经营分析☆ ◇603172 万丰股份 更新日期：2024-05-11◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
分散染料及其滤饼的研发、生产及销售。
【2.主营构成分析】
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
染料制造(行业) 5.01亿 99.47 1.24亿 100.11 24.80
其他业务(行业) 268.99万 0.53 -13.43万 -0.11 -4.99
───────────────────────────────────────────────
分散染料(产品) 4.31亿 85.66 1.03亿 83.05 23.89
滤饼(产品) 6950.32万 13.80 2368.43万 19.09 34.08
其他业务(产品) 268.99万 0.53 -13.43万 -0.11 -4.99
───────────────────────────────────────────────
境内市场(地区) 3.69亿 73.23 7834.51万 63.14 21.25
境外市场(地区) 1.32亿 26.24 4838.38万 39.00 36.62
其他业务(地区) 268.99万 0.53 -13.43万 -0.11 -4.99
───────────────────────────────────────────────
生产型客户(销售模式) 2.67亿 53.06 7013.41万 56.52 26.25
贸易型客户(销售模式) 2.34亿 46.41 5659.48万 45.61 24.22
其他业务(销售模式) 268.99万 0.53 -13.43万 -0.11 -4.99
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
分散染料及原染料收入(产品) 2.50亿 98.63 6381.95万 99.35 25.55
其他收入(产品) 346.22万 1.37 41.96万 0.65 12.12
───────────────────────────────────────────────
境内(地区) 1.87亿 73.79 --- --- ---
境外(地区) 6635.71万 26.21 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
分散染料-常规系列(产品) 1.95亿 35.78 3060.68万 21.18 15.69
分散染料-高牢度系列(产品) 1.69亿 31.02 5726.26万 39.62 33.86
分散染料-特色系列(产品) 1.08亿 19.82 3408.94万 23.59 31.54
滤饼(产品) 6200.30万 11.37 2404.15万 16.64 38.77
其他业务收入(产品) 1035.99万 1.90 78.74万 0.54 7.60
染料中间体(产品) 53.10万 0.10 31.13万 0.22 58.63
───────────────────────────────────────────────
内销-浙江(地区) 2.03亿 37.32 --- --- ---
内销-江苏(地区) 8452.08万 15.50 --- --- ---
外销-中国台湾(地区) 5575.22万 10.23 --- --- ---
内销-国内其他(地区) 3952.34万 7.25 --- --- ---
内销-上海(地区) 3004.81万 5.51 --- --- ---
内销-福建(地区) 2709.20万 4.97 --- --- ---
外销-中国香港(地区) 2419.02万 4.44 --- --- ---
外销-土耳其(地区) 2309.22万 4.24 --- --- ---
外销-其他(地区) 2227.11万 4.09 --- --- ---
外销-印度尼西亚(地区) 1215.92万 2.23 --- --- ---
其他业务收入(地区) 1035.99万 1.90 78.74万 0.54 7.60
外销-保税区(地区) 927.35万 1.70 --- --- ---
外销-墨西哥(地区) 345.77万 0.63 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
生产型客户(其他) 3.11亿 57.09 --- --- ---
贸易型客户(其他) 2.24亿 41.01 --- --- ---
其他业务收入(其他) 1035.99万 1.90 78.74万 0.54 7.60
其他(补充)(其他) 8.86 0.00 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2021-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
分散染料-高牢度系列(产品) 2.01亿 35.60 7152.70万 42.32 35.65
分散染料-常规系列(产品) 1.94亿 34.40 3544.05万 20.97 18.28
分散染料-特色系列(产品) 8379.04万 14.87 3507.28万 20.75 41.86
滤饼(产品) 6992.80万 12.41 2765.72万 16.36 39.55
其他业务收入(产品) 809.77万 1.44 48.17万 0.28 5.95
