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合盛硅业(603260)经营分析主营业务

 

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经营分析☆ ◇603260 合盛硅业 更新日期:2024-03-27◇ 通达信沪深京F10 ★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】 【5.经营情况评述】 【1.主营业务】 工业硅及有机硅等硅基新材料产品的研发、生产及销售。 【2.主营构成分析】 截止日期:2023-06-30 项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%) ─────────────────────────────────────────────── 工业硅(产品) 61.05亿 51.14 18.01亿 56.61 29.50 有机硅(产品) 55.07亿 46.13 12.41亿 39.02 22.54 其他(产品) 2.50亿 2.09 8620.69万 2.71 34.48 其他(补充)(产品) 7534.44万 0.63 5273.36万 1.66 69.99 ─────────────────────────────────────────────── 截止日期:2022-12-31 项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%) ─────────────────────────────────────────────── 化工行业(行业) 130.26亿 55.06 42.59亿 52.35 32.70 非金属冶炼(行业) 102.85亿 43.48 37.31亿 45.86 36.27 其他(补充)(行业) 3.46亿 1.46 1.46亿 1.79 42.07 ─────────────────────────────────────────────── 有机硅(产品) 130.26亿 55.06 42.59亿 52.35 32.70 工业硅(产品) 102.85亿 43.48 37.31亿 45.86 36.27 其他(补充)(产品) 3.46亿 1.46 1.46亿 1.79 42.07 ─────────────────────────────────────────────── 国内销售(地区) 219.98亿 92.99 74.66亿 91.78 33.94 国外销售(地区) 15.30亿 6.47 6.10亿 7.50 39.89 其他(补充)(地区) 1.29亿 0.54 5825.99万 0.72 45.22 ─────────────────────────────────────────────── 截止日期:2022-06-30 项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%) ─────────────────────────────────────────────── 有机硅(业务) 70.19亿 53.99 35.16亿 64.97 50.09 工业硅(业务) 58.74亿 45.19 18.56亿 34.29 31.59 其他(业务) 1.06亿 0.82 4002.60万 0.74 37.61 ─────────────────────────────────────────────── 截止日期:2021-12-31 项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%) ─────────────────────────────────────────────── 化工行业(行业) 122.41亿 57.35 68.38亿 60.59 55.86 非金属冶炼(行业) 89.11亿 41.75 43.79亿 38.80 49.14 其他(补充)(行业) 1.92亿 0.90 6838.40万 0.61 35.64 ─────────────────────────────────────────────── 有机硅(产品) 122.41亿 57.35 68.38亿 60.59 55.86 工业硅(产品) 89.11亿 41.75 43.79亿 38.80 49.14 其他(补充)(产品) 1.92亿 0.90 6838.40万 0.61 35.64 ─────────────────────────────────────────────── 国内销售(地区) 199.57亿 93.51 105.93亿 93.86 53.08 国外销售(地区) 12.77亿 5.98 6.45亿 5.72 50.50 其他(补充)(地区) 1.08亿 0.51 4740.77万 0.42 43.72 ─────────────────────────────────────────────── 【3.