经营分析☆ ◇603199 九华旅游 更新日期：2026-08-26◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
酒店、索道缆车、客运、旅行社业务
【2.主营构成分析】
截止日期:2026-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
旅行社业务(业务) 2.17亿 43.52 310.18万 1.11 1.43
索道缆车业务(业务) 1.87亿 37.35 1.67亿 59.73 89.55
酒店业务(业务) 1.35亿 27.03 2276.05万 8.14 16.86
客运业务(业务) 1.28亿 25.62 7962.15万 28.47 62.22
其他业务(业务) 1112.15万 2.23 711.77万 2.54 64.00
其他(补充)(业务) 40.09 0.00 30.67 0.00 76.50
分部间抵销(业务) -1.79亿 -35.74 2.22万 0.01 -0.01
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2025-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
旅游服务业(行业) 8.59亿 97.83 4.28亿 97.57 49.75
其他业务(行业) 1908.60万 2.17 1066.83万 2.43 55.90
─────────────────────────────────────────────────
索道缆车业务(产品) 3.29亿 37.45 2.81亿 64.10 85.39
酒店业务(产品) 2.55亿 28.99 3400.02万 7.76 13.35
客运业务(产品) 1.99亿 22.60 1.04亿 23.83 52.62
旅行社业务(产品) 7727.85万 8.80 818.51万 1.87 10.59
其他业务(产品) 1908.60万 2.17 1066.83万 2.43 55.90
─────────────────────────────────────────────────
池州市(地区) 8.59亿 97.83 4.28亿 97.57 49.75
其他业务(地区) 1908.60万 2.17 1066.83万 2.43 55.90
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 8.59亿 97.83 4.28亿 97.57 49.75
其他业务(销售模式) 1908.60万 2.17 1066.83万 2.43 55.90
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2025-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
旅行社业务(业务) 1.93亿 39.88 269.54万 1.02 1.40
索道缆车业务(业务) 1.85亿 38.41 1.65亿 62.48 88.83
酒店业务(业务) 1.33亿 27.62 2002.25万 7.59 15.01
客运业务(业务) 1.17亿 24.31 7015.10万 26.60 59.75
其他业务(业务) 989.02万 2.05 607.40万 2.30 61.41
分部间抵销(业务) -1.56亿 -32.27 0.00 0.00 0.00
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2024-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
旅游服务业(行业) 7.51亿 98.25 3.77亿 98.11 50.14
其他业务(行业) 1334.21万 1.75 725.49万 1.89 54.38
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索道缆车业务(产品) 2.93亿 38.33 2.52亿 65.63 85.98
酒店业务(产品) 2.37亿 30.99 3337.61万 8.70 14.09
客运业务(产品) 1.59亿 20.77 8316.79万 21.67 52.37
旅行社业务(产品) 6236.92万 8.16 811.89万 2.12 13.02
其他业务(产品) 1334.21万 1.75 725.49万 1.89 54.38
─────────────────────────────────────────────────
池州市(地区) 7.51亿 98.25 3.77亿 98.11 50.14
其他业务(地区) 1334.21万 1.75 725.49万 1.89 54.38
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 7.51亿 98.25 3.77亿 98.11 50.14
其他业务(销售模式) 1334.21万 1.75 725.49万 1.89 54.38
