经营分析☆ ◇603268 松发股份 更新日期：2024-04-23◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
高品质日用瓷的研发、设计、生产、销售及服务。
【2.主营构成分析】
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
陶瓷行业(行业) 2.06亿 100.00 951.06万 100.00 4.61
───────────────────────────────────────────────
日用瓷(产品) 1.91亿 92.66 319.05万 33.55 1.67
精品瓷(产品) 1512.18万 7.34 632.02万 66.45 41.80
───────────────────────────────────────────────
境外(地区) 1.15亿 55.83 927.72万 97.55 8.06
境内(地区) 9102.58万 44.17 23.34万 2.45 0.26
───────────────────────────────────────────────
经销模式(销售模式) 1.96亿 95.00 417.93万 43.94 2.13
直销模式(销售模式) 1030.99万 5.00 533.13万 56.06 51.71
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
陶瓷产品业务(业务) 9138.36万 99.97 -146.50万 -259.87 -1.60
酒店用品业务(业务) 2.63万 0.03 3066.58 0.54 11.68
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
陶瓷行业(行业) 2.71亿 99.93 -1886.41万 93.41 -6.97
酒店用品行业(行业) 16.85万 0.06 -73.85万 3.66 -438.13
在线教育直播服务及公开课售卖和 1.80万 0.01 -59.16万 2.93 -3281.64
播放平台(行业)
───────────────────────────────────────────────
日用瓷(产品) 2.54亿 93.95 -2425.16万 120.09 -9.53
精品瓷(产品) 1619.92万 5.98 538.75万 -26.68 33.26
其他(产品) 16.85万 0.06 -73.85万 3.66 -438.13
在线教育直播服务及公开课售卖和 1.80万 0.01 -59.16万 2.93 -3281.64
播放平台(产品)
───────────────────────────────────────────────
境外(地区) 1.77亿 65.40 1684.50万 -83.42 9.51
境内(地区) 9370.63万 34.60 -3703.92万 183.42 -39.53
───────────────────────────────────────────────
经销模式(销售模式) 2.64亿 97.40 -2393.88万 118.54 -9.08
直销模式(销售模式) 703.87万 2.60 374.46万 -18.54 53.20
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
陶瓷产品业务(产品) 1.05亿 100.50 737.20万 117.29 6.99
酒店用品业务(产品) 12.23万 0.12 -2.09万 -0.33 -17.10
信息技术服务业务(产品) -65.06万 -0.62 -106.57万 -16.95 163.79
