经营分析☆ ◇603163 圣晖集成 更新日期:2025-08-09◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
洁净室厂房建造规划、设计建议、设备配置、工程施工、工程管理及维护服务等。
【2.主营构成分析】
截止日期:2025-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
精密制造行业(行业) 6.39亿 49.38 5820.05万 45.16 9.10
IC半导体行业(行业) 5.25亿 40.56 5355.01万 41.55 10.19
其他行业(行业) 9971.04万 7.70 978.24万 7.59 9.81
光电行业(行业) 2915.79万 2.25 631.05万 4.90 21.64
其他业务(行业) 145.61万 0.11 103.00万 0.80 70.73
─────────────────────────────────────────────────
洁净室工程(产品) 8.34亿 64.36 7529.49万 58.43 9.03
其他机电安装工程(产品) 4.12亿 31.78 4295.19万 33.33 10.44
设备销售(产品) 4845.75万 3.74 959.68万 7.45 19.80
其他业务(产品) 145.61万 0.11 103.00万 0.80 70.73
─────────────────────────────────────────────────
境外(地区) 6.84亿 52.84 6549.31万 50.82 9.57
境内(地区) 6.11亿 47.16 6338.05万 49.18 10.38
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2024-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
IC半导体行业(行业) 11.94亿 59.46 1.13亿 44.63 9.45
精密制造行业(行业) 6.20亿 30.88 9551.88万 37.80 15.40
其他行业(行业) 1.01亿 5.06 2620.80万 10.37 25.82
光电行业(行业) 9244.94万 4.60 1817.80万 7.19 19.66
─────────────────────────────────────────────────
洁净室工程:系统集成(产品) 9.73亿 48.44 1.18亿 46.69 12.13
其他机电安装工程(产品) 7.10亿 35.36 8828.36万 34.94 12.44
洁净室工程:二次配工程(产品) 2.88亿 14.36 3843.15万 15.21 13.33
设备销售(产品) 3427.07万 1.71 609.95万 2.41 17.80
其他业务(产品) 276.74万 0.14 190.28万 0.75 68.76
─────────────────────────────────────────────────
境内地区:华东地区(地区) 7.21亿 35.91 1.08亿 42.68 14.96
境内地区:华南地区(地区) 4.13亿 20.56 1932.71万 7.65 4.68
境外地区:越南(地区) 3.61亿 17.96 7103.00万 28.11 19.70
境外地区:泰国(地区) 1.77亿 8.83 2095.86万 8.29 11.82
境内地区:华中地区(地区) 1.45亿 7.23 784.81万 3.11 5.41
境外地区:其他地区(地区) 8234.01万 4.10 510.64万 2.02 6.20
境外地区:印尼(地区) 5701.22万 2.84 779.26万 3.08 13.67
境内地区:西南地区(地区) 3563.81万 1.78 892.81万 3.53 25.05
境内地区:其他地区(地区) 1305.43万 0.65 195.26万 0.77 14.96
其他业务(地区) 276.74万 0.14 190.28万 0.75 68.76
