经营分析☆ ◇603160 汇顶科技 更新日期：2024-11-16◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
人机交互和生物识别技术的研究与开发，包括芯片设计，软件开发，以及向客户提供完整解决方案
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
触控芯片(产品) 8.83亿 39.13 4.61亿 48.64 52.28
指纹识别芯片(产品) 8.24亿 36.51 2.85亿 30.08 34.64
其他芯片(产品) 4.73亿 20.99 2.17亿 22.89 45.86
其他业务(产品) 7616.76万 3.38 -1530.51万 -1.61 -20.09
─────────────────────────────────────────────────
境内销售(地区) 11.60亿 51.43 4.64亿 48.88 39.96
境外销售(地区) 10.20亿 45.20 5.00亿 52.74 49.06
其他业务(地区) 7616.76万 3.38 -1530.51万 -1.61 -20.09
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
集成电路芯片(行业) 42.63亿 96.71 17.66亿 99.00 41.42
其他业务(行业) 1.45亿 3.29 1775.90万 1.00 12.24
─────────────────────────────────────────────────
指纹识别芯片(产品) 18.90亿 42.87 5.94亿 33.31 31.44
触控芯片(产品) 15.14亿 34.34 7.84亿 43.96 51.81
其他芯片(产品) 8.60亿 19.51 3.88亿 21.74 45.09
其他业务(产品) 1.45亿 3.29 1775.90万 1.00 12.24
─────────────────────────────────────────────────
国内销售(地区) 21.96亿 49.83 8.26亿 46.30 37.60
出口销售(地区) 20.67亿 46.88 9.40亿 52.70 45.49
其他业务(地区) 1.45亿 3.29 1775.90万 1.00 12.24
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
指纹识别芯片(产品) 8.36亿 41.34 --- --- ---
触控芯片(产品) 7.38亿 36.51 --- --- ---
其他芯片(产品) 4.05亿 20.02 --- --- ---
其他(补充)(产品) 4295.36万 2.12 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
出口销售(地区) 10.23亿 50.58 --- --- ---
国内销售(地区) 9.56亿 47.30 --- --- ---
其他(补充)(地区) 4295.36万 2.12 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
集成电路芯片(行业) 33.10亿 97.83 14.94亿 95.56 45.13
其他(补充)(行业) 7355.23万 2.17 6934.01万 4.44 94.27
─────────────────────────────────────────────────
指纹识别芯片(产品) 15.88亿 46.91 5.84亿 39.09 36.79
触控芯片(产品) 9.04亿 26.73 4.69亿 31.41 51.88
其他芯片(产品) 8.19亿 24.19 4.41亿 29.50 53.86
其他(补充)(产品) 7355.23万 2.17 6934.01万 --- 94.27
─────────────────────────────────────────────────
出口销售(地区) 17.10亿 50.54 7.82亿 52.37 45.74
国内销售(地区) 16.00亿 47.28 7.12亿 47.63 44.48
