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赛伍技术(603212)经营分析主营业务

 

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经营分析☆ ◇603212 赛伍技术 更新日期:2024-03-27◇ 通达信沪深京F10 ★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】 【5.经营情况评述】 【1.主营业务】 薄膜形态功能性高分子材料的研发、生产和销售。 【2.主营构成分析】 截止日期:2023-06-30 项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%) ─────────────────────────────────────────────── 光伏背板及胶膜等(产品) 19.48亿 87.69 --- --- --- 半导体、电气、交通运输工具材料 1.69亿 7.60 --- --- --- (SET)(产品) 其他光伏材料(产品) 4272.99万 1.92 --- --- --- 通讯及消费电子材料(3C)(产品) 3350.78万 1.51 --- --- --- 光伏运维材料(产品) 2283.19万 1.03 --- --- --- 光伏组件(产品) 344.53万 0.16 --- --- --- 光伏发电(产品) 227.76万 0.10 --- --- --- 其他服务(产品) 6602.70 0.00 --- --- --- ─────────────────────────────────────────────── 华东地区(地区) 16.03亿 72.18 --- --- --- 境外(地区) 3.82亿 17.19 --- --- --- 华北地区(地区) 9509.85万 4.28 --- --- --- 华南地区(地区) 6844.75万 3.08 --- --- --- 西南地区(地区) 6548.07万 2.95 --- --- --- 华中地区(地区) 378.34万 0.17 --- --- --- 西北地区(地区) 179.36万 0.08 --- --- --- 东北地区(地区) 142.66万 0.06 --- --- --- ─────────────────────────────────────────────── 截止日期:2022-12-31 项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%) ─────────────────────────────────────────────── 光伏材料(行业) 36.12亿 87.76 3.94亿 73.43 10.91 半导体、电气、交通运输工具材料 4.07亿 9.89 1.09亿 20.40 26.88 (SET)(行业) 通讯及消费电子材料(3C)(行业) 5712.12万 1.39 915.20万 1.71 16.02 光伏运维材料(行业) 3015.13万 0.73 1984.68万 3.70 65.82 光伏发电(行业) 461.16万 0.11 210.38万 0.39 45.62 其他(补充)(行业) 391.91万 0.10 200.03万 0.37 51.04 其他光伏材料(行业) 71.11万 0.02 6796.46 0.00 0.96 ─────────────────────────────────────────────── 封装胶膜(产品) 21.12亿 51.33 1.64亿 30.53 7.75 背板(产品) 14.99亿 36.44 2.30亿 42.90 15.35 半导体、电气、交通运输工具材料 4.07亿 9.89 1.09亿 20.40 26.88 (SET)(产品) 通讯及消费电子材料(3C)(产品) 5712.12万 1.39 915.20万 1.71 16.02 光伏运维材料(产品) 3015.13万 0.73 1984.68万 3.70 65.82 光伏发电(产品) 461.16万 0.11 210.38万 0.39 45.62 其他(补充)(产品) 391.91万 0.10 200.03万 0.37 51.04 其他光伏材料(产品) 71.11万 0.02 6796.46 0.00 0.96 ─────────────────────────────────────────────── 国内(地区) 33.67亿 81.81 3.95亿 73.65 11.74 国外(地区) 7.45亿 18.10 1.39亿 25.98 18.71 其他(补充)(地区) 391.91万 0.10 200.03万 0.37 51.04 ─────────────────────────────────────────────── 直销(销售模式) 40.58亿 98.60 5.27亿 98.32 13.00 经销(销售模式) 5375.62万 1.31 702.60万 1.31 13.07 其他(补充)(销售模式) 391.91万 0.10 200.03万 0.37 51.04 ─────────────────────────────────────────────── 截止日期:2022-06-30 项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%) ─────────────────────────────────────────────── 光伏背板及胶膜等(产品) 20.11亿 89.03 --- --- --- 半导体、电气、交通运输工具材料 2.03亿 8.99 --- --- --- (SET)(产品) 通讯及消费电子材料(3C)(产品) 2411.98万 1.07 --- --- --- 光伏运维材料(产品) 1478.63万 0.65 --- --- --- 光伏组件(产品) 345.68万 0.15 --- --- --- 光伏发电(产品) 231.30万 0.10 --- --- --- ─────────────────────────────────────────────── 华东地区(地区) 16.41亿 72.68 --- --- --- 境外(地区) 3.40亿 15.05 --- --- --- 华北地区(地区) 1.35亿 5.97 --- --- --- 华南地区(地区) 1.06亿 4.68 --- --- --- 西南地区(地区) 1970.80万 0.87 --- --- --- 东北地区(地区) 1028.50万 0.46 --- --- --- 华中地区(地区) 649.45万 0.29 --- --- --- 西北地区(地区) 16.49万 0.01 --- --- --- ─────────────────────────────────────────────── 截止日期:2021-12-31 项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%) ─────────────────────────────────────────────── 光伏材料(行业) 25.63亿 84.94 3.24亿 73.47 12.65 半导体、电气、交通运输工具材料 2.50亿 8.29 8207.09万 18.60 32.80 (SET)(行业) 其他光伏材料(行业) 1.02亿 3.37 79.30万 0.18 0.78 通讯及消费电子材料(3C)(行业) 5351.24万 1.77 1125.81万 2.55 21.04 光伏运维材料(行业) 3500.22万 1.16 1965.46万 4.45 56.15 其他(补充)(行业) 519.13万 0.17 229.16万 0.52 44.14 光伏发电(行业) 452.57万 0.15 192.93万 0.44 42.63 光伏组件(行业) 414.83万 0.14 -94.15万 -0.21 -22.70 ─────────────────────────────────────────────── 背板(产品) 14.25亿 47.24 1.77亿 40.08 12.41 封装胶膜(产品) 11.38亿 37.70 1.47亿 33.40 12.95 半导体、电气、交通运输工具材料 2.50亿 8.29 8207.09万 18.60 32.80 (SET)(产品) 其他光伏材料(产品) 1.02亿 3.37 79.30万 0.18 0.78 通讯及消费电子材料(3C)(产品) 5351.24万 1.77 1125.81万 2.55 21.04 光伏运维材料(产品) 3500.22万 1.16 1965.46万 4.45 56.15 其他(补充)(产品) 519.13万 