经营分析☆ ◇603159 上海亚虹 更新日期：2024-04-13◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
精密塑料模具及其配套注塑件产品的研发、设计、生产与销售。
【2.主营构成分析】
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
注塑产品(产品) 1.43亿 57.51 2468.66万 58.79 17.22
SMT产品(产品) 9353.30万 37.51 1465.70万 34.90 15.67
材料销售及其他(产品) 679.41万 2.72 172.68万 4.11 25.42
模具产品(产品) 530.91万 2.13 123.35万 2.94 23.23
智能座便器(产品) 31.64万 0.13 -31.06万 -0.74 -98.17
───────────────────────────────────────────────
国内(地区) 2.48亿 99.48 4176.83万 99.46 16.84
国外(地区) 128.63万 0.52 22.50万 0.54 17.49
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
工业(行业) 5.84亿 97.74 1.02亿 96.57 17.52
其他(补充)(行业) 1351.09万 2.26 363.38万 3.43 26.90
───────────────────────────────────────────────
注塑产品(产品) 3.56亿 59.57 6597.43万 62.25 18.53
SMT产品(产品) 2.15亿 36.01 3254.96万 30.71 15.12
其他(补充)(产品) 1354.85万 2.27 367.14万 3.46 27.10
模具产品(产品) 1193.19万 2.00 385.60万 3.64 32.32
智能座便器(产品) 94.50万 0.16 -6.15万 -0.06 -6.51
───────────────────────────────────────────────
国内(地区) 5.81亿 97.26 1.01亿 95.23 17.36
其他(补充)(地区) 1351.09万 2.26 363.38万 3.43 26.90
国外(地区) 285.33万 0.48 142.03万 1.34 49.78
───────────────────────────────────────────────
自营(销售模式) 5.84亿 97.74 1.02亿 96.57 17.52
其他(补充)(销售模式) 1351.09万 2.26 363.38万 3.43 26.90
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
注塑产品(产品) 1.31亿 54.46 2164.26万 56.49 16.48
SMT 产品 (产品) 9750.08万 40.43 1310.99万 34.22 13.45
模具产品(产品) 717.68万 2.98 289.13万 7.55 40.29
材料销售(产品) 505.71万 2.10 84.14万 2.20 16.64
智能座便器(产品) 8.45万 0.04 -17.62万 -0.46 -208.53
───────────────────────────────────────────────
国内(地区) 2.40亿 99.33 3804.22万 99.30 15.88
国外(地区) 162.17万 0.67 26.67万 0.70 16.45
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2021-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
工业(行业) 6.69亿 98.67 1.05亿 97.48 15.71
其他(补充)(行业) 899.86万 1.33 271.86万 2.52 30.21
───────────────────────────────────────────────
注塑产品(产品) 3.87亿 56.98 7213.67万 66.88 18.66
SMT产品(产品) 2.72亿 40.08 3021.96万 28.02 11.11
其他(补充)(产品) 899.86万 1.33 271.86万 2.52 30.21
模具产品(产品) 778.76万 1.15 190.02万 1.76 24.40
智能座便器(产品) 312.59万 0.46 88.26万 0.82 28.24
