经营分析☆ ◇603222 济民健康 更新日期：2024-11-16◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
医疗服务、大输液及医疗器械的研发、生产和销售
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 3.86亿 82.97 1.75亿 84.50 45.19
国外(地区) 7931.97万 17.03 3201.70万 15.50 40.36
─────────────────────────────────────────────────
医药制造(业务) 2.80亿 60.07 1.28亿 62.08 45.85
医疗服务(业务) 1.77亿 38.04 7700.24万 37.27 43.47
医药贸易(业务) 705.07万 1.51 99.39万 0.48 14.10
其他业务(业务) 174.89万 0.38 35.47万 0.17 20.28
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
医药制造行业(行业) 5.20亿 58.12 2.18亿 57.34 41.86
医疗服务行业(行业) 3.56亿 39.77 1.57亿 41.49 44.26
医药贸易行业(行业) 1554.81万 1.74 221.74万 0.58 14.26
其他业务(行业) 327.21万 0.37 222.22万 0.59 67.91
─────────────────────────────────────────────────
医疗服务(产品) 3.56亿 39.77 1.57亿 41.49 44.26
大输液(产品) 2.86亿 31.98 1.36亿 35.85 47.57
医疗器械(产品) 2.49亿 27.88 8380.00万 22.08 33.60
其他业务(产品) 327.21万 0.37 222.22万 0.59 67.91
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 7.61亿 85.08 3.32亿 87.49 43.63
国外(地区) 1.30亿 14.55 4527.75万 11.93 34.78
其他业务(地区) 327.21万 0.37 222.22万 0.59 67.91
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 4.54亿 50.78 1.98亿 52.05 43.49
经销(销售模式) 4.37亿 48.86 1.80亿 47.37 41.14
其他业务(销售模式) 327.21万 0.37 222.22万 0.59 67.91
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
医药制造(产品) 2.56亿 57.66 1.09亿 54.57 42.52
医疗服务(产品) 1.77亿 39.84 8731.89万 43.75 49.32
医药贸易(产品) 803.22万 1.81 136.58万 0.68 17.00
其他(产品) 304.82万 0.69 198.72万 1.00 65.19
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 3.77亿 84.75 --- --- ---
国外(地区) 6777.93万 15.25 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
医药制造行业(行业) 5.97亿 71.32 2.90亿 74.96 48.65
医疗服务行业(行业) 2.17亿 25.93 9293.30万 23.98 42.80
医药贸易行业(行业) 2094.27万 2.50 377.08万 0.97 18.01
其他(补充)(行业) 201.91万 0.24 31.64万 0.08 15.67
