经营分析☆ ◇603201 常润股份 更新日期：2024-05-01◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
各类千斤顶及其延伸产品的研发、制造和销售。
【2.主营构成分析】
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
汽车配套零部件(产品) 5.36亿 41.31 --- --- ---
商用千斤顶及工具(产品) 4.63亿 35.67 --- --- ---
专业汽保维修设备(产品) 1.56亿 11.98 --- --- ---
外购辅助产品(产品) 8240.94万 6.35 --- --- ---
工具箱柜(产品) 3906.33万 3.01 --- --- ---
其他(补充)(产品) 2191.82万 1.69 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
美国(地区) 6.20亿 47.75 --- --- ---
其他国家及地区(地区) 4.14亿 31.92 --- --- ---
中国大陆(地区) 2.42亿 18.64 --- --- ---
其他(补充)(地区) 2191.82万 1.69 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
通用设备制造业(行业) 18.16亿 65.75 3.27亿 66.99 17.98
汽车零部件行业(行业) 8.98亿 32.50 1.53亿 31.32 17.01
其他(补充)(行业) 4836.83万 1.75 821.91万 1.69 16.99
───────────────────────────────────────────────
商用千斤顶及工具(产品) 11.89亿 43.03 2.30亿 47.10 19.32
汽车配套零部件(产品) 8.98亿 32.50 1.53亿 31.32 17.01
外购辅助产品(产品) 3.53亿 12.78 5770.67万 11.84 16.35
专业汽保维修设备(产品) 2.74亿 9.93 3927.50万 8.06 14.31
其他(补充)(产品) 4836.83万 1.75 821.91万 1.69 16.99
───────────────────────────────────────────────
其他国家及境外地区(地区) 11.35亿 41.11 2.10亿 43.10 18.51
美国(地区) 10.62亿 38.44 2.09亿 42.78 19.64
中国大陆(地区) 5.17亿 18.70 6058.45万 12.43 11.73
其他(补充)(地区) 4836.83万 1.75 821.91万 1.69 16.99
───────────────────────────────────────────────
AM销售(销售模式) 18.16亿 65.75 3.27亿 66.99 17.98
OEM销售(销售模式) 8.98亿 32.50 1.53亿 31.32 17.01
其他(补充)(销售模式) 4836.83万 1.75 821.91万 1.69 16.99
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2021-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
商用千斤顶及工具(产品) 14.52亿 47.52 2.48亿 50.05 17.06
汽车配套零部件(产品) 9.13亿 29.86 1.47亿 29.67 16.09
外购辅助产品(产品) 3.88亿 12.71 6056.90万 12.24 15.59
专业汽保维修设备(产品) 2.54亿 8.32 3151.86万 6.37 12.39
其他业务(产品) 4837.38万 1.58 825.99万 1.67 17.08
───────────────────────────────────────────────