染料中间体(产品) 727.99万 1.29 190.58万 1.13 26.18
───────────────────────────────────────────────
内销-浙江(地区) 1.76亿 31.21 --- --- ---
内销-江苏(地区) 7574.26万 13.44 --- --- ---
外销-中国台湾(地区) 6153.03万 10.92 --- --- ---
内销-上海(地区) 5258.50万 9.33 --- --- ---
内销-福建(地区) 4097.89万 7.27 --- --- ---
内销-国内其他(地区) 3998.32万 7.09 --- --- ---
外销-中国香港(地区) 3511.55万 6.23 --- --- ---
外销-土耳其(地区) 2127.63万 3.77 --- --- ---
外销-其他(地区) 1712.41万 3.04 --- --- ---
外销-印度尼西亚(地区) 1555.73万 2.76 --- --- ---
外销-保税区(地区) 1011.97万 1.80 --- --- ---
外销-墨西哥(地区) 964.02万 1.71 --- --- ---
其他业务收入(地区) 809.77万 1.44 48.17万 0.28 5.95
其他(补充)(地区) 24.91 0.00 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
生产型客户(其他) 3.33亿 59.09 --- --- ---
贸易型客户(其他) 2.23亿 39.48 --- --- ---
其他业务收入(其他) 809.77万 1.44 48.17万 0.28 5.95
其他(补充)(其他) 24.91 0.00 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售1.42亿元，占营业收入的28.36%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│合计 │ 14204.65│ 28.36│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购0.77亿元，占总采购额的25.24%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│合计 │ 7713.81│ 25.24│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2023-12-31
●发展回顾:
一、经营情况讨论与分析
报告期内，公司专注于中高端分散染料细分领域，以市场需求为导向，为客户提供定制化产品和技术服
务，实施产品特色化、市场高端化的差异化竞争策略；以国家产业政策、环保政策为导向，持续对中高端产
品进行研发投入，保持与行业内知名科研院校交流合作，促进研发与生产的双向转化，以提高产品附加值，
提高生产效率，降低生产成本及环保成本；积极推动公司治理水平与内部管理水平的提升，强化合规意识，
优化管理流程，保持核心团队稳定。
2023年度，我国染颜料、中间体、印染助剂行业经济运行总体较去年同期呈小幅下降趋势，全年染颜料
工业总产值、销售收入、利税总额均同比有所下降。下游印染行业经济运行呈现持续恢复态势但恢复进程相
对缓慢，规模以上印染企业印染布产量实现小幅增长，主要产品出口金额有所下降。2023年度，下游纺织印
染行业的总需求不足以及同行业竞争日益激烈，对公司的产品价格造成了较大压力，造成产品销售价格下降
，导致公司毛利率整体有所下降。
报告期内公司实现营业收入50,356.16万元，较上年同期下降7.63%，实现销售数量9,766.70吨，较上年
同期增加8.40%；实现归属于母公司的净利润4,045.23万元，较上年同期下降40.18%。
二、报告期内公司所处行业情况
公司主营业务为分散染料及其滤饼的研发、生产和销售，主要产品为分散染料及其滤饼。根据《国民经
济行业分类》（GB/T4754-2017），公司所属行业为“C26化学原料和化学制品制造业”大类下的“C2645染
料制造”，上游产业覆盖石油化工和煤化工领域，下游主要为纺织印染行业。
2023年，染颜料行业受国内外经济形势影响，下游印染行业需求不足，市场竞争加剧，销售价格进一步
下探，营业收入同比大幅下滑，叠加企业固定成本较大，环保负担较重，资金调度紧张等因素影响，导致染
颜料行业主要指标产销量、工业总产值、销售收入等与去年同比均有不同程度下降，企业生产经营压力仍较
突出，实现全面、持续恢复向好的基础尚需时间。根据中国染料工业协会统计，2023年染颜料产量合计完成
113.2万吨，同比增长3.2%;全年染颜料工业总产值完成612.8亿元，同比下降7.8%;销售收入累计完成543.5
亿元，同比下降12.2%;利税总额完成48.9亿元，同比下降28.5%。
染料行业的发展与其下游纺织印染行业的发展有着较大的相关性，下游纺织印染行业的景气度对公司染
料产品的市场需求影响重大。此外，国内外经济发展的周期性变化会对纺织印染行业产生周期性的影响，进
而导致国内染料市场需求发生周期性变化，引起染料产品供求关系的变化和市场价格的波动。2023年度，印
染行业经济运行呈现持续恢复态势但恢复进程相对缓慢，出口金额仍有下降。根据中国印染行业协会统计，
2023年度印染行业规模以上企业印染布产量558.82亿米，同比增长1.3%；我国印染八大类产品出口数量311.
