经营分析☆ ◇603167 渤海轮渡 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
客货滚运输、融资租赁业务、邮轮业务、国际客滚运输产业、船舶燃油销售
【2.主营构成分析】
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
客滚运输(行业) 15.55亿 84.50 4.64亿 88.17 29.86
货滚运输(行业) 2.80亿 15.19 6116.27万 11.62 21.88
其他业务(行业) 121.72万 0.07 112.66万 0.21 92.56
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截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
客滚运输(行业) 9.80亿 74.96 4769.84万 44.03 4.87
货滚运输(行业) 2.79亿 21.31 2291.76万 21.16 8.23
船舶经营租赁业务(行业) 4719.30万 3.61 3770.35万 34.81 79.89
其他(补充)(行业) 160.25万 0.12 117.15万 --- 73.10
邮轮业务(行业) --- --- --- --- ---
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截止日期:2021-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
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客滚运输(行业) 10.52亿 75.08 2.65亿 74.53 25.21
货滚运输(行业) 2.66亿 18.99 6075.68万 17.08 22.84
船舶经营租赁业务(行业) 4435.85万 3.17 3486.50万 9.80 78.60
其他(补充)(行业) 3822.36万 2.73 2065.96万 5.81 54.05
邮轮业务(行业) 52.61万 0.04 -2567.06万 -7.22 -4879.86
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截止日期:2020-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
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客滚运输(行业) 10.37亿 88.88 2.38亿 109.19 22.93
货滚运输(行业) 7708.40万 6.61 -999.12万 -4.59 -12.96
船舶经营租赁业务(行业) 4737.06万 4.06 3784.95万 17.38 79.90
其他(补充)(行业) 407.54万 0.35 169.40万 0.78 41.57
邮轮业务(行业) 117.21万 0.10 -4956.25万 -22.76 -4228.58
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【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售2.13亿元，占营业收入的11.59%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 21319.89│ 11.59│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购5.13亿元，占总采购额的50.92%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 51330.17│ 50.92│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
（一）客货滚运输
1．客滚运输业务
公司拥有烟台至大连航线、蓬莱至旅顺航线、龙口至旅顺航线客滚运输资质，是国内规模最大、综合运
输能力最强的客滚运输企业，拥有9艘大型客滚船运营，船舶总吨位27.59万吨、总车道线2.08万米、总客位
1.57万个。公司客滚运输业务收入来源于车辆和旅客的运费，其中车辆的运费收入占航线总收入的60%左右
。客滚运输销售模式主要包括港口代理售票模式、社会机构代理售票模式、自主销售模式。
2020年3月，为了进一步巩固公司客滚运输业务在渤海湾客滚市场的龙头地位，提升公司的竞争实力和
优势，提升公司的市场占有率，公司收购了威海市海大客运有限公司。收购后实现了胶东半岛由东向西客滚
航线全覆盖，市场竞争力和掌控力进一步增强，更好地推动了渤海湾客滚运输有序发展。威海市海大客运有
限公司主营威海至大连航线的客滚运输业务，目前拥有2艘客滚船运营，总吨位5.87万吨、总车道线0.37万
米、总客位0.43万个。
2．货滚运输业务
2016年8月，公司在天津设立了天津渤海轮渡航运有限公司，经营货滚运输业务。2017年2月和11月，“
渤海明珠”轮和“渤海金珠”轮货滚船投入运营。货滚运输业务作为客滚运输业务的补充，收入来源于车辆
和商品车的运费。货滚运输销售模式主要包括港口代理售票模式、社会机构代理售票模式、自主销售模式。
2022年12月，公司处置了“渤海明珠”轮。
2018年8月，为进一步发挥烟台、大连的综合交通枢纽作用，建设“南北货运大通道”，创造陆海多式