0.17 229.16万 0.52 44.14 光伏发电(产品) 452.57万 0.15 192.93万 0.44 42.63 光伏组件(产品) 414.83万 0.14 -94.15万 -0.21 -22.70 ─────────────────────────────────────────────── 国内(地区) 23.32亿 77.28 3.25亿 73.73 13.95 国外(地区) 6.80亿 22.55 1.15亿 25.97 16.85 其他(补充)(地区) 519.13万 0.17 130.88万 0.30 25.21 ─────────────────────────────────────────────── 直销(销售模式) 29.57亿 98.00 4.32亿 97.89 14.61 经销(销售模式) 5501.08万 1.82 700.69万 1.59 12.74 其他(补充)(销售模式) 519.13万 0.17 229.16万 0.52 44.14 ─────────────────────────────────────────────── 【3.前5名客户营业收入表】 截止日期:2022-12-31 前5大客户共销售21.82亿元,占营业收入的53.03% ┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐ │客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│ ├───────────────────────┼──────────┼──────────┤ │合计 │ 218233.96│ 53.03│ └───────────────────────┴──────────┴──────────┘ 【4.前5名供应商采购表】 截止日期:2022-12-31 前5大供应商共采购11.46亿元,占总采购额的34.60% ┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐ │供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│ ├───────────────────────┼──────────┼──────────┤ │合计 │ 114567.66│ 34.60│ └───────────────────────┴──────────┴──────────┘ 【5.经营情况评述】 截止日期:2023-06-30 ●发展回顾: 一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明 (一)公司所属行业情况 公司主要从事以胶黏剂为核心的薄膜形态高分子功能材料的研发、生产和销售。在同一个技术平台上研 发和制造,不断开发适用于不同应用领域的功能性材料,实现了应用领域的多元化和公司持续成长。目前已 成规模的应用业务有:光伏材料、光伏电站维修延寿材料(MoPro)、电动汽车材料(以前简称“交通电力 材料”)、消费电子材料和半导体材料。 公司实现产品的方式有两种基本的工艺: (1)将液态的胶粘剂涂布在薄膜、纸张等基材上,再与其它薄膜复合,成为功能性复合材料(如:光 伏背板)。或者与其它薄膜复合,形成基材的单面或双面带胶的功能性材料(如:双玻组件封边胶带、组件 电池片固定胶带、手机PU保护膜、动力锂电池PACK侧板膜等)。 (2)将固态的胶粘剂(又可称“工程塑料混合料”)用熔融的方式变成流体,然后用流延挤出的工艺 制成热熔胶膜(如:公司的KPf前一代的KPE的E膜、POE胶膜、EVA胶膜、HJT承载膜、石油天然气管道防腐材 料的基材等)。 以上各种胶粘剂是由不同的合成树脂为主原料,加入各种添加剂而形成的,即所谓的配方涂料,是广义 的胶粘剂的一种,也是与其它胶粘剂用同样的配方和工艺技术制成的。例如公司的KPf背板中涂布在P(PET 膜基材)上的f皮膜(用氟涂料形成)就是案例之一。针对功能性材料(即产品)使用场景的不同,胶粘剂 的种类、配方、所选用的基材(薄膜、纸张等)各有差异,胶粘剂的原材料——合成树脂和添加剂也可能不 同。合成树脂、添加剂、胶粘剂和基材可以自制,也可以外购,视各企业的成本需要、能力和公司的志向而 自主选择。通常来说,自主研发特种合成树脂的能力和拥有胶黏剂配方的种类的数量,决定了该企业的差异 化竞争能力和多元应用的展开能力。