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
IC半导体行业(行业) 6.29亿 67.53 6668.12万 53.13 10.60
精密制造行业(行业) 2.41亿 25.90 4087.63万 32.57 16.94
其他行业(行业) 3489.01万 3.75 1124.61万 8.96 32.23
光电行业(行业) 2496.80万 2.68 580.49万 4.63 23.25
其他业务(行业) 135.62万 0.15 90.03万 0.72 66.38
─────────────────────────────────────────────────
洁净室工程(产品) 6.64亿 71.27 8213.35万 65.44 12.37
其他机电安装工程(产品) 2.39亿 25.63 3760.18万 29.96 15.75
设备销售(产品) 2746.08万 2.95 487.32万 3.88 17.75
其他业务(产品) 135.62万 0.15 90.03万 0.72 66.38
─────────────────────────────────────────────────
境内(地区) 6.97亿 74.80 8450.80万 67.33 12.13
境外(地区) 2.35亿 25.20 4100.07万 32.67 17.47
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
IC半导体行业(行业) 13.46亿 67.00 1.42亿 52.59 10.55
精密制造行业(行业) 4.81亿 23.93 8800.33万 32.58 18.31
光电行业(行业) 1.01亿 5.05 2074.88万 7.68 20.46
其他行业(行业) 7802.36万 3.88 1655.26万 6.13 21.21
其他业务(行业) 286.53万 0.14 275.10万 1.02 96.01
─────────────────────────────────────────────────
洁净室工程:系统集成(产品) 15.17亿 75.51 1.92亿 71.21 12.68
其他机电安装工程(产品) 2.76亿 13.75 4413.52万 16.34 15.98
洁净室工程:二次配工程(产品) 2.01亿 10.02 2860.96万 10.59 14.21
设备销售(产品) 1162.19万 0.58 225.74万 0.84 19.42
其他业务(产品) 286.53万 0.14 275.10万 1.02 96.01
─────────────────────────────────────────────────
境内地区:华东地区(地区) 8.01亿 39.89 1.15亿 42.68 14.38
境内地区:华中地区(地区) 3.52亿 17.51 2553.57万 9.45 7.26
境内地区:华南地区(地区) 3.18亿 15.85 2223.52万 8.23 6.98
境外地区:越南(地区) 3.01亿 15.00 6252.29万 23.15 20.75
境外地区:泰国(地区) 1.11亿 5.54 1841.90万 6.82 16.54
境内地区:西南地区(地区) 7809.42万 3.89 1654.26万 6.12 21.18
境内地区:其他地区(地区) 2059.15万 1.03 269.53万 1.00 13.09
境外地区:印尼(地区) 1378.96万 0.69 364.19万 1.35 26.41
境外地区:其他地区(地区) 935.24万 0.47 46.66万 0.17 4.99
其他业务(地区) 286.53万 0.14 275.10万 1.02 96.01
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2024-12-31
前5大客户共销售7.65亿元,占营业收入的38.11%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│客户一 │ 20374.05│ 10.15│