86亿米，同比增长4.91%，但出口金额301.25亿美元，同比降低3.89%。下游市场恢复缓慢、出口承压，导致
分散染料价格整体有所下行。
2023年12月，为全面贯彻党的二十大精神，加快推进新型工业化，更好发挥规范条件引领技术进步、推
动绿色发展、促进转型升级的作用，工信部发布《印染行业规范条件（2023版）》。要求企业应选择采用可
生物降解（或易回收）浆料的坯布，使用符合低挥发性有机物（VOCs）含量等要求的生态环保型染料和助剂
。本次《规范条件》的修订，对进一步引导印染行业向技术先进、资源节约、环境友好型产业转型，巩固印
染行业国际领先地位，维护纺织产业链供应链安全稳定和可持续发展具有重要意义。
三、报告期内公司从事的业务情况
公司主要从事分散染料及其滤饼的研发、生产及销售，产品以中高端分散染料为主，主要用于涤纶及其
混纺织物的染色和印花，经分散染料印染加工的化纤纺织品，色泽艳丽，耐洗牢度优良，用途广泛。公司可
根据市场及客户的个性化需求，提供高牢度系列、特色系列、常规系列等多个系列上百种分散染料产品。国
内分散染料市场集中度高，竞争较为激烈。行业主要企业中，一部分企业主要生产常规中低端分散染料，其
产量大，凭借规模优势、产业链经营等方式具备较强竞争力；以公司为代表的另一部分企业基于分散染料品
种多、下游客户需求多样的特点，专注细分领域的中高端产品，与其他大型染料制造企业形成错位竞争。
报告期内，公司开发了高日晒牢度系列的商品染料。高日晒牢度系列的商品染料主要用在汽车内饰、户
外运动面料等特殊应用领域。公司高日晒系列商品染料日晒牢度可以达到六级以上，应用性能稳定，具有极
高的性价比，填补了公司在该领域的空缺。现已投放市场并稳步销售，客户反馈良好，将成为公司业绩新的
增长点。报告期内，公司还向市场投放了液体分散染料。液体分散染料具有制作流程短、能耗低、粉尘污染
少，同时更利于下游客户采用自动化控制等优势。
公司业务模式成熟稳定，主营业务持续稳步发展，采取“以产定购”和“库存采购”相结合的采购模式
，“以销定产”和“适量备货”有机结合的生产模式。公司的产品销售均为“买断式”销售，销售客户包括
生产型客户和贸易型客户，公司产品销售市场分为境内市场和境外市场，以境内市场为主。
报告期内，公司分散染料生产量为9,243.14吨，同比增长3.41%，销售量为9,092.56吨，同比增长5.69%
。但公司产能规模较小，分散染料产能仅为1万吨/年。随着国内外市场的不断发展，下游客户对中高端分散
染料的需求不断增加，公司销量持续增长、客户群体持续扩大，产能相对不足已成为公司扩大业务规模的重
要瓶颈。公司通过公开发行股票募集资金用于年产1万吨分散染料技改提升项目，技改后全厂预计将达到年
产2万吨分散染料的生产能力，为公司进一步发展壮大提供强有力的支持。
报告期内，受国际地缘政治冲突、全球通胀、国内外经济低迷等因素交织影响，公司染料行业下游终端
总需求恢复缓慢，同行业竞争日益激烈，对公司的产品价格造成了较大压力，导致公司产品销售价格下降。
因此，尽管报告期内公司产品销量有所增长，销售额与产品毛利率仍有所下降。报告期内公司实现营业收入
50,356.16万元，较上年同期下降7.63%，实现销售数量9,766.70吨，较上年同期增加8.40%；实现归属于母
公司的净利润4,045.23万元，较上年同期下降40.18%。
四、报告期内核心竞争力分析
1、技术优势：公司作为国家高新技术企业，截至报告期末，拥有27项发明专利、1项实用专利，公司的
“染料及中间体加氢还原研究开发中心”被认定为省级高新技术企业研究开发中心，“高性能分散染料及标