再通过这些技术的交织,能够开发出无数的应用领域,并且以大量和连 续的创新作为多元的细分市场领先和公司成长的驱动力。在这个行业中,采用这种“同心圆、细分市场领先 、持续创新”战略而成功的典型企业是美国3M和日本日东电工等。是否采取这种模式取决于企业的志向、打 造的意愿和和长期性的能力。在国外,此类公司所处的行业,多被归类到精细化工行业。公司自创业起,按 照出身于同类国外著名企业创始人的理想,采用“同心圆、细分市场领先、持续创新”战略,在内部技术平 台上不断开发创新产品、开拓各种细分市场,在实现业务增长的同时,不断丰富胶黏剂配方的技术种类,强 化特种树脂开发等基础研究,持续为业务多元裂解、业绩长期增长和应对不确定能力提供内生动力。 (二)公司主营业务情况说明 在整体的经济环境出现国内拼投资拼产能导致的同质化和供过于求的加剧、国际贸易环境严峻的新局面 之下,公司为了保持长期并健康的持续成长,积极主动地调整业务、产品、成本和人才的结构,更加注重合 理的多元的产品和业务比例、新业务市场开拓的加速和孵化、投资的效率化、创新研发的强化、以独有技术 支撑的产品的差异化,实现财务结构的合理化并改善财务流动性,以及伴随着业务的发展而强化内部的精益 管理、组织效能和人力资源的功效的开发,坚持走集约化和内生式的长期主义的稳定增长的经营道路。围绕 长期稳定的财务组合(BusinessPortfolio),战略性地进行相应的业务的多元化加快,同时,各个业务单 元中的产品也加快了品种的多样性,力图既成为材料方案型的供应商,以便技术引领和提高客户粘度,同时 完善基于利润率贡献度的产品组合(ProductMix)。上半年是公司沿着公司创建之初便制定的愿景和长期目 标、明确了新形势下经营战略之后的首个阶段,是承先启后的转折期。 1、光伏材料业务 公司光伏材料业务涵盖背板、封装胶膜、组件其他材料和光伏电站维修延寿材料,形成了完整的解决方 案。随着世界各国对全球气候变化重视程度增加,“碳达峰、碳中和”等一系列碳排放规划逐步落地,作为 实现“双碳”目标的能源转型战略举措之一的战略性新兴产业,光伏行业市场空间广阔。根据中国光伏行业 协会统计,2023年上半年,国内光伏新增装机78.42GW,同比增长154%。中国光伏行业协会上调此前预测, 预计2023年全球新增光伏装机容量将达到305至350GW。首创证券预测,2024年、2025年全球光伏新增装机量 将达到435GW、540GW。光伏产业的高景气度为光伏材料产业的持续发展创造了良好的条件。 虽然背板的市场规模增长率受到双玻组件渗透率逐年提升影响,增速开始放缓,但随着在部分使用场景 下如分布式屋顶市场和美国市场可以取代一面玻璃的透明背板的出现,给背板市场带来了额外的增长空间; 随着下游光伏装机需求扩大、新一代太阳能电池技术发展、双面双玻组件市场份额提升,光伏封装胶膜市场 需求广阔。当下光伏行业创新不断加速,技术迭代不断演进,N型先进产品不断扩大应用,钙钛矿及叠层电 池等新技术、新产品也正加速产业化进程。相应的应用于新技术、新产品的封装材料也迎来全新的市场机遇 ;而绝缘条、定位胶带等其它组件用材料,则不受单、双玻组件比例的影响,随光伏组件整体需求的增长而 持续增长。 以下为公司在光伏材料板块中的主要产品介绍。 (1)光伏背板 背板业务方面,过去依靠通用型的KPf背板覆盖全应用场景和全球市场,长期占据全球市场的市占率第 一。由于过去三年中KPf的主要原材料PVDF价格一度急剧攀升,市场出现急剧的廉价背板的替代,影响了公 司的背板的市占率和收益性。公司依靠内在强大的研发能力和创新能力,针对下游不同的使用场景,快速地 扩展了背板的产品线,到本报告期已经拥有了行业内最为完整的背板产品矩阵,并继续保持技术领先和行业 市占率的头部企业地位。产品有:KPf背板、无氟PPf背板、氟涂料FPf背板、透明背板(包括复合型透明背 板、双面涂料型透明背板)、透明网格背板、高阻水背板、黑色高反光背板,以及最新的TopCon和钙钛矿用 高阻水背板等。公司在本报告期内的战略是:针对下游的市场细分化的日益明显,公司采取通用型和特殊型 背板的合理组合的产品结构和营销战略,扩大较高毛利的特种型的销售比例和各种背板的海外销售比例,并 使用自有资金适当扩大产能,以便响应大客户的供货要求。此战略在本报告期内已经开始奏效:透明背板、 透明网格背板、黑色高反光背板、TOPCon等高毛利背板在公司背板产品出货量占比相较去年下半年有了明显 的提高,背板整体业务的利润率恢复明显,已一改去年下半年毛利大幅下降的局面,基本恢复至去年上半年 毛利水平。