前5名客户营业收入表】 截止日期:2022-12-31 前5大客户共销售37.22亿元,占营业收入的15.73% ┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐ │客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│ ├───────────────────────┼──────────┼──────────┤ │合计 │ 372162.99│ 15.73│ └───────────────────────┴──────────┴──────────┘ 【4.前5名供应商采购表】 截止日期:2022-12-31 前5大供应商共采购40.50亿元,占总采购额的46.49% ┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐ │供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│ ├───────────────────────┼──────────┼──────────┤ │合计 │ 404965.45│ 46.49│ └───────────────────────┴──────────┴──────────┘ 【5.经营情况评述】 截止日期:2023-06-30 ●发展回顾: 一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明 (一)公司从事的主要业务 公司主要从事工业硅及有机硅等硅基新材料产品的研发、生产及销售,是我国硅基新材料行业中业务链 最完整、生产规模最大的企业之一。截至2023年6月末,公司工业硅产能122万吨/年,有机硅单体产能173万 吨/年,已经与多晶硅、有机硅、硅铝合金行业中的龙头企业、知名企业建立了广泛、密切的业务合作关系 ,公司的行业龙头地位突出。 公司的主要产品包括工业硅及有机硅产品两大类。工业硅是由硅矿石和碳质还原剂在矿热炉内冶炼成的 产品,主要成分为硅元素,是下游光伏材料、有机硅材料、合金材料的主要原料。有机硅是对含硅有机化合 物的统称,其产品种类众多、应用领域广泛。由于有机硅材料具备耐温、耐候、电气绝缘、地表面张力等优 异的性能,因此在建筑、电子电气、纺织、汽车、机械、皮革造纸、化工轻工、金属和油漆、医药医疗、军 工等行业广泛应用,形成了丰富的产品品类,大约有8,000多个品种应用在各个行业,有工业味精之称。 (二)公司主要的经营模式 1、采购模式 公司工业硅产品的原材料主要包括硅石、煤炭及石油焦等,均在各生产基地周边地区向供应商采购,以 充分利用当地丰富的矿产资源优势。公司采购硅矿石及煤炭时一般与供应商签署长期协议,以保证原材料成 本优势。 公司有机硅产品的原材料主要包括硅块,以及甲醇、氯甲烷、沉淀法白炭黑等化工原料。其中硅块由子 公司直接供应,其他原材料主要是通过化工原料生产厂家直接采购或者从贸易商处采购。 2、生产模式 工业硅产品生产的关键设备工业硅矿热炉为24小时不间断生产,矿热炉设备生产周期平均为12-16个月 ,停炉俢炉周期平均为2-3周。公司生产部门联合销售部门根据产能情况、客户已下达订单情况、销售预期 情况等综合确定生产计划,并由生产部门组织生产。 有机硅产品的整个生产安排围绕合成反应进行规划。合成反应装置每个周期运行45天左右,然后进行一 次检修。合成反应的前道工序硅粉车间根据合成需要量进行制粉;后道工序精馏、水裂解等装置则在合成装 置检修期间通过消耗中间库存保证系统连续运行,下游副产物综合利用以及硅橡胶车间装置运行以平衡消耗 前道装置产品为原则。销售部门根据每月装置的产能安排整体销售计划;涉及到具体规格型号的产品时,则 由销售部门制定具体销售计划,上报运营管理部,运营管理部根据计划对不同规格型号产品的生产进行柔性 调整。 此外,公司结合主要客户的需求预测、市场供需情况、自身生产能力和库存状况进行库存动态调整,以 提高交货速度,充分发挥生产能力,提高设备利用率。 3、销售模式 公司设置销售一部和销售二部分别负责有机硅及工业硅产品的销售。由于工业硅及有机硅产品属于工业 品,因此公司的产品销售主要采用直销模式。公司通常通过行业会议、客户拜访及电话承揽等方式进行产品 推广和客户开发。为开拓市场、稳定销售并分散风险,公司采取了大客户和中小客户相结合的客户开拓策略 ,特别在有机硅领域,由于下游产业链较长、应用领域广阔、厂商众多,因此公司有机硅下游客户构成较为 分散,规避了对单一客户过于依赖的风险。