经营分析☆ ◇603161 科华控股 更新日期：2024-11-16◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
涡轮增压器关键零部件产品的研发、生产及销售。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
涡轮壳及装配件(产品) 7.75亿 64.15 1.25亿 60.49 16.10
中间壳及装配(产品) 3.26亿 26.98 6757.93万 32.77 20.74
其他机械零部件(产品) 1.02亿 8.44 1274.51万 6.18 12.50
其他业务(产品) 522.49万 0.43 114.36万 0.55 21.89
─────────────────────────────────────────────────
境外(地区) 7.83亿 64.83 1.60亿 77.43 20.39
境内(地区) 4.19亿 34.73 4539.78万 22.02 10.82
其他业务(地区) 522.49万 0.43 114.36万 0.55 21.89
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 12.02亿 99.57 2.05亿 99.45 17.05
其他业务(销售模式) 522.49万 0.43 114.36万 0.55 21.89
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
制造业(行业) 26.04亿 99.58 4.57亿 99.32 17.57
其他业务(行业) 1108.34万 0.42 315.18万 0.68 28.44
─────────────────────────────────────────────────
涡轮壳及装配件(产品) 17.45亿 66.75 3.36亿 72.94 19.25
中间壳及装配件(产品) 6.40亿 24.46 9573.70万 20.79 14.97
其他机械零部件(产品) 2.19亿 8.37 2575.42万 5.59 11.77
其他业务(产品) 1108.34万 0.42 315.18万 0.68 28.44
─────────────────────────────────────────────────
境外(地区) 17.87亿 68.34 3.90亿 84.76 21.85
境内(地区) 8.17亿 31.24 6704.91万 14.56 8.21
其他业务(地区) 1108.34万 0.42 315.18万 0.68 28.44
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 26.04亿 99.58 4.57亿 99.32 17.57
其他业务(销售模式) 1108.34万 0.42 315.18万 0.68 28.44
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截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
制造业(行业) 22.52亿 99.53 3.02亿 99.26 13.43
其他(补充)(行业) 1061.84万 0.47 225.20万 0.74 21.21
─────────────────────────────────────────────────
涡轮壳及装配件(产品) 14.65亿 64.75 1.85亿 60.58 12.60
中间壳及装配件(产品) 6.21亿 27.45 1.09亿 35.64 17.48
其他机械零部件(产品) 1.66亿 7.33 924.81万 3.04 5.58
其他(补充)(产品) 1061.84万 0.47 225.20万 0.74 21.21
─────────────────────────────────────────────────
境外(地区) 13.62亿 60.19 1.78亿 58.33 13.05
境内(地区) 8.90亿 39.34 1.25亿 40.93 14.01
其他(补充)(地区) 1061.84万 0.47 225.20万 0.74 21.21
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 22.52亿 99.53 3.02亿 99.26 13.43
其他(补充)(销售模式) 1061.84万 0.47 225.20万 0.74 21.21
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2021-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
制造业(行业) 18.74亿 98.81 2.61亿 98.27 13.95
其他(补充)(行业) 2249.42万 1.19 460.19万 1.73 20.46
─────────────────────────────────────────────────
涡轮壳及装配件(产品) 11.24亿 59.23 1.48亿 55.73 13.19
中间壳及装配件(产品) 6.51亿 34.31 1.13亿 42.49 17.37
其他机械零部件(产品) 9996.40万 5.27 13.43万 0.05 0.13
其他(补充)(产品) 2249.42万 1.19 460.19万 1.73 20.46
─────────────────────────────────────────────────
境外(地区) 10.76亿 56.71 1.65亿 61.88 15.30