随着公司产能的扩大,预计背板毛利仍将呈上升趋势,背板业务又成为公司的稳定的利润来源; 此外,技术含量较高的钙钛矿用高阻水背板还进入了率先在全球宣布大尺寸钙钛矿组件量产的国外某著名企 业。 (2)光伏封装胶膜 封装胶膜业务方面,针对PERC、TOPCon、异质结、XBC和钙钛矿电池,以及针对单玻和双玻,公司实现 了应用场景的全覆盖,已经稳定交货的品种有:POE类封装胶膜(含EPE胶膜)、EVA封装胶膜(含EVA白膜) 、EP封装胶膜、TOPCon组件专用的耐腐蚀特普林Toplant封装胶膜、HJT组件封装用Raybofilm(镭博胶膜) 光转膜、钙钛矿用TPO热塑性胶膜。就该业务,公司上半年的战略是: ①随着光伏产业由P型向N型进行切换,公司加快面向N型TOPCon组件封装胶膜的出货。上半年TOPCon胶 膜的出货量环比增加282.65%,晶澳、一道作为TOPCon主要制造商之一,公司通过与前述两家厂商全方位合 作,成为其主要供应商。面向N型HJT组件公司光转膜产品在国内厂商中唯一实现量产交付。公司光转膜产品 有望成为异质结组件的标配和加速异质结产业化进程的核心辅材,上半年的出货量环比增长413.67%,供货 客户从华晟新能源扩大到5家,同时正在测试和接近测试尾声的客户覆盖了全球几乎所有HJT组件厂商; ②通过技改扩大生产规模和提高规模经济效应。随着公司面向N型组件出货的TOPCon胶膜和HJT光转膜的 市场开拓的成长,公司基于存量设备,通过技术改造着手将产能扩大到5亿平米/年; ③加强供应链管理。由于公司进入胶膜的规模化生产的历史比较短,对于上游粒子的行情变化的规律的 把握缺乏经验,去年的高价粒子库存对盈利的影响延续到了今年Q2方止。为此,公司通过学习和专业人才的 培养,强化了供应链管理,为今后的成本的稳定化打下了基础,加上随着HJT光转胶膜的销售比例的上升, 胶膜业务的长期盈利性有望得到改善。 (3)组件其他材料 围绕成为光伏组件的材料解决方案商的经营战略,公司还拥有定位胶带、绝缘小条、XBC电池焊线胶带 、高阻水封边胶等产品。该类产品的总市场规模与背板、胶膜相比虽然不大,但是竞争度相对不高、技术含 量却较高、毛利较高,随着这类产品的销售比例的提升,将夯实公司光伏材料业务板块的整体盈利性。随着 HJT以及未来的钙钛矿等厌水汽电池和组件的产业化进展,针对目前市场上传统的丁基橡胶密封方案,本报 告期内公司率先在全球首创低成本、易作业的特种高阻水封边胶,在部分HJT头部客户处已完成测试,已进 入量产导入阶段。同时,随着下游XBC的增长,市场上独有的公司的电池片焊线胶带的销售也得以上升。 (4)光伏电站维修延寿材料业务(MoPro业务) 针对日益增长的已安装的存量光伏组件,组件的老化问题越来越突出,累计数量也越来越多。公司在全 球率先开发了光伏组件维修用的系列高分子材料,还在全球首家建立了相应的维修施工服务业务,并提供海 外的施工服务。随着海上光伏的掀起,公司又及时找到容易进水和腐蚀的痛点,创新发明了接线头防水防腐 加固材料,并迅速得到市场的接受,在上半年已经形成销售。本报告期内,公司决定在全球加强MoPro的营 销力度。 2、电动汽车材料业务 该业务目前主要是用于动力锂电池包的相关材料(包括电芯材料、电池模组材料、电池包材料),车体 材料的业务正在送样培育中。该业务经过四年的培育,已经形成涵盖电芯、模组和Pack的各个部位使用的膜 材矩阵,其中多个产品已经成为领跑全球的领头羊,在国内外建立了品牌效应。2023年上半年,由于电动汽 车行业的补贴降低和消化库存,这类产品的市场需求下降明显,且其他行业的膜材厂商的涌入,造成本报告 期内该业务的销售量、销售金额和利润的巨大压力。即便如此,凭借已建立的先发优势,公司该业务在二季 度实现企稳回升。同时,在本报告期内开始投入使用新建工厂的自我产能,降低为外代工的比例,提高利润 率和质量保障。同时,凭借强大的研发和创新能力,加强取代粉末涂料的发明产品水冷板绝缘冷贴膜、取代 柔性电路板的扁平电缆FCC的绝缘胶膜的市场推广和客户导入。与此同时,由于该业务所属市场尚属新兴行 业,国内外的材料行业标准还不完善,存在者大量的创新机会和制定标准的机会,为此本报告期内公司凭借 其中两项创新产品,与清华大学汽车研究院联合起草了两项行业标准。 该业务的主要产品是: 上期延续下来的产品:①电芯材料。电芯外壳的蓝膜胶带、电芯内终止胶带等。②电池模组材料:侧板 绝缘膜、PET双面胶带、紫外固化高粘合强度双面胶带;③电池包材料:CCS热压膜、Busbar母排热压绝缘胶 膜、FFC绝缘胶膜、水冷板冷贴膜等。