准化产品”项目荣获科技部国家火炬计划项目证书。此外，公司还与行业内研发实力较强的高等院校建立了
紧密的技术合作关系，通过与外部单位的优势互补，进一步加强公司的持续研发能力。
2024年2月，应急管理部发布《化工和危险化学品安全生产治本攻坚三年行动方案(2024一2026年)》，
要求推进高危工艺企业全流程自动化改造，2024年底前硝化工艺率先完成改造任务。在硝化反应方面，公司
通过技术创新，采用连续硝化反应技术，实现了硝化反应工艺的连续性、高效性、稳定性和安全性，整体提
高了工艺、设备等方面的技术优势，改变了硝化生产行业的高风险、低效率的技术现状，实现了硝化生产的
本质安全，基本实现了应急管理部关于化工和危险化学品安全生产治本攻坚的目标。
公司对合成工艺技术的长期投入与研究，使得公司能够适应不断变化的外部环境与监管要求，保持企业
发展可持续性，提升生产经营的效率与市场竞争力。
2、客户服务优势：经过多年的发展，公司应用实验室积累了丰富的配方数据库及经验数据，拥有一批
多年从事分散染料研究、生产和销售的管理和技术人员，具有丰富的分散染料制造经验。公司可生产的分散
染料涵盖多个系列上百种分散染料产品，对于分散染料众多细分市场，公司均有对应性能要求和加工工艺要
求的系列产品，能够满足客户小批量、多层次、多样性及个性化需求。
为了快速响应客户需求，公司在客户集聚区如江苏、浙江、福建及广东等地由业务员直接“一对一”服
务终端厂家和贸易商客户，并在主要销售区域配备技术支持人员驻场服务。现场服务团队可及时根据客户反
馈，指导客户产品应用，帮助客户解决生产过程中出现的难题，提高染色一次成功率，增强客户的黏性，提
高客户满意度。同时，现场服务团队及时向公司研发、生产团队反馈客户需求及市场的变化，有助于公司及
时掌握市场信息、最新产品信息，便于公司及时调整产品生产计划，及时研发并生产客户所需要的产品，快
速响应印染客户对分散染料不同颜色、不同性能的个性化需求，并可协助客户提高反应速度、降低试验成本
，与下游终端印染行业客户建立了良性互动。
印染企业与染料企业建立良好的合作关系后，考虑到印染生产加工过程中工艺、配方稳定性，为避免增
加复配的调试成本，印染企业不会轻易更换染料供应商。
3、清洁生产优势：近年来，随着人们环保意识的日益增强，国家环保政策要求日益提高，一些环保不
达标染料企业先后被环保部门勒令停产整顿或关闭。环保问题已成为制约染料企业发展的关键性因素之一。
公司严格按照国家政策法规的要求，将本行业及下游纺织行业生态环保国际最高标准作为日常执行准则
，相应环境管理体系符合IS014001:2004、GB/T24001-2016/IS014001：2015标准；公司已加入Bluesign认证
体系，成为该体系的合作成员之一，截止报告期末我司有124支染料产品通过Bluesign认证，获得Bluesigna
pproved商标使用权，不仅意味着产品具有高品质、对健康无害的特点，而且也意味着这些产品在生产过程
中保证应用可持续性原则。公司还获得ZDHC联盟的认可，系国内少有的获得ZDHC联盟认可的染料生产企业之
一，公司同时有123支产品通过ZDHClevel3级别认证，更有效、更透明地向下游客户传递产品的安全性，极
大程度地提高了产品的市场竞争力。
因此，公司的生产经营并未因环保政策趋严而受到不利影响。公司可以满足国内外各方面的环保要求，
保持生产的稳定、连续，为公司开拓国内外市场、维护老客户、快速响应市场需求提供了稳定保障，提高了
公司的竞争力。
4、产品质量及品牌优势：公司严格按照我国染料标准化技术委员会制定的相关产品标准进行产品生产