公司在客户维护过程中高度重视客户服务,公司的销售及技术部 门通过多种方式和渠道收集行业和市场信息,紧密跟踪技术和市场发展趋势,及时了解客户新动向和新需求 ,为客户提供优质的服务,赢得客户的信赖。公司在销售过程中采取了严格的信用管理制度,控制货款风险 。 公司产品的销售地域主要集中在华东、华南和西北地区,国内销售主要通过物流公司运输产品;公司产 品的海外销售地域主要包括印度、韩国和德国等国家地区,海外销售主要通过远洋船舶运输产品。 二、报告期内核心竞争力分析 公司是我国硅基新材料行业中业务链最完整、生产规模最大的企业之一,也是行业内为数不多的能同时 生产工业硅和有机硅,从而形成协同效应的企业之一。公司的工业硅及有机硅生产技术处于国内领先地位。 公司是高新技术企业,也是浙江省创新型试点企业。 近年来,公司主导或参与了《有机硅环体单位产品能源消耗限额》《工业硅》《工业硅化学分析方法》 等四十余项国家、行业或团体标准的制定或修改;建立了“合盛硅基新材料省级高新技术企业研究开发中心 ”、“浙江合盛硅基新材料研究院”、“浙江省合盛硅业硅基新材料重点企业研究院”、“浙江省级企业技 术中心”、“浙江省博士后工作站”、“省级院士专家工作站”等研发平台;完成了“年产3000吨化妆品级 十甲基环五硅氧烷”国家火炬计划产业化示范项目,“大型有机硅单体合成关键技术研发及应用”等浙江省 重大科技专项,“二甲基二氯硅烷催化除杂工艺研究及产业化”等多项嘉兴市科技计划项目;“利用甲基三 氯硅烷生产气相法白炭黑产业化技术”、“二甲基二氯硅烷”等多个项目被列入浙江省省级工业新产品试制 计划项目。 报告期内,公司核心竞争力未发生重大变化。主要体现有: 1、技术优势 公司在发展壮大的过程中高度重视自主研发和技术积累,完整掌握了工业硅及有机硅全产业链生产的核 心技术。公司拥有专门的研发团队,并建立了完整的研发流程。截至2023年6月末,公司取得授权专利454项 ,其中发明专利56项,主导或参与各类标准的制定或修改42项,发表科技文章二十余篇。 公司不仅高度重视技术积累,还将技术研发转化为生产力落到了实处。公司的技术研发团队贴近生产一 线,随时发现问题解决问题。通过多年来对有机硅生产工艺的潜心研究,公司在工业硅用于有机硅生产的应 用能力上达到了较高的水平,提高了对原料的包容度,降低了成本。此外,作为有机硅单体生产的核心技术 ,公司的甲基氯硅烷合成技术结合催化剂复配技术有效的提高了反应稳定性、活性及二甲选择性,延长了反 应周期,使装置产能得到有效提升。公司还对高沸、低沸、共沸等副产物实现了综合利用,有效降低了生产 过程中污染物的排放,创造了良好的社会、经济和环保效益。通过不懈努力,公司在能耗水平、成本控制、 资源利用、柔性生产、产品质量等方面具备了明显的竞争优势,达到了国内领先水平,并在逐步缩小与国际 知名企业的差距。 2、产业链优势 公司是我国硅基新材料行业中业务链最完整,也是行业内为数不多的能同时生产工业硅和有机硅,从而 形成协同效应的企业之一。公司业务同时涉及工业硅和有机硅领域,两者所产生的协同效应首先体现在相互 的稳定器作用上,即一方面工业硅业务为有机硅业务提供了充足的原料保障,另一方面有机硅业务的原料需 求也起到了稳定工业硅销售的作用,从而为工业硅扩大生产,降低成本,获得规模优势奠定了基础;其次, 公司内部工业硅和有机硅生产和研发部门的沟通效率和沟通成本显著优于外部厂商之间的沟通情况,这有利 于公司更合理的安排生产计划、协调产品标准、解决技术问题,从而提高生产设备的使用效率,降低成本; 同时也有利于公司深入开展工业硅在有机硅生产应用中的机理研究,不断提高研究实力和技术水平。 3、业务布局合理优势 公司的工业硅业务主要集中在新疆,当地具有原材料、能源等资源丰富,价格较低的优势。由于工业硅 生产中电力消耗成本占总成本的比重较高,因此能源价格的优势使公司的工业硅生产具备了明显的成本优势 。此外,公司目前的有机硅主要生产基地位于浙江省、四川省和新疆地区。作为中国东部沿海地区经济最发 达的核心省份之一,浙江及其周边省份有机硅产业链较为完整,下游企业数量较多,公司有机硅业务的地理 位置发挥了很好的辐射作用,使公司更贴近客户和市场,从而提高了公司拓展客户和服务客户的能力。公司 在西部有机硅生产基地的布局,充分利用园区的资源优势,实现了热电联产,有效降低生产成本;同时提升 了公司对西部地区市场的覆盖能力,也可更好满足西部地区近年来经济增速较快从而各省份对有机硅产品日 益增长的需求。 4、内部管理优势 公司自成立以来,一直重视从内部挖掘发展潜力,不断提高内部管理效率。公司一方面通过提高设备自 动化水平来提升生产效率,另一方面也通过提升人员素质、优化内部管理体制来提高员工工作效率,因此, 公司的人员利用效率在同行业中处于较高水平。引入卓越绩效管理,按照《卓越绩效模式准则》要求,对各 层级活动的实施进行跟踪和监测,促使企业经营管理科学化、规范化,提升企业运营绩效水平;公司内部实 行精细化管理,通过KPI/CPI绩效、5S管理、SAP系统对人、财、信息等实现资源的有效配置。