经营分析☆ ◇603216 梦天家居 更新日期：2026-09-16◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
从事木门、墙板、柜类等定制化木质家具的设计、研发、生产和销售
【2.主营构成分析】
截止日期:2026-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
柜类(产品) 1.58亿 35.51 3814.80万 32.29 24.08
门类(产品) 1.52亿 33.96 3306.87万 27.99 21.83
墙板(产品) 7606.91万 17.05 1854.11万 15.69 24.37
其他家具(产品) 6014.84万 13.48 2838.83万 24.03 47.20
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 4.46亿 100.00 1.18亿 100.00 26.48
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2025-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
家居制造业(行业) 9.69亿 89.31 2.62亿 83.16 27.09
其他业务(行业) 1.16亿 10.69 5314.48万 16.84 45.82
─────────────────────────────────────────────────
门类(产品) 4.34亿 40.02 9124.52万 28.91 21.02
柜类(产品) 3.74亿 34.51 1.09亿 34.55 29.13
墙板(产品) 1.41亿 12.98 5744.24万 18.20 40.80
其他业务(产品) 1.16亿 10.69 5314.48万 16.84 45.82
其他家具(产品) 1942.76万 1.79 472.12万 1.50 24.30
─────────────────────────────────────────────────
华北销区(地区) 1.59亿 14.62 4899.05万 16.51 30.90
其他(补充)(地区) 1.50亿 13.82 1877.28万 --- 12.52
其他业务(地区) 1.16亿 10.69 5314.48万 17.90 45.82
浙江销区(地区) 9633.41万 8.88 2557.35万 8.62 26.55
江苏销区(地区) 8710.45万 8.03 2520.89万 8.49 28.94
华南销区(地区) 8485.89万 7.82 2516.97万 8.48 29.66
山东销区(地区) 8227.49万 7.59 2412.88万 8.13 29.33
河南销区(地区) 6138.64万 5.66 1894.36万 6.38 30.86
川陕销区(地区) 5606.08万 5.17 1768.94万 5.96 31.55
两湖销区(地区) 5464.11万 5.04 1635.69万 5.51 29.94
西南销区(地区) 4250.17万 3.92 1299.33万 4.38 30.57
安徽销区(地区) 4194.93万 3.87 1369.43万 4.61 32.64
东北销区(地区) 3261.91万 3.01 916.42万 3.09 28.09
西北销区(地区) 2049.92万 1.89 576.35万 1.94 28.12
─────────────────────────────────────────────────
经销商(销售模式) 8.19亿 75.48 2.44亿 77.21 29.76
其他业务(销售模式) 1.16亿 10.69 5314.48万 16.84 45.82
家装公司(销售模式) 1.10亿 10.18 1478.10万 4.68 13.39
大宗工程(销售模式) 3949.67万 3.64 399.18万 1.26 10.11
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2025-09-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
门类(产品) 3.14亿 40.66 6683.01万 29.41 21.25
柜类(产品) 2.67亿 34.53 7632.97万 33.59 28.58
墙板(产品) 1.02亿 13.20 4186.66万 18.42 41.02
其他(补充)(产品) 7583.13万 9.81 3746.32万 16.48 49.40