美国(地区) 13.02亿 42.59 --- --- ---
其他国家及地区(地区) 11.14亿 36.45 --- --- ---
中国大陆(地区) 5.92亿 19.37 --- --- ---
其他业务(地区) 4837.38万 1.58 825.99万 1.67 17.08
───────────────────────────────────────────────
AM销售(销售模式) 20.95亿 68.55 --- --- ---
OEM销售(销售模式) 9.13亿 29.86 --- --- ---
其他业务(销售模式) 4837.38万 1.58 825.99万 1.67 17.08
其他(补充)(销售模式) 81.61 0.00 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2020-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
商用千斤顶及工具(产品) 10.56亿 42.68 2.18亿 47.64 20.65
汽车配套零部件(产品) 8.50亿 34.37 1.69亿 37.02 19.93
外购辅助产品(产品) 3.28亿 13.25 4478.78万 9.78 13.66
专业汽保维修设备(产品) 2.02亿 8.17 2153.53万 4.70 10.66
其他业务(产品) 3777.97万 1.53 388.75万 0.85 10.29
───────────────────────────────────────────────
美国(地区) 10.42亿 42.12 --- --- ---
其他国家及地区(地区) 8.55亿 34.55 --- --- ---
中国大陆(地区) 5.39亿 21.80 --- --- ---
其他业务(地区) 3777.97万 1.53 388.75万 0.85 10.29
其他(补充)(地区) 2.02 0.00 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
AM销售(销售模式) 15.86亿 64.10 --- --- ---
OEM销售(销售模式) 8.50亿 34.37 --- --- ---
其他业务(销售模式) 3777.97万 1.53 388.75万 0.85 10.29
其他(补充)(销售模式) 2.02 0.00 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售9.00亿元，占营业收入的33.33%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│合计 │ 90005.07│ 33.33│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购2.20亿元，占总采购额的12.90%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│合计 │ 22019.29│ 12.90│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2023-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
（一）报告期内公司所属行业发展情况
公司所处行业为通用设备制造业与汽车零部件及配件制造业。公司主要从事汽车维修保养设备、汽车配
套零部件产品的研发、制造和销售，产品应用于汽车后市场中的汽车维修保养以及整车配套市场。所处行业
的市场空间主要由汽车产销量及保有量所决定，同时也受汽车平均车龄以及消费者的消费习惯两大因素影响
。
1、汽车后市场的行业概况
汽车后市场（AM市场）是指汽车在销售之后维修和保养服务及其所包含的汽车零部件、汽车用品和材料
的交易市场，它涵盖了消费者买车后所需要的一切服务。AM市场客户一般为大型商超、汽车修配连锁店、汽