联运一体化运营模式，公司与恒通物流股份有限公司、龙口港集团有限公司在烟台龙口合资设立渤海恒通轮
渡有限公司，经营货滚运输、集装箱运输、甩挂车运输、商品车运输等海上货物运输业务。2020年11月和20
21年1月，“渤海恒通”轮和“渤海恒达”轮货滚船投入运营。通过整合龙口和旅顺两地的港口资源、运输
资源、仓储资源和服务资源等建立紧密合作的运营实体，扩大服务辐射半径，连通东三省、华东地区及珠三
角地区，形成服务链，从而提升物流和贸易服务的辐射能力。
（二）融资租赁业务
2017年7月和8月，公司在香港和天津分别设立渤海轮渡（香港）租赁有限公司和天津渤海轮渡融资租赁
有限公司，融资租赁公司设立后，为有资金需求的境内外客户提供融资平台，有利于促进公司的产融结合，
实现“以融促产、以产带融”的良性互动局面。能够进一步提升公司核心竞争力，增强公司金融板块的未来
盈利能力和可持续发展能力。
（三）邮轮业务
公司2014年拓展了邮轮业务，拥有1艘“中华泰山”邮轮，为国内首艘自主运营与自主管理的邮轮，主
要运营三亚至菲律宾马尼拉、长滩，三亚至越南岘港、芽庄、胡志明，大连至日本福冈、舞鹤、境港，威海
至日本福冈、佐世保，天津至日本福冈、佐世保、长崎等港口航线。邮轮业务销售模式以旅行社包船运营为
主、自营为辅。报告期“中华泰山”邮轮处于停航状态。
（四）船舶燃油销售
公司在客滚运输主业的发展思路，继续逐步介入客滚运输的上下游服务领域的关联产业，使得公司的业
务不断前移，实现公司在客滚运输领域的一体化运作，提升公司的综合竞争实力。公司船用燃料油是公司客
滚运输最大成本项目，发生额约占总成本的30%以上，预计年耗用燃料油将达到9万吨，每年耗用量非常巨大
；同时国内较大的航运公司具有自己的燃油供应系统和期货套保体系，通过这样方式来锁定和降低燃油成本
；另外烟台市所属港口还没有经销燃料油的企业，如果能开展此项业务，必将带来不菲的收益。因此2016年
7月成立大连渤海轮渡燃油有限公司，专属经营船舶燃油销售业务。
三、经营情况的讨论与分析
上半年，公司生产经营面临较大挑战：渤海湾车客市场总体量下滑严重，东北及山东局部高速路段修路
改变了部分车辆的运行方式，旅客出行意愿不充分不强烈，稳运价、稳市场、稳份额遇到较大挑战。面对市
场环境严重低迷和竞争加剧的局面，我们坚定信心决心、奋力决战决胜，不松劲、不懈怠，全力以赴争取最
好成绩。2024年上半年，公司实现营业收入76665.82万元，同比增长4.69%；实现营业成本62751.71万元，
同比增长3.38%；实现利润总额17495.69万元，同比增长37.38%；实现归属于母公司股东的净利润10467.60
万元，同比增长68.03%。
1．精准施策，保持滚装运输主业稳固地位。第一，及时准确把握渤海湾客滚运输市场竞争新形势、新
特点，坚持“合作协同、价格复稳、车客并重、保稳存量、拓展增量、上下贯通、高效服务”的经营方针，
坚守“三新”（新增客户、新增市场、新增货源），精准发力，应对有力，全力保持主业竞争优势。第二，
充实和完善经营基础数据库，落实岗位责任制考核制度、客户代表制、每10日和月度生产经营情况汇报制度
、经营部门生产数据全面动态考核机制，一个航班一个航班抓、一天一天抢，进一步稳固市场把控权。第三
，以“安康杯”安全、服务和生产竞赛活动为抓手，每季度选树船舶安全标兵、服务标兵和优秀运营中心，
达到了以赛比拼、以赛促干的效果。第四，灵活应对市场变化，以市场为导向，突破渤海湾既有市场限制，
扩大市场开发的范围，全力以赴开发散客、直通车、旅客团体客户等客源和轿车带客、专线大客、大宗货源
、蛤苗车辆等车源，做到车客联动、重点在车，同时强化与同程、携程等第三方售票平台和满帮等网络货运
平台的密切合作，加大自主营销、网络营销力度，千方百计增加新的微信网售票量和自有客户量。第五，创
新营销手段，拓展网络推广，在高德地图对陆路车辆进行引流，开展“迎新春送福袋”活动、乘船去辽宁冰
雪旅游活动和购买游戏币享受8折优惠等营销活动以及港东五街“海上看大连”“海上旅游嘉年华”、海上
日出音乐会网络直播活动，进一步提高网络流量。公司2024年上半年完成车运量33.31万辆次、客运量102.4
1万人次。
2．融资租赁业务严控风险、降低融资成本。第一，融资租赁公司紧盯外汇金融市场变化，合理安排融
资规模，金融风险得到有效管控；第二，因资本市场低迷导致本报告期磐茂（上海）投资中心（有限合伙）
所投股权的估值下降，本报告期确认利润-1825.70万元（包括公允价值变动收益-2055.11万元和投资收益22
9.40万元）。该项目初始投资20000万元，累计账面净值31846.77万元，其中累计已收到分配现金9552.62万
元（包括收回本金4576.52万元和投资收益4976.10万元），本报告期收到分配现金744.54万元（包括收回本
金515.14万元和投资收益229.40万元）；截至报告期末账面净值22294.15万元（包括本金15423.48万元和确
认公允价值变动收益6870.66万元）。
3．燃油燃供积极关注市场形势、保障油品质量。第一，以保供创收为重点，灵活采取集中采购、小批
量多频次采购、线上线下比质比价采购等措施，最大限度降低损失风险，实现经济效益最大化；第二，选择
大型企业作为油品代储单位，并签署长期合作协议，切实提升储存能力和生产效能；第三，强化燃料油源头
管控，对燃料油厂家、原料选择、性能指标进行超前控制，同时加强采购前、供船前质量监控，全过程保障
油品质量。
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