其他家具(产品) 1393.15万 1.80 477.55万 2.10 34.28
─────────────────────────────────────────────────
经销商(销售模式) 5.93亿 76.62 1.74亿 76.35 29.28
家装公司(销售模式) 8610.13万 11.13 1464.35万 6.44 17.01
其他(补充)(销售模式) 7583.13万 9.81 3746.32万 16.48 49.40
大宗工程(销售模式) 1884.39万 2.44 164.30万 0.72 8.72
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2025-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
门类(产品) 1.98亿 40.91 3995.97万 28.68 20.16
柜类(产品) 1.64亿 33.79 4468.17万 32.06 27.29
墙板(产品) 6399.75万 13.21 2644.23万 18.98 41.32
其他(产品) 5039.74万 10.40 2555.92万 18.34 50.72
其他家具(产品) 821.84万 1.70 270.55万 1.94 32.92
─────────────────────────────────────────────────
国内地区(地区) 4.85亿 100.00 1.39亿 100.00 28.76
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2025-12-31
前5大客户共销售0.60亿元，占营业收入的6.18%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│客户一 │ 1286.25│ 1.33│
│客户二 │ 887.04│ 0.92│
│合计 │ 5990.81│ 6.18│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2025-12-31
前5大供应商共采购1.39亿元，占总采购额的24.13%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│供应商一 │ 4072.03│ 7.08│
│供应商二 │ 3088.25│ 5.37│
│供应商三 │ 2197.00│ 3.82│
│供应商四 │ 1769.80│ 3.08│
│合计 │ 13877.52│ 24.13│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2026-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
（一）公司所属行业根据《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司所从事的行业为家具制造业
（C21）中的木质家具制造业（C211）。
（二）公司从事的主要业务公司主要从事木门、墙板、柜类等定制化木质家具的设计、研发、生产和销
售，为客户提供家居的整体空间解决方案；公司的主要产品为“梦天”旗下系列品牌的木门、墙板、柜类等
家具产品，共同构建成个性化、定制化的整木定制家居。
（三）公司的主要产品公司产品主要用于家居空间装修
（四）公司经营模式
1、采购模式
（1）遵循“集中与分散”相结合的采购原则
公司材料采购遵循“集中与分散”相结合的原则，对主要原辅材料集中在采协部进行采购；对使用量较
少的零星物料，由各制造中心自行按需采购。
（2）原辅材料的分类采购管理
公司根据对产成品质量的影响程度，将原辅材料进行分类管理。
（3）实行供应商资格管理制度
公司对供应商进行资格筛选、原材料试用、评审后，最终进入合格供应商名录；公司每年从价格、质量
、交期、服务等多方面，对供应商进行业绩评价和管理，适当删除或增补。
（4）实行“安全库存+部分零库存”库存管理
采协部根据生产制造PMC部的要求，实行原材料“安全库存+部分零库存”的原则，制定采购计划，比质
比价后进行批量采购。其中水性漆等大宗原材料实行零库存采购，即供应商管理库存（VMI），供应商根据
公司指令将原材料运送至场地，经检验后，与公司所有其他存货分开堆放。
公司根据生产需要向代管仓库领用材料，并每月定期就领用数量与供应商对账结算。对主要原材料，公
司一般签订年度采购框架合同，锁定供应价格；根据季度预测计划、月度采购计划，按需采购，保证原材料
充分供应。
2、生产模式
公司根据非标准化销售订单来组织生产，定制化、个性化为公司生产模式的核心。
3、销售模式