───────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售0.49亿元，占营业收入的23.58%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│合计 │ 4858.90│ 23.58│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购0.55亿元，占总采购额的27.97%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│合计 │ 5497.91│ 27.97│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2023-12-31
●发展回顾:
一、经营情况讨论与分析
报告期内，公司实现营业收入20,609.38万元，较上年同期下降23.90%；归属于母公司的净利润为-11,6
99.83万元，同比减少亏损5,356.34万元；扣除非经常性损益后归属于母公司的净利润-11,909.30万元，同
比减少亏损5,228.10万元。2023年度公司重点工作回顾如下：
1、品牌管理
报告期内，公司坚持品牌化发展，持续优化公司品牌形象与视觉传达以吸引目标市场，线上线下同步拓
展品牌渠道，并于行业展会宣传企业品牌形象，助力开拓新的业务增长。2023年9月，公司新开北京大兴机
场店，一线城市国际机场店的顺利拓展，为品牌发展带来新的机遇，有利于开拓适配品牌的新业务。品牌宣
传方面以自媒体内容为主，结合行业展会及媒体公关宣发为主，调整宣推矩阵规划，将核心输出放在业务赋
能领域。
2、销售管理
报告期内，欧美市场经济下行，客户库存压力增加，翻单锐减，同时客户新开发更加谨慎，且订单数量
少，导致整体外销销售下降。公司根据市场情况，重点挖掘服务潜力客户，通过严控质量，提高生产效率，
提升工艺，压缩成本的同时提高产品附加值。
国际市场方面，公司继续拓展欧美大市场，深耕沃尔玛、COSTCO等国际大型商超连锁，增加订单合作；
2023年秋交会外国客户客流量持续增大，业务方向致力于南美、东南亚和中东市场的开拓，稳定澳洲市场，
同时扩大亚马逊等海外电商的多渠道发展。
国内市场经过近两年的战略调整，主要以提升品牌知名度和拓展大客户定制为目标，针对精准客群设计
开发适销产品，通过理顺公司产品结构，继续提高“松发”品牌的市场占有率。销售渠道同时打通线上线下
的联动，除各大电商平台开设旗舰店外，增加直播窗口，扩大品牌影响和吸引更多消费者；线下渠道，除了
维护好现有实体店和生活馆外，随着2023年在北京大兴机场旗舰店的开业，以客流量集中的机场旗舰店渠道
，吸引高端商务客户，作为区域的桥头堡辐射整个地区的礼品定制业务，同时持续提升公司品牌形象；公司
定制客户覆盖家居、汽车、手机、餐饮和酒类等行业，另外已开拓航空公司机上用瓷定制。
3、产品研发与设计管理
报告期内，公司持续对产品研发与创意设计进行投入，精准开发市场产品，助力销售前端开拓业务。从
瓷质的提升研发、釉面工艺的创新试验、到特异造型的研发结构，研发团队根据市场趋势信息调整研发方向
，其中，外销市场方面结合浮雕与反应釉色产品的开发，推进移印产品花面的差异化设计，侧向新工艺、简
设计，降低生产难度及成本，以更好适应市场变化。通过调整设计团队架构与分工，建立项目制服务模式，
发挥设计师优势，结合外部跨界设计资源，逐个满足前端设计需求。拓展跨界设计与工艺资源，强化品牌产
品的规划落地，为品牌产品竞争力提供新动能。
4、提质增效与精益生产管理
报告期内，公司持续落实降本增效，推进精益生产，以精益管理思路加强公司生产成本的控制和生产效
率的提升，确保做到降本增效。同时加强质量管理体系建设，对原材料进行标准化，建立健全生产作业标准
，确保生产质量稳定，减少过程浪费和提高生产效率。
5、安全生产与环境管理
报告期内，公司持续落实全员安全生产责任制、完善安全管理制度和操作规程，落实工贸企业重大事故
隐患排查2023行动方案和企业主要负责人“五带头”行动。定时巡检各用气点安全，对生产设备及时维护排
除安全隐患，完成深能燃气管道天然气接入相关工作；做好安全生产现场巡查及用电隐患排查及动火作业监
管，通过各级应急局督查复检，更新档案和安全生产标识；完成全年消防维保及月度自主检查，抓好企业应
急队伍建设和日常训练，依据年度计划开展综合应急消防演训和仿真消防疏散指示演练。整理生态环境台帐
