经营分析☆ ◇603199 九华旅游 更新日期：2025-08-23◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
酒店业务、索道缆车业务、旅游客运业务及旅行社业务。
【2.主营构成分析】
截止日期:2025-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
旅行社业务(业务) 1.93亿 39.88 269.54万 1.02 1.40
索道缆车业务(业务) 1.85亿 38.41 1.65亿 62.48 88.83
酒店业务(业务) 1.33亿 27.62 2002.25万 7.59 15.01
客运业务(业务) 1.17亿 24.31 7015.10万 26.60 59.75
其他业务(业务) 989.02万 2.05 607.40万 2.30 61.41
分部间抵销(业务) -1.56亿 -32.27 0.00 0.00 0.00
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2024-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
旅游服务业(行业) 7.51亿 98.25 3.77亿 98.11 50.14
其他业务(行业) 1334.21万 1.75 725.49万 1.89 54.38
─────────────────────────────────────────────────
索道缆车业务(产品) 2.93亿 38.33 2.52亿 65.63 85.98
酒店业务(产品) 2.37亿 30.99 3337.61万 8.70 14.09
客运业务(产品) 1.59亿 20.77 8316.79万 21.67 52.37
旅行社业务(产品) 6236.92万 8.16 811.89万 2.12 13.02
其他业务(产品) 1334.21万 1.75 725.49万 1.89 54.38
─────────────────────────────────────────────────
池州市(地区) 7.51亿 98.25 3.77亿 98.11 50.14
其他业务(地区) 1334.21万 1.75 725.49万 1.89 54.38
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 7.51亿 98.25 3.77亿 98.11 50.14
其他业务(销售模式) 1334.21万 1.75 725.49万 1.89 54.38
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
索道缆车业务(业务) 1.53亿 38.65 1.34亿 62.61 87.76
旅行社业务(业务) 1.44亿 36.38 283.03万 1.32 1.97
酒店业务(业务) 1.18亿 29.91 2162.67万 10.11 18.31
客运业务(业务) 9046.88万 22.90 5226.38万 24.42 57.77
其他业务(业务) 575.07万 1.46 329.02万 1.54 57.21
分部间抵销(业务) -1.16亿 -29.29 0.00 0.00 0.00
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
旅游服务业(行业) 7.18亿 99.16 3.57亿 99.40 49.74
其他业务(行业) 608.55万 0.84 215.10万 0.60 35.35
─────────────────────────────────────────────────
索道缆车业务(产品) 2.95亿 40.72 2.53亿 70.53 85.96
酒店业务(产品) 2.34亿 32.40 3860.29万 10.75 16.46
客运业务(产品) 1.21亿 16.72 5873.65万 16.36 48.55
旅行社业务(产品) 6744.84万 9.32 633.01万 1.76 9.39
其他业务(产品) 608.55万 0.84 215.10万 0.60 35.35
─────────────────────────────────────────────────
池州市(地区) 7.18亿 99.16 3.57亿 99.40 49.74
其他业务(地区) 608.55万 0.84 215.10万 0.60 35.35
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 7.18亿 99.16 3.57亿 99.40 49.74
其他业务(销售模式) 608.55万 0.84 215.10万 0.60 35.35
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2024-12-31
前5大客户共销售1.21亿元，占营业收入的15.79%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 12071.13│ 15.79│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2024-12-31