│客户二 │ 17793.33│ 8.86│
│客户三 │ 14793.10│ 7.37│
│客户四 │ 13735.90│ 6.84│
│客户五 │ 9814.52│ 4.89│
│合计 │ 76510.90│ 38.11│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2024-12-31
前5大供应商共采购2.14亿元,占总采购额的12.67%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│供应商一 │ 9621.20│ 5.68│
│供应商二 │ 3610.61│ 2.13│
│供应商三 │ 2905.73│ 1.72│
│供应商四 │ 2755.30│ 1.63│
│供应商五 │ 2550.85│ 1.51│
│合计 │ 21443.69│ 12.67│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2025-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
(一)所属行业发展情况
1、行业基本情况
根据《国民经济行业分类》分类标准及中国证监会发布的《上市公司行业分类指引》,本公司所从事的
洁净室工程服务业务属于“E建筑业”中的子类“E49建筑安装业”。
洁净室系统整合工程服务业介于工程业主与工程材料、设备及工程分包商间,针对业主需求,结合各类
不同专业领域的工程技术,提供客户整厂洁净室统包工程承揽服务等工程服务。
上游的建筑材料、系统设备、机电设备等原材料及设备供应商,对工程的进程和完成有直接的影响,其
价格直接影响本行业的成本,对本行业企业的利润也会有较大影响。
中游是公司所处行业,主要包括工程勘察、工程设计、工程施工等流程。
下游是生产或运营过程中需要使用洁净室的行业,主要为集成电路、光伏、显示面板等应用领域。电子
产业中的IC半导体等行业目前为洁净室工程行业最主要的下游行业,其发展对本行业企业的未来发展具有重
要影响,对本行业提出需求,由本行业内企业来完成相关的洁净室工程服务。随着工业技术的不断进步,下
游行业对洁净室的要求不断提高,对洁净室工程的设计水平、建造工艺、建造材料等方面会提出新的要求,
这将推动洁净室行业内企业不断研究开发新技术、运用新工艺,以适应市场需求的转变。
2、行业发展阶段
洁净室工程属于先进制造业的基础性工程,是电子行业等高端制造业必不可少的一部分,先进制造行业
的发展很大程度上受到洁净室的品质和水平的影响,相关产业的发展也无疑会推动洁净室工程规模的增长。
根据世界半导体贸易统计协会(以下简称WSTS)发布的2025年春季预测数据,2025年全球半导体市场规
模将达7,009亿美元,同比增长11.2%。从细分市场看,逻辑和存储器市场受AI、云基础设施、先进消费电子
产品需求推动,同比涨幅达两位数,将引领市场增长;传感器和模拟等细分领域也将温和增长;分立半导体
、光电子器件和微型集成电路因经贸环境抑制特定领域需求,将出现低个位数下滑。从地区看,美洲和亚太
地区预计增长率分别为18.0%和9.8%,引领增长。此外,WSTS还预测,到2026年,全球半导体市场规模将达7
,607亿美元,增长8.5%,存储器将再次引领增长,逻辑和模拟器件也将有所贡献,所有主要市场预计都将扩
张。洁净室是高科技产业发展必要的前序投入,高科技产业投资的增长驱动了洁净室行业市场的扩容,行业
需求景气度逐步回升。
由于洁净室工程下游行业投资规模大、工程实施周期短、容错率低等特质,下游行业的中高端业主趋向
选择项目经验丰富的洁净室工程服务企业,因而使得洁净室工程行业发展趋于集中化和规模化,企业梯队分
化明显。技术领先的企业在高端市场形成稳定份额,市场集中度逐步提升;而低端市场则呈现分散竞争格局
,由众多中小型企业占据。作为国内领先的洁净室系统集成解决方案供应商,公司凭借技术优势和市场地位
,在中高端市场市占率有望继续提升。
(二)主营业务
公司主营业务是为IC半导体、光电等高科技电子产业及食品医药、云计算中心等相关领域的建厂工程提
