经营分析☆ ◇603226 菲林格尔 更新日期：2024-11-16◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
木地板（主要为强化复合地板、实木复合地板）、橱柜家具的研发、设计、生产及销售。
【2.主营构成分析】
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
装饰材料业(行业) 3.26亿 82.49 4873.10万 80.75 14.96
家居制造业(行业) 5755.11万 14.57 640.08万 10.61 11.12
其他业务(行业) 1159.23万 2.94 521.30万 8.64 44.97
─────────────────────────────────────────────────
强化复合地板(产品) 1.74亿 44.10 3666.49万 60.76 21.06
实木复合地板(产品) 1.52亿 38.40 1206.61万 20.00 7.96
橱柜家具(产品) 5533.16万 14.01 602.06万 9.98 10.88
其他(产品) 806.27万 2.04 499.60万 8.28 61.96
材料销售(产品) 352.96万 0.89 21.70万 0.36 6.15
夹板模压门(产品) 221.95万 0.56 38.01万 0.63 17.13
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 3.83亿 97.06 5513.18万 91.36 14.38
其他业务(地区) 1159.23万 2.94 521.30万 8.64 44.97
─────────────────────────────────────────────────
代理商模式(销售模式) 3.08亿 77.89 4830.75万 80.05 15.71
工程模式(销售模式) 7573.04万 19.18 682.43万 11.31 9.01
其他业务(销售模式) 1159.23万 2.94 521.30万 8.64 44.97
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
装饰材料业(行业) 4.60亿 87.41 7462.48万 87.27 16.21
家居制造业(行业) 4625.82万 8.78 601.19万 7.03 13.00
其他(补充)(行业) 2001.58万 3.80 487.79万 5.70 24.37
─────────────────────────────────────────────────
实木复合地板(产品) 2.33亿 44.33 3303.93万 38.64 14.15
强化复合地板(产品) 2.27亿 43.08 4158.54万 48.63 18.33
橱柜家具(产品) 4625.82万 8.78 601.19万 7.03 13.00
其他(补充)(产品) 2001.58万 3.80 487.79万 5.70 24.37
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 5.07亿 96.20 8063.66万 94.30 15.92
其他(补充)(地区) 2001.58万 3.80 487.79万 5.70 24.37
─────────────────────────────────────────────────
代理商模式(销售模式) 4.15亿 78.79 7706.44万 90.12 18.58
工程项目(销售模式) 9169.68万 17.41 357.22万 4.18 3.90
其他(补充)(销售模式) 2001.58万 3.80 487.79万 5.70 24.37
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2021-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
装饰材料业(行业) 6.49亿 83.06 1.41亿 86.49 21.70
家居制造业(行业) 1.12亿 14.39 2201.22万 13.51 19.57
其他(补充)(行业) 1988.98万 2.55 609.71万 --- 30.65
─────────────────────────────────────────────────