公司的销售模式分为经销商模式、家装公司模式、大宗工程业务模式。
（1）经销商模式
经销商模式是定制家居行业及公司的主要销售模式。公司与经销商签订《经销合作协议》，将“梦天”
旗下品牌、商标等授予其使用；由经销商在授权区域内自行设立专卖店销售，根据终端客户个性化定制需求
，向公司下单采购，由其自行承担经营风险；并由公司对经销商实施人员培训、经营管理以及业绩考核等。
经销商专卖店模式的优点是企业可以充分利用经销商的经验和社会资源，快速建设销售渠道及网络，细化市
场终端营销，并形成高度符合当地市场环境的营销推广策略，有利于企业迅速扩大市场份额。
（2）家装公司模式
家装公司模式主要指与家装公司发生业务的模式，将家装公司作为流量入口；家装公司选择公司产品搭
配进客户的建材包里面的方式进行销售。家装模式的特点是：业务复制快，对于产品多样化要求不高，更具
标准化和规模化。
（3）大宗工程业务模式
大宗工程业务模式主要指与房地产开发商、精装修工程公司、大业主发生的业务模式，该模式具有出货
量大、产品规模化和标准化的特点。
（五）行业发展说明
1、行业特有的经营模式
定制家居行业的生产模式为：以客户为中心，按客户要求的尺寸、颜色、材质进行定制化生产。销售模
式采取经销与直营相结合的模式。经销采取经销商专卖店模式；直营模式分为直营店、家装公司和大宗工程
客户销售模式。
定制家居行业主要以经销商的零售模式为主，家装公司整装模式以及大宗工程业务模式也是重要的组成
部分。
经销模式指生产企业将自己所拥有的品牌、商标等授予经销商使用，并提供经销商人员培训、经营管理
等帮助，由经销商设立专卖店销售企业生产的产品，并由经销商自行承担经营风险。采用经销商专卖店模式
，有利于企业充分借助经销商的经验和社会资源，快速建设销售渠道，迅速扩大市场份额。
2、行业的周期性、区域性和季节性特征
（1）行业周期性
定制家居行业主要与国民经济收入水平、宏观经济发展情况以及房地产行业景气度等相关，一定程度上
受到宏观经济政策调控的影响。目前，定制家居特别是定制整体家居的发展正在换挡。
（2）行业区域性
从消费端看，定制家居行业没有明显的区域性特征，但与人均可支配收入水平相关度较高，因此，呈现
出东部沿海等经济发达地区的消费额较高的情形。
从制造端看，定制家居制造业产业集群效应较为明显，主要集中于长三角与珠三角地区，具有一定区域
性。上述两个地区，相应的配套设施齐备，上下游产业链完整，供应商资源丰富，物流体系发达，区域内家
具企业众多，且具有较强的竞争力。
（3）行业季节性
定制家居行业的季节性主要与居民的商品住房购买和交房时间有关，也与居民存量房的一次或二次装修
有关。同时，受消费者的消费习惯和消费意愿影响较大，每年“金九银十”商家优惠幅度大，是行业销售的
高峰期。从每年的9月至次年1月前，是国内消费者家庭装修的高峰期；另外，人们习惯于春节过后安排装修
事宜，夏季由于气候的原因为装修淡季。因此，自第二季度起，特别是在第四季度，家具的销售量较大，呈
现出一定的季节性。
二、经营情况的讨论与分析
（一）概况
2026年上半年公司实现营业收入44614.33万元，较上年同期降低7.93%；实现归属于上市公司股东的净
利润为3147.65万元，较上年同期下降10.67%，实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润418.7
1万元，较上年同期下降79.75%。
（二）报告期内主要经营工作
1、营销方面
2026年上半年，梦天家居围绕“成为高端全屋定制专家与领导者”的核心纲领，持续深化家居综合服务
商转型，坚持“铸品质、精交付、赢市场”的核心战略，部署服务能力、运营效率、市场口碑的三重跃升，
为实现渠道服务更专业、营销转化更高效、客户体验更优质的年度总目标夯实基础。
零售渠道方面，重点围绕“聚焦木作核心，重塑增长引擎”的战略主题，启动市场赋能体系全面升级。
通过“重点城市、重点装企战略合作”与“新零售客资闭环转化”双轮驱动，有序推进“中心大店1+N+X”
渠道布局，以坚定的信心提振增长。同时，聚焦品牌、市场活动、新媒体流量、培训四大赋能模块开展部署
，加速提升经销商终端运营能力，推动其更快实现转型升级。
家装渠道方面，重点围绕“家装T战略”生态闭环建设，聚焦核心经济带与高潜力区域，与头部装企签
订深度战略合作协议，实现产品、设计、交付、售后的全流程融合；通过扩大上样门店数量，优化上样产品
结构，提升家装渠道产品匹配度；重点打造服务满意度提升工作，持续推动产品与服务双轨并行，通过建立
服务标准化与交付可视化的服务体系，打造梦天家装渠道口碑。
工程渠道方面，持续巩固高端木作项目核心优势，深化与大型国企、央企、头部房企及高端酒店品牌的
合作，扩大高端工程项目市场份额；重点完善工程项目供应链系统，实现项目全生命周期数字化管理，进一