尽管上半年的竞争加剧,但是公司的CCS热压膜、高剪切蓝膜等竞争优 势明显,市占率仍保持市场领先地位。 本期新增的产品:针对800v快充,公司开发了高耐热绝缘膜,能满足130度长期耐热、高漏电起痕指数 要求;还有防刺穿胶带等产品。 除上述材料外,公司在电动汽车材料业务方面还有涂装分色解决方案、整车外饰件压敏胶带解决方案、 整车内饰件低VOC压敏胶带解决方案等产品解决方案。 就该业务,公司今年的战略是:①继续推进老产品降本。公司面向老产品实施降本,实施原材料集中采 购,并进一步优化生产工艺和流程;②持续研发创新,在不断面向市场推出引领行业发展的新技术、新产品 的同时加快现有产品迭代升级工作。比如,公司针对800v快充开发高耐热绝缘膜,能满足130度长期耐热、 高漏电起痕指数,是国内唯一实现批量出货的厂商;PET类型水冷板冷贴膜已经开始小批量交付;防刺穿胶 带上半年已完成客户导入工作,并实现了小批量订单生产;公司还和客户协同开发了基于聚酰亚胺基材的FF C绝缘胶膜产品;PI热贴膜产品也已开发完毕,正在客户端测试认证中。此外,公司老产品热压膜产品性能 迭代升级成功,可有效降低热压温度,减少热压时间,继续维持市场份额领先地位;③加大新客户开发力度 。上半年,公司电动汽车材料事业部新增了吉利汽车等优质客户,客户数量增长超过30%。 3、消费电子材料业务 消费电子行业存量市场规模巨大,技术迭代快速,原创产品与进口替代市场空间仍然存在。公司在该业 务板块将专注于高端材料的进口替代和下游新技术的配套开发,瞄准OLED、MiniLED以及MicroLED等蓝海市 场,旨在将该业务发展为公司又一个成长点。 2023年上半年,公司消费电子材料和产品方案主要应用于电子消费类产品中的结构粘结或者制程中的过 程保护等领域。其中,结构粘接材料主要包括手机扬声器声学振膜材料,无线充电应用的纳米晶材料层间所 需的超薄胶带、手机背光模组中的遮光胶带、触控模组强力无基材OCA胶膜等。过程保护材料主要包括聚氨 酯(PU)保护膜、亚克力保护膜等。 就该业务,公司今年的战略是:①推进老产品降本。为维持老产品的市占率,公司在内部推行精益生产 管理,降低产品成本;②推进大客户策略。公司加快面向面板行业头部厂商导入力度;③推进新产能放量。 之前为扩大产能的新工厂吴江九龙工厂的建设受当地政府规划审批政策变更的影响,产线未能如期建设完毕 ,直接影响了该业务的增长。随着该项目新增产能逐渐投产,将有力促进公司消费电子材料业务产能释放, 推动业绩放量。 4、半导体材料业务 国内半导体材料之前高度依赖进口。公司的策略是抓住国内半导体产业链面向头部材料企业由封闭走向 开放的历史性机遇,充分融入到产业链中,积极寻求与国内半导体厂达成战略合作,早日实现胶与膜材料的 国产化;同时专注于品质稳定性的提升,建立并巩固产品稳定交付的竞争壁垒。 公司半导体材料业务主要产品包括:晶圆加工过程材料、半导体封装制程材料。2023年上半年,公司Wa fersawUV膜进入国际大厂供应链并实现批量交货,非BumpingBG胶带国内首家进入试产阶段。 就该业务,公司今年的战略是:①面向老产品开发新客户。上半年,公司推进老产品晶圆切割胶带的横 向拓展,新开发了某国际头部半导体封测厂客户;②加快新产品的开发与客户导入。上半年,公司新产品pk g胶带完成在德赛矽镨的量产,公司同时布局了多种应用的半导体胶带,也加大大市场规模单品项目的开发 力度;③推进新产能放量。和消费电子材料业务类似,随着新增产能逐渐投产,将有力促进公司半导体材料 业务产能释放,推动业绩起量。 5、工业胶带业务 工业胶带行业市场空间广阔。资料显示,2022年中国工业胶带市场容量为1,391.16亿元(人民币),全 球工业胶带市场容量为3,759.88亿元,预计到2028年全球工业胶带市场容量将达到4,991.91亿元。为做大工 业胶带业务,同时拓宽工业胶带产品应用场景,2023年,在经过前期孵化后,公司单独成立了工业胶带业务 单元,目前公司工业胶带业务主要产品包括PET双面胶带、亚克力泡棉胶带等。 就该业务,公司今年的战略是:①新成立工业胶带业务单元,完成该业务从0到1的跨越;②创新产品和 深度技术的研发和市场推广。在客户端测试产品有:电池冷板粘接胶带正在某头部动力电池厂商中测试,亚 克力泡沫胶带正在HUD(抬头显示)厂商中测试,内饰粘接低VOC胶带正在某电动车龙头厂商中测试,应用于 云母粘接的低表面能胶带正在某国外一线车企中测试。 