，并且已经通过了相关的质量体系认证。一方面，公司在原料入库、生产过程、产品入库等整个产品生产环
节设置了严格的质量控制点；另一方面，公司通过定期质量例会的形式，将持续提高产品质量纳入公司的正
常管理体系。此外，公司建立了完善的售后服务网络体系，并配备专业的技术人员，使得公司能够快速的为
客户提供售后服务。
公司以优质产品为依托，经过十多年的发展和完善，公司品牌、产品品牌和应用技术服务已经得到客户
的广泛认可，具有较高知名度和影响力。
5、区位优势：我国染料生产较为集中，公司所在地浙江省是我国乃至世界上最大的染料生产基地，浙
江省内染料生产形成了强大的规模效应，区内企业相互促进提升，并带动了染料相关的原辅料、物流等配套
产业的发展，形成了区域产业聚集的效应；同时浙江省及毗邻的江苏省、福建省均为我国主要的纺织品产区
和印染布的生产基地。公司的区位优势有利于公司更加准确地把握市场环境，就近实现销售和提供后续服务
，降低公司运输成本，加快产品、原材料的周转速度。
五、报告期内主要经营情况
报告期，公司实现营业收入50,356.16万元，同比下降7.63%，利润总额4,773.39万元，同比下降38.86%
；归属于上市公司股东的净利润4,045.23万元，同比下降40.18%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益
后的净利润3,581.71万元，同比下降44.32%。
●未来展望:
(一)行业格局和趋势
2024年，外部环境依然复杂严峻。全球经济增速放缓已成为普遍共识，全球产业链、供应链格局将加速
调整和重塑。染料化工行业外贸面临的不稳定、不确定因素依然较多，在传统市场或仍将面临需求不足、订
单下降的挑战。随着纺织行业外迁至东南亚等地，全球染料消费区域格局将会发生一定变化，同时拥有更低
劳动力成本的国家也将与国内企业形成较为激烈的竞争趋势。同时也要看到，染料制造企业不断加大新兴市
场开拓力度，依托出口市场多元化战略的深入实施及我国跨境电商的蓬勃发展，全行业要围绕着国家总体目
标，坚持以市场需求为导向，注重技术创新和产品研发，加速市场的拓展，促进国内和国际双循环的快速恢
复和发展。
国内市场方面，随着国家扩内需促消费政策的深入推进，居民消费能力和消费意愿有望持续改善，强大
的内需市场潜力将逐步释放，国内消费有望从疫后恢复转向持续扩大。染料化工行业稳增长、提质量、增效
益的基础将进一步夯实，预计2024年行业主要经济指标将进一步修复，行业平稳发展的内生动力将持续增强
。
行业政策方面，监管对化工行业的安全生产与节能环保的要求日益提高，无法达到标准要求的染料制造
企业可能面临停业整顿的风险，为染料化工企业带来新的机遇与挑战。一方面，这将促使染料化工企业在技
术工艺与生产设备等方面加大投入，可能导致资金压力、压缩利润空间。另一方面，更够满足监管标准的企
业将获得更大的生存空间，促使企业通过技术创新降本增效，提升企业自身竞争力，有利于企业的可持续发
展，也有利于促进染料化工行业的产业升级和技术进步。
为应对行业变化趋势，对外，公司通过对中高端分散染料的市场渗透、市场开发、产品开发等途径，稳
固国内战略区域市场的同时，有侧重地开拓国际市场，公司产品已加入Bluesign认证体系，并获得ZDHC联盟
的认可，大大降低了公司产品进入国际市场的壁垒；对内，公司注重技术创新与产品研发，促进研发与生产
的双向转换，不断推进新产品的研发与现有产品的技改提升工作，降低原辅料单耗，减少COD的排放，提高
了产品品质和收率，为公司产品赢得了利润空间。同时，公司主动拥抱满足趋严的行业政策，保持生产经营