─────────────────────────────────────────────────
医疗器械(产品) 3.43亿 40.95 1.67亿 43.03 48.64
大输液(产品) 2.75亿 32.88 1.28亿 32.91 46.32
医疗服务(产品) 2.17亿 25.93 9293.30万 23.98 42.80
其他(补充)(产品) 201.91万 0.24 31.64万 0.08 15.67
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 5.52亿 65.92 2.33亿 60.01 42.13
国外(地区) 2.83亿 33.84 1.55亿 39.91 54.59
其他(补充)(地区) 201.91万 0.24 31.64万 0.08 15.67
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 4.77亿 57.01 2.42亿 62.42 50.67
经销(销售模式) 3.58亿 42.74 1.45亿 37.50 40.60
其他(补充)(销售模式) 201.91万 0.24 31.64万 0.08 15.67
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售1.35亿元，占营业收入的15.14%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 13539.68│ 15.14│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购0.63亿元，占总采购额的20.87%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 6341.65│ 20.87│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
（一）公司主营业务情况
公司主营业务包括医疗服务、医疗器械以及大输液三大业务板块。根据中国证监会发布的《上市公司行
业分类指引》，公司三大业务板块所属行业分别为卫生（Q84）、专用设备制造业（C35）和医药制造业（C2
7）。根据公司主要产品的属性及具体应用领域，公司所属细分行业为卫生行业中的医院、医疗器械行业中
的医用耗材、医药制造行业中的医用耗材。
1、医疗服务
公司医疗服务板块包括博鳌国际医院、鄂州城南医院和鄂州二医院三家医院，累计核定床位近2,000张
。
（1）博鳌国际医院
博鳌国际医院是一家以生物医学新技术发展研究、细胞存储及服务为特色的研究型医院。医院位于海南
博鳌乐城国际医疗旅游先行区,总用地面积约81.2亩，总建筑面积6.5万平方米，核定病床数560张，于2018
年开业运营。
医院下设国际再生医学研究中心、高端医学美容中心、肿瘤精准防治中心、抗衰老医学中心、眼科疾病
精准治疗中心、骨关节疾病预防中心等科室。医院拥有国内唯一一家通过日本国厚生省认证的国际再生医学
实验室，细胞存储及制备遵循国际标准，建成了包括细胞存储、国际标准细胞制备、细胞治疗临床研究、干
细胞与再生医学技术转化四大核心技术平台，医院制备的自体脂肪干细胞获得中检院的质量检定。
生物医学新技术是医院研发重点投入的方向，目前处于临床前研究阶段的细胞治疗药物管线包括ADSC治
疗视网膜色素变性、ADSC治疗II型糖尿病、ADSC治疗慢性阻塞性肺疾病、cDC1治疗前列腺癌、cDC1治疗肝癌
、cDC1治疗肺癌以及INKT用于泛癌种术后辅助治疗。
医院充分利用博鳌乐城国际医疗旅游先行区的特殊政策，积极与世界前沿医疗技术接轨。医院是日本医
疗法人社团医进会小田医院的战略合作伙伴，后者将其所拥有的细胞治疗技术完整地交予博鳌国际医院使用
，并与医院共同开展NKM改良疗法、NKMplus改良疗法、NKT免疫细胞疗法、干细胞疗法研究及临床应用；医
