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上机数控(603185)经营分析主营业务

 

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经营分析☆ ◇603185 弘元绿能 更新日期:2024-03-27◇ 通达信沪深京F10 ★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】 【5.经营情况评述】 【1.主营业务】 精密机床的研发、生产和销售。 【2.主营构成分析】 截止日期:2022-12-31 项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%) ─────────────────────────────────────────────── 新能源材料行业(行业) 216.15亿 98.66 46.28亿 98.59 21.41 其他(补充)(行业) 1.56亿 0.71 2122.44万 0.45 13.61 机械制造专用设备制造业(行业) 1.38亿 0.63 4502.83万 0.96 32.59 ─────────────────────────────────────────────── 单晶硅(产品) 216.15亿 98.66 46.28亿 98.59 21.41 其他(补充)(产品) 1.56亿 0.71 2122.44万 0.45 13.61 光伏专用设备(产品) 5851.66万 0.27 1627.06万 0.35 27.81 半导体设备(产品) 5421.24万 0.25 2392.72万 0.51 44.14 通用磨床(产品) 2545.80万 0.12 483.06万 0.10 18.97 ─────────────────────────────────────────────── 境内(地区) 217.47亿 99.26 46.71亿 99.52 21.48 其他(补充)(地区) 1.56亿 0.71 2122.44万 0.45 13.61 境外(地区) 652.89万 0.03 147.53万 0.03 22.60 ─────────────────────────────────────────────── 截止日期:2022-06-30 项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%) ─────────────────────────────────────────────── 单晶硅产品分部(产品) 111.45亿 97.28 104.61亿 452.22 93.86 高硬脆加工设备分部(产品) 18.18亿 15.87 16.66亿 72.03 91.68 其他(补充)(产品) 21.22 0.00 --- --- --- 分部间抵销(产品) -15.07亿 -13.15 --- --- --- ─────────────────────────────────────────────── 截止日期:2021-12-31 项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%) ─────────────────────────────────────────────── 新能源材料行业(行业) 107.53亿 98.52 21.22亿 98.44 19.73 机械制造专用设备制造业(行业) 1.30亿 1.19 3278.82万 1.52 25.26 其他(补充)(行业) 3206.29万 0.29 81.82万 0.04 2.55 ─────────────────────────────────────────────── 单晶硅(产品) 107.53亿 98.52 21.22亿 98.44 19.73 光伏专用设备(产品) 8597.75万 0.79 2357.55万 1.09 27.42 通用磨床(产品) 4380.50万 0.40 921.27万 0.43 21.03 其他(补充)(产品) 3206.29万 0.29 81.82万 0.04 2.55 ─────────────────────────────────────────────── 境内(地区) 107.72亿 98.69 21.23亿 98.48 19.71 境外(地区) 1.11亿 1.02 3196.46万 1.48 28.80 其他(补充)(地区) 3206.29万 0.29 81.82万 0.04 2.55 ─────────────────────────────────────────────── 截止日期:2021-06-30 项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%) ─────────────────────────────────────────────── 单晶硅产品分部(产品) 34.93亿 97.37 10.69亿 96.25 30.61 高硬脆加工设备分部(产品) 4.38亿 12.20 5278.14万 4.75 12.06 其他(补充)(产品) 1292.88万 0.36 82.41万 0.07 6.37 分部间抵销(产品) -3.56亿 -9.93 -1199.94万 -1.08 3.37 ─────────────────────────────────────────────── 【3.