供洁净室工程、机电工程等服务,公司具备“工程施工设计+采购+施工+维护”能力,服务内容涵盖洁净厂
房建造规划、设计建议、设备配置、工程施工、工程管理及维护服务等。公司已成功实施洁净室相关工程数
千项,累计了丰富的施工经验。
公司具备机电工程施工总承包一级资质,建筑机电安装工程专业承包一级资质,建筑工程施工总承包、
电子与智能化工程专业承包、建筑装修装饰工程专业承包、消防设施工程专业承包、环保工程专业承包二级
资质,承压类特种设备安装、修理、改造(工业管道安装GC2)资质、工程设计建筑行业(建筑工程)乙级
、工程设计建筑装饰工程专项乙级资质。完备的施工资质为公司业务开展提供了坚实的技术基础和专业保障
。
(三)主要产品及其用途
洁净室系统集成工程的技术与研发不同于其他产业,是将工法及材料设备重组后提高其运用效能,且依
据业主产业特性个别需求,量身定做整合建筑、机电、空调、消防、仪控、配管线及工程管理等各类不同领
域的专业知识,制造与提供充分符合客户生产需求的操作系统与环境。
洁净室系统集成相关工程包括洁净室系统集成工程和工艺二次配工程。
①洁净室系统集成工程是指在厂房投入使用前的洁净室系统相关设计、施工工程。包括洁净室直接相关
的系统(如空气处理系统、水处理系统、气流风路系统、空气分子污染物控制系统、静电控制系统等)和洁
净室支持系统工程(如管路系统、电力系统、消防安全系统等);
②工艺二次配工程是指在洁净室投入运转后,在对原有洁净室区域的洁净度、空气分子污染程度、微振
动、温度、湿度、气压、静电等指标影响最小的情况下,为新接入设备和生产线做二次洁净室配套(如电力
系统、水处理系统,气流风路系统等)工程。
(四)经营模式
公司是为先进制造业提供洁净室系统集成工程整体解决方案的一站式专业服务商,具备实施从工程施工
设计到采购、施工、运维等系统集成完整的全产业链能力。在工程项目实施阶段,公司根据具体工程项目情
况,统一采购所需设备和物资,并对外分包洁净室系统工程的施工任务,公司对各系统的各承包单位进行组
织协调、监督指导并统筹项目总进度。公司通过为客户提供洁净室工程整体解决方案从而获利。
1、销售模式
公司洁净室工程客户主要为半导体、电子等行业的大型企业。公司营销人员通过搜索市场信息、现有客
户的持续服务、现有客户推荐新客户等方式获取客户资源,与客户进行接洽工作。公司主要通过客户招标、
邀请招标、商务谈判等方式接洽客户。
公司的招投标模式一般为:获取招标信息、购买标书、通过招标方资格审核、投标保证金、制作投标文
件、现场投标、现场开标、取得中标通知书并签订合同等。
2、采购模式
公司根据与业主或发包方签订的工程承包合同约定内容进行施工物资采购,主要包括工程材料和设备两
大类。公司采购计划基于项目成本预算以及项目执行进度要求而编制,以项目为单位编制并执行相应的采购
计划。专案负责人根据项目进度、项目物资投入计划、定制物料的加工时间要求等编制采购计划,对各类物
料的采购期间做了明确规定。
3、工程发包模式
公司依照《中华人民共和国建筑法》、《中华人民共和国民法典》、《中华人民共和国劳动法》、《建
筑业企业资质管理规定》等有关法律法规的规定以及与业主签订的工程施工合同,在洁净室工程项目实施阶
段根据具体洁净室工程项目情况,将所承接的洁净室施工任务项目对外进行发包作业。如总包合同中客户有
限制条款或明确规定的,发包前应征得业主同意后方能选定承包的厂商。公司在施工过程中对各系统的各承
包单位进行集中统筹、组织协调、监督指导和统一管理。
公司资材部负责维护供应厂商名录,根据承包商的资质、资金实力、工程实绩等相关资料评估承包方。
当施工项目存在工程发包需求时,由专案负责人发起发包工程请购,资材部在比较承包商经验、技术、价格
等因素后经对应主管审批后签订发包合同。随后公司组织工程技术人员向承包商进行技术交底,并根据合同
条款、设计文件和施工规范,对承包单位进行培训、监督管理,以保证施工的正常进行。
(五)市场地位
基于在芯片洁净室工程领域二十余年的技术积淀,圣晖集成持续在AI芯片国产化供应链中承担关键洁净
室系统集成解决方案供应商角色。随着第三代半导体产业加速落地,公司已成功将技术优势延伸到GaN功率
器件封装车间,SiC外延生产环境控制等领域,形成覆盖FAB厂务系统、先进封装无尘车间、化合物半导体生
