经营分析☆ ◇603159 上海亚虹 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
精密塑料模具及其配套注塑件产品的研发、设计、生产与销售。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
注塑产品(产品) 1.35亿 57.85 2713.69万 60.69 20.13
SMT产品(产品) 9125.48万 39.16 1535.77万 34.35 16.83
模具产品(产品) 537.76万 2.31 175.51万 3.93 32.64
材料销售及其他(产品) 155.89万 0.67 48.54万 1.09 31.14
智能座便器(产品) 1.99万 0.01 -2.10万 -0.05 -105.10
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 2.32亿 99.76 4446.31万 99.44 19.13
国外(地区) 55.98万 0.24 25.11万 0.56 44.86
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
工业(行业) 5.56亿 100.00 1.07亿 100.00 19.19
─────────────────────────────────────────────────
注塑产品(产品) 3.22亿 57.84 5738.46万 53.73 17.83
SMT产品(产品) 2.19亿 39.33 4621.23万 43.27 21.12
模具产品(产品) 912.28万 1.64 145.90万 1.37 15.99
其他业务(产品) 629.70万 1.13 208.61万 1.95 33.13
智能座便器(产品) 34.09万 0.06 -34.55万 -0.32 -101.35
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 5.48亿 98.52 1.04亿 97.40 18.98
其他业务(地区) 629.70万 1.13 208.61万 1.95 33.13
国外(地区) 194.53万 0.35 69.19万 0.65 35.57
─────────────────────────────────────────────────
自营(销售模式) 5.50亿 98.87 1.05亿 98.05 19.03
其他业务(销售模式) 629.70万 1.13 208.61万 1.95 33.13
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
注塑产品(产品) 1.43亿 57.51 2468.66万 58.79 17.22
SMT产品(产品) 9353.30万 37.51 1465.70万 34.90 15.67
材料销售及其他(产品) 679.41万 2.72 172.68万 4.11 25.42
模具产品(产品) 530.91万 2.13 123.35万 2.94 23.23
智能座便器(产品) 31.64万 0.13 -31.06万 -0.74 -98.17
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 2.48亿 99.48 4176.83万 99.46 16.84
国外(地区) 128.63万 0.52 22.50万 0.54 17.49
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
工业(行业) 5.84亿 97.74 1.02亿 96.57 17.52
其他(补充)(行业) 1351.09万 2.26 363.38万 3.43 26.90
─────────────────────────────────────────────────
注塑产品(产品) 3.56亿 59.57 6597.43万 62.25 18.53
SMT产品(产品) 2.15亿 36.01 3254.96万 30.71 15.12
其他(补充)(产品) 1354.85万 2.27 367.14万 3.46 27.10
模具产品(产品) 1193.19万 2.00 385.60万 3.64 32.32
智能座便器(产品) 94.50万 0.16 -6.15万 -0.06 -6.51
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 5.81亿 97.26 1.01亿 95.23 17.36
其他(补充)(地区) 1351.09万 2.26 363.38万 3.43 26.90
国外(地区) 285.33万 0.48 142.03万 1.34 49.78
─────────────────────────────────────────────────
自营(销售模式) 5.84亿 97.74 1.02亿 96.57 17.52
其他(补充)(销售模式) 1351.09万 2.26 363.38万 3.43 26.90
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2024-06-30