二、报告期内核心竞争力分析 1、创新优势 基于明确的“要么差异化、要么成本领袖”的竞争战略,公司持续强化各业务和各价值链上的竞争力设 计和执行,推行在五个方向上寻找创新点的“五创”运动(老产品市占率提高、老市场新产品、老产品/技 术新用途、新市场新产品、自我革新),自创业以来公司在独有的创新文化中持续实践,在不同应用领域连 续地产生世界首创、国内率先的创新成果。 材料行业创新30%来源于技术创新,70%来源于需求创新。公司一直以来十分重视对需求的科学研究、材 料性能表征技术的开发、与上下游协同创新活动,同时对研发和市场人员长期进行涉及产品企划、竞争力设 计、技术路线设计等有关软技术提升的培训。公司创新中心还专设技术企划室和测试评价兼应用开发部,前 者负责技术策略指导,后者拥有可以再现客户应用场景的50多个模拟实验装置,以实现对新需求的发现、差 异化方向的引领和行业/产品标准的建立。 2、技术和产品的研发优势 公司在重视需求创新的同时,也不断加大技术创新力度。一方面,公司建立了支撑技术创新的组织架构 体系,新成立了更有效评估和筛选新的市场种子的产品商业竞争力委员会、让产品技术路线设计更加完备的 产品技术委员会、旨在强化研发量产转移成功率的工程技术中心;另一方面,公司持续开发新的技术种类, 扩大技术平台的同心圆。公司专门成立创新中心,由CEO亲自担任负责人。创新中心下设研发中心,由CTO负 责领导。研发中心涵盖产品开发部、分析部、测试评价兼应用开发部等三个模块;创新中心还协同研发中心 与制造技术部(工艺和设备开发)、市场部等部门进行跨部门的创新活动,实现矩阵式创新——市场部获得 需求信息后,研发中心快速进行技术研发,制造技术部配合开发工艺,构成涵盖全价值链的创新和研发工作 。上述组织架构体系的搭建,有助于公司实现快速需求掌握、快速研发、快速量产的经营策略。 公司战略性地持续增加技术种类,并使之工具化。研发中心产品开发部拥有9个种类的胶黏剂配方平台 、特殊涂料配方平台和工程塑料配方的技术平台。产品开发部设有基材开发室和基础研究室,从事合成树脂 的开发和数据库建立。使得公司得以比同行业竞争对手实现更高的研发效率、为客户提供更全面、更具竞争 力的开发解决方案。基础研究室则用于开发特种树脂、助剂、催化剂等基础技术,向应用材料行业上游做延 伸。 3、具有基于公司愿景、使命和中长期计划的战略管理优势 公司始终坚持“成为多元的细分市场领袖”愿景不动摇。为了实现该愿景,公司在董事长、总经理、CT O、战略企划、基础研究、应用开发等多个关键岗位上,配置了在国外同类平台化的先进企业长期工作具有 专业经验的中、外藉资深人士。前述关键岗位负责人在公司效力时间长,具有统一的价值观,认同公司愿景 、使命和中长期计划,且大多为公司内部培养,稳定性高。前述背景使公司得以自创业之初便在愿景的牵引 下,坚持按中长期发展计划,持续创造新产品、新业务,并进行平台和组织的能力建设。公司在内部推行矩 阵式组织架构运作体系,成立两个事业群、六个事业部以及各个平台中心,通过平台中心向事业部赋能,快 速响应市场需求,实现公司高效运转。另外,公司还实施了股权激励计划,通过员工持股保证了公司核心团 队的稳定,以及价值观的统一。 4、产品交付能力和成本优势 公司主要采取差异化制造、精益管理、柔性产能等方式,提升公司产品交付能力并建立公司成本优势。 在差异化制造方面,公司以“针对不同的产品竞争策略,使用不同的制造策略”为制造战略,自2022年以来 分别实施了:①通过提速将已进入到价格竞争的传统KPf光伏背板全部纳入内部的独有的“一步法”工艺的 生产,以此降低成本,使KPf光伏背板的毛利维持平稳;②采用模块化设备设计和独有的挤出工艺,使POE/E PE/EVA封装胶膜产能放量;③发挥设备自主设计能力,改造老背板设备用于改产电动汽车材料、消费电子材 料、半导体材料等产品,使公司得以成功抢占市场。在精益管理方面,封装胶膜产能放量后,公司采取包括 供应链管理、流程优化等措施,提升公司产能利用率以及产品良率。在柔性产能方面,公司通过对设备及工 艺开发的持续投入,能使用通用设备生产不同品类、不同规格的产品,较好的适应了产品多元、需求波动的 市场环境。 5、多元化、平台型企业优势 自成立以来,公司一直以3M、日东电工等全球知名的多元化、平台型材料企业为学习对象。多元化、平 台型公司搭建难度大、成本高、周期长,但一旦具备雏形,能力边界和业务半径拓展将形成正反馈,产品的 市场容量和行

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