强化复合地板(产品) 4.08亿 52.18 1.03亿 63.16 25.23
实木复合地板(产品) 2.37亿 30.30 3706.20万 22.75 15.65
橱柜家具(产品) 1.12亿 14.39 2201.22万 13.51 19.57
其他(补充)(产品) 1988.98万 2.55 609.71万 --- 30.65
实木地板(产品) 448.90万 0.57 92.75万 0.57 20.66
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 7.62亿 97.45 1.63亿 96.39 21.39
其他(补充)(地区) 1988.98万 2.55 609.71万 3.61 30.65
─────────────────────────────────────────────────
代理商模式(销售模式) 7.16亿 91.65 1.65亿 97.85 23.09
工程项目(销售模式) 6525.65万 8.35 363.24万 2.15 5.57
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2020-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
装饰材料业(行业) 5.02亿 83.51 1.29亿 83.06 25.73
家居制造业(行业) 7957.86万 13.23 2090.60万 13.43 26.27
其他(补充)(行业) 1960.93万 3.26 546.63万 3.51 27.88
─────────────────────────────────────────────────
强化复合地板(产品) 3.20亿 53.16 8392.97万 53.92 26.24
实木复合地板(产品) 1.80亿 29.85 4470.45万 28.72 24.89
橱柜家具(产品) 7957.86万 13.23 2090.60万 13.43 26.27
其他(补充)(产品) 1960.93万 3.26 546.63万 3.51 27.88
实木地板(产品) 299.81万 0.50 65.99万 0.42 22.01
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 5.82亿 96.74 1.50亿 96.49 25.81
其他(补充)(地区) 1960.93万 3.26 546.63万 3.51 27.88
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售0.94亿元，占营业收入的24.59%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│上海区域某代理商 │ 3625.44│ 9.46│
│广东区域某代理商 │ 2171.36│ 5.66│
│山东区域某代理商 │ 1351.42│ 3.53│
│江苏区域某代理商 │ 1210.78│ 3.16│
│浙江区域某代理商 │ 1064.01│ 2.78│
│合计 │ 9423.03│ 24.59│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购1.26亿元，占总采购额的52.50%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 12556.31│ 52.50│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
（一）报告期内公司所处行业情况
1、公司所处的行业
根据国家统计局的《国民经济行业分类》（2017年修订），公司主业木地板产品属于（C20）木材加工
及木、竹、藤、棕、草制品业中的木片加工和人造板制造，家具产品属于（C21）家具制造业中的木质家具
制造；根据上海证券交易所网站查询的中国上市公司协会行业分类结果，公司归属于（C20）木材加工和木
、竹、藤、棕、草制品业。
2、行业情况概况
2024年1-6月，按可比口径计算，全国规模以上工业企业实现利润总额3,5110.30亿元，同比增长3.50%
，按行业划分2024年1-6月“木材加工和木、竹、藤、棕、草制品业”实现营业收入4,132.50亿元，同比下
降0.60%，营业成本3,749.90亿元，同比下降1.20%，利润总额126.30亿元，同比增长2.60%。2024年1-6月“