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【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2025-12-31
前5大客户共销售1.15亿元，占营业收入的13.10%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 11510.05│ 13.10│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2025-12-31
前5大供应商共采购0.25亿元，占总采购额的32.56%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 2462.67│ 32.56│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2026-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
（一）公司所属行业情况
公司所处的行业为旅游业。
“十五五”时期，旅游业日益成为新兴的战略支柱产业和具有显著时代特征的民生产业、幸福产业。文
化和旅游部发布《旅游强国建设“十五五”规划》明确行业发展目标，到2030年，旅游业高质量发展取得明
显成效，现代旅游业体系更加完善，旅游强国建设取得显著进展。旅游业的支柱产业地位更加稳固，拉动内
需、促进就业、活跃市场的作用进一步发挥，旅游及相关产业增加值占国内生产总值比重稳步提升，2030年
国内居民出游人次达到83亿，国内出游总花费达到7.7万亿元。依托顶层规划指引，国内旅游市场迎来转型
关键窗口期，行业发展逻辑转变，从粗放规模扩张转向精细化品质提升、从浅层观光打卡转向深度沉浸式体
验。
2026年上半年，国内旅游市场呈现稳中有进发展态势，步入量稳质升、结构分化的理性发展阶段。根据
文化和旅游部数据，上半年国内居民出游人次达34.63亿，同比增长5.4%，出游总花费达3.21万亿元，同比
增长2.0%，上半年整体出游需求保持高位释放，出行总量与旅游总收入稳步抬升，居民旅游需求基础稳固，
大众旅游消费趋于理性，市场内部冷热分化格局愈发凸显，目的地、消费、住宿、文旅业态分层趋势明显，
行业差距持续拉大，倒逼行业加速供给侧结构性改革。
公司位于九华山风景名胜区，已经形成了涵盖“食、住、行、游、购、娱”的全旅游产业链条，具备了
规模化的发展格局，在九华山乃至池州市旅游市场中处主导地位。
（二）公司的主营业务情况
公司作为国内知名的旅游企业，致力打造“创造旅游生活新方式”的经营理念，为游客提供专业、精品
的旅游综合服务。报告期内，公司主要业务包括酒店、索道缆车、客运、旅行社，构建了完整的旅游产业体
系。具体情况如下：
1.酒店业务：公司在池州经营聚龙大酒店、东崖宾馆、西峰山庄、大九华宾馆、平天半岛大酒店、五溪
山色大酒店、文宗古村酒店、九华山中心大酒店、聚龙白鹭湾等九家酒店，均在本地中高端市场上占据主导
地位，是公司打造精品服务、树立品牌形象的重要窗口。
2.索道缆车业务：公司在景区内经营天台索道、百岁宫缆车和花台索道等三条索道缆车，提供运客观光
服务，其区位优势独特，是公司重要而稳定的收入来源。
3.客运业务：公司下属的客运公司，拥有景区内的客运专营权，为游客提供景区内外部的客运、旅游车
辆租赁等服务，是公司产业联动、整合内外部资源的有机链条。
4.旅行社业务：公司拥有中旅分公司、国旅分公司、九之旅子公司等多家旅行社，作为本地的龙头企业
，以九华山以及池州市区域旅游资源为依托，重点开发会议、团队以及定制化旅游产品，在各自的定位市场
中具有稳定的客源和完善的营销网络。公司旗下九华山旅游在线电子商务分公司，自主运营在线旅游平台—
“九华旅游603199”微信公众平台以及电商旗舰店，是九华山对接大型OTA落地服务平台和区域旅游企业综
合服务电商平台。公司下属的预订中心平台，是接洽九华山目的地接客市场的重要服务平台。
二、经营情况的讨论与分析
2026年上半年，国内旅游市场持续向好，消费需求迭代升级，行业分化加剧。公司坚定“打造区域旅游
综合体、建设国内一流旅游产业集团”战略方向，坚持党建引领不动摇，系统推进产品创新、渠道巩固、项
目建设、人才培育、内控完善等重点工作，抢抓市场窗口期，深耕文旅核心主业，主动把握市场机遇，扎实
推进年度各项经营工作，实现公司平稳健康运行。2026年上半年，公司实现营业收入5.00亿元，同比增长3.
43%，实现归属于上市公司股东的净利润1.52亿元，同比增长7.27%。报告期内，公司重点工作开展情况：
（一）党建铸魂，把牢发展方向
报告期内，公司党委紧扣树立和践行正确政绩观学习教育主线，以“学、研、改、建”四维发力，推动
党的领导全面融入生产经营全过程，把党建优势转化为提质增效、服务游客、保障职工的实际成果。以学铸
魂，强化政治统领。严格落实“第一议题”制度，依托党委理论学习中心组、“三会一课”等载体，常态化
开展理论学习和警示教育，在深学细悟中筑牢信仰之基、把稳思想之舵。以研促干，破解一线难题。扎实开
展“开门教育”，推动政绩观学习教育与企业经营深度融合，落实班子成员分片包保机制，领导干部深入基