配零售商、汽车维修店、汽车改装店以及个人消费者等。汽车后市场的发展与汽车保有量和平均车龄密切相
关。
根据麦肯锡咨询2018年发布的《THEAUTOMOTIVEAFTERMARKETIN2030》，2017年度全球汽车后市场的市场
体量约为8,000亿欧元，预计整个汽车后市场将以每年3%左右的速度增长，到2030年规模达到12,000亿欧元
。
从区域上来看，欧美等主要发达国家的汽车后市场相对成熟，而中国、巴西、印度、东盟等新兴国家的
汽车后市场迅速发展，将成为未来几年全球汽车后市场主要的增长点。
汽车后市场中，欧美区域的个人消费者主要通过大型商超、汽车修配连锁店（如Walmart、Autozone或A
AP等）购买产品，自主进行汽车维修，以上公司均为公司报告期内的主要客户。中国区域的个人消费者则更
多依赖提供直接维修、保养的汽车4S店、汽车服务商、汽车修理厂等专业汽车维修店。
随着中国汽车工业的发展以及汽车保有量的迅速增加，我国汽车后市场的行业规模增长较快。根据汽车
工业协会统计及汽车后市场白皮书预测，我国汽车后市场维保市场规模预计从2017年的1.07万亿元增长到20
25年的1.74万亿元，复合增长率高达6.3%。
根据公安部统计，截至2022年底，全国汽车保有量达3.19亿辆，汽车保有量持续提高，但千人汽车保有
量仍远低于美国、法国、日本、英国、德国等发达国家，也低于全球平均水平。中国汽车市场的渗透率较低
，随着中国汽车保有量快速增长，中国汽车后市场规模不断扩大。
根据发达国家发展历程，车龄超过5年将进入维修保养关键阶段，对售后服务市场规模的贡献也将不断
加大。中商情报网预计中国乘用车平均车龄于2027年将达到8.0年。车龄的增长将直接带来更多的维保需求
，为整体后市场的快速发展奠定了良好的基础。
2、汽车整车行业及配套市场概况
从世界总体范围来看，汽车行业已经步入了产业发展的成熟阶段，增长趋势放缓。目前，全球汽车市场
中部分劳动密集型、资源密集型的制造产业分部已经由发达国家逐步向发展中国家转移。其中以中国、巴西
、印度、东盟为代表的新兴市场汽车工业发展迅速，增长速度明显高于发达国家。因此，北美、西欧、日本
等发达国家和地区的汽车厂商瞄准了新兴市场尤其是中国市场的巨大发展潜力与增长空间，纷纷加大在发展
中国家市场的产能投资，目前亚太地区已成为全球汽车以及部分零部件和配件最主要的生产基地。
2022年以来，经历了全球宏观经济周期波动、芯片结构性短缺、俄乌冲突、全球通胀等因素影响，全球
汽车市场仍然表现出较强的韧劲，根据OICA统计，2022年全球汽车产量达到8,510万辆，较2021年增长6.0%
；2022年全球汽车销量8,162万辆，较2021年减少-1.40%。随着外部不利影响因素逐步缓释，以及在全球汽
车行业“电动化、网联化、智能化、共享化”的趋势推动下，汽车行业的需求和生产有望回暖。据IHS预测
，2023年全球轻型汽车产量预计将增长4.0%至8,500万辆，销量将同比增长5.6%至8,360万辆。
中国市场方面，据中国汽车工业协会统计分析，2022年汽车产销分别完成2,702.1万辆和2,686.4万辆，
同比分别增长3.4%和2.1%，延续了2021年的增长态势。其中乘用车在稳增长、促消费等政策拉动下，实现较
快增长，为全年小幅增长贡献重要力量；商用车处于叠加因素的运行低位。新能源汽车持续爆发式增长，全
年销量超680万辆，市场占有率提升至25.6%，逐步进入全面市场化拓展期，迎来新的发展和增长阶段，汽车
出口继续保持较高水平，全年出口突破300万辆有效拉动行业整体增长，中国品牌表现亮眼，紧抓新能源、
智能网联转型机遇全面向上，产品竞争力不断提升，其中乘用车市场份额接近50%，为近年新高。
（二）公司主要业务、主要产品及其用途情况说明
公司主要从事汽车维修保养设备与工具、汽车配套零部件的研发、生产与销售，致力于成为全球知名的
汽车零部件及维保服务整体解决方案提供商。公司产品包括各类千斤顶、汽车举升机、引擎吊机、维修用压
机、工具箱柜、动力电池拆装设备、轮保设备及工具、钣喷工具、汽车美容工具等维修保养设备和工具，以
及汽车配套千斤顶、驻车制动器、拉索、备胎升降器、拖车钩、补胎液套装等汽车配套零部件；在整车配套