其他(补充)(地区) 7355.23万 2.17 6934.01万 --- 94.27
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售29.38亿元，占营业收入的67.47%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 293765.50│ 67.47│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购8.20亿元，占总采购额的55.01%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 82007.63│ 55.01│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
(一)所处行业
根据中国上市公司协会发布的《2023年下半年上市公司行业分类结果》，公司所处行业属于计算机、通
信和其他电子设备制造业（C39）。
(二)所处行业发展情况
2024年，全球半导体产业呈现出稳步复苏的态势。美国半导体行业协会（SIA）的数据显示，2024年第
一季度，全球半导体销售额总计达1,377亿美元，同比增长15.2%；2024年第二季度全球半导体产业销售额累
计达1,499亿美元，同比增长18.3%，较今年一季度环比增长6.5%。下半年，全球半导体产业有望持续复苏，
WSTS预测2024年全球半导体销售额增长速度将从13.1%上升至16%，今年全球半导体市场预计将达到6,110亿
美元，2025年将增长12.5%至6,870亿美元。
(三)主要业务及经营模式
公司是一家基于芯片设计和软件开发的整体应用解决方案提供商，覆盖“传感、计算、连接、安全”四
大核心业务，主要面向智能终端、物联网及汽车电子领域提供领先的半导体软硬件解决方案。作为Fabless
模式下的芯片设计企业，公司专注于芯片的设计研发和销售，将晶圆制造、封装和测试等环节外包给专业的
晶圆代工、封装及测试厂商。公司采用直销和代理经销相结合的销售模式；直销模式下，模组厂、方案商或
整机厂直接向本公司下订单；代销模式下，代理商向本公司采购芯片，并向其下游客户销售芯片。两种方式
结合可有效降低新客户开发的成本，控制应收账款回款风险，并提高公司运作效率和市场响应速度。
(四)产品主要应用领域行业发展情况
1.智能终端领域
智能手机方面，据IDC数据，全球智能手机市场出货量已连续四个季度同比增长，其中2024年第一季度
全球智能手机出货量2.894亿部，同比增长7.8%；第二季度2.854亿部，同比增长6.5%。同时，智能手机的市
场结构正发生积极变化：首先，AMOLED屏幕在手机市场中的份额持续提升，据Omdia数据，2024年第一季度A
MOLED屏幕出货量1.82亿片，同比增长39%，市占率达51%，预计第三季度市场份额将扩大至56%；其次，中国
折叠屏手机市场延续快速增长趋势，IDC数据显示2024年第一季度出货量达186万台，同比增长83%，第二季
度出货量257万台，同比增长104.6%，继续保持强劲增长势头；同时，AI手机逐渐放量，IDC认为2024年全球
新一代AI手机出货量将达1.7亿部，占智能手机整体出货量的15%，这一趋势预示着智能手机加速迈进AI时代
，AI技术应用正成为智能手机市场的重要驱动力。智能手机市场的结构性变化，将为公司的触控、指纹、屏
下光线传感器、音频等产品带来更多市场机会。
PC方面，AIPC（AI笔记本电脑和AI台式电脑）的普及驱动了传统PC市场回暖。据IDC数据，全球传统PC
市场在连续七个季度的下滑后，于2024年第一季度首次恢复增长，出货量同比增长1.5%至5,980万部，第二
季度再次迎来正增长，全球出货量同比增长3%至6,490万台。IDC预测，随着AI技术的持续普及，2023-2028
年中国AIPC渗透率将从8.1%上升至84.6%；同时平板市场也有复苏迹象，2024年第一季度全球平板电脑出货
量为3,080万台，同比微增0.5%,第二季度出货量3,440万台，同比增长22.1%，环比增长11.7%。
2.物联网（IoT）领域
随着AI交互技术的加速普及，物联网生态持续壮大，同时催生出更多AI终端设备，广泛应用于家居、汽
车、医疗、制造、农业、能源等多元创新场景，带动市场需求持续增长。