活动的稳定性与可持续性，提升了公司的市场竞争力。
(二)公司发展战略
未来几年，公司将持续专注于中高端分散染料细分领域，立足现有产品及其应用领域，以市场需求为导
向，加强中高端产品的研发投入，充分发挥在细分市场的比较优势，为客户提供定制化产品和技术服务，实
施产品特色化、市场高端化的差异化竞争策略，打造“万丰”自主品牌的中高端形象，努力将公司建设成为
国内领先的中高端分散染料研发与生产企业。
(三)经营计划
1、技术创新计划
2024年，公司将持续专注于主营产品分散染料的研发投入，尤其是公司特色产品高牢度系列分散染料产
品的研发投入，并主要通过以下措施来进一步提升公司的研发及创新能力：
（1）增加研发投入，扩大外部交流合作
公司将在中高端分散染料领域持续保持较高的研发投入，以市场为导向，整合公司内部资源，充分发挥
业务部门与研发部门的协同，加速新产品、新技术的研究开发；同时，公司将持续保持与科研院校的交流合
作，强强联合，促进科技成果转化，实现效益增长。
（2）与时俱进，加大新质生产力的研发投入
公司根据染料行业市场需求和发展趋势，以国家产业政策、环保政策为导向，不断进行科技创新和技术
研发，并应用于生产实践。根据应急管理部发布的《化工和危险化学品安全生产治本攻坚三年行动方案(202
4-2026年)》，2026年底前需完成重氮化、过氧化、氟化、氯化工艺的改造任务。公司将重点研发相关工艺
的全流程自动化控制，全面实现本质安全生产。
（3）完善激励机制，培养一支精干的研发团队
专业人才是公司保持持久创新、不断取得成功的最重要的基石，公司历来重视专业研发人才的引进和培
养。
公司计划采用各种形式吸引优秀的科技人员，通过提供发展平台、完善激励机制等途径，吸引和留住科
技人才，形成具备高水平研发能力的分散染料研发队伍。
同时，公司通过与高校、科研机构的合作，通过对口培训等形式，实现公司内部研发技术人员知识更新
，以确保公司始终保持强大的研发实力。
2、市场扩张计划
公司在进行内部资源和能力分析、外部竞争环境研究的基础上，选择扩张性战略，即在未来通过对中高
端分散染料的市场渗透、市场开发、产品开发等途径，将时间、资源和精力集中于企业的核心业务上，巩固
和扩大公司在国内中高端分散染料市场的占有率，有侧重地拓展国外市场。
（1）充分把握产业发展机遇，夯实主导产品的市场地位
公司成立以来始终专注于分散染料市场，经过十多年发展，在中高端高性能分散染料细分市场已取得一
定的市场地位。在环保政策驱动下，高性能分散染料对常规染料的替代性越来越强；叠加中高端分散染料市
场的快速发展，公司深耕多年的细分市场发展前景良好。因此，公司将集中精力发展主营业务，并根据未来
几年行业内新增生产能力和市场需求增量的变化情况，适时扩大产能，以巩固和扩大在分散染料市场中的行
业地位。
（2）稳固国内战略区域市场，有侧重地开拓国际市场
为实现公司的战略目标，公司营销发展策略坚持以市场为导向，持续以印染加工产业聚集地（浙江、江
苏、福建和广东）为中心，建立三大国内营销团队，进行重点市场的开拓及服务，稳固与当地主要客户的业
务关系并开发老客户的新业务。同时，公司还将加大海外市场的开拓，配合服装面料终端制造商需求，有侧
重地开拓国际市场，提高公司染料产品在国际市场上的份额。子公司新加坡万丰已在洪都拉斯、危地马拉、
巴基斯坦组建了专业业务团队；越南、泰国、印尼等地已建立销售网点，与当地企业开展战略合作，利用其
渠道优势进行销售，同时公司委派技术团队配合售前售后服务。
3、募投项目建设计划
公司募集资金投资项目包括“年产1万吨分散染料技改提升项目”、“研发中心建设项目”和“补充流
动资金”。