家具制造业”实现营业收入3,101.8亿元，同比增长5.0%，营业成本2,577.70亿元，同比增长5.10%，利润总
额137.80亿元，同比增长3.80%。
（1）木地板行业
木地板主要用于城镇房产的装修，城镇化率持续提升将给木地板行业带来长期稳定需求。2023年，我国
城乡融合和区域协调发展步伐稳健，年末全国常住人口城镇化率为66.16%，比上年末提高0.94个百分点，城
镇化空间布局持续优化，新型城镇化质量和水平稳步提高。但是我国城镇化的整体水平距离发达国家80%以
上的平均水平仍有较大的增长空间，乡村人口向城市转移将带动木地板市场大量的新增需求。此外，随着我
国居民生活水平不断提高，新房及二手房存量市场改善型需求和部分高端需求的逐步释放，以及消费者环保
理念及个性化需求越来越突出，给木地板行业带来了更广阔的发展空间。
（2）定制家居行业
随着我国中等收入群体的数量急剧增加，中高端消费群体逐渐涌现。国内越来越多的消费群体开始关注
居家的整体生活艺术，旧式的成品家具已不能满足消费者对个性化生活的追求，人们更喜欢在居家生活中加
入更多自主的创意与特色。此外，随着国内居民生活水平和文化水平的提升，90后、00后适婚人群逐渐成为
消费主力，对家居环境的自主设计意识将日益增强，同时随着包括保障性住房在内的小户型住宅增多，定制
家具因兼顾实用性与空间利用率，又能充分展现出消费者对个性、时尚、舒适的追求，从而走俏家具消费市
场，人们对全屋定制家具的需求呈现上升趋势并步入快速成长的发展阶段。未来，整体定制家居的市场份额
及市场地位将不断提升。
（3）行业整体特点
木地板行业和定制家居行业具有明显的周期性、区域性和季节性特征。周期性主要表现在与国民经济收
入水平、宏观经济发展情况以及房地产行业景气度等相关；区域性主要表现在消费和制造与人均可支配收入
发展水平相关度较高，主要集中在东部沿海等经济发达地区。季节性特征主要表现在每年“金九银十”商家
优惠幅度大，是行业销售的高峰期,从每年的9月至次年1月前，是国内消费者家庭装修的高峰期；另外，人
们习惯于春节过后安排装修事宜，夏季由于气候的原因为装修淡季。因此，自第二季度起，特别是在第四季
度，木地板、家具的销售量明显增加，呈现出一定的季节性。
3、公司的行业地位
菲林格尔品牌自上个世纪90年代进入中国市场，逐步建立了庞大坚实的经销商网络。2013年公司全新的
花园工厂正式投产，并升级全套德国豪迈生产线，引入激光双边雷射封边机，不断提高产品制造工艺水平，
2017年在上海证券交易所上市，拥有雄厚的技术和资金实力。
公司在中国木地板中高端消费市场已形成良好品牌形象与较高市场美誉度。公司主要专注从事强化复合
地板、实木复合地板、实木地板及全屋定制家居等产品研发、设计、生产与销售并拥有国家高新技术企业认
证。
公司先后荣获质量、专利、环保等诸多方面行业荣誉。例如：中国质量检验协会评选的“全国产品和服
务质量诚信示范企业”、“全国质量检验稳定合格产品”、“全国质量检验先进企业”等荣誉称号；中国林
产工业协会30周年颁发的突出贡献奖及创新奖；上海市区专利工作试点企业称号；获得TUVRheinland颁发的
ISO9001：2015和ISO14001：2015证书；中环联合（北京）认证中心有限公司颁发的中国环境标志产品认证
证书；全国人造板标准化技术委员会颁发的全国人造板标准化技术委员会单位委员证书；同时获得了产品认
证、FSC产销监管链认证、德国蓝天使环保认证等众多国际行业知名认证证书。2021年菲林格尔成功中国林
产工业协会副会长单位，顺利通过CFCC产销监管链认证、能源管理体系认证、奉贤区工程技术研究中心认证
，并先后荣获“2020年度奉贤区财富百强企业”“2021年奉贤区知识产权优势企业”。2022年公司入选“20
22年上海市绿色制造示范企业”企业名单。2023年公司入选国家知识产权优势企业和2022年度国家绿色工厂
示范企业、2022年度上海市级设计创新中心的评定等。
（二）报告期内公司从事的主营业务情况
公司主营业务为从事木地板（主要为强化复合地板、实木复合地板）、全屋定制家具的研发、设计、生
产及销售。公司主要产品包括强化复合地板、多层实木复合地板、三层实木地板、纯实木地板以及全屋定制
家居。
报告期内，公司主营业务未发生重大变化。
公司采用“订货生产方式（Make-to-Order）”生产。营销中心负责接收代理商订单信息，并经过沟通
确认形成销售计划。制造中心根据销售计划，结合产能评估，制定生产和物料需求月度总计划和周计划，同
时负责生产计划的安排和实施，并对计划实施情况进行跟踪，确保按照订单评审交期出货。研发中心根据制