作为IoT的主要市场之一，可穿戴设备如智能手表、手环受益于头部品牌客户的需求增加，呈现复苏态
势。据IDC数据，2024年第一季度中国可穿戴设备出货量为3,367万台，同比增长36.2%；其中智能手表出货
量910万台，同比增长54.1%；智能手环出货量370万台，同比增长29.6%。IDC预计，在新品多样化形态和个
性化外观设计的推动下，2024年成人智能手表市场将增长19%；手环市场得益于入门级的价格和纵深广泛的
市场空间仍有4%的增长。
智能家居市场近年来增长趋势明显，中商产业研究院发布的《2024-2029年中国智能家居产业前景预测
与战略投资机会洞察报告》显示，2022年我国智能家居市场规模约为6,516亿元，同比增长12.33%，2023年
约为7,157亿元。随着AI、物联网、云计算等技术的更新迭代，智能家居市场将快速发展，渗透率有望提高
。分析师预测，2025年市场规模将突破8,000亿元。
3.汽车电子领域
中国汽车工业协会数据显示，2024年上半年中国汽车产销分别完成1,389.1万辆和1,404.7万辆，同比分
别增长4.9%和6.1%；新能源汽车产销分别完成492.9万辆和494.4万辆，同比分别增长30.1%和32%，市场占有
率达35.2%。随着国家以旧换新、新能源汽车下乡等多重利好政策持续落地，国内汽车厂商更多新品上市，
将有助于进一步释放汽车市场消费潜力，持续推动车用半导体市场快速成长。
(五)报告期内主要产品
1.传感产品
（1）指纹传感器
公司可提供超声波指纹、屏下光学指纹、电容指纹传感器在内的全系列产品。其中，屏下光学指纹作为
公司全球首创技术，驱动了全面屏手机的设计革新，为基于AMOLED屏幕的各类智能终端提供高安全性的解决
方案，并凭借领先的技术优势多年占据市场主导地位。电容指纹作为公司第一款指纹产品，经过十余年的技
术演进，拥有侧边、前置、后置等丰富产品系列，覆盖智能手机、PC/平板、智能门锁、汽车等众多应用领
域，市场份额进一步提升。
为顺应智能终端的屏幕技术演进趋势，公司推出了拥有自主知识产权的超声波指纹方案，基于CMOSSens
or架构及晶圆级声学层加工，支持湿手、油手等状态下极速解锁，为用户带来卓越的解锁体验。这一创新方
案已获得知名品牌客户认可，于2024年上半年在vivoX100Ultra和IQOONeo9SPro+规模商用，并获更多终端旗
舰项目导入，预计今年四季度实现大规模商用。
（2）光线传感器、健康传感器及其他传感器
公司的屏下光线传感器支持环境光照度、相关色温测量以及接近感应功能，可广泛应用于智能手机、平
板、个人电脑、可穿戴设备、智能家居设备。新一代产品得益于创新的产品架构和设计，性能大幅提升，帮
助客户解决低透光率屏下应用灵敏度不足的痛点，同时有效降低外围器件的数量要求，节省客户成本并降低
开发难度。2024年上半年已导入手机头部客户项目，预计将于下半年量产。除了屏下光线传感器外，面向影
像增强和显示管理的一系列高性能光线传感器产品已开始给客户送样，有望拓展更多商用机会。
公司的健康传感器系列拥有心率（HR）、心率变异性（HRV）、血氧（SpO2）、心电图（ECG）、生物电
阻抗分析（BIA）、皮肤电反应（EDA）等丰富测量功能，目前已广泛商用于国内外知名品牌客户的智能手表
、手环、戒指等可穿戴设备。凭借性能优势，产品出货量快速增长，且新一代健康传感器系列已陆续进入量
产阶段。与此同时，公司还推出了面向连续葡萄糖监测(CGM)应用的低功耗、高精度、超小尺寸的电化学模
拟前端AFE芯片，发力消费级医疗市场。
公司多功能交互传感器单芯片解决方案，具备超低功耗和超小尺寸特性，极大提升设备的空间利用率，
广泛应用于耳机、手表/手环、眼镜等智能穿戴设备。报告期内出货量继续稳定增长。
2.触控产品
公司的触控产品分为消费级和车规级，广泛应用于智能手机、平板、PC、汽车及医疗、工业等带屏终端
设备。消费级产品包括大中小尺寸触摸屏芯片、触摸板（Touchpad）方案、主动笔方案，车规级产品包括触
摸屏芯片、触摸按键芯片、车规级触摸按键MCU产品。
受益于OLED屏幕渗透率提升，公司小尺寸、高性能、低功耗的触控芯片凭借支持高刷新率、低延迟等优
异性能，赢得多个国内外知名手机品牌客户项目，上半年市场份额持续提升；触控芯片+主动笔+协议定制的
整体解决方案，在折叠屏手机市场的份额领先；中大尺寸触控芯片在PC、平板旗舰机型商用，并在平板市场