院聘请了美国干细胞专家JonathanRobertToddLakey（乔纳森罗伯特陶德莱基）教授为国际再生医学研究中
心首席科学家，为医院提供细胞治疗相关领域的技术支持。医院通过与国际顶尖的专家团队合作，引进国际
前沿医药科技成果，提升医院整体医疗技术服务水平及基础研究和临床科研实力，致力于将医院打造成为国
内技术领先、国际上最具特色的现代医学研究与治疗基地。
（2）鄂州城南医院
鄂州城南医院位于湖北省鄂州市滨湖西路，占地面积约65亩，总建筑面积11.33万平方米，核定床位1,0
00张，于2023年开业运营，是中国人民解放军中部战区总医院技术协作医院、武汉市中心医院技术协作医院
。
医院现有职工530余人，其中中高级医务人员近200人，享受国务院特殊津贴和湖北省政府特殊津贴的专
家2名。医院设有18个临床科室33个专业、8个医技科室15个专业，其中，内科、外科、骨科、妇产科、儿科
、肿瘤科、康复医学科、重症医学科、肾内科为重点发展学科；在心脏介入技术、神经介入技术、腔镜诊疗
技术、外科微创技术、肿瘤放疗技术、血液透析技术等方面具有显著特色。
医院医疗设备先进齐备，拥有瓦里安医用直线加速器、飞利浦1.5T核磁共振、飞利浦64排128层螺旋CT
、飞利浦数字化X线摄影机、飞利浦大平板血管造影机（DSA）、飞利浦全数字化彩色多普勒超声诊断仪、费
森尤斯4008S型血液透析机、奥林巴斯高清电子胃肠镜、奥林巴斯高清电子腹腔镜、美国C型臂X光机、德国
德尔格麻醉机等各类进口设备。
医院秉承“以病人为中心，全心全意为病人服务”的服务理念，持续提升医疗质量和服务水平，同时与
博鳌国际医院形成技术、人才、客户等资源共享和联动，努力将医院打造成为集急救、医疗、科教、康复、
健康管理、医养结合为一体，在鄂州城乡、鄂东南有一定品牌影响力的优秀三级综合医院。
（3）鄂州二医院
鄂州二医院位于鄂州市老城区（城北）市中心，目前除部分科室门诊外，已整体搬迁至鄂州城南医院。
2、医疗器械
公司医疗器械产品主要包括注射穿刺器械系列产品、预充式导管冲洗器系列产品、体外诊断系列产品。
（1）注射穿刺器械系列产品
公司注射穿刺器械系列产品主要为安全注射器、安全注射针、精密输液器、胰岛素注射器、一次性无菌
注射器、配药器等产品，由全资子公司聚民生物生产和运营。
公司是美国RTI公司安全注射器、安全注射针等产品的代工生产商，安全注射器和安全注射针产品产能
达8.5亿支/年。公司生产的安全注射器，注射完毕后针尖自动回缩至芯杆里，从根本上彻底解决了针管二次
使用的问题和医患临床人员被刺伤的风险，最大程度的保护医务工作者、患者以及使用后收集过程中人员的
安全。除上述安全优点外，公司安全注射器产品还具有低死角空间的特点，可减少注射后残留在注射器中的
药物，从而减少药物浪费、降低成本。
基于对国内市场前景的看好，2018年聚民生物取得了美国RTI公司关于安全注射器和安全注射针产品的
国内生产销售授权，并于2021年取得了国家药品监督管理局颁发的《医疗器械注册证》。
（2）预充式导管冲洗器系列产品
预充式导管冲洗器属于三类医疗器械，是一种药械结合的产品，由活塞、芯杆、外套、锁定护帽和0.9%
氯化钠注射液组成，其作用将留置装置导管（针）内残留的药物或血液冲入血流，减少药物沉积及药物间配
伍禁忌，避免导管堵塞及残留药液刺激局部血管，保持静脉输液通路的通畅。
公司预充式导管冲洗器产品按规格分为3ml、5ml和10ml，产能为25,000万支/年。
（3）体外诊断系列产品
公司全资子公司西班牙LINEAR公司主要研发、生产及销售体外诊断系列产品，产品销往美国、加拿大、
欧洲、非洲等国家和地区。
3、大输液及大容量冲洗液
公司大输液按包装进行分类，包括非PVC软袋系列产品、塑瓶系列产品和直立软袋系列产品，按照使用
进行分类，包括基础输液、电解质输液、冲洗剂、治疗性输液等系列产品。
公司3000ml氯化钠注射液产品用于各原因所致的失水，外用生理盐水冲洗眼部、洗涤伤口等，还用于产
科的水囊引产；3000ml山梨醇甘露醇冲洗剂产品为国内首仿，用于经尿道前列腺切除术及其他泌尿外科手术
