著提升。线上生态精细化运营持续推进，直播时
长与核销收入实现跨越式增长。通过新兴场景布局，公司精准触达细分客群，进一步丰富产品矩阵、强化品
牌差异化标签，为流量增长开辟新路径。
（二）管理：缀织效能与用户体验双提升
1.用户体验稳中提质，满意度保持高位
公司始终以“游客为中心”锚定服务根基，构建全年度动态监控与闭环管理体系，通过季度专项督查、
月度跟踪复盘、MOT体验设计理念引入等举措，实现“体验稳基”目标基本落地。集团游客满意度保持高位
，各景区及酒店均获得游客广泛好评，为游客提供了稳定优质的游览保障。
2.缀织提效与财务模型双轮驱动，成本管控见实效
公司以成本管控为核心，多措并举推动降本增效落地。组织层面，通过架构扁平化、压缩管理层级、推
行划小核算单位等举措，实现组织“瘦身提效”目标基本落地。财务层面，构建零基预算模型，打破历史基
数依赖，建立成本分类分层管理与产品毛利基准体系，为经营决策提供支撑。同时，采购端通过招标扩面、
渠道创新实现显著降本。组织提效与财务管控双向发力，为公司稳健经营提供有力保障。
3.信息平台稳步搭建，数字化赋能初见成效
公司聚焦数字化转型目标，稳步推进信息平台搭建，业务中台实现团队多业态预订、景酒订单直连等功
能，管理中台完成财务、人事等模块移动审批与数据统一查询。多项系统功能落地，累计节约大量人工工时
，核心系统可用性保持高位，为运营效率提升奠定坚实基础。AI伴游、语音智能客服等创新应用上线，为游
客游览全生命周期场景赋能探索新路径。
（三）发展：探索创新与战略韧性并进
1.输出管理多点突破，轻资产运营进入实践阶段
输出管理业务秉持“实践赋能、稳步拓展”原则，在多个委托管理、咨询项目中积累经验、锤炼专业团
队。公司与地方政府及合作方深度协作，实现项目平稳运营与效率提升，逐步构建起标准化输出管理体系。
基于成熟运营经验打造的管理输出体系已完成初步市场验证，轻资产运营模式正式进入实践阶段，有望成为
公司未来新的利润增长点，并持续提升品牌影响力。
2.战略项目迎难而上，资本运作路径持续优化
2025年，受外部政策调整等不可抗力影响，部分重点项目推进受阻。面对困局，公司始终保持坚韧姿态
主动破局，迅速启动闭环处置，全力维护合法权益。在资本运作层面，公司持续梳理并优化资本运作策略，
积极寻求与公司战略契合的优质资源与合作机会，为未来价值提升和可持续发展储备动能。
四、报告期内核心竞争力分析
公司依托天目湖旅游度假区良好的自然生态环境与资源，结合地方区域文化，围绕用户市场需求策划、
开发并运营旅游产品项目，打造了业态丰富的旅游产业链。公司核心竞争力如下：
（一）精确定位且系统打造“一站式文旅”的发展模式优势
公司较早定位了一站式旅游的战略发展模式，其核心要义在于“产品复合、市场多元、服务系统”。公
司一站式模式强调产品必须具备独立个性发展特色，同时强调产品和产品之间相辅相成，协同发展。一站式
文旅模式在外部环境影响下验证了其优势，公司有着更多的市场通道和更快速的恢复能力。
1.产品复合：每个产品独具个性特色与竞争力，产品与产品之间共生共荣，相互支撑。复合型产品开发
，有所为有所不为。
秉持“生产一代、准备一代、研发一代”的项目开发理念，通过系统性规划与差异性产品的持续投资，
体验性、互动性活动等产品内容的持续优化，以点带面，形成多样性产品架构，打破淡旺季明显的限制，满
足差异化、个性化需求，进一步丰富区域内产品厚度，增强目的地效应。
2.市场多元：依托复合型产品开发多元化市场渠道，细分目标客群定位，深耕市场客户需求业务，重视
品牌建设和
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