市场（OEM市场）和汽车后市场（AM市场）的维修保养装备方面拥有全品类供应能力，并积极布局新能源汽
车维修装备产品。
1、AM市场业务
公司的商用汽车维修保养设备与工具、专业汽维修保养设备与工具产品，主要面向美国、欧洲以及国内
等汽车后市场，覆盖全球100多个国家和地区，三万家以上门店；客户主要是大型连锁商超、汽车修配连锁
店，例如Walmart、Autozone和AAP等。美欧地区汽车后市场相对成熟、稳健，有着巨大的汽车保有量，平均
车龄接近12年，市场需求在未来将会持续稳定增长。
2、OEM市场业务
公司稳步深耕国际、国内OEM市场，作为一级供应商与知名整车制造商福特汽车、通用汽车、大众集团
、雷诺、日产等建立了长期合作，并不断深耕合作领域。在国内OEM市场，公司的市场占有率居于行业前列
，超过35%，长期合作的整车厂包括上汽、北汽、广汽、重汽、比亚迪、吉利、长城和奇瑞等。合作品类也
从汽车配套千斤顶拓展到了驻车制动器、拉索、备胎升降器、拖车钩、补胎液套装等，合作领域也从传统燃
油车拓展到了新能源车。
二、报告期内核心竞争力分析
（一）营销渠道优势
公司在汽车后市场及整车配套市场均具有较强的比较优势，享有较高的市场占有率，在全球100多个国
家或地区已经建立了销售渠道网络，覆盖众多充满潜力的市场。针对汽车后市场，公司已成功地融入北美、
欧洲等成熟的大型售后市场，具备较强的全球销售能力，在全球范围内三万家以上的大型商超、汽车修配连
锁店实现销售。针对整车配套市场，公司是世界众多大型整车厂集团和汽车零部件销售公司的长期合作伙伴
。
在最成熟的汽车后市场美国市场，公司是国内少数能够直接向北美大型零售商销售产品的企业。公司凭
借着产品质量、技术和品牌优势，设立子公司美国通润并成功打开了产品在美国的销路，提高了在美国乃至
国际市场的品牌知名度，实现了对客户的深度覆盖。公司凭借高质量、高性价比的产品，对客户定制化需求
的满足以及售后服务的快速响应能力，实现了较高的客户满意度，直接面向欧美大型零售商销售产品，客户
包括Autozone、AAP等大型汽车修配连锁店，以及Walmart、Costco、Lowe’s等大型连锁商超。公司与主要
客户建立了长期稳定的业务关系，在北美市场享有较高的占有率。
与此同时，公司稳步深耕国际OEM市场，目前作为一级供应商与知名整车制造商福特汽车、通用汽车、
大众集团、雷诺、日产等建立了长期合作，并不断深耕合作领域。在国内OEM市场，公司的市场占有率居于
行业前列，超过35%，长期合作的整车厂包括上汽、北汽、广汽、重汽、比亚迪、吉利、长城和奇瑞等。
公司各区域主要销售团队成员均在公司从事销售工作十年以上，具有丰富的销售工作经验的人才团队为
公司境内外客户的开拓和维护提供充分保障。
（二）品牌优势
公司一直注重国际化品牌的建立，凭借自身强大的技术实力、高性价比的全系列产品、及时的售后服务
，以完善的多元化营销网络为先导，以快速、全品类的供货能力为保障，公司自主品牌“BIGRED”、“BLAC
KJACK”、“TCE”、“YELLOWJACKET”、“ROADDAWG”等已在国内外市场享有较高的知名度，在全球范围内
，有三万家以上的大型商超、汽车修配连锁店同时销售公司的产品，产品品牌影响力在全球范围内不断扩大
。其中，自主品牌“BIGRED”于2017至2019年度、2020至2022年度连续被江苏省商务厅评定为“江苏省重点
培育和发展的国际知名品牌”。品牌效应一方面增强了产品的影响力和企业的实力，另一方面也为公司带来
了持久稳定的收益。
（三）产品质量优势
公司较早发展千斤顶与汽车维修保养设备业务，是中国重型机械工业协会千斤顶分会理事长单位、全国
起重机械标准化技术委员会千斤顶工作组组长单位。随着多年的发展，逐渐成为我国千斤顶产业标杆企业，
以自身生产经验推动国家或行业标准的确立与提升，负责牵头起草的标准包括首个油压千斤顶国家标准GB/T
27697-2011《立式油压千斤顶》、以及行业标准JB/T5315-2017《卧式油压千斤顶》、JB/T2592-2017《螺旋
千斤顶》。