产环境管理的全产业链服务能力。
“圣晖”作为洁净室工程领域最具竞争力的企业之一,公司专注为高科技产业提供洁净室系统集成整体
解决方案,是国内工程业者中少数能同时跨足不同产业领域、不同国家区域皆拥有工程承揽实绩的工程服务
公司。境内服务客户包括鹏鼎、三安光电、英诺赛科、晶合集成、上海合晶、中芯国际、富士康、矽品科技
、芯联集成、重投天科、北方华创、奥芯、惟清等业内知名企业,境外客户有纬创、啓基、明泰、新普、百
宏、奇力新、达方、UNIEQ、宏全等。
(六)主要的业绩驱动因素
1、下游行业需求
在全球人工智能技术加速迭代的背景下,国际半导体巨头及云端服务供应商持续加码资本支出布局,战
略性推进先进制程研发。这一轮技术革新浪潮正带动半导体全产业链协同发展,从上游的大尺寸硅片及特种
半导体材料制备,到核心制程设备与先进封装测试技术突破,乃至下游SMT精密组装环节,各细分领域均呈
现需求增长态势。在AI大模型快速迭代与广泛应用,以及汽车电动化/智能化等大浪潮下,服务器、汽车PCB
将迎来量价齐升机遇。PCB整体需求保持上升趋势。据Prismark预测,2025年全球PCB市场规模将增长6.8%,
2024-2029年全球PCB产值的CAGR达5.2%。
洁净室工程属于先进制造业的基础性工程,是电子行业等高端制造业必不可少的一部分,先进制造行业
的发展很大程度上受到洁净室的品质和水平的影响,相关产业的发展也无疑会推动洁净室工程规模的增长。
公司服务的下游行业包括IC半导体、电子元器件、光电面板、医药生技、食品饮料等行业,其中以IC半导体
、光电面板、精密制造等为代表的高科技产业客户是公司的主要服务对象。下游行业的蓬勃发展也为洁净室
工程行业带来了巨大的成长空间。
2、多元发展策略
公司持续关怀客户需求,巩固既有客户,并不断地开发新客户、新产业,积极拓展AI上下游相关、半导
体全产业链、数据中心、高校产学研基地实验室等领域客户,以维持公司业务与获利稳定成长。
境内业务以苏州总部为战略中枢,构建起辐射华东、华中、华南三大经济带的营销网络体系,通过合肥
、郑州、长沙、武汉、重庆等区域枢纽城市的战略性布点,形成对先进制造业集群的精准覆盖。境外业务方
面,依托苏州总部二十余年沉淀的工程管理经验体系,通过“标准化输出+本土化改造”双轨机制,持续扩
大境外市场的业务动能。
二、经营情况的讨论与分析
公司以一站式服务整合洁净室系统集成产业链资源,凭借领先的专业技术、优质的在地化服务、精细的
项目管理能力、永续的营运发展策略,持续深化“多客户、多产业、多工种、多区域”的发展布局,充分发
挥「国际化、差异化、多角化」的竞争优势。报告期内,公司整体业务接单表现优于预期,叠加在建工程的
顺利实施,助力公司在2025年半年度实现营收、净利双增长。
2025年半年度营业收入12.95亿元,较去年同期增长39.04%;归属于上市公司股东的净利润0.62亿元,
较去年同期增加9.63%,综合毛利率9.95%,较去年同比下降3.53个百分点,主要系因个别策略性接案且工程
项目金额较大导致毛利率相对较低。在手订单余额28.13亿元(未含税),较上年同期增长69.24%。上半年
新签订单22.51亿元(未含税),较去年同期增长70.30%;充足的存量订单有望支撑公司业绩稳步增长。
根据下游客户所属行业划分,2025年半年度营业收入中,来自IC半导体行业营收占比40.56%;精密制造
行业营收占比49.38%,较去年同期呈现较为明显的增长;光电及其他行业营收占比与去年同期相比基本持平
。
IC半导体产业客户营收贡献相对下降,主要是因为公司在境外的项目占比提高,而境外项目主要集中在
精密制造行业。
根据提供工程服务内容的不同进行划分,洁净室工程营收占营业收入的比例为64.36%;其他机电安装工
程营收占营业收入的比例31.78%;设备销售营收占营业收入的比例3.74%。报告期内,公司提供工程服务的
内容没有发生明显变化。
根据工程所在区域划分,境内收入6.11亿元,占比47.16%;境外收入6.84亿元,占比52.84%。2024年下
半年和2025年初承接的境外订单加速转化,使得境外营业收入贡献首次超过境内,较去年同比增长191.58%