保持份额领先；公司的触摸板产品凭借高性能、高稳定性，在PC旗舰机型上稳定量产出货。
公司车规级触控芯片可靠性高、EMC能力优异，可支持5到30+英寸车载屏幕，今年下半年随着搭载公司
车规级柔性OLED触控芯片的车型陆续发布上市，公司将成为该细分市场的领导者；车规级触摸按键芯片在20
24年上半年实现稳定出货；新一代车规级触摸按键MCU产品已在多个客户项目评估中，为后续量产出货打下
坚实基础。
3.音频产品
公司音频产品为软、硬件相结合的完整解决方案：硬件包括智能音频放大器等，涵盖了从小功率到中大
功率的全系列产品家族；软件涵盖了基于深度学习的语音增强、通话降噪以及主动降噪（RNC和ANC）、音效
等系列产品布局，可覆盖智能移动终端、汽车、可穿戴和物联网等应用场景。
公司全新一代智能音频放大器TFA9865在motorazr50折叠屏手机上实现量产，其拥有高达7W的输出功率
以及低于7uV超低底噪，为手机、平板电脑、智能手表等带来高音质、高效率与低功耗的用户体验，并显著
延长设备续航时间；该系列功放芯片已导入多个品牌客户新项目，预计2024年下半年会陆续商用。同时，面
向智能家居、汽车等应用的中大功率产品正按计划开发中。
公司的语音和音频软件方案VoiceExperience持续迭代中，面向最新AI需求（通话降噪、实时翻译等）
和折叠手机形态等创新场景积极拓展，并在国际知名品牌落地商用；未来将持续通过深度学习等先进技术，
全面提升用户的语音及音频体验。
4.安全产品
公司的安全方案包括eSE安全芯片和NFC控制芯片，可满足安全认证、安全支付、智慧交通、数字货币、
数字车钥匙和数字身份等应用场景。其中，eSE安全芯片获OPPO旗舰机型商用，更多品牌机型搭载正处于有
序调试中；新一代安全芯片性能不断提升，并已获得SOGISCCEAL6+及商密二级（国内商用最高等级）、NFTC
（国家金融技术委员会）等国内外权威认证。新一代NFC产品具备卓越的射频性能和兼容性，经过不断迭代
和调优，已成功导入知名手机品牌客户项目，预计下半年规模量产。公司积极拓展安全应用场景，当前可向
市场提供满足CCC3.0（数字车钥匙国际标准）和ICCE/ICCOA（数字车钥匙国内标准）的领先解决方案，并具
备谷歌strongbox主流SoC平台的支持能力，同时还将深化安全生态的合作创新，积极探索更多基于商用密码
技术的创新安全应用。
5.无线连接产品
公司的无线连接产品主要为低功耗蓝牙SoC系列芯片，其中消费级低功耗蓝牙SoC已成功应用于位置服务
、两轮出行、人机交互、个护健康、家居控制、智能仪表、屏显应用等领域，公司正积极拓展市场与客户、
提升市场份额。同时，车规级低功耗蓝牙SoC新产品已顺利通过国际第三方实验室AEC-Q100G2的资格测试，
发力数字车钥匙市场。此外，面向连续葡萄糖监测（CGM）应用的新一代产品也在如期开发中。
二、报告期内核心竞争力分析
(一)优秀的产品性能和多元化的产品布局
报告期内，公司全力投入“传感、计算、连接、安全”四大核心技术领域，产品包括传感器、触控、音
频、安全、无线连接，其中：
超声波指纹传感器拥有优异的信噪比及识别性能，大幅优化了供应链工艺与制造成本，为全球客户提供
性能优异的高端指纹识别方案，带来更加安全、流畅的屏下解锁体验。此外，公司屏下光学指纹和侧边电容
指纹持续占据市场主导地位，更具竞争力的新产品已实现大规模商用，未来市场份额有望进一步提升。
触控产品具备超高信噪比、超强抗噪能力、超低功耗、支持>300Hz超高报点率、支持协议主动笔等优势
；主动笔驱动方案具备双向通信功能，可支持各类主流的主动笔协议，结合高性能触摸屏控制芯片和低功耗
蓝牙SoC芯片，可为用户打造流畅、准确的书写体验。车规级触控方案满足AEC-Q100标准的高可靠性要求，
其中高刷新率、独有的跳频增强抗干扰技术更满足国际车厂对响应时间与EMC的高要求。
光线传感器采用创新的产品架构和设计，具备高灵敏度、极低暗电流噪声的特性，可有效减少屏幕漏光
干扰，降低外围器件的数量要求，大幅节省客户成本和降低开发难度，配合专利算法方案，实现软、硬件级
的高精度相关色温和照度测量。
eSE芯片获得了SOGISCCEAL6+和商密二级（国内商用最高等级）等国内外权威认证，拥有多种硬件级安
全传感器和丰富的密码算法，搭载高可靠性的超大容量安全存储，并支持不同类型外设接口，满足复杂业务