前5名客户营业收入表】 截止日期:2022-12-31 前5大客户共销售86.01亿元,占营业收入的39.26% ┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐ │客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│ ├───────────────────────┼──────────┼──────────┤ │合计 │ 860143.39│ 39.26│ └───────────────────────┴──────────┴──────────┘ 【4.前5名供应商采购表】 截止日期:2022-12-31 前5大供应商共采购108.61亿元,占总采购额的65.52% ┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐ │供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│ ├───────────────────────┼──────────┼──────────┤ │合计 │ 1086076.54│ 65.52│ └───────────────────────┴──────────┴──────────┘ 【5.经营情况评述】 截止日期:2023-06-30 ●发展回顾: 一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明 公司拥有“包头+徐州+无锡”三大核心基地,业务涵盖“装备+硅料+硅片+电池+组件”五大板块,隶属 于太阳能光伏行业及高端智能化装备行业。 2023年上半年,公司持续推进光伏产业链上下游布局,构筑绿色能源体系。前期,公司分别在内蒙古包 头市、江苏省徐州市及江阴市投资建设了硅料、硅片、电池、组件等产能,抓住光伏N型产品取代P型产品的 机遇,打造基于N型产品的产业链上下游产能。随着投资建设的稳步推进,公司N型硅料、硅片、TOPCon高效 电池片等产能初建投产。 行业方面,随着可再生能源行业不断发展,全球能源消费结构加速变革,可再生能源发电量已经提升至 近30%,其中以光伏和风电为主要驱动力,国际可再生能源署(IRENA)2023年大幅上调1.5℃情境下对2050年 光伏装机量的预测,预计到2050年全球光伏装机将达到18200GW,调升幅度近30%,全球光伏市场发展迅猛。 2023年上半年,我国经济形势逐步向好,加上终端产品价格下降,带动了光伏产品需求量进一步增加。 根据中国光伏行业协会统计,2023年我国光伏新增装机预测由95-120GW上调至120-140GW。上半年,我国光 伏发电装机78.42GW,同比增长154%,多晶硅、硅片、电池、组件产量同比增长均在60%以上。硅片、电池片 、组件出口总额初步测算超过290亿美元,同比增长约13%。此外,随着新能源电动车、AI等新兴市场的出现 ,或将为光伏创造增量市场。 二、报告期内核心竞争力分析 (一)产品优势 公司自成立以来始终坚持自主创新,不断对产品进行升级改良,并积极推出适应市场需求变化的新机型 ,开拓新兴市场领域,逐步完善产品构成,在巩固自身技术优势、保持行业领先地位的同时,提高公司盈利 能力和抗风险能力。 在设备制造领域,公司具备从硅棒/硅锭到硅片加工所需全套设备的生产能力,能够为下游硅片生产企 业生产线搭建提供充足的选择空间。以单晶硅片生产过程为例,公司产品对应的加工环节包括了截断、开方 、磨面、倒角、抛光、切片等,可以为客户提供整套解决方案。公司自主研发碳化硅切片机设备和碳化硅边 缘倒角机设备,一经推出便迅速获得主流碳化硅企业的批量订单。 在硅片生产领域,公司持续投入研发,听取客户意见,保证产品品质的稳定性并持续优化产品各项技术 指标。同时,公司的单晶硅生产环节全面使用了公司自身研发的高硬脆加工设备,降低了生产成本,也发挥 了公司在单晶硅机加工环节的独特优势。此外,公司可以根据客户需求柔性化生产各尺寸的单晶硅片,并提 供可定制化服务满足不同需求。 公司致力于践行双碳目标,推动能源革命,持续增强核心竞争力,在光伏整体产业链深耕细作。根据当 前业务规划,公司产品构成将包含从上游工业硅、高纯晶硅至中游P/N型单晶硅棒、单晶硅片,以及制成硅 片相应机加工设备,最后流转至下游N型电池片及组件环节。公司利用先进技术提质增效,全方位布局,提 升产品线的纵深拓展能力,打造面向全产业链的高质量服务新型业态。 (二)技术优势 公司作为国内技术领先的高端智能化装备制造商之一,注重研发投入,致力于为客户提供技术领先的系 列化产品。2009年以来,公司连续被评为高新技术企业,公司的研发能力主要体现在强大的整机设计能力、 一流的数控技术开发能力、先进的核心精密部件制造技术和丰富的新品研发经验。 随着公司单晶硅业务的开展,公司将设备业务的技术积累与单晶硅业务的生产工艺有效结合,形成了两 个板块间技术相互促进、相互提升的有效联动,为设备业务的技术升级指明了方向,也进一步提升了公司单 晶硅的产品品质及生产效率。 同时,公司采用国际先进的自动化生产线与业内领先的TOPCon钝化接触技术进行电池片生产,建立了与 硅片环节的技术联动,提升公司单瓦盈利水平,推动硅片薄片化进程,为电池端和组件端提供了更多发展空 间。 持续的自主创新,不仅使公司能够长期保持核心技术竞争力,始终走在行业前端,还能够不断发现新的 市场机遇,开拓新兴市场、优化产品结构,在提升公司市场地位、盈利能力和成长性的同时,分散系统性风 险,为公司未来的稳定成长打下坚实基础。 (三)服务优势 公司始终坚持以客户为中心开展一切工作,时刻洞察客户的需求。公司以强大的技术力量、产能储备和 前周期产品保障,根据客户的具体要求提供切实可行的产品方案,为客户提供满意的一体化解决方案。 公司在装备、高纯晶硅、硅片、电池与组件端均有相应产能及规划,对产品实施严格的工艺控制,确保 产品的生产过程正确无误,保证其可追溯性,同步严格执行ISO质量管理体系,导入MES系统,确保产品加工 过程的稳定。 