前5大客户共销售1.13亿元，占营业收入的48.46%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│第一名 │ 2816.21│ 12.09│
│第二名 │ 2672.94│ 11.47│
│第三名 │ 2139.02│ 9.18│
│第四名 │ 1871.88│ 8.03│
│第五名 │ 1791.63│ 7.69│
│合计 │ 11291.68│ 48.46│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购0.90亿元，占总采购额的20.25%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 8961.69│ 20.25│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
（一）报告期内公司所属行业情况
公司以精密注塑模具的设计和制造、注塑、表面喷涂、装配、汽车电子产品SMT生产为主营业务。通过
多年的经营，目前客户主要为世界著名汽车零部件公司和家用电器的生产厂家。公司的注塑件产品和SMT表
面贴装产品，具有品种规格繁多、交货周期短、品质要求严和数量大的特点，自成立以来就坚持明确的技术
发展思路。公司为高新技术企业，拥有国内先进的精密塑料模具研发中心，并与国内理工类高校共建了产学
研应用平台。
塑料零件系以塑料为主要材质的零配件的统称，其以应用为导向，以丰富的产品品类渗透到不同的下游
应用领域中，系下游终端产品在外观、功能、结构等方面的重要组成部分。公司客户主要以汽车零部件产业
的一级供应商为主，主要产品包括汽车精密模具、注塑、汽车电子SMT产品等，业务发展与汽车、家电等行
业紧密相关。
汽车作为国民经济的战略性、支柱性产业，是当前稳经济、促消费的重要抓手。随着汽车电动化、智能
化的趋势加速，政府政策的支持，新能源汽车成为行业转型发展的重要增长点，带动汽车上游供应链体系发
展日益庞大，精密注塑件生产企业作为上游配套供应商之一，与汽车行业发展具有显著关联度。
根据中国汽车工业协会统计，2024年上半年，国内销量同比微增，终端库存高于正常水平；汽车出口保
持快速增长，对拉动市场整体增长贡献显著，新能源汽车出口增速明显放缓；新能源汽车产销继续保持较快
增长，市场占有率稳步提升。
2024年1-6月我国汽车产销分别完成1389.1万辆和1404.7万辆，同比分别增长4.9%和6.1%，整体市场销
量延续增长态势。其中，乘用车产销分别完成1188.6万辆和1197.9万辆，同比分别增长5.4%和6.3%，保持稳
健增长。新能源汽车展现较快增长速度，产销分别完成492.9万辆和494.4万辆，同比分别增长30.1%和32%，
市场占有率达到35.2%。
汽车出口方面，2024年上半年，汽车出口279.3万辆，同比增长30.5%，新能源汽车出口60.5万辆，同比
增长13.2%。
家电行业方面，随着我国居民消费水平的提升，居民向追求更高生活品质和生活舒适度迈进，消费者对
高品质、多功能属性的家电需求不断增加。近年来，家电作为现代家庭不可或缺的生活伴侣，产品的升级迭
代步伐明显加速，智能化和高端化产品逐渐成为市场主流，政府及企业都积极推出相关政策措施，例如节能
减碳、以旧换新等政策，推动家电行业消费升级和绿色发展，整体家电行业进入迭代升级的品质发展时代。
（二）报告期内公司主营业务情况说明
1、公司主营业务
公司始终专注于为客户提供精密塑料模具的研发、设计、制造，以及注塑产品的成型生产、部件组装服
务。公司相关塑料模具及注塑件产品主要用于国内中高端汽车仪表板盘、汽车座椅以及电子设备产品、微波
炉等民用产品。全资子公司慕盛实业的电子产品SMT表面贴装业务,主要是将电子元器件安装在印制电（线）
路板的表面或其它基板的表面并最终形成贴装后的电（线）路板总成，主要服务汽车行业相关客户。
报告期内，公司所属行业发展情况、主要业务、主要产品及其用途、经营模式、市场地位、主要业绩驱
动因素等没有发生重大变化，与所属行业发展状况相符合。
报告期内，公司实现营业收入2.33亿元，同比下降6.55%；实现归属于上市公司股东的净利润968.82万
元，同比下降11.84%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润775.32万元，同比增长4.07%
。报告期末，公司总资产6.24亿元，净资产4.95亿元。
2、经营模式
2.1、销售模式
报告期内，公司销售模式保持稳定，无重大变化。公司产品均系按照客户的要求设计、制造，产品的差
异性强，因此公司根据确定的客户以直接销售为主。目前公司客户主要为世界著名汽车厂商的一级供应商和
家用电器的生产厂家。
2.2、生产模式
报告期内，公司生产模式无重大变化。
（1）精密塑料模具业务
由于塑料模具产品属于非标准件产品，差异较大，因此公司对塑料模具产品实行定制化的生产模式，即
公司在与客户达成项目合作协议后，根据协议或后续订单的要求，按照客户提供的模具产品规格和工艺要求
进行定制化生产。公司模具开发制造部负责对塑料模具产品设计、开发、生产制造和质量控制。
（2）注塑件业务和SMT表面贴装业务
公司的注塑件产品和SMT表面贴装产品，具有品种规格繁多、交货周期短、品质要求严和数量大的特点
，属于“以销定产”。公司对上述两种产品生产实行“按订单生产”的模式，实行自动化精细管理。订单生
产避免了公司自行定制生产计划可能带来的盲目性，以销定产，原材料采购和生产更有计划性，可以最大限