终端的多样化安全需求。
D类音频放大器系列产品，具备高性能、低功耗等特点，片上DSP搭载先进SpeakerBoost扬声器性能优化
算法，可最大限度实现温度、振幅保护功能及微型扬声器最大程度的性能释放；内部的自适应DC-DC转换器
可提高电源电压，满足大幅提升音质的需求；同时匹配自有研发软件，可辅助提升硬件性能。
应用于连续葡萄糖监测（CGM）市场的电化学模拟前端（AFE）芯片，拥有超高精度、超低功耗、超小尺
寸和高可靠性优势，可提供高达千分之一的电流检测精度，并支持温度测量、电极异常检测，提供更丰富的
健康检测功能。
(二)一流的人才团队，强大的技术储备
报告期内，公司全球员工超1,400人，其中研发人员占比超80%，硕士学历及以上占比超50%。公司22个
研发中心、技术支持中心与办事处，遍及全球四大洲。公司人才策略包括外部引入与自主培养，旨在打造稳
健、专业、高素质的全球化一流创新团队。持续的人才建设和创新投入，换来了核心技术及相关专利的快速
累积，截至2024年6月30日，公司申请、授权的国际国内专利总数累计超过7,000件。
(三)长期稳定的供应链合作，完善的存货管理体系
公司作为Fabless模式下的芯片设计企业，专注于芯片的设计研发，将晶圆制造、封装和测试等环节外
包给专业的晶圆代工、封装及测试厂商，选择的代工企业以国际、国内知名且技术领先的公司为主，并与之
形成长期的合作伙伴关系，为公司提供充分的产能保障。合作企业根据行业供需变化灵活调整产能以提供支
持，对不断优化公司的存货管理体系起到了至关重要的作用。
(四)全球化战略布局与品牌影响力，得到国际国内客户广泛信任
公司构建了全球一体化的创新研发网络和供应平台，为全球客户提供差异化创新产品和高品质服务。公
司产品广泛应用于三星、谷歌、亚马逊、戴尔、华为、OPPO、vivo、小米、荣耀、联想、传音以及比亚迪、
红旗、吉利、广汽、别克、本田、丰田、现代、日产、蔚来、小鹏等海内外知名品牌。随着多元化战略的持
续推进，公司产品应用覆盖智能终端、IoT、汽车电子、工业、医疗等领域，将进一步拓宽更广泛的客户基
础，持续提升公司在全球市场的品牌影响力，实现全球化战略布局。
三、经营情况的讨论与分析
报告期内，受益于终端客户需求增加，公司出货量及营业收入实现同比增长。其中营业收入22.6亿元，
同比增长11.6%，归属于上市公司股东的净利润3.2亿元，同比扭亏为盈。加上公司产品迭代及晶圆成本的下
降，成本得以优化，综合毛利率水平恢复成长。
报告期内，公司持续加强内部管理，在保障产品及时交付的情况下将公司存货控制在合理水位，截至20
24年6月末存货的账面价值为6.1亿元。结合市场需求及自身实际情况，公司聚焦于自身优势明显且市场前景
可观的研发项目，实现了研发效率的显著提升。同时，公司持续加强销售费用及管理费用管控，公司销售费
用、管理费用、研发费用合计金额同比减少8,097万元，同比下降10.6%。
报告期内，公司新产品进展顺利：超声波指纹传感器在vivo和iQOO旗舰机上实现商用量产，并已成功导
入更多知名手机品牌客户项目，预计四季度迎来大规模商用；新一代屏下光线传感器和NFC控制芯片已成功
导入知名手机品牌客户项目，预计将于下半年规模出货；7月公司发布应用于连续葡萄糖监测（CGM）产品的
电化学模拟前端（AFE）解决方案、车规级低功耗蓝牙SoC产品，目前正积极推进客户导入工作；此外，中大
功率音频产品、用于CGM产品的低功耗蓝牙SoC等新产品均在持续开发中。
报告期内，公司积极拓展客户资源，凭借高品质、差异化价值的丰富产品组合及服务，持续拓展与更多
智能终端头部客户的合作广度与深度；目前指纹、触控、主动笔、音频、屏下光线传感器、NFC/eSE芯片等
手机应用产品，已与越来越多手机品牌客户达成合作，推动公司在智能手机终端的单机价值逐渐提升，并贡
献了公司的主要营业收入。在PC、平板等终端市场，公司拥有电容指纹、触控、Touchpad、主动笔、音频、
屏下光线传感器等多元化产品，该领域已成为公司第二大收入来源；在智能可穿戴设备等IoT及工业领域，
公司可提供健康传感器、低功耗蓝牙SoC、屏下光线传感器、触控、音频等产品，应用场景丰富，客户群体
日益多元化，为公司的产品推广和市场知名度的提升奠定了坚实基础。
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