“年产1万吨分散染料技改提升项目”承诺募集资金投资总额为27,553.25万元，利用现有的工艺技术对
年产1万吨分散染料项目进行技改提升扩建，新增1万吨/年分散染料产能，技改后全厂达到年产2万吨分散染
料的生产能力。该项目已于2023年完成工程设计、设备技术交流等前期工作，将于2024年开展土建施工、设
备安装调试等建设工作，项目计划于2024年12月达到预定可使用状态。
“研发中心建设项目”承诺募集资金投资总额为6,063.25万元，利用厂区内现有空余土地新建研发中心
，从建筑功能划分上主要包括研发实验室和工艺开发实验室、小试实验室。该项目已于2023年开展前期调研
、设备技术交流等前期工作，将于2024年进一步开展设备选型、工程设计等工作，项目计划于2025年5月达
到预定可使用状态。
“补充流动资金”承诺募集资金投资总额为8,442.5万元，截至报告日已全部投入完成。
4、品牌营销计划
经过多年发展，万丰股份的公司品牌及产品品牌在印染加工行业已经具有良好的市场认知度。公司力求
以国际一流企业作为发展目标，使公司品牌知名度、美誉度显著提升，保持客户长久的品牌忠诚。公司将继
续加强品牌建设，不断通过提升产品质量、参加国内外专业展会、品牌推广、利用国内外专业媒体加强宣传
等方式，进一步提高公司品牌知名度，打造染料行业一流企业的形象。同时，公司将尝试建立与服装品牌商
的业务关系，获得服装品牌商对“万丰”品牌的认可，成为其指定的印染加工染料供应商。
5、管理提升计划
随着业务规模、资产、人员的扩大，公司将进一步提升内部管理水平，具体的计划有：
（1）在不断完善现有管理制度的基础上，按照发展阶段稳步推进现代化的企业管理体系建设，优化管
理流程，加强内控管理；
（2）强化全员质量意识，突出过程控制，提高产销协调效率，继续加强成本控制及安全生产监控体系
；
（3）建立完善的人力资源管理机制，做好人才储备，为公司持续发展提供人才保障；根据公司发展战
略，确定薪酬激励水平，建立健激励机制，吸引更多的优秀人才，不断增强企业的核心竞争力。
(四)可能面对的风险
近年来，随着行业内中小企业和落后产能的淘汰退出，行业集中度逐步提升，染料行业已成为市场竞争
较为充分的行业。染料行业龙头企业通过新建生产线和对外收购等手段加大投入，不断提升自身生产经营规
模和研发创新能力，市场竞争不断加剧。
公司主导产品为中高端分散染料及其滤饼，若染料行业龙头企业大规模进入公司所处的细分行业，而公
司的技术、产品不能顺应市场需求及时更新、提升，公司将面临更加激烈的市场竞争。
1、应收账款回收的风险
公司应收账款处于较高水平，若应收账款收款措施不力、下游行业经济形势发生重大不利变化或个别客
户财务状况恶化，将可能导致公司面临个别应收账款无法收回的风险，从而对公司财务状况产生不利影响。
2、上游原材料价格波动等供应风险
公司生产所用原材料主要包括还原物、6-溴-2,4二硝基苯胺、间苯二胺等，上述化工原料的价格受国家
产业政策、市场供需变化、石油价格变化等多种因素的影响而波动较大。公司生产成本中原材料成本占比超
过65%，原材料价格的波动对公司经营成果有着显著影响。若未来原材料价格大幅波动，而公司未能及时将
原材料价格波动传导至下游客户，则公司盈利能力将受到不利影响。
3、汇率波动风险
报告期内，公司境外销售收入为13,213.64万元，占主营业务收入的比例为26.38%，公司与境外客户间
的货款主要以美元结算。未来如果人民币汇率波动较大，公司未能及时将汇率波动风险
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