步提升交付效率与工程质量；优化工程经销商体系，培育优质工程经销商团队，拓展三四线城市高端工程市
场；强化工程人才梯队建设，提升项目对接、设计方案、现场交付的专业能力，打造梦天工程高端服务品牌
。
2、采购方面
持续健全供应商管理机制与采购需求管控体系，实时掌握供应商库存状态，持续修订优化原材料标准。
依托工艺改进、供应商现场点检、在线检验、出货前核查等多项举措，稳步提升大宗原材料交付能力与物料
品质。主动研判上游原材料市场价格波动趋势，择机开展商务议价，保障原材料供应稳定和价格可控。
3、生产方面
常态化组织员工理论知识、实操技能培训及复训，持续强化全体人员专业能力、品质理念与安全生产意
识。加强跨部门协同联动，深化安全隐患排查治理，落实设备自主保全与专业保全工作，筑牢安全生产防线
，保障生产平稳有序运行。
持续推进产品工艺优化、产线布局调整，加速生产流程标准化、信息化、自动化升级，切实提高生产效
率与成品质量。迭代升级各产线环保配套设施，落实安全、环保、清洁生产要求，严格遵守国家环保相关法
规，主动履行企业社会责任。
供应链端有序推进供应商品质帮扶与提升工作，搭建并持续完善来料质量管控体系，规范供应商全流程
管理，保障来料品质稳定。内部严格落实来料检验、工序过程检验、成品出厂检验三级检验机制，实现全过
程质量管控、层层严格把关，确保出厂产品达标合规。
4、人才方面
持续建设科学的人才引进培育体系，全面优化人才队伍结构，坚持以市场为导向，持续由重数量向重层
次、重质量转变。通过不断打造企业硬件和软件设施，有效吸引社会上的优秀人才。针对各类人才的不同特
点和成长规律，进行分类指导和培养，使人才各尽其能。对于优秀人才做到用得好，留得住。
持续建设合理的用人体系，创造有利于人才成长的良好环境。大力改善人才的生活、工作条件，实施高
强度的激励手段，重视并解决人才待遇问题。鼓励人才大胆创新，追求新技术，创造高效益。稳定关键人才
队伍，体现能者多劳、能者多得。给人才提供足够的用武之地，推进构建先进的企业文化。
三、报告期内核心竞争力分析
（一）品牌优势
公司秉持长期主义理念，以“让家居生活更有品味”为使命，持续深耕以设计、研发为先导，用户体验
为驱动，为消费者“装修一个家”贡献木作价值。公司自成立以来，一直以“梦天”品牌建设为核心，专注
高端定制家居领域，曾邀请刘德华先生担任品牌形象大使，系中国火箭公司品牌战略合作伙伴。“梦天”品
牌凭借深厚的专业积淀、严格的品质管控、前瞻的环保战略以及持续的创新与服务升级，在消费者心中树立
起广泛的知名度与广泛的认可度。“高档装修，用梦天木门”“高档装修，用梦天木作”“一站式水漆高端
定制”等品牌宣传深入人心。公司“梦天”商标亦被认定为“中国驰名商标”。
（二）行业地位优势
公司在发展历程中，确立了在家具行业特别是木门领域的领导地位。经中国木材与木制品流通协会认定
，2017年度-2020年度，梦天家居在木门市场销售规模上，在国内家居行业同类企业中排名前三，2023年，
中国企业影响力实验室、世研指数联合正经社共同发布的最具影响力上市木门企业TOP10中梦天家居排名第
一，2023年-2025年，连续三年被中国木材与木制品流通协会评为中国家居行业强国品牌。
同时，公司系中华全国工商联家具装饰业商会门窗专业委员会会长单位、中国木材与木制品流通协会副
会长单位、中国室内装饰协会副会长单位、中国林产工业协会副会长单位，木门窗标准化技术委员会中的木
门生产企业委员，共参与制定多项国家标准、行业标准和团体标准，是国家标准《木门窗通用技术要求》、
《门窗智能控制系统通用技术要求》参编单位之一，大力推动行业走向规范化、标准化。
另外，公司被工信部认定为“智能制造试点示范（全屋家具大规模个性化定制）”项目单位，在规模化
全屋定制方面处于行业领先地位；近年来，公司被浙江省经济和信息化厅认定为“省级工业互联网平台”，
也获批成立浙江省博士后流动站。2023年被工信部评选为“服务型制造示范企业”。
（三）终端销售渠道优势
凭借完善的渠道管理和服务体系，公司构建了高效的面向经销商专卖店、家装公司及大宗工程客户为一
体的营销网络。
公司依托扁平化和垂直管理理念，建立并拥有完善的营销管理体系。截至2026年6月30日，公司已发展
经销商专卖店1048家，专卖店遍布国内31个省、自治区和直辖市，各营销网点下沉至三、四、五线城市，贴
近终端消费者。
同时，公司根据地理分布在全国多地设立办事处，缩短服务半径，向全国经销商提供更加高效、专业的
培训和营销支持服务，通过总部赋能、外部加持，形成了一整套与营销规模相匹配的、满足经销商多样化需
求的服务支持体系。
（四）设计研发及工艺优势
1、研发及设计成果
公司为高新技术企业，注重将研发成果产业化。公司拥有专业的设计、研发团队，公司的专职研发机构