───────────────────────────────────────────────
国内(地区) 6.68亿 98.42 1.04亿 96.87 15.65
其他(补充)(地区) 899.86万 1.33 271.86万 2.52 30.21
国外(地区) 172.85万 0.25 65.37万 0.61 37.82
───────────────────────────────────────────────
自营(销售模式) 6.69亿 98.67 1.05亿 97.48 15.71
其他(补充)(销售模式) 899.86万 1.33 271.86万 2.52 30.21
───────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2022-12-31
前5大客户共销售3.62亿元，占营业收入的60.50%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│第一名 │ 12980.79│ 21.72│
│第二名 │ 7690.81│ 12.87│
│第三名 │ 6935.25│ 11.60│
│第四名 │ 5337.45│ 8.93│
│第五名 │ 3214.12│ 5.38│
│合计 │ 36158.42│ 60.50│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2022-12-31
前5大供应商共采购0.90亿元，占总采购额的20.21%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│合计 │ 8986.96│ 20.21│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2023-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
（一）报告期内公司所处行业情况
公司以精密注塑模具的设计和制造、注塑、表面喷涂、装配、汽车电子产品SMT生产为主营业务。通过
多年的经营，目前客户主要为世界著名汽车零部件公司和家用电器的生产厂家。公司的注塑件产品和SMT表
面贴装产品，具有品种规格繁多、交货周期短、品质要求严和数量大的特点，自成立以来就坚持明确的技术
发展思路。公司为高新技术企业，拥有国内先进的精密塑料模具研发中心，并与国内理工类高校共建了产学
研应用平台。
塑料零件系以塑料为主要材质的零配件的统称，其以应用为导向，以丰富的产品品类渗透到不同的下游
应用领域中，系下游终端产品在外观、功能、结构等方面的重要组成部分。公司客户主要以汽车零部件产业
的一级供应商为主，主要产品包括汽车精密模具、注塑、汽车电子SMT产品等，业务发展与汽车行业高度相
关。
根据中国汽车工业协会统计，2023年1-6月我国汽车产销分别完成1,324.8万辆和1,323.9万辆，同比分
别增长9.3%和9.8%。其中，乘用车产销分别完成1,128.1万辆和1,126.8万辆，同比分别增长8.1%和8.8%；商
用车产销分别完成196.7万辆和197.1万辆，同比分别增长16.9%和15.8%；新能源汽车产销分别完成378.8万
辆和374.7万辆，同比分别增长42.4%和44.1%。
（二）公司主要业务及经营模式
1、公司主要业务
公司始终专注于为客户提供精密塑料模具的研发、设计、制造，以及注塑产品的成型生产、部件组装服
务。公司相关塑料模具及注塑件产品主要用于国内中高端汽车仪表板盘、汽车座椅以及电子设备产品、微波
炉等民用产品。全资子公司慕盛实业的电子产品SMT表面贴装业务,主要是将电子元器件安装在印制电（线）
路板的表面或其它基板的表面并最终形成贴装后的电（线）路板总成，主要服务汽车行业相关客户。报告期
内，公司所属行业发展情况、主要业务、主要产品及其用途、经营模式、市场地位、主要业绩驱动因素等没
有发生重大变化，与所属行业发展状况相符合。报告期内，公司实现营业收入2.49亿元，同比增长3.39%；
实现归属于上市公司股东的净利润1,099万元，同比增长36.92%；实现归属于上市公司股东的扣非净利润745
万元，同比增长34.95%。
2、经营模式
2.1销售模式
报告期内，公司销售模式保持稳定，无重大变化。公司产品均系按照客户的要求设计、制造，产品的差
异性强，因此公司根据确定的客户以直接销售为主。公司目前客户主要为世界著名汽车厂商的一级供应商和
家用电器的生产厂家。
2.2生产模式
报告期内，公司生产模式无重大变化。
（1）精密塑料模具业务
由于塑料模具产品属于非标准件产品，差异较大，因此公司对塑料模具产品实行定制化的生产模式，即
公司在与客户达成项目合作协议后，根据协议或后续订单的要求，按照客户提供的模具产品规格和工艺要求