同时,通过IS O9001/14001/45001体系、知识产权管理规范体系、能源管理体系、CNAS实验室认证等提升公司软实力。 5、品牌和质量优势 公司目前已成为国内最大的工业硅及有机硅产品生产企业之一。凭借着优良的产品质量和稳定的产品性 能,公司的合盛品牌已成为行业内知名品牌,多个产品被评为浙江省名牌产品及嘉兴市名牌产品,甲基乙烯 基硅橡胶通过浙江制造“品”字标认证。在市场竞争中,公司已成为多晶硅、有机硅、硅铝合金行业中知名 企业的重要供应商,建立了广泛、密切的业务合作关系。良好的品牌形象有利于公司进一步拓展客户,也有 利于公司未来向产业链下游的快速延伸。 三、经营情况的讨论与分析 2023年上半年公司经营以“稳生产抓管理”为主线,以“降本增效”为宗旨,坚持“增强上游、延伸下 游、完善产业配套和能源补链”的战略方针,着力推进公司重点投资项目建设进度,横向发展有机硅副产品 的深度综合利用,纵向延伸下游多晶硅光伏全产业链;加快硅基新材料研发进度,以技术进步推进产业升级 ,以科技创新驱动企业发展,以产业延伸扩大公司规模,实现硅基产业链和价值链的高效整合,不断增强企 业竞争优势,推进企业持续进步发展: 1、公司依托“煤-电-硅”产业链协同发展的优势,持续提升工业硅、有机硅产能及市场占有率,不 断完善有机硅下游产品。工业硅东部合盛煤电硅一体化项目二期年产40万吨工业硅项目达产,有机硅新疆硅 业新材料煤电硅一体化项目三期年产20万吨硅氧烷及下游深加工项目投产; 2、着力推进公司重大对外投资项目建设进度,包括中部合盛“多晶硅-单晶切片-电池组件&光伏玻璃 -光伏发电”一体化产业园区(包含中部合盛年产20万吨高纯多晶硅项目、中部合盛年产20GW光伏组件项目 、中部合盛年产150万吨新能源装备用超薄高透光伏玻璃制造项目等)以及鄯善东部合盛公司年产20万吨高 纯晶硅项目等。 3、基于产业链优势,公司进一步拓展硅基新材料的布局。公司已完整掌握了碳化硅材料的原料合成、 晶体生长、衬底加工以及晶片外延等全产业链核心工艺技术,突破了关键材料(多孔石墨、涂层材料)和装 备的技术壁垒,目前碳化硅生产线已具备量产能力,产品良率处于国内企业领先水平,在关键技术指标方面 已追赶上国际龙头企业水平。6英寸衬底和外延片已得到国内多家下游器件客户的验证,并顺利开发了日韩 、欧美客户;8英寸衬底研发顺利,并实现了样品的产出。 4、公司持续推进环保节能相关工作的开展,继续投入对相关生产设备环保升级改造,践行绿色发展的 使命和目标; 5、公司持续推进生产自动化和信息化工作,落地三十余项信息自动化项目,生产自动化水平和信息化 水平不断提升,助力公司降本增效,成本优势得到进一步巩固; 6、公司以企业文化建设为核心,不断完善员工“招育用留”机制,为员工拓宽内部晋升通道和发展平 台,促进企业人才高质量发展,提升企业内部核心竞争力; 7、进一步深化内部管理改革,完善内控控制管理,有效提升企业管理效率,进一步增强公司核心竞争 力,扩大行业领先优势; 2023年上半年,下游行业需求清淡,有机硅、铝合金行业的终端消费需求缓慢复苏,光伏行业加速发展 ,光伏新增装机容量超过年初预期,多晶硅行业的新增产能不断释放,硅料消费量持续增长,多晶硅行业对 工业硅的需求相应加速上升,预计下半年对原料工业硅的需求将进一步提升。报告期内,受益于公司生产经 营规模的进一步扩大,工业硅、有机硅产品销量较上年同期有所增加,工业硅、有机硅产能在报告期内继续 保持高位运行,同时受经济形势、行业以及市场供求关系变化等因素影响,公司主要产品工业硅、有机硅的 价格呈逐步下降趋势。2023年上半年公司实现营业收入119.38亿元,同比下降8.17%;实现归属于母公司净 利润17.82亿元,同比下降49.71%。 〖免责条款〗 1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等,投资者使 用前请自行予以核实,如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准,本公司 不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。 2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求,也不担保服务不会受中断,对服务的及时 性、安全性以及出错发生都不作担保。 3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考,不作为投资决策的依据,本公司不对投资者依 据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险,应谨慎至上。

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