造中心下达的生产计划制定相应工艺标准和检验标准，并负责原辅料、半成品、产成品的检验工作。制造中
心负责对各种设备进行产能规划和设备维护，同时根据生产计划编制采购计划，适时、适量地采购满足生产
需求的物料。
销售模式上，地板产品采用的是代理商模式，公司主要对代理商进行管理，代理商负责对本代理区域的
经销商进行管理，同时公司也会在价格管理、品牌授权管理、专卖店装修及运营管理和售后服务管理等方面
对代理商和经销商专卖店进行统一管理。家居产品采用的是城市代理制，以一个城市为单位进行代理商招募
和管理，代理商负责所在城市的店面开设和运营，公司在价格管理、品牌授权管理、专卖店装修及运营管理
和售后服务管理等方面对代理商进行统一管理。同时，公司在现有销售模式基础上设有工程项目业务，通过
与经销商合作，在全国各大中城市寻找合适的工程项目，协助具备工程操作能力的经销商做好项目的承接与
落地。
报告期内，公司主要经营模式未发生重大变化。
二、报告期内核心竞争力分析
1、品牌优势
公司是专业研发、设计、生产与销售强化复合地板、实木复合地板及全屋定制家居等品牌产品的国家高
新技术企业，旗下品牌主要为“菲林格尔”。公司秉持品质为先的经营理念，在产品的原创性研发设计、原
材料甄选、生产设备配置、制造工艺更新、质量控制、整体营销、售后服务等方面追求卓越，全心全意致力
于为消费者打造“菲凡”的德系品牌居家体验。
经过多年积累，公司在中国木地板中高端消费市场已形成良好品牌形象与较高市场美誉度。近三年公司
先后荣获了诸多行业荣誉，例如：2020年，获得TUVRheinland颁发的SO9001：2015和ISO14001：2015证书；
中环联合（北京）认证中心有限公司颁发的中国环境标志产品认证证书；全国人造板标准化技术委员会颁发
的全国人造板标准化技术委员会单位委员证书；2020中国房地产供应链上市公司盈利能力10强称号；2020年
上海市建材行业协会先进单位称号；2021年，获得CFCC产销监管链认证证书；中国质量认证中心颁发的能源
管理体系认证证书；中国林产业工业协会副会长单位证书；2022年，入选“2022年上海市绿色制造示范企业
”企业名单；2023年，入选国家知识产权优势企业和2022年度国家绿色工厂示范企业、2022年度上海市级设
计创新中心企业名单。
2、质量优势
（1）坚持使用全球知名品牌原材料
公司长期坚持全球化原材料采购的供应链管理方式，以确保原材料的质量。公司采用国际著名的威士伯
油漆对地板表面进行涂饰处理，使木地板不仅具有较好的表面装饰效果，而且其表面耐磨性能及木材的原始
肌理都能得到充分体现；公司采用国际著名的太尔胶粉，胶水性能稳定，有效保证木地板的胶合性能并降低
甲醛释放量；公司从国际知名的四大花色纸供应商（德国英特普莱特、德国夏特及西班牙乐美卡）及耐磨纸
供应商—德国格莱福特采购花色纸和耐磨纸，以保证地板高精度的仿木质纹理及色牢度、表面耐磨、抗冲击
等优越性能。
（2）坚持自主研制并使用多种工艺技术
公司通过运用背漆平衡工艺、必恒密封技术和含水率控制技术，有效提高了木地板防潮抗湿和适应各地
气候的能力；运用蜂巢静音技术提高木地板的脚感舒适性；运用视觉仿古及视觉铺装技术，在获得立体铺装
效果的同时实现了家居环境的易打理；热压环节采用定制压贴工艺参数、双面压贴平衡技术和应力平衡技术
，使地板不易变形；在多层实木复合地板生产领域，使用先进的地板成型加工技术，提高木地板之间的啮合
度，有效保证了地板的稳定性。
（3）坚持严格的质量及环保控制标准
公司以高于国家标准的企业标准进行产品的质量控制，对原辅材料、半成品、产成品采用自检、专检、
互检的三检质量监督模式，以确保产品质量的稳定性。公司陆续通过了德国莱茵公司颁发的ISO9001质量管
理体系认证和ISO14001环境管理体系认证、中环联合（北京）认证中心（CEC）颁发的中国环境标志产品认
证证书。2011年3月，公司实验室获得了中国合格评定国家认可委员会（CNAS）颁发的实验室认证证书。201
7年完成奉贤区企业技术中心验收，完成产品FSC认证、CE认证、建科绿色认证、（日本大臣）认证等认证。
在行业中，公司率先采用独特的免龙骨、无胶水悬浮铺装技术，安装过程中大量减少辅助材料的浪费及地面
胶水的使用，节约木材和避免有害气体的排放，最大程度实现健康环保和保护环境的目标。
（4）坚持采用国内外先进设备
公司通过引进、消化和改造相结合的方式实现生产工艺过程的自动化。公司目前拥有的开槽生产线、压
贴生产线、切割生产线及油漆生产线，大多向国内外一线品牌采购，自动化程度较高。公司拥有德国蓝帜品
牌的金刚石系列刀具、德国豪迈双边雷射封边机等先进的生产设备，通过引入上述先进设备，公司建立了高