度控制存货库存，提高资源使用效率。公司总体生产管理流程为销售部门接到客户每月初下达的订单需求和
交货时间安排后，将订单计划录入ERP系统。ERP系统负责制定生产作业计划，进行生产调度、管理和控制，
组织、控制及协调生产过程中的各种活动和资源。
2.3、采购模式
经过多年发展，公司已经拥有比较完善的供应商管理体系，与主要供应商之间形成了良好稳定的合作关
系。公司主要原料为塑料粒子及配件、PCB板及PCBA业务辅料等相关原料，市场供应充足。公司采用“以销
定产、以产定购”方式，根据客户订单及生产经营计划，采用持续分批的形式向供应商采购。
二、报告期内核心竞争力分析
(一）技术和设备工艺优势
公司自成立以来就坚持明确的技术发展思路，拥有国内先进的精密塑料模具研发中心，对模具热流道应
用技术、高速多腔模具应用技术、并行工程和逆向工程等一系列行业特有技术进行了技术攻关和工艺实施，
通过多年制造经验和技术的沉淀，具备了较高的技术、工艺优势。
模具是现代工业精益生产的基础设备。一直以来，模具被称为“工业之母”，是工业制品加工成型的重
要工具。精密注塑模具是精密注塑件生产最重要的成型设备，要在批量生产复杂部件的同时，保证部件的精
密度和结构完整性。模具的品质直接决定了其加工出来零部件的精度、稳定性和耐用性。公司拥有经验丰富
的模具设计开发团队，引进国际先进的高速CNC加工中心、五轴加工中心和智能机器人组成的全自动柔性加
工流水线等加工设备，使得公司精密模具的适用性、稳定性，塑模型腔尺寸精度、型腔表面粗糙度等指标达
到国内先进水平，部分指标已经接近或达到国际先进水平。公司相关模具及注塑件产品已经获得国内外知名
客户的长期认可。
（二）配套加工优势
在模具行业大多数中小型企业向“带件生产”模式发展的趋势下，模具企业是否具备注塑成型、装配加
工等完善的制造体系，已成为汽车、家电等行业知名下游客户选择其供应商的重要标准。公司现有的完整的
制造体系可以协助客户实现从零部件设计、模具开发到零件加工的纵向一体化服务，有利于快速响应客户需
求，提高经营的附加值。
（三）细分市场竞争优势
由于塑料模具产品具有十分明显的差异化、细分化特点，本行业企业往往专注于一个或少数几个特定行
业的细分市场。公司主要客户集中在汽车和家电行业，仅从塑料模具产品来看，公司的市场占有率较低。但
是，公司实行“带件生产”的经营模式:从事精密塑料模具研发、设计、制造业务的同时，还为下游客户提
供相关注塑件产品成型生产和装配组装服务。报告期内，公司在乘用车仪表盘领域和微波炉面（门）板领域
的注塑件产品占国内相关细分领域市场的比重较高，具备细分市竞争力优势。
（四）区位优势
长三角地区是我国汽车及汽车零部件行业供应体系主要聚集地区之一。公司所处的上海地区是我国汽车
工业主要集聚地区，不仅本地区相关行业较为发达，市场配套需求旺盛，同时也是国际知名客户来华采购的
主要基地。公司所处的区位优势，有利于公司凭借品牌、技术和生产优势进入国际知名企业的供应链体系。
（五）客户资源优势
公司的主要客户均为国内外知名汽车零部件或家电制造商，公司与客户之间通过多年合作，建立了较为
稳定的战略合作伙伴关系。
三、经营情况的讨论与分析
报告期内，公司所属行业发展情况、主要业务、主要产品及其用途、经营模式、市场地位、主要业绩驱
动因素等没有发生重大变化，与所属行业发展状况相符合。
报告期内，公司实现营业收入2.33亿元，同比下降6.55%；实现归属于上市公司股东的净利润968.82万
元，同比下降11.84%；实现归属于上市公司股东的扣非净利润775.32万元，同比增长4.07%。报告期末，公
司实现资产总额6.24亿元，净资产4.95亿元。
报告期内，公司围绕经营目标，持续深耕于汽车模具、精密注塑以及SMT业务领域，深入挖掘市场需求
，不仅致力于抢抓业务订单，更积极主动创新，扩大产品的客户范围，满足汽车零部件、家电、医疗器材等
行业的新需求，以此进一步强化公司在细分市场的领导地位与竞争力。同时，我们也注重客户需求，提升客
户服务满意度，建立长期稳定的客户关系，为公司赢得更多口碑与市场份额。
内部管理方面，公司将持续优化组织结构，提高运营效率，确保各项决策高效执行。通过精细化管理手
段，我们致力于在提升公司业绩的同时，实现管理效率的飞跃，有效控制运营成本，提高整体盈利能力。
此外，公司加人才引进方面投入，积极引进行业内拥有丰富经验的优秀精英和技术骨干，为公司的技术
创新与业务拓展注入强劲动力。同时，通过内部培养与外部引进相结合的方式，构建一支高素质、专业化的
人才队伍，为公司的长远发展奠定坚实基础。
〖免责条款〗
1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等，投资者使
用前请自行予以核实，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准，本公司
不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。
2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求，也不担保服务不会受中断，对服务的及时
性、安全性以及出错发生都不作担保。
3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考，不作为投资决策的依据，本公司不对投资者依
据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险，应谨慎至上。
|