的冲洗；500ml平衡盐溶液（供灌注用）在眼科手术中，作为眼内或眼外的灌注液；1000ml平衡盐冲洗液为
无菌电解质水溶液，适用于外科冲洗。
（二）行业情况说明
1、医疗服务行业情况
《2022年我国卫生健康事业发展统计公报》数据显示，2022年末，全国医疗卫生机构总数1,032,918个,
其中医院36,976个，基层医疗卫生机构979,768个，专业公共卫生机构12,436个;医院中，公立医院11,746个
，民营医院25,230个。2022年全国卫生总费用初步推算为84,846.7亿元，较2021年增加8,001.7亿元。
2、医疗器械行业情况
根据Frost&Sulliva与中商情报网披露的数据预测，2024年全球医疗器械行业的市场规模将达近6,000.0
0亿美元，国内市场方面，2024年市场规模将攀升至12,295.00亿元。
据《中国医疗器械行业发展现状与趋势（2022）》报告显示，我国低值医用耗材市场规模预计达1,184
亿元，年均复合增速约17%，市场量级达千亿级别。
3、医药行业情况
根据国家统计局公布的第七次全国人口普查主要数据结果，我国60岁及以上人口为2.64亿人，占18.70%
，其中65岁及以上人口为1.91亿人，占13.50%。居住在城镇的人口为9.02亿人，占63.89%；居住在乡村的人
口为5.10亿人，占36.11%。人口老龄化、城市化以及健康意识的增强将带动医药需求持续增长。
同时，药品带量采购步入常态化，使得医药行业洗牌加剧，医药行业集中度进一步提升，行业竞争进入
到药品成本控制以及质量提升的新阶段，同时促使企业加大研发投入，向创新转型。
二、报告期内核心竞争力分析
报告期内，公司医疗服务、医疗器械及大输液各板块生产经营稳健发展，各研发项目有序推进。公司核
心竞争力主要体现在以下几个方面：
（一）区位优势
公司旗下博鳌国际医院是第一批进入海南博鳌乐城国际医疗旅游先行区的医院，自2018年开业以来，医
院充分利用国家给予先行区的相关产业优惠政策，积极与国际、国内专家团队展开合作，引进国际前沿医药
科技成果，提升医院整体医疗技术服务水平及基础研究和临床科研实力，并为公司生物科技产业发展打下良
好基础。
（二）多元化优势
公司主营业务包括医疗服务、医疗器械及大输液三大业务板块，产业布局了产品端及销售终端，医疗产
业链上多元化布局，在业务协同发展的同时，增强了公司的整体抗风险能力。
（三）国际化优势
一方面，公司通过旗下西班牙LINEAR公司，切入发达国家体外诊断市场；另一方面，旗下聚民生物为美
国RTI公司贴牌生产安全注射器、安全注射针等产品，同时取得美国RTI公司国内销售授权，积极拓展国内市
场，满足国内相关产品升级换代需求。通过上述业务的国际化，有利于改善公司市场结构，增强公司市场竞
争力及抗风险能力。
（四）技术优势
公司的双鸽品牌注射器已有三十年余历史，双鸽牌一次性使用无菌输注医疗器械曾获得上海名牌、中国
名牌产品证书。公司积累了针尖硅化、外套硅化、弹簧组装、自动点胶、胶水检测、电化处理等核心技术及
工艺，这些核心技术及工艺是公司产品技术水准及质量的保障，也是公司重要的竞争优势。
三、经营情况的讨论与分析
报告期内，公司实现营业总收入46,564.41万元，较上年同期增长4.79%；公司归属于上市公司股东的净
利润2,544.50万元，较上年同期下降35.14%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润2,440.07万
元，较上年同期下降33.90%；经营活动产生的现金流量净额4,172.80万元，较上年同期下降34.2%。公司归
属于上市公司股东的净利润及扣非净利润出现下滑，主要是市场推广及研发投入加大、鄂州城南医院新开业
折旧及人员工资增加、聚民生物租赁新厂房摊销加大等原因所致。
报告期期内，公司具体经营情况如下：
（一）研发情况
2024年上半年，公司发生研发费用2,182.70万元，较上年同期增长了60.57%，研发投入增长幅度较大，
公司推进的主要研发项目如下：
1、细胞治疗药物研发