公司是德国TUV欧标测试认证机构金牌客户，是国内最早取得千斤顶欧标认证的工厂。公司产品还通过
其他多个国家的产品质量检测，广销全球。
（四）技术和制造优势
公司始终坚持技术创新发展战略，将研发作为提升公司产品性能、竞争力以及实现长远发展的主要手段
。对此，公司积极推动研发管理转型，深入推行研发项目制；大力引进专家级技术人才，提高研发人员的数
量，优化研发团队的人才结构；研发创新氛围持续增强，团队活力不断提升；公司围绕用户的核心体验开展
核心技术的布局和研发工作，通过产品的不断地更新迭代，打造一个又一个市场优势产品。公司成立专门的
轻量化设计项目组，通过改进产品结构设计、引入新材料和新工艺、改进现有材料和生产工艺等方式，在保
证产品质量的前提下有效降低生产成本。另外，除了上述能在短期内进行成果应用的研发项目，公司还积极
通过研发为未来发展做技术储备，公司与多所高校及科研机构开展新能源汽车维修保养设备与工具的开发及
应用研究。截至本报告批准报出日，公司已获得境内外专利共计300余项。
在制造方面，公司产品型号齐全、工艺质量稳定、产品数据管理能力强、柔性生产能力强、自动化程度
高。公司的柔性生产支持多型号产品生产的切换，保障了公司全品类供应能力。凭借巨大的业务量和整合下
游各客户订单的能力，公司实现通用零件的规模化生产，即使面对多型号、小批量订单，也可以享受规模效
益，降低产品的成本提升公司的竞争力。此外，公司定期更新目录及发布新产品快报，做到了产品信息的快
速投放，并同客户需求形成互动。
（五）供应链优势
公司生产的各类汽车维修保养设备、汽车配套零部件产品品种多、规格全、规模大，因此具较大的零部
件采购规模。稳定及大规模的采购量使公司能够根据上游供应商的产品质量、生产效率、协调能力和信用水
平等对供应商进行挑选、组织和指导，使公司具备了较强的供应链整合和管理能力。为了控制采购的零部件
质量，打造高时效、低成本和快速反应的供应链，公司采购部对整个供应链进行实时监督、控制和管理，由
技术中心对上游供应商进行技术支持指导；公司建立了严格的采购检测程序，对采购的零部件进行全面的质
量检测，从供应链入手保证了公司的产品质量；根据市场环境的变化，公司与上游供应商就采购价格、数量
等进行灵活的协商调整，以控制采购成本。公司对供应链的强有力的管理与控制有利于协调各方准确而同步
地完成由于市场或供应链某环节的变化所触发的调整工作。
（六）管理团队优势
公司管理团队主要成员具有在公司所属业务领域内20年以上行业经验，在过往的工作中积累了丰富的管
理、生产、技术、营销经验，同时对行业、技术发展方向的把握具有较高的敏感性和前瞻。近年来，公司持
续加大人才引进力度，吸引了一批国内外优秀人才加入，进一步奠定了公司业务发展的全球化视角，进一步
提升了公司竞争优势。在管理团队的带领下，全体员工凝心聚力，保持着持续的竞争优势。
三、经营情况的讨论与分析
2023年上半年，全球经济依然面临众多挑战，俄乌冲突持续、主要发达经济体核心通胀居高难下、货币
政策紧缩等因素使得全球产业链恢复缓慢，使得世界经济整体复苏形势依然充满不确定性。公司坚持深耕主
业，坚持持续创新，推动企业稳健发展。
本报告期内，公司共实现营业收入129,859.89万元，同比减少11.47%；归属于上市公司股东的净利润6,
586.58万元，同比减少6.96%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润6,931.00万元，同比增长4
.01%；经营活动产生的现金流量净额11,909.58万元,同比下降6.26%，基本每股收益0.59元／股。
报告期内，公司大力弘扬“市场导向、价值驱动、实干创新、自我反思”的企业核心价值观。在运营上
继续坚持全球范围内的汽车售后市场（AM）市场和汽车配套零部件（OEM）市场两大市场业务的布局，加大
力度开发面向新能源汽车售后市场的专业汽保维修设备产品，着力推进跨境电商业务的飞速发展。报告期重
点工作情况包括：
1、启动并实施常润泰国生产基地项目
公司为完善生产基地布局，更好地服务国际市场开拓和满足海外客户需求，更加灵活地应对宏观环境变