效的制造加工系统和计算机联机生产的即时化系统。同时，公司拥有电脑加工中心、万能力学试验机、进口
高倍显像投影仪、高精度恒温恒湿环境试验箱、分光光度计、磨耗仪、耐划痕试验仪等一系列科研、检测分
析仪器及设备，以保障产品品质。
3、渠道优势
依托扁平化和垂直管理理念，凭借完善的渠道管理和培训服务，公司已经构建起高效的面向代理商、经
销商专卖店、家装公司及大宗工程项目为一体的覆盖全国的营销网络和售后服务网络。截至报告期末，公司
已经在国内省市自治区建立了200余家代理商，并通过代理商覆盖了1,000多家经销商网络（港澳台除外），
上述代理商和经销商按照公司统一VI/SI形象建立了上千家地板销售门店和40多家家居销售门店，专门负责
菲林格尔品牌宣传、产品展示及销售、售后服务等工作。目前全国主要大中城市的代理商均与公司保持长期
稳固的合作关系，对公司品牌认可度较高。同时，公司根据地区经济发展情况持续在有潜力的地区不断完善
代理商体系和市场布局。
此外，公司拥有全国统一的服务专线和售后服务网络，持续推行360度客户贴心服务，有利于及时掌握
消费趋势和竞争动态、宣传菲林格尔品牌、促进产品销售并提高售后服务能力。
4、信息化优势
公司采用行业领先的ERP系统（EnterpriseResourcePlanning）SAP软件、仓储物流系统等信息化管理工
具，通过信息系统灵活的模块化设计，数据集中存储等功能实现销售、市场、生产、库存、财务、人资、办
公等企业运作过程的高效统一管理，有效解决了各部门统筹化管理、新功能模块的快速应用、便捷存储、信
息更新、信息共享等难点问题，公司整体的生产效率、管理决策的科学性的得到有效保障和提高。
三、经营情况的讨论与分析
（一）宏观环境概况
2024年上半年，国民经济运行总体平稳，稳中有进，部分行业如房地产等周边产业同比增长下滑较为明
显，同时也给整个家居建材行业带来了不小的压力，但是我国经济长期向好基本面没有改变，经济韧性足、
潜力大、空间广的特点明显，随着一系列稳增长政策措施落地见效，家居建材行业有望逐步恢复，保持平稳
增长。
2024年上半年，全国房地产开发投资52,529.00亿元，同比下降10.10%；其中，住宅投资39,883.00亿元
，下降10.40%；办公楼投资2,160.00亿元，下降5.60%；商业营业用房投资3,611.00亿元，下降13.20%。202
4年上半年，新建商品房销售面积47,916.00万平方米，同比上年下降19.00%，其中住宅销售面积40,114.00
万平方米，下降21.90%；办公楼销售面积1,202.00万平方米，下降4.80%；商业营业用房销售面积2,853.00
万平方米，下降3.50%。
2024年上半年，全国居民人均可支配收入20,733.00元，比上年名义增长5.40%，扣除价格因素，实际增
长5.30%。2024年上半年，全国居民人均消费支出13,601.00元，比上年名义增长6.80%，扣除价格因素影响
，实际增长6.70%，按消费类别划分，人均居住消费支出3,004.00元，增长1.90%。
（二）经营概况
2024年上半年，公司的日常经营受到宏观经济及周边行业的影响，面对各项业务数据和主要指标的下滑
压力。报告期内，菲林格尔全体员工在董事会的正确领导下，继续深化和践行“1+X”发展战略，以百倍努
力顽强拼搏，力求实现各项目标。
总部各职能部门方面，各部门继续紧紧围绕“降本增效、改革创新”的基本原则，通过科学有效的路径
实现管理水平大幅提升，管理效率明显优化。公司制度体系更加健全，信息披露、投资者关系管理规范运作
，财务内控、内部审计更加有效，信息化建设再上新台阶，物流仓储高标准运行，人事行政工作有条不紊，
各项工作有序开展。
地板业务方面，主营业务经营压力加大，回报能力面临巨大的考验。面对挑战，公司在坚定战略、保证
稳定的同时，深刻反思如何实现稳定增长，积极自我变革，在业务各环节多举措降本增效，提升效率，全力
保持公司在产品设计、全球优质供应链、卓越品质、专业服务等方面的高端品牌和领先地位。
家居业务方面，目前虽然合作伙伴较少，但是随着产品品类的不断丰富，销售渠道的不断完善，整个团
队正努力实现“发展--追赶—超越”，整个团队的专业化和系统化能力不断增强，家居业务整体稳步向好发
展。
江苏菲林格尔方面，目前已进入试生产阶段，同时管理团队在整体的业务布局、生产运营、人才招聘等
方面实施了相关工作，正积极开展市场化试运营，各项工作有序推进。
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