和年度生态环境统计，做好危废储存与标识，完成年度危废转移和无害化处置；建立碳排放与污水处理台帐
，每季度自主环境监测并取得合法监测报告；接受各级环保部门“双随机”督查，参评市级生态环境信用评
价并取得“蓝牌”环境保护企业。
6、优化组织架构
报告期内，公司对合并范围内的下属机构进行优化，完成了子公司广东松发创赢产业基金管理合伙企业
（有限合伙）、广州松发酒店设备用品有限公司的清算注销。控股孙公司北京多贝兄弟信息技术有限公司已
于2024年3月完成清算注销，控股子公司北京醍醐兄弟科技发展有限公司的清算注销手续正依法推进中。上
述子、孙公司均已无实际业务经营，通过清算注销，有利于优化企业组织架构和资源配置，提高公司管理效
率，降低管理成本。
二、报告期内公司所处行业情况
根据《国民经济行业分类注释》（GB/T4754-2017），公司属于“307陶瓷制品制造”中的“3074日用陶
瓷制品制造”；根据中国证监会《上市公司行业分类结果》，公司属于“C30非金属矿物制品业”。
日用陶瓷具有易于洗涤和保持洁净、热稳定性好、化学性质稳定、经久耐用等优点，彩绘装饰丰富多彩
，尤其是高温釉彩及青花装饰等无铅中毒危害，可大胆使用，很受人们欢迎，在家庭、酒店、礼品、酒瓶等
领域应用广泛。
我国的日用陶瓷耐磨耐高温，造型多样，同时具有价格竞争力，广为世界各地的民众所喜爱，在世界市
场上占有重要地位。但我国陶瓷行业产品结构不合理，高品质产品供不应求，低端产品陷入激烈的同质化竞
争等问题，对行业的制约一直存在。中国陶瓷多年来以出口为主，开拓国内市场，实现陶瓷产品的国际国内
市场双循环和互动，是众多陶企需要探索的经营模式。然而，中国陶瓷行业缺乏国际知名品牌，发达国家的
领先日用陶瓷企业均采取精品化战略，通过品牌形象营销创造品牌溢价；在国内市场，人们对陶瓷品牌的认
知度仍然不高，通过品牌塑造，由产品输出向品牌输出转型，使企业特色鲜明并蕴含品牌文化，具有统一性
和稳定性，是我国陶瓷企业未来可持续的发展之路。
从生产原材料来看，我国日用陶瓷上游资源较丰富，目前能够满足陶瓷制造业对资源的需求。陶瓷制品
的主要原材料为高岭土，而我国的此类资源含量丰富，陶瓷用的釉料主要原料石英、长石、硅酸锆等矿产资
源也较为充足，并且具有成熟的交易市场，因此日用陶瓷企业受上游原材料厂商限制程度较低。但由于陶瓷
行业生产制造过程中所需的主要能源为天然气、电力，近年来天然气价格居高不下，对行业企业生产成本有
较大影响。
从消费者需求来看，随着人们对安全、健康等问题的关注度不断提高，消费者对与食品接触的陶瓷制品
的要求也日趋严格。高品质、外观造型美、低铅、镉溶出量、热稳定性好成为消费者选购陶瓷产品重要的参
考指标，陶瓷产品的艺术化、多元化、健康化、个性化已成为市场发展的必然趋势，促使陶瓷企业需不断对
产品进行创新升级。
从环境保护来看，低碳环保是陶瓷生产企业的必然趋势和要求。近年来国家提出了碳达峰、碳中和目标
，国家生态环境部和各地也相继出台、发布了涉及陶瓷企业环保治理的国家和地方性政策文件，对陶瓷行业
废气治理工程设计、施工、验收和运行管理都提出了技术要求。实行碳排放管控将淘汰一些能耗高、运作不
规范的小微企业，提高行业准入门槛，规范行业生态，有利于促进陶瓷行业往数字化、智能化、节能环保和
绿色低碳转型升级。
三、报告期内公司从事的业务情况
公司是一家集研发、设计、生产、销售及服务于一体的专业化、高品质日用瓷供应商，主要经营家瓷、
定制瓷、酒店瓷、陶瓷酒瓶等陶瓷用品。报告期内，公司主营业务主要为陶瓷业务。
松发因瓷而生，用心做瓷，公司产品涵盖餐具、茶具、咖啡器皿、陈列瓷、艺术收藏瓷、陶瓷酒瓶、酒
店用品等陶瓷以及不锈钢、水晶及玻璃等家居用品。
采购方面：公司产品生产的主要原材料有高岭土、长石、石英、硅酸锆、瓷泥、釉料、花纸和包装物品
等，高岭土主要采购自广东、福建、湖南等高岭土主产区，瓷泥主要是向周边的瓷泥厂商购买；主要的能源
有天然气和液化石油气，基本向附近的能源供应企业采购，公司所在地能源供应稳定、充足，且公司与主要
能源供货商建立了长期稳定的合作关系，能源采购得到了良好保障。
生产方面：公司外销产品采用以销定产为主，内销产品采用以销定产和库存生产相结合的生产模式，主