境内华东地区(地区) 6.61亿 34.83 7756.64万 29.16 11.74
境内华东以外地区(地区) 1.38亿 7.27 1923.64万 7.23 13.95
其他(补充)(地区) 2249.42万 1.19 460.19万 1.73 20.46
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 18.74亿 98.81 2.61亿 98.27 13.95
其他(补充)(销售模式) 2249.42万 1.19 460.19万 1.73 20.46
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售24.06亿元，占营业收入的92.03%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 240643.41│ 92.03│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购8.40亿元，占总采购额的41.96%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 84037.26│ 41.96│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
（一）报告期内公司所属行业发展情况
根据《国民经济行业分类》（GB/T4754—2017），公司所处行业为“汽车制造业”（C36）中的“汽车
零部件及配件制造”（C3670）,是汽车制造专业化分工的重要组成部分。汽车产业发展状况与宏观经济波动
具有明显的相关性，全球及国内经济的周期性波动均会对我国汽车生产和消费带来影响，进而影响汽车零部
件及配件制造行业。
根据国际汽车制造协会（OICA）数据，2023年全球共生产大约9350万辆汽车，同比增长10%；根据中国
汽车工业协会的统计数据，2023年中国汽车销量大约为3009万台，较2022年增长约12%；2024年1-6月，中国
汽车销量约1404万台，较上年同期增加约81万台，增幅约6.1%。
（二）主要业务、产品及其用途
公司是集研发、生产及销售于一体的高新技术企业，主要生产汽车动力单元和底盘传动系统的关键零部
件，包括涡轮增压器涡轮壳、中间壳、差速器等。经过多年的积累和发展，公司已成长为该细分领域的头部
企业，在全球范围内具备较高的影响力和竞争力。
涡轮增压器是一种通过提高发动机进气效率来提高燃油经济性并减少排放的先进技术，具有技术成熟度
高、性价比强的特点，广泛应用于乘用车、商用车、工程机械、农用机械、船舶动力和发电机组等，其中因
乘用车、商用车产销量规模最大，因而是涡轮增压器最大的应用市场。根据盖瑞特（Garrett）2023年报，2
023年全球涡轮增压器销量大约为5000万台，较2022年的4600万台增加了400万台。近年来随着全球对环保排
放标准日趋严格，促使涡轮增压器在汽车上的装配率不断提高；中期来看，受益于混合动力（HEV、PHEV、R
EEV）等新能源技术路线的应用，涡轮增压器行业在全球尤其是亚洲地区都将有所增长。
根据中国汽车工业协会的统计数据，2023年全年混合动力车型销量280万辆，较2022年增长129万辆，增
幅84.7%；2024年1-6月，混合动力车型销量为192万辆，较2023年同期增长89万台，增幅85.7%，而同期纯电
动车型则增量只有31万台，增幅11.5%。从以上数据我们认为，虽然近年由于新能源汽车销量增速较快而影
响了涡轮增压器在汽车领域的装配率，但是就中长期而言全球范围内涡轮增压器的需求总量仍将保持稳定并
会有增长。欧洲、美国和日本主要汽车市场将仍然以燃油动力车型和混合动力车型为主流；就中国市场而言
，对涡轮增压器的需求更为直接的混合动力车型销量将呈持续快速上升趋势，这将为涡轮增压器市场需求带
来进一步的发展空间，从而为公司的业务发展创造了宝贵的机遇。
（三）经营模式
公司是集研发、生产及销售于一体的高新技术企业，采用以单定产的模式，力求以最少的资源、最短的
周期、最快的反应交付高品质的产品。报告期内，公司的研发模式、采购模式、生产模式和销售模式未发生
重大变化。
二、报告期内核心竞争力分析
报告期内，公司核心竞争力未发生明显变化。
（1）稳定优质的客户资源优势
公司自设立以来一直从事中间壳及其装配件、涡轮壳及其装配件产品的研发、生产和销售。经过长时间
的行业浸润，公司已掌握铸造、机械加工工艺中的多项核心技术，建立起了精益化管理体系，并逐渐拥有稳
定优质的客户群体。目前，公司与盖瑞特、博格华纳、上海菱重、纬湃汽车、博马科技、丰沃、天力、蜂巢
等国内外主要涡轮增压器厂商建立了长期稳定的战略合作关系。公司产品广泛搭载于宝马、奔驰、奥迪、大
众、捷豹、路虎、沃尔沃、雷诺、通用、福特、丰田、日产、马自达、现代、起亚、比亚迪、吉利、长城、
赛力斯、奇瑞、长安等众多知名汽车品牌。公司拥有稳定优质的客户群体，优质的核心客户不仅能为公司提
供稳定可观的经济效益，而且还为公司带来了良好的口碑及品牌效应，使得公司在汽车零部件产业竞争中具
有较强优势。
（2）研发与技术工艺优势
公司自成立以来，一直将技术研发放在公司发展的战略性位置，并致力于建立完善的研发体系。公司技
术开发中心下设铸造研发科、加工研发科和质量规划科，各科室通过分工协作完成产品的开发。为加快技术
创新，公司广揽技术人才，培养建立了具有较强实力的研发团队。企业持续加强与科研院所的产学研合作，
积极引进和采用先进技术及标准，不断提升科研开发能力，缩短与国际先进技术水平的差距，占领技术制高
点。
汽车制造业作为国民经济的重要支柱产业之一，具有市场规模大、技术迭代周期短、供应链复杂且较长
的特点，其行业特点对于行业内厂商的规模化和持续稳定的供货能力有很高的要求，同时要求业内企业具备