,境外业绩的增长主要得益于公司较早布局东南亚地区,使得公司能更熟悉当地法规要求,依靠丰富的厂务
建置经验,为境外客户提供良好的在地化服务,获得更多客户的青睐。
三、报告期内核心竞争力分析
(一)卓越的工程实绩及广泛的业务范围
公司秉持“多客户、多产业、多工种、多区域”的发展策略,凭借卓越的服务品质、高效的项目执行能
力和专业的人才团队,营运范围已布局全球多个国家和地区的发展中心城市,与上百家世界知名企业达成合
作,承接的工程案件涵盖半导体、精密制造、光电面板、生技医疗、商业大楼、政府单位工程、百货商场及
医院等产业,无论在空调、机电、无尘室等工程皆有丰富的工程实绩。
集团全球化战略布局持续深化,境内外业务协同发展成效显著。境内业务以苏州总部为战略中枢,构建
起辐射华东、华中、华南三大经济带的营销网络体系,通过合肥、郑州、长沙、武汉、重庆等区域枢纽城市
的战略性布点,形成对先进制造业集群的精准覆盖。
多点布局东南亚地区,形成覆盖东盟主要经济体的战略支点。依托苏州总部二十余年沉淀的工程管理经
验,构建跨国产能协同网络,移植“中国智造”经验并适配当地产业政策、劳工法规及海关税务体系;其二
,培育属地化人才梯队,配备多语言服务团队深度融入当地商业文化,实现项目全周期无障碍沟通;其三,
建立风险预控机制,通过实施国内采购与本土供应链建设的双轨策略,有效规避贸易壁垒,确保项目交付周
期。
(二)优良的工程品质与稳定的客户关系
质量与口碑是公司极为重要的无形资产,亦是开拓客源与争取业务的保证。
公司始终秉持“优质空间的塑造者”这一精准而深刻的定位,致力于为客户打造高标准、高品质的洁净
室系统集成解决方案。将质量把控贯穿于洁净室系统集成的每一个环节。从项目前期的精心规划与设计,到
施工过程中的严格标准执行,再到竣工后的完善维修、保固及贴心服务,为客户打造出安全、高效、可靠的
洁净空间。
高端电子行业的高科技厂房投资金额巨大,对洁净室的稳定性要求高,为了降低投资风险、降低成本以
及保证产品良率,业主通常会选择经验丰富且有施作业绩、行业领先的工程服务企业进行合作。在半导体、
电子制造、光电显示等高科技产业的快速迭代与升级浪潮中,圣晖作为系统集成企业始终与客户紧密携手,
深度参与客户的成长历程。从技术突破到产能扩张,从工艺优化到智能化转型,公司凭借专业的技术团队、
灵活的解决方案和高效的服务体系,为客户量身打造契合其发展战略的系统集成服务,助力客户在激烈的市
场竞争中抢占先机。
在公司的发展历程中,我们有幸与众多行业内的卓越企业建立了深厚且稳固的合作关系。客户群体涵盖
了各细分行业的领军企业以及产业链上下游的知名企业。公司依托长期培育的稳定客户群体,已形成保障业
务可持续发展的核心资源优势。
(三)高素质的经营团队与专精的工程技术人才
公司始终将人才梯队建设视为核心战略,经过二十余年的深耕发展,已构建起具有行业穿透力的复合型
管理团队。核心管理层平均从业年限超过15年,长期深度参与半导体、光电显示等战略性新兴产业头部客户
的项目建设,在服务客户的过程中形成了对洁净室工程行业全生命周期的深刻认知,具备跨行业技术整合与
前瞻性布局能力。依托“内部晋升+专业引进”的人才培养机制,公司中层管理团队稳定性居行业前列,10
年以上从业经验员工近百人,保障了工程技术服务的延续性和迭代创新能力。
公司持续深化人才梯队建设,聚焦基层管理干部与核心骨干人才培养体系建设。通过法律风控、成本精
算等专业领域的系统化培训,提升团队精益管理水平和项目全周期管控能力,为企业高质量发展注入创新动
能,持续强化行业核心竞争力。
(四)健全的财务结构
工程系统服务业者对于所承揽的工程,其实际施工系外包予第三方承揽。同时对于施工所需材料及设备
,依工程合约性质区分,部分委由承揽厂商代为采购,其余需要先行进行采购程序以响应工程进度的需求。
承揽业者本身需要拥有足够的资金,方能供应承揽大型系统整合工程所必需事先支付的押标金、工程履约保
证金、材料设备款、外包工程款及保固款等资金需求。公司自成立以来财务结构健全,拥有足够的营运周转
金以支付工程营运所需,并于金融机构有充裕的融资额度可供使用,健全的财务结构亦可提升业主对公司的
信赖程度。
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