基于对细胞治疗药物发展前景的长期看好，公司旗下博鳌国际医院积极布局细胞治疗药物，相关研发投
入增加。
2、皮肤护理产品研发
为进一步满足客户需求，丰富产品品类，公司旗下博鳌国际医院推出了“巧诗肌”皮肤护理产品品牌，
包括面膜、精华露、面霜、眼霜、洁面泡沫等洁面护肤产品。
截至目前，上述产品已研发、备案完成，预计四季度可投入市场。
3、输液板块产品研发
输液板块，公司重点投入了乳酸钠林格注射液和生理氯化钠溶液一致性评价项目，以及复方氯化钠注射
液和平衡盐溶液（供灌注用）产品新增包材项目。
（二）市场销售情况
报告期内，公司医疗服务板块实现营业收入17,711.99万元，较上年同期增长0.05%；其中博鳌国际医院
实现主营业收入9,607.02万元，较上年同期下降9.76%；鄂州二医院公司（鄂州二医院和鄂州城南医院）实
现主营业收入8,104.97万元，较上年同期增长14.85%。
报告期内，公司医疗器械板块实现营业收入14,315.95万元，较上年同期增长11.79%；其中预充式导管
冲洗器产品销售2,706.67万支，较上年同期增长63.72%，销售继续保持快速增长态势；安全注射器产品销售
8,211.12万支，较上年同期增长15.67%，主要是海外销售逐步恢复，外销增长所带动。
报告期内，公司输液板块实现营业收入14,361.59万元，较上年增长5.45%，输液板块触底回升。冲洗剂
方面，公司已拥有3000ml氯化钠注射液、3000ml山梨醇甘露醇冲洗剂、500ml平衡盐溶液（供灌注用）、100
0ml平衡盐冲洗液等产品，产品种类逐渐丰富。
（三）对外合作情况
2024年5月，公司旗下鄂州城南医院与中国人民解放军中部战区总医院签署《医疗联合体合作协议书》
，双方拟建立紧密型联合体，在学科建设、技术指导、人才培养、科研教学、双向转诊等方面广泛合作，鄂
州城南医院挂牌中国人民解放军中部战区总医院技术协作医院。
2024年6月，公司与华润(广东)医学检验有限公司、华润医疗器械(浙江)有限公司共同签署战略合作协
议，华润医疗器械（浙江）和华润（广东）医学检验将分别在浙江省、江苏省、安徽省、江西省、上海市、
广东省、广西省、福建省和海南省代理销售公司旗下安全注射器和预充式导管冲洗器系列产品。
2024年7月，公司旗下博鳌国际医院与美国干细胞专家JonathanRobertToddLakey（乔纳森罗伯特陶德莱
基）教授签署合作协议，聘请其为国际再生医学研究中心首席科学家，为医院提供细胞治疗相关领域的技术
支持，并共同开展科研项目，科研成果共同落地转化，包括但不限于基于诱导全能干细胞（iPSC）分化的胰
岛细胞类器官的基础研究及临床转化、基于胰岛细胞移植的I型&II型糖尿病临床治疗策略、临床级间充质干
细胞（脂肪来源ADSC和脐带来源UC-MSC）治疗II型糖尿病及其并发症的有效性及机制研究、基于改造的间充
质干细胞外泌体治疗I型&II型糖尿病的药物开发、糖尿病患者的临床细胞治疗响应标志物研究及相关监测试
剂盒的开发等七个研究方向。
（四）股份回购情况
公司于2023年7月24日召开第五届董事会第七次会议，审议通过了《关于以集中竞价交易方式回购公司
股份方案的议案》，同意公司使用自有资金以集中竞价交易方式回购公司股份用于后续实施员工持股计划，
回购价格不超过人民币12.50元/股（含），回购资金总额不低于6,000万元（含）且不超过12,000万元（含
），回购期限为自董事会审议通过回购股份方案之日起不超过12个月。
回购期内，公司通过集中竞价交易方式累计回购股份12,146,800股，占公司总股本的比例为2.26%，支
付的总金额为91,527,312.68元（不含交易费用）。
公司2024年7月30日召开的第五届董事会第十二次会议和2024年8月15日召开的2024年第一次临时股东大
会分别审议通过了《关于变更回购股份用途并注销暨减少注册资本的议案》，同意对2023年回购方案的回购
股份用途由“用于员工持股计划”变更为“用于注销并减少公司注册资本”。
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