化、国际贸易格局可能对公司的潜在不利影响，以便提升公司的核心竞争力与抗风险能力，公司决定实施泰
国生产基地项目，预计总投资不超过2,600万美元。截至本报告签发之日，常润泰国公司已取得了泰国政府
机构颁发的BOI证书，可按BOI规则享受减免企业所得税等投资优惠权益。常润泰国公司已完成签约购地以及
建设项目的招投标工作，正在设计、筹建阶段，各项工作有序、积极推进中。
2、进一步拓展、研发、打磨产品系列，加强与重点客户的合作
本报告期内，公司加强汽车维修保养设备产品拓展、研发，精心打磨具有竞争力的产品系列，包括汽车
举升机、新能源车电池拆装举升平台、多功能立卧两用千斤顶等。公司积极推进与重点客户的合作，包括与
比亚迪合作为其供应汽车举升设备，以及公司的新能源车电池拆装举升平台出口到多个海外客户等。公司将
加大投入技术研发力量和深化市场开拓，持续加大力度开发面向新能源汽车售后市场的专业汽保类新产品，
以形成新的业绩增长点。
3、产品优化、资源整合，加大投入布局工具箱柜、存储箱柜业务
工具箱柜作为公司主要的外购辅助产品，主要用于修车工具的收纳和整理，也可以作为临时的操作辅助
平台，与公司现有汽车维保产品具有很强的互补性；且工具箱柜、存储箱柜在汽车维修保养、家用、办公、
工业（如储能柜壳体）的诸多领域有丰富的应用场景与广阔的市场空间。
公司持续投入技术力量开展工具箱柜、存储箱柜的产品开发，并推进普克科技新车间厂房施工建设，为
工具箱柜、存储箱柜与配套工具业务发展打好基础。
4、增设团队，扩大品类运营，增设海外仓建设，推动跨境电商继续高速增长
公司着力于跨境电商的各项有效举措持续发力。本报告期内，公司从平台、运营团队、海外仓、品牌多
方面着力建设，重点投入布局发展跨境电商业务。
（1）充分利用平台优势
公司现拥有AmazonVC、WalmartDSV账户，相比普通企业卖家账户拥有更多的资源和权限，是经过平台官
方认可的品牌店铺，更具有竞争优势。
其目前主要运营电商平台有Amazon.com、Walmart.com、Ebay.com、TheHomedepot.com、Lows.com、AAP
.com、Torin独立站等。公司多平台的运营方式保证了网络渠道的安全性，防范依赖单一平台的风险。
（2）线下品牌优势转线上运作
公司在海内外线下历年来运营多个自主品牌，其中BigRed、Torin、TCE、BlackJack在海外都具有较高
的知名度。
自主品牌方面，线上目前共有9大品牌实现全网络推广，并且实现了线上线下品牌产品互推的效果。
（3）海外仓的充分利用
公司在美国东部、西部都设有海外仓，特别是在洛杉矶面积近10万平方英尺的海外仓。公司已经对该仓
库进行转型升级，采用了智能自动化仓储模式，同时配备远程操控系统，国内员工可以随时对产品进出库、
订单处理、物流运输等环节实现远程控制，保障了公司与各大电商平台的供应链紧密对接。
（4）海内外电商团队的搭建
为了更好地拓展跨境电商业务，公司在国内建有专业的运营团队、视觉设计团队、单证团队，在美国通
润也设有营销团队、售后团队。国内外团队协同运营，实现24小时接力服务各大电商平台。本报告期内，公
司积极引进了电商专业人才，进一步加强人才跨境电商人才队伍建设。
（5）扩大品类运营
本报告期内，公司优化选品工作，针对各个电商平台与公司独立站的特点，围绕汽车用品、家庭工具等
大类，扩大与公司主力产品周边相关的产品系列，打造丰富的品类矩阵，满足更多电商客户需求。
5、OEM汽车配套市场方面多个项目等实现批量达产
本报告期内，公司始终关注满足汽车厂客户需求，大众汽车配套产品等多个项目等实现批量达产。
6、着力推进募投项目建设
（1）汽车维修保养设备生产基地项目第一期生产车间在报告期内已完成封顶，后续将进入装修、产线
设备配置等阶段。
（2）开展信息化建设，为各业务领域全面赋能
①ERP统一集团化升级工作持续推进，已投入试运行，目标打通企业集团内信息孤岛，提升集团数字化
管理水平，向数字化要效益。
②推进工业化和信息化融合，提升生产端、管理段的智能化和数字化水平，提高生产、工作运营效率。
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