要供应家庭用瓷、酒店用瓷和商务定制瓷。产品的生产经营模式方面，公司采用ODM/OEM与自主品牌相结合
的生产经营方式。
销售方面：外销产品采用以销定产模式，主要是中高档日用陶瓷产品，客户群体主要为酒店、连锁商超
及经销商，从分布区域来看，公司产品主要销往欧洲、美洲、澳洲等地区；内销产品采用以销定产和库存生
产相结合模式，主要销售渠道有电商、直营和客户定制。
四、报告期内核心竞争力分析
报告期内，公司的核心竞争力未发生重大变化。
（一）技术研发优势
作为一家国家高新技术企业和省级专精特新企业，公司研发实力雄厚，拥有“一站三中心”。一站是指
“广东省博士工作站”，三中心分别是指“广东省日用陶瓷工程技术研究开发中心”、“广东省省级企业技
术中心”和“省级工业设计中心”。
公司先后承担国家火炬计划项目、广东省技术创新专项项目以及产业技术创新项目。公司拥有一支优秀
的研发技术团队，通过自主研发和跨界整合资源，提升了公司研发创新能力，不仅在材料研发方面取得了不
错成果，报告期内，公司两个自主研发项目“高白高透光硅质日用瓷制备技术与应用”和“抗菌功能生活瓷
制备技术与应用”通过了科技成果鉴定，两个项目技术被鉴定为国内领先水平。新增了授权发明专利3项、
实用新型专利1项。同时公司也在数字化转型升级方面不断探索，奠定了基础，建立数字化设计平台“云雁
智创设计服务平台”，聚合优秀设计资源，提升产品设计能力。
公司参与制定了国家标准GB/T3532-2022、GB/T38706-2020、GB36890-2018，地方标准DB44/587-2009，
目前均处于正常实施状态。先后通过ISO900质量管理体系认证、ISO14001环境管理体系认证、ISO22000食品
安全管理体系认证、ISO45001职业健康管理体系认证、BSCI（商业社会标准认证）和知识产权管理体系认证
。
（二）设计创意优势
公司具有较强的创意设计能力，开发产品以设计独特、匠心工艺为行业著称；且拥有一支富有创造力和
经验丰富的设计团队，多次为国内各行业头部品牌提供产品设计开发服务，成为品牌方纪念款产品。公司长
期与中国陶瓷艺术大师、跨界设计师、国内各大设计院校、国际知名设计机构合作，赋能产品研发，以独特
设计呈献市场，其中包含清华美院、景德镇陶瓷大学等。优秀的设计团队为市场前端提供了持续创新的产品
竞争优势，以差异化定制满足市场客户从设计开发到供应链全链路的服务需求。公司多项产品参赛并获得荣
誉，曾荣获设计界的“奥斯卡”——德国红点奖、CF奖、中国外观设计优秀奖、大地奖、中国陶瓷艺术大奖
等近百项奖项。
（三）品牌优势
松发因瓷而生，用心做瓷。经过三十多年的沉淀和积累，“松发”瓷器在消费者心中形成了良好的口碑
和品牌知名度。公司先后获得中国名牌产品、中国陶瓷行业名牌产品、广东省陶瓷行业（日用陶瓷）创新十
大杰出企业、中国轻工业陶瓷行业十强企业、国家知识产权优势企业、广东先锋企业百强榜、2023年专精特
新中小企业等荣誉称号；2023年12月，公司核心商标品牌“松发”被评价为“广东省高价值商标品牌”。
（四）客户与营销渠道优势
在外销方面，公司产品主要销往欧洲、美洲、澳洲等地区，目前已经与世界上50多个国家和地区的160
多个客户建立了长期稳定的合作关系，包括雀巢、美国沃尔玛、美国Costco、澳洲HAG等知名企业。
在内销方面，公司客户覆盖京东、万豪、洲际、海尔等知名企业集团。通过参加国内外大型展会，建立
产品展示中心、设立直营店，打造主体化和场景消费体验，建立电子商务销售渠道，进一步提高公司的品牌
知名度和市场占有率。发展异业联盟，为电器行业和家居行业提供电器配件产品及配套产品，合作的品牌企
业有海尔、欧派、金牌厨柜、索菲亚等；入驻新平台，开拓渠道方向，启动直播平台合作，开展多元化的销
售渠道，提高公司整体抗风险能力。
五、报告期内主要经营情况
报告期内，公司实现营业收入20,609.38万元，较上年同期下降23.90%；归属于母公司的净利润为-11,6
99.83万元，同比减少亏损5,356.34万元；扣除非经常性损益后归属于母公司的净利润-11,909.30万元，同
比减少亏损5,228.10万元。
●未来展望:
(一)行业格局和趋势
目前，我国陶瓷行业产品结构不合理、高品质产品供不应求、低端产品陷入激烈的同质化竞争、缺乏在