进行定制化生产。公司模具开发制造部负责对塑料模具产品设计、开发、生产制造和质量控制。
（2）注塑件业务和SMT表面贴装业务
公司的注塑件产品和SMT表面贴装产品，具有品种规格繁多、交货周期短、品质要求严和数量大的特点
，属于“以销定产”。公司对上述两种产品生产实行“按订单生产”的模式，实行自动化精细管理。订单生
产避免了公司自行定制生产计划可能带来的盲目性，以销定产，原材料采购和生产更有计划性，可以最大限
度控制存货库存，提高资源使用效率。公司总体生产管理流程为销售部门接到客户每月初下达的订单需求和
交货时间安排后，将订单计划录入ERP系统。ERP系统负责制定生产作业计划，进行生产调度、管理和控制，
组织、控制及协调生产过程中的各种活动和资源。
2.3采购模式
经过多年发展，公司已经拥有比较完善的供应商管理体系，与主要供应商之间形成了良好稳定的合作关
系。公司主要原料为塑料粒子及配件、PCB板及PCBA业务辅料等相关原料，市场供应充足。公司采用“以销
定产、以产定购”方式，根据客户订单及生产经营计划，采用持续分批的形式向供应商采购。
二、报告期内核心竞争力分析
(一）技术和设备工艺优势
公司自成立以来就坚持明确的技术发展思路，拥有国内先进的精密塑料模具研发中心，对模具热流道应
用技术、高速多腔模具应用技术、并行工程和逆向工程等一系列行业特有技术进行了技术攻关和工艺实施，
通过多年制造经验和技术的沉淀，具备了较高的技术、工艺优势。
模具是现代工业精益生产的基础设备。一直以来，模具被称为“工业之母”，是工业制品加工成型的重
要工具。精密注塑模具是精密注塑件生产最重要的成型设备，要在批量生产复杂部件的同时，保证部件的精
密度和结构完整性。模具的品质直接决定了其加工出来零部件的精度、稳定性和耐用性。公司拥有经验丰富
的模具设计开发团队，引进国际先进的高速CNC加工中心、五轴加工中心和智能机器人组成的全自动柔性加
工流水线等加工设备，使得公司精密模具的适用性、稳定性，塑模型腔尺寸精度、型腔表面粗糙度等指标达
到国内先进水平，部分指标已经接近或达到国际先进水平。公司相关模具及注塑件产品已经获得国内外知名
客户的长期认可。
（二）配套加工优势
在模具行业大多数中小型企业向“带件生产”模式发展的趋势下，模具企业是否具备注塑成型、装配加
工等完善的制造体系，已成为汽车、家电等行业知名下游客户选择其供应商的重要标准。公司现有的完整的
制造体系可以协助客户实现从零部件设计、模具开发到零件加工的纵向一体化服务，有利于快速响应客户需
求，提高经营的附加值。
（三）细分市场竞争优势
由于塑料模具产品具有十分明显的差异化、细分化特点，本行业企业往往专注于一个或少数几个特定行
业的细分市场。公司主要客户集中在汽车和家电行业，仅从塑料模具产品来看，公司的市场占有率较低。但
是，公司实行“带件生产”的经营模式:从事精密塑料模具研发、设计、制造业务的同时，还为下游客户提
供相关注塑件产品成型生产和装配组装服务。报告期内，公司在乘用车仪表盘领域和微波炉面（门）板领域
的注塑件产品占国内相关细分领域市场的比重较高，具备细分市竞争力优势。
（四）区位优势
长三角地区是我国汽车及汽车零部件行业供应体系主要聚集地区之一。公司所处的上海地区是我国汽车
工业主要集聚地区，不仅本地区相关行业较为发达，市场配套需求旺盛，同时也是国际知名客户来华采购的
主要基地。公司所处的区位优势，有利于公司凭借品牌、技术和生产优势进入国际知名企业的供应链体系。
（五）客户资源优势
公司的主要客户均为国内外知名汽车零部件或家电制造商，公司与客户之间通过多年合作，建立了较为
稳定的战略合作伙伴关系。
三、经营情况的讨论分析
报告期内，公司所属行业发展情况、主要业务、主要产品及其用途、经营模式、市场地位、主要业绩驱
动因素等没有发生重大变化，与所属行业发展状况相符合。报告期内，公司实现营业收入2.49亿元，同比增
长3.39%；实现归属于上市公司股东的净利润1,099万元，同比增长36.92%；实现归属于上市公司股东的扣非
净利润745万元，同比增长34.95%。
报告期内，公司将继续紧跟汽车及新能源汽车行业发展方向，积极开拓新能源汽车模具、精密注塑、SM
T市场业务，以客户需求为导向，抢抓业务订单，开拓更多优质客户群体，增强公司在细分领域的竞争力。
同时主动创新，扩大产品的客户范围，满足家电、医疗器材等行业的新需求。持续引进汽车及新能源汽车等
领域经验丰富的经营管理及技术骨干人员，在内部管理上继续深化组织结构调整，在努力提高公司业绩的同
时，提高管理效率，合理控制成本。公司的管理层队伍建设，运营效率、资产管理水平、产品技术能力、市
场开拓能力及客户服务满意度等方面持续稳步提升。
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