前5大供应商共采购0.23亿元，占总采购额的33.81%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 2299.76│ 33.81│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2025-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
（一）公司所属行业
公司所属行业为旅游业。
“十四五”时期，我国全面进入大众旅游时代，旅游业发展处于重要战略机遇期。随着经济发展和人民
群众生活水平不断提高，旅游已成为小康社会人民美好生活的重要内容，旅游消费需求从低层次向高品质和
多样化转变，由注重观光向兼顾观光与休闲度假转变，大众旅游出行和消费偏好发生深刻变化，线上线下旅
游产品和服务加速融合，旅游业涉及面广、带动力强、开放度高，成为促进国民经济增长的重要引擎，成为
新兴的战略性支柱产业和具有显著时代特征的民生产业、幸福产业。
2025年上半年，国民经济发展良好，国内生产总值同比增长5.3%，居民人均可支配收入持续增长，高质
量发展良好势头持续推进。根据文化和旅游部统计数据，2025年上半年，国内居民出游人次32.85亿，同比
增长20.6%。国内居民出游花费3.15万亿元，同比增长15.2%，假日消费拉动作用增强，春节、五一、端午3
个节日外出人数创新高，相关文体休闲、交通出行服务消费都保持两位数增长，旅游行业整体规模持续扩大
，市场活力显著增强，文旅消费在2025年上半年展现出量质齐升的强劲复苏势头。
公司位于九华山风景名胜区，已经形成了涵盖“食、住、行、游、购、娱”的全旅游产业链条，具备了
规模化的发展格局，在九华山乃至池州市旅游市场中处主导地位。
（二）公司主营业务
公司作为国内知名的旅游企业，致力打造“创造旅游生活新方式”的经营理念，为游客提供专业、精品
的旅游综合服务。报告期内，公司主要业务包括酒店、索道缆车、客运、旅行社，构建了完整的旅游产业体
系。具体情况如下：
1.酒店业务：公司在景区及周边经营聚龙大酒店、东崖宾馆、西峰山庄、大九华宾馆、平天半岛大酒店
、五溪山色大酒店、文宗古村酒店和九华山中心大酒店等八家酒店，均在本地中高端市场上占据主导地位，
是公司打造精品服务、树立品牌形象的重要窗口。
2.索道缆车业务：公司在景区内经营天台索道、百岁宫缆车和花台索道等三条索道缆车，提供运客观光
服务，其区位优势独特，是公司重要而稳定的收入来源。
3.客运业务：公司下属的客运公司，拥有景区内的客运专营权，为游客提供景区内外部的客运、旅游车
辆租赁等服务，是公司产业联动、整合内外部资源的有机链条。
4.旅行社业务：公司拥有中旅分公司、国旅分公司、九之旅分公司等六家旅行社，作为本地的龙头企业
，以九华山以及池州市区域旅游资源为依托，重点开发会议、团队以及定制化旅游产品，在各自的定位市场
中具有稳定的客源和完善的营销网络。公司旗下九华山旅游在线电子商务分公司，自主运营九华旅游官方会
员体系及电商旗舰店，负责公司旗下产品和景区业态的线上运营和OTA落地服务对接。公司旗下的预订中心
，是接洽九华山目的地接客市场的重要服务渠道。
二、经营情况的讨论与分析
2025年是“十四五”规划的收官之年，面对复杂多变的市场环境，公司牢牢把握高质量发展总体要求，
锚定“打造区域旅游综合体，建设国内一流旅游产业集团”发展目标，聚焦主责主业，顺应市场趋势，强党
建、谋发展、抓项目、防风险、聚人才，扎实推进各项工作，企业经营发展呈现良好稳健态势。2025年上半
年，公司实现营业收入4.83亿元，同比增长22.26%，实现归属于上市公司股东的净利润1.42亿元，同比增长
23.96%。报告期内，公司重点工作如下：
（一）坚持党建为魂，全面强化根本保证
一是加强党对国有企业的全面领导。持续强化思想政治建设，严格党委前置研究讨论和“三重一大”事
项集体决策，充分发挥党委把关定向作用；强化政治理论学习，严格落实党委“第一议题”制度、中心组理
论学习制度和支部“三会一课”学习。二是夯实基层党建工作，压实压紧党建工作责任制，加强对基层党建
督查指导，有序完成所辖基层党支部换届选举工作；以标准化建设为抓手，持续推进基层党支部规范化水平
，严把党员发展入口关，加强党员学习教育管理工作；树立鲜明用人导向，加强党员干部队伍建设，深化支
部党建品牌建设，充分发挥支部战斗堡垒作用，推进党建与业务深度融合。三是纵深推进全面从严治党主体
责任，营造风清气正环境。坚持把党风廉政建设和反腐败工作摆在突出位置，开展深入贯彻中央八项规定精
神学习教育，驰而不息纠“四风”、树新风，以作风建设新成效开创高质量发展新局面。
（二）坚持主业为重，持续巩固发展局面
聚焦主责主业，深入实施增收创利举措，加速新产品新业态开发，巩固拓展销售渠道，加快数字化升级
，积极推进转型发展。一是围绕旅游市场需求变化，加强预研预判，及时优化调整经营策略和产品结构，推
进降本节支、管理创效，各业务板块收入均实现有效增长。二是新产品新业态推陈出新。积极打造网红景点
，巩固拓展餐饮本地市场，丰富旅游定制化路线，打造酒店特色场景，加速文创和农副土特产销售布局。三
是强化营销宣传推广。持续发力微抖红自媒体宣传矩阵，加大短视频、直播销售推广，激发新媒体运营热情
，扩大景区知名度。紧抓中远程市场开拓，参加客源地旅游推介会，深化目的地区域客商合作，加大市场跑