持续技术创新、优化工艺、降低成本的能力。公司在精密铸造加工行业精耕细作许多年，在以上诸多方面已
经形成了较强的优势，竞争护城河深厚。
铸造方面，公司配备世界先进的丹麦DISA垂直造型线一条、日本新东FCMXⅢ型造型线两条、新东ACE-5
静压线一条，冷芯自动线两条，呋喃自动线一条共七条全自动造型线，可满足生产高精度铸件要求；配备十
余套电炉及保温浇筑炉等，拥有年产8.5万吨的铸件能力；并配备先进的自动制芯设备、自动打磨设备及检
测设备。经过多年的实践积累，公司已具备汽车行业、机械工程类等行业全部材质类型铸铁及耐热合金钢铸
件产品的大批量生产能力。
加工方面，加工车间拥有行业内领先的数控加工设备823台，以及珩磨、焊接、装配、清洗和检测等工
序的先进配套设备，更有效的保证了客户端产品的高质量要求，同时实现了高效率低成本的加工工艺，并且
配备了自动化的辅助设备，实现了可靠的省人化作业，同时加工车间还有数字化智能管理生产系统，解决了
生产一线的实时管理和快速响应的执行问题，打造了一个全面可行的制造协同管理平台。
目前公司的铸造加工装备不仅精密程度高、通用性较强，除了可以满足目前涡轮增压器零部件及工程机
械部件产品之外，还可以广泛应用生产军工、航空、电力、新能源等诸多领域的精密部件制造，为企业未来
产品多元化和业务转型创造了先发优势。
（3）产品质量优势
公司自成立之初便极为重视产品质量，先后通过ISO16949质量管理体系认证、ISO9001管理体系认证，
并在实际生产中基于上述标准进行生产管理。同时2019年，公司还通过了IATF16949监督审核。公司在生产
质量控制上进行严格把关、科学管理，有效保证了产品的质量及稳定性。自公司成立以来，公司几十种型号
的中间壳、涡轮壳产品获得江苏省科学技术厅或常州市科学技术局高新技术产品认定证书。公司产品质量方
面及研发能力方面的优势保证公司能够提供稳定质量的产品，是公司核心竞争力的体现。
（4）管理优势
公司经过多年的发展和积累，汇聚了大批优秀的管理营销和专业技术人才。公司不断优化和完善组织架
构，各项业务流程高效顺畅，管理团队始终互相激励，敬业爱岗。公司全面推进预算目标管理，对各厂区各
职能部门推进以行之有效的绩效考核，做到公平公正，员工凝聚力不断提升。同时，公司高度重视信息系统
的应用，通过ERP系统将研发、采购、生产、销售和财务等各个业务环节有效整合，充分保障各项内控机制
以系统管理的形式得以实施；此外，公司还投资研发了MES系统（ManufacturingExecutionSystem）PLM系统
（ProductLifecycleManagement）产品生命周期管理系统、SRM系统（SupplierRelationshipManagement）
等，利用先进的信息系统来管理客户需求，预测生产计划、采购计划等，大大提高了公司各职能部门的管理
效率。公司先后还通过多项管理和质量体系认证，如质量管理体系（GB/T19001-2016/ISO9001）、汽车质量
管理体系（IATF16949）、能源管理体系（GB/T23331-2020/ISO50001）、知识产权管理体系（GB/T29490-20
13）等。公司为“国家高新技术企业”，先后荣获“国家绿色工厂”、“中国铸造行业综合百强企业”、“
中国铸造行业汽车铸件分行业排头兵企业”、“中国绿色铸造企业”、“中国优秀民营科技企业”等荣誉。
综上，公司作为该细分领域全球领先的供应商，已积累形成了相当的管理优势。
三、经营情况的讨论与分析
报告期内，公司持续聚焦主营业务，积极参与国内外市场竞争，以新质生产力的理念推进公司各项经营
管理工作。报告期内，公司主要开展以下工作：
1、积极开拓市场，扩大市场份额，为可持续营业收入增长奠定基础。报告期内，公司新增定点业务涵
盖博格华纳、盖瑞特、博马科技、蜂巢等客户的多个项目，上述项目在产品生命周期内将持续形成稳定和显
著的销售收入；公司全资子公司联华机械持续深入工程机械、大型涡轮增压器以及农机产品等领域，积极拓
展国内外市场；公司控股子公司科华底盘持续致力于向轻量化等领域发展，为公司业务长期可持续增长提供
发展空间。
2、公司始终坚持“质量即生命”的经营理念，全面加强质量管理，各工厂、各车间持续推进“工序内
质量保障计划”，通过每日“质量早操”和“质量提升月”等活动，强化全员质量意识，在客户端取得了良
好的质量评价。
3、持续推进降本增效举措，强化预算目标管理，优化绩效考核机制，有效降低生产成本和期间费用。
报告期内，公司持续完善预算管理制度，提升管理效率和人均产出，实时监控并分析单耗成本，同时利用信
息化手段实现事前管控，事中跟踪，事后分析，建立健全精益生产的长效机制，持续优化公司经营成本结构
从而有效促进公司长期盈利能力。
4、加强营运资金管理，提高经营活动现金流，优化资产负债结构，显著降低融资成本和财务费用。
5、保持研发活力，以工艺创新、技术创新推动发展新质生产力。报告期内，公司进一步建立和完善了
技术研发体系，涵盖了从产品技术条件分析、生产工艺设计、新材质与刀具开发、快速样件验证到产品量产
的全链条管理流程，为公司研发活动的有序进行和高效执行保驾护航，同时也为公司的技术创新和新产品导
入提供了坚实的制度保障。结合客户需求，为客户提供定制化研发工作，针对性地开展项目研发方案，对铸
件材质、铸造装备、铸型工艺、加工设备、加工工艺、刀具、夹具等方面进行系统研究和优化设计，在提高
加工效率、产品精度和产品质量同时，注重创新，不断探索新材料的应用、新的工艺、新的装备并持续改进
。报告期内，公司投入研发费用4,366.7万元，占营业收入的3.62%。报告期内，公司新增专利12项（发明4
项，新型实用4项，外观设计4项）；截至报告期末，当前有效专利164项。
〖免责条款〗
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