层一线走访调研，现场解决游客服务、职工诉求及经营发展各类难题，推动学习教育成果及时转化为服务游
客、提质增效的硬招实招。以改提效，锤炼过硬作风。坚持刀刃向内，建立“问题、责任、整改”三张清单
，动真碰硬推进巡视整改，以销号管理推动作风建设，促进干部队伍在攻坚克难中强本领、提效能。以建强
基，筑牢战斗堡垒。全面推进党支部标准化规范化建设，深化支部品牌打造，推动党建与游客服务、项目攻
坚、队伍建设深度融合，切实将党建工作成效转化为发展实效，以高质量党建为公司高质量发展新局提供坚
强组织保障。
（二）创新驱动，增强核心优势
报告期内，公司持续深化新产品、新业态、新场景、新模式打造。一是聚焦文旅康养业态产品开发，发
挥产业联动优势，深化跨区域协同合作，整合域内生态观光、休闲疗养、森林康养等特色资源，串联打造“
文旅+康养”“文旅+研学”等多元化优质产品线路，推出针对不同年龄层和健康需求的定制化康养套餐，满
足游客健康养生、疗愈度假的多元化需求，擦亮“来池州，睡个好觉”康养名片。二是拓展沉浸式文旅新场
景、新业态，培育研学营地、乡村民宿、农事体验等沉浸式消费场景，加深文创、农副土特产展销，丰富游
客参与感和体验感，延长游客停留时间，拓宽消费增长空间。三是加快数字化转型赋能。持续巩固九华旅游
官方平台建设，优化调整平台运营策略，升级票务系统服务功能，不断提升游客便捷度和满意度。推进公司
内部管理系统迭代升级，全面实行线上审批和无纸化办公，深化公司集采平台应用，实现采购集中化、管控
集约化，有效提升管理效率，降低经营成本。前瞻筹备九华山狮子峰景区客运索道及高山游步道智能化项目
，为后续景区管理、指挥调度提供技术支持。
（三）营销破局，拓展市场空间
一是加强全媒体宣传矩阵体系建设。完成全公司媒体账号盘点梳理，明晰“微抖红”平台账号定位，巩
固差异化运营格局；聚焦新媒体矩阵转型，提升转化成效；深化宣传培训学习，提高宣传专业素养；顺利完
成公司宣传片制作，立足企业核心价值与业务布局，全景呈现公司资源禀赋、产业优势及发展愿景，为公司
品牌升级提供有力支撑。二是积极对接入境客商，围绕国际航线组织、客源输送、入境产品打造等方面达成
共识，不断优化入境接待落地服务。三是以推介会、旅游交易会等为契机，加速拓宽中远程客源市场，挖掘
增量业务，实现经营提质增效。四是有序策划春季营销、“618”营销、石台聚龙白鹭湾开业预售和中高考
生专享福利等主题营销活动，丰富产品结构，集中开展直播，显著提升市场声量及品牌影响。
（四）项目攻坚，夯实发展根基
报告期内，公司立足现有产业，坚持项目驱动和示范引领，围绕打造区域旅游综合体战略目标，统筹推
进项目建设。一是加快九华山狮子峰景区客运索道项目建设，有序推进下站站房、支架及上站基础等关键节
点建设。二是扎实推进百岁宫缆车升级改造项目可行性研究等各项前期筹备工作。三是推进五溪山色大酒店
、聚龙大酒店和九华山中心大酒店改造提升项目前期设计，科学制定改造方案，推动酒店转型升级。四是顺
利完成石台聚龙白鹭湾酒店收购并增资，进一步完善文旅产业链布局，增强区域协同效应。
（五）人才强基，锻造过硬队伍
报告期内，公司持续优化人才队伍结构，全链条发力做好引才、育才、用才工作。严把人才入口质量关
，大力推进人才招聘，重点招录高学历员工和优秀成熟人才，创新多元化用工机制，深化校企合作，构建“
引才蓄水”与“梯队培养”并重的良性生态。常态化开展企业管理、酒店运营、市场服务、财务人力等专业
培训，推行谈心谈话、新员工辅导、轮岗交流、管理见习等多元培养机制，全面提升员工综合素养。坚持“
德才兼备、以德为先”的用人原则，通过公开竞聘、择优选聘等方式畅通晋升通道，优化管理队伍年龄、学
历结构，为企业高质量发展提供坚实人才支撑。
（六）内控提质，完善治理体系
一是公司深化内部治理体系建设，系统梳理现有内控制度，对标行业监管要求，查漏补缺、修订完善，
推动制度体系更加科学规范、务实管用，切实提升制度执行力和约束力。二是持续优化组织架构。对现有旅
行社业务运营模式进行优化调整，设立九之旅子公司和变更增资平天会展子公司，全面承接公司既有旅行社
业务，构建“双平台差异化运营”体系，提升公司在细分市场的占有率、运营效率及品牌抗风险能力，为公
司文旅全产业链提质增效筑牢支撑。三是聚焦工程建设、物资采购、财务管理、招投标等重点领域和关键环
节，加大监督检查和审计力度，及时发现问题、督促整改、堵塞漏洞，有效防范化解经营风险和廉洁风险。
四是扎实推进依法治企，加强合同审查、法律论证和合规管理，提升重大决策法律审核覆盖率，确保企业经
营管理依法合规。五是压紧压实安全生产主体责任，健全安全风险分级管控和隐患排查治理双重预防奖励机
制，常态化开展安全培训、应急演练和专项检查，坚决守牢安全生产底线，以高水平内控管理为企业稳健运
营保驾护航。
〖免责条款〗
1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等，投资者使
用前请自行予以核实，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准，本公司
不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。
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