设计院和研发院专注于定制木门、全屋定制领域，完善产品规划和研发管理体系，取得了多项设计、研发成
果，形成众多专利及非专利技术。
参与国家、行业和团体标准起草，推动家居建材行业规范化、标准化，公司及相关人员参与10项国家标
准起草：《木门窗》（GB/T29498-2013）、《住宅装修木制品模数》（GB/T31434-2015）、《木门分类和通
用技术要求》（GB/T35379-2017）、《门窗智能控制系统通用技术要求》（GB/T42407-2023）、《木门窗通
用技术要求》（GB/T29489-2024）、《家具表面漆膜理化性能试验第10部分：耐划痕测定法》（GB/T4893.1
0-2024）、《适老家具设计指南》（GB/T46015-2025）、《室内装饰装修材料人造板及其制品中甲醛释放限
量》（GB18580-2025）、《浸渍胶膜纸饰面胶合板和细木工板》（GB/T34722-2025）、《室内装饰木质墙板
》（GB/T46106-2025）；众多行业及团体标准起草：《木质门》（WB/T1024-2006）、《室内木质门》（LY/
T1923-2010）、《木质门安装规范》（WB/T1047-2012）、《木质门修理、更换和退货规范》（WB/T1048-20
12）、《木夹板门》（LY/T2877-2017）、《木镶板门》（LY/T2878-2017）、《室内木质隔声门》（LY/T31
34-2019）、《定制家居木质部品安装、验收和使用规范》（LY/T3356-2023）、《定制家居木质部件通用技
术要求》（LY/T3357-2023）、《实木复合木镶板门》（TZZB0214-2017）、《绿色产品评价木质门》（T/CN
FPIA3001-2018）、《定制家居产品安装规范》（T/SBMIA004-2018）、《水性漆室内木质门》（T/CNFPIA30
06-2019）、《居住建筑用装甲门》（TCCMSA11132-2022）、《定制家居安装规范》（T/SBMIA004-2023）、
《木门及定制家居企业等级划分规范》（T/CTWPDA17-2023）、《木质隔声门》（T/CTWPDA16-2023）、《健
康整家定制评价通则》（T/CFDCC0607-2023）、《木质制品用EVA热熔胶粘剂》（T/ZZB3289-2023）、《零
碳家庭评价技术规范》（T/SZFA1014-2024、《家具与家电一体化设计技术规范》（T/SZFA1015-2024）、《
木材工业企业数字化车间认定准则》（T/CNFPIA1006-2024）、《室内木质门安装与验收规范》（LY/T2387-
2025）等。
2、工艺优势
公司始终以工艺优化为核心，为全屋定制家居产品提供坚实技术保障。自设立以来，公司率先引入“套
装门”概念，开创工业化木门生产的先河，打破传统手工生产局限，推动木门生产迈入规模化、标准化新阶
段。
在规模化、标准化生产进程中，公司持续深耕技术创新，产品采用模块化设计与数据驱动加工模式，运
用“柔性混流连线自动化生产线”等核心技术，践行工业4.0理念，实现数控门，墙，柜等部件的自动加工
、输送及组装，达成高效柔性化加工，兼顾大规模生产与个性化定制需求。凭借领先的智能化生产水平，公
司三号智能化车间被工信部授予“智能制造试点示范(全屋家具大规模个性化定制)”项目，彰显行业标杆实
力。
公司持续突破技术瓶颈，成功攻克木质水性漆核心技术难题，推出水性漆全屋定制产品，既升级了产品
环保品质、丰富了产品体系，也进一步完善工艺布局，助力绿色生产与高质量发展。
3、全屋定制设计优势
为响应“从木门到木作”的发展战略，公司聚焦设计主导权，洞察用户需求，围绕“为用户装修一个家
”，推出水性漆健康的完整木作解决方案，并形成符合市场趋势的三大主流风格及六大空间。
另外，公司通过推广“云店”、“云客”、“云设计”等软件在经销商专卖店的运用，助力终端门店提
升消费体验和获客能力。积极探索AI智能设计平台，实现3D设计方案实时渲染，打通“设计-生产”全链路
数据，全国门店设计语言标准化输出，缩短服务周期，实现“所见即所得”的消费体验升级。AI技术赋能导
购与设计师，终端获客效率与服务专业度显著提升。
（五）信息化管理优势
基于数据化管理的定制能力，系公司的核心竞争力。经过多年实践，公司在信息化建设、运行和维护方
面积累了丰富的经验，并培养了一批信息化人才队伍；公司通过技术改造，已实现了智能制造的工业化和信
息化融合，并在产品设计、订单形成、订单审核、订单报价、扣款、排产、组织生产、成品出货、收货确认
等全流程，实现了柔性化定制平台管理，并据此申请了多项软件著作权。
公司与软件方持续合作，完善符合自身精细化管理和柔性生产需求的软件系统，将定制家具信息化水平
保持在行业先进行列。
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