公司始终致力在客户体验上精益求精,提供全程一体化服务,在源头把握建造成本,从全产业链提供安 装、调试、验收等工作。一旦客户有紧急需求,全程响应,高效联动并多方协作,让客户毫无后顾之忧。 (四)客户资源优势 公司凭借技术积累和工艺进步,以高性价比的产品和优质的服务,赢得了众多下游实力用户的认可。良 好优质的客户群体为公司未来的发展奠定了基础。在下游行业由全球向中国转移的背景下,公司不断跟踪下 游客户产品使用情况,满足客户端成本持续下降的需求,不断地对产品进行配套升级,打造公司品牌形象, 持续保持市场领先地位。 三、经营情况的讨论与分析 近年来,公司打开产业布局新局面,不断完善产业链垂直一体化战略布局。公司以硅片业务为发展基础 ,逐步将业务拓展至产业链上下游,随着硅料、电池、组件产品的陆续投产,业务布局将完整覆盖“装备+ 硅料+硅片+电池+组件”五大板块,进一步提升公司核心竞争力、优化产能结构,充分发挥光伏产品制造全 流程高效联动的优势,加强公司产品的稳定性、可靠性。 1、N型技术积累深厚,产业竞争优势扩大 目前,P型单晶硅PERC电池逐步接近理论转换效率极限,电池效率再提升的幅度有限。与之相比,N型电 池具有转换效率高、双面率高、温度系数低、无光衰等优点,将逐步成为市场主流。根据光伏行业协会统计 ,N型组件出货市占率有望从22年的6%,提升到23年的30%,24年将有望超过60%,光伏市场N型化的速度在加 快。 公司历来将N型技术作为重点研究方向,随着公司上下游产能拓展,公司在N型产品方面的布局优势将逐 步显现,目前公司已具备硅料、硅片、电池等多个环节的N型产品生产能力。 硅料方面,公司固阳项目基于N型硅料设计,项目产出中以N型硅料为主。N型硅料具备高转化率、高纯 度、低成本、少杂质、高品质的特点,既保障了N型硅片的原材料供应,也为公司进一步降低了原材料成本 。 硅片方面,公司提前布局,采用先进拉晶设备,当前产能均可在P型、N型产品中灵活转换,进行柔性化 生产,伴随N型硅片需求的不断增长,公司N型硅片销售占比逐年增长。同时公司利用自身生产切片设备的优 势,结合N型硅片特点,在薄片化方面进一步深入研发,推出厚度更薄、成本更低的N型硅片,在自己的电池 产线上进行生产。 电池方面,公司抓住传统PERC电池向N型电池转变的契机切入电池领域,建设N型晶硅高效电池片项目, 采用TOPCon电池技术,快速扩大产能,持续加大研发,不断提升电池转化效率,进一步降低度电成本。目前 ,公司徐州基地的首期TOPCon电池产能已经投产,将为公司带来新的盈利增长点。 2、产业链上下游布局加深,持续推动降本增效 随着公司产业链上下游布局的持续深入,公司各业务板块联动优势得到充分发挥,进一步推进企业降本 增效。 在硅料与硅片的联动中,公司积极探索硅料与硅片间的产能配比,一方面最大化硅料产能利用率,保障 硅片原材料供应,另一方面,N型硅料的优秀产品特性进一步保证了产出硅片的品质。 在设备与硅片的联动中,公司高硬脆专用设备业务主要集中于高硬脆材料的加工领域,光伏单晶硅生产 业务的产品为单晶方棒及硅片,两者具有显著协同效应。借助自身设备业务的优势与经验积累,在切割良率 、切片成本方面均有显著优势,提高了公司单晶硅业务的盈利能力。 此外,公司加强在硅片与电池生产环节的技术联动,采用厚度更薄的硅片用于自身电池端,不仅能够有 效降低硅成本,提升公司单瓦盈利水平,而且可根据电池生产情况更快地调整硅片参数,更快量产,推动硅 片薄片化进程,而薄片化在硅片上体现出的可塑性又为电池端和组件端提供了更多发展空间。 3、TOPCon电池项目顺利投产,打造新的盈利增长点 在当前太阳能电池技术从PERC向TOPCon等新技术转型的进程中,仍有大量PERC产能存量,而从PERC产能 转型至新技术方向需要一定的转换时间,新技术产能仍为结构性紧缺。在此背景下,公司抢抓市场机遇,在 徐州投资建设的“年产24GW的N型高效晶硅电池生产项目”已经正式投产。该项目使得公司的产业链布局更 完整,为公司打造新的盈利增长点,也为公司达成战略目标注入新的动能。 徐州基地TOPCon电池项目采用国际先进的自动化生产线与业内领先的TOPCon钝化接触技术,导入全过程 质量控制系统,实现片级追踪,大幅提升产品品质,使得公司的产品在转换效率、产品品质各方面均表现优 异,达到行业领先水平。此外,公司仍在积极探索制绒Plus、正面Poly、背面激光、背面铝浆、激光转印等 多项技术,以进一步提升电池效率。 同时,公司电池产品涵盖多种主流规格,并可实现片厚110~150μm的定制化生产,满足组件端不同版型 需求,为用户提供高效率、高性能、高可靠的产品体验。 〖免责条款〗 1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等,投资者使 用前请自行予以核实,如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准,本公司 不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。 2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求,也不担保服务不会受中断,对服务的及时 性、安全性以及出错发生都不作担保。 3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考,不作为投资决策的依据,本公司不对投资者依 据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险,应谨慎至上。

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