国际市场树立品牌的意识等问题仍较为明显，陶瓷行业结构性产能过剩、传统陶瓷加工引起的环境污染问题
依然存在。整个陶瓷产业仍处于变革初期。
在经济新常态背景下我国经济发展过程中与国际市场的联系日趋密切，全球贸易增速的下滑以及国际市
场的不景气极大增加了我国陶瓷产业发展的压力，对日用陶瓷产业的发展提出了全新的要求。
未来，通过整合优化，陶瓷产业将逐步走向品牌化、集中化、智能化，这将给具有品牌、渠道、质量控
制、产品研发、资金等方面明显优势的企业带来更多的发展红利和发展空间，企业间发展水平差距进一步拉
大，行业整合将会不断涌现，行业集中度将进一步提高。
(二)公司发展战略
松发因瓷而生，用心做瓷，以强烈的责任感和精益求精的工匠精神，重塑以“家”为主题的中华传统价
值，构建以“家”为主题的美好商业蓝图。成立以来，松发陶瓷始终坚持“专注、专业、价值”的发展宗旨
，弘扬瓷文化。
2024年，公司的工作主旋律是“减负增效，主动作为”。在当前的经济环境下，增长放慢，企业经营效
益下降，要将公司有限的资源聚焦到客户需求与客户价值创造上，降低成本，杜绝一切浪费。理解客户真实
需求、优化内部运行机制、提高工作效率，继续以市场为导向，稳步经营、固本夯基。
(三)经营计划
1、品牌与设计方面
2024年，公司品牌设计将聚焦品牌方向，提升产品力，炼好团队内功，为前端部队做好产品支撑。产品
开发前要清晰定位方向，明确计划节奏，精准开发设计，深度陪跑前端；产品上市前，从上而下，完善产品
内容管理，建档统筹，沉淀品牌产品资料，服务品牌销售；品牌推广要明确转化目标，谨慎投放。
2、生产与品控方面
质量从过程控制开始，成本从点滴节约做起。在把控好产品质量的前提下稳定生产，健全生产管理制度
，严格审核、把控订单，按流程执行。加强生产工艺管理，提高产品合格率，做好生产规划，确保准时出货
，定时盘点，确保数据准确。持续落实精益生产管理，加强产品理化质量的检验工作，各工序严格按照作业
指导书进行操作生产，加强质量及精益培训及各原材料的巡检抽查，同时增强对原材料及各项成本的控制能
力，降本增效。
3、销售与市场方面
外销方面：一方面稳固传统市场，用好手上的客户资源，深挖需求，力争扩大市场份额；一方面开发新
市场，广撒网，聚焦产品，以客户数量堆叠产品数量。设计开发考虑向轻工艺或微工艺创新转变，迎合市场
需求，在产品的功能上下功夫。
内销方面：持续加强国内市场的开拓力度，电商板块品牌定位重新梳理，加大品牌推广力度，提升消费
者认知度，聚焦产品，精准开发，优化货品结构，完善基础货盘，各平台全域发展。调整产品配头，以满足
消费者多层次需求，调整视觉统一感，将产品设计理念，故事主题和盘托出，突出审美价值，吸引消费者。
(四)可能面对的风险
1、市场风险
当前，行业各陶瓷企业在降耗降本的同时，不断加强研发创新能力，产品呈现出高端化、智能化等特点
。在当前消费升级阶段过渡的过程中，若陶瓷产品不能满足消费者有效需求，导致消费意愿持续下降，将会
对陶瓷企业的生产经营带来一定的压力和挑战。
2、汇率波动风险
公司外销产品的结算货币主要为美元，受外部宏观环境的影响，美元兑人民币会产生相应的波动，公司
存在一定的汇率风险。
3、原材料和能源价格波动风险
公司产品的主要原材料包括瓷泥、高岭土、化工材料和包装材料等，主要能源是液化石油气和天然气。
公司直接材料占营业成本比例较大，其价格的上涨将导致公司成本上升。虽然公司已经制定较好的采购策略
，并通过节能减排等措施加强成本的控制力度，但仍面临着原材料和能源价格波动带来的成本变动风险。
4、欧盟反规避风险
2019年12月12日，欧委会发布对华日用陶瓷反规避终裁公告：33家中国日用陶瓷出口企业存在规避行为
，被取消较低税率资格，调高税率至36.1%，征税追溯时间自2019年3月23日起。松发股份因子公司联骏陶瓷
被列入涉案名单而成为关联公司，公司和子公司联骏陶瓷存在因欧盟调高税率导致净利润减少的风险。
5、外部宏观形势风险
目前国际形势复杂多变，未来行业需求存在不确定因素，可能对公司正常的市场营销带来不利影响。
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