动力度，发掘疗休养、入境、游轮等市场渠道，有效推动客流增长。四是数字化转型步伐持续加快。推进九
华旅游官方会员体系建设，以九华山景区及公司酒店为主阵地，整合拓展周边旅游资源，丰富定制功能，提
升营销触达能力，满足游客多样化需求。加快酒店后台集采管理系统建设，推进供应链集约化运营，实现流
程标准化和降本增效。
（三）坚持发展为要，持续优化产业布局
一是九华山狮子峰景区客运索道项目，完成立项核准、环评、索道设备招标、土地林地报批等工作；二
是有序推进九华山百岁宫缆车升级改造项目前期工作；三是完成九华山聚龙大酒店、九华山中心大酒店北楼
客房升级改造项目备案，推进前期工作，四是完成交通设备提升项目部分车辆采购招标，助力提升交通运输
能力。
（四）坚持内控为基，守牢风险防控底线
一是优化组织架构，深化体制机制改革。顺利完成公司管理层换届选举，根据《公司法》《上市公司章
程指引》以及中国证监会和上海证券交易所相关规定，结合公司实际，优化董事会组成结构，取消设置监事
会，对《公司章程》等相关内控制度陆续修订完善，强化内控体系建设。二是聚焦工程建设、招标、采购、
财务管理等重点领域，加大纪检、审计、督察监督频次，坚决执行内部各项制度，强化问题整改和结果运用
，提升企业合规经营水平。三是坚持“生产必须安全，不安全不生产”安全理念，牢固树立底线思维和红线
意识，压实安全生产主体责任，强化员工安全生产培训，构建双重预防管理机制，加大安全生产监督检查，
确保安全生产形势持续稳定向好。四是深化品质管理。聚焦“专业化”“精品化”“高效化”目标，健全考
核机制，精简服务流程，强化员工技能培训，提高工作效率，革新管理方法，持续推进品质提升行动，为游
客提供高品质服务与产品。
（五）坚持人才为本，筑牢企业发展根基
一是大力引进人才，加速人才培养。严把进人关，加大高素质人才引进，拓宽招聘渠道。打造人才培养
体系，常态化举办专业培训，推行谈心谈话、新员工辅导、轮岗交流、管理见习等机制，提升员工综合素养
，多措并举共促员工成长。二是优化上升通道。坚持“唯德、唯才，德才兼备、以德为先”用人原则，公平
、公正、公开选聘管理人员，推行竞聘上岗，管理队伍年龄层次、学历结构进一步优化。三是夯实人力资源
管理基础，强化档案管理，完善制度建设，科学组织架构设计，优化绩效管控，重视员工关系维护，推动企
业文化建设，不断提升人力资源管理水平，为企业长远发展持续创造竞争优势。
三、报告期内核心竞争力分析
1.九华山旅游资源优势
公司所处的九华山风景区，位于安徽省池州市境内，是以奇丽的自然景观、深厚的佛教文化和悠久的历
史文化为特色的山岳型风景名胜区，是首批国家级风景名胜区、首批国家5A级旅游景区、世界地质公园，九
华山是中国佛教四大名山之一。
2.区域地理位置优势
九华山位于长江中下游地区，处在南京、上海、杭州、武汉、合肥、黄山之间，毗邻我国经济最为发达
的长三角地区，该地区经济发达、居民富庶，旅游消费能力强，一直是九华山最重要的客源地，也是未来九
华山游客保持快速增长的重要力量。同时近年来九华山机场航班不断加密，池州高铁线路不断增多，周边高
速公路交通动脉的不断汇集，使得景区旅游市场不断向中远程地区辐射扩张，日益完善的交通运输体系为九
华山旅游业的发展提供了有力支撑和广阔的发展前景。
3.主营业务优势
公司长期从事酒店经营，拥有丰富的运营管理经验，在服务质量、管理水平及成本控制上形成了很强的
专业性优势。
公司酒店在九华山核心景区内拥有的中高档客房数量最多，已形成规模化发展的格局，占据了中高档酒
店市场的主导地位。除九华山核心景区内的酒店外，公司还拥有位于池州市区的平天半岛大酒店和大九华宾
馆，位于青阳县城的西峰山庄，位于九华山北大门的五溪山色大酒店、文宗古村酒店，都是当地档次较高、
接待能力较强的中高档酒店。近年来，随着公司酒店业务朝周边地区扩展，一方面缓解了旅游旺季景区内酒
店的接待压力，另一方面，也减少了公司酒店业务对九华山旅游资源的依赖，树立了公司在九华山及其周边
地区中高档酒店市场的主导地位。
公司经营九华山风景区内的两条索道和一条缆车，为游客提供舒适、快捷的观光客运服务，效益良好，
是公司稳定的收入来源之一。
公司经营的旅游客运业务，拥有九华山风景区内部客运专营权，并具有省际旅游包车营运资质，同时也
是公司各项业务有机联系的链条。
公司下属的六家旅行社拥有稳定的客源和较为完善的营销网络，在九华山风景区接待入境游客及团队旅
游方面占有较大优势，也为公司其他业务招揽了更多的客户。
公司下属九华在线电子商务公司自营九华旅游官方会员体系，是公司旗下产品和景区业态的线上运营和
OTA落地服务中心，预订中心对接九华山本地接客市场，为游客提供数字化旅游服务，满足游客快速、便捷
和定制化需求。
4.专业的管理团队和人才队伍
公司的管理团队具有丰富的经营管理经验和战略投资眼光，对旅游行业有充分、深刻的认知，在过去的
企业发展中，做出很多卓有成效的战略布局，并取得了非常优秀的经营业绩。同时，公司经过多年的磨练培
养和外部引进，打造出了一支高素质的员工队伍，例如在索道、客运中的专业技术人才，在酒店、旅行社板
块中的专业服务人才，这些优秀员工都具备着较高层次的专业素质和服务水平，已形成规模性的人力资源，
成为公司不可替代的核心竞争力。
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