经营分析☆ ◇603272 联翔股份 更新日期：2025-01-15◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
墙布的研发、设计、生产与销售业务。同时，公司也从事少量窗帘等室内家居装饰用品的研发、生产、销
售业务，以及室内整体家装工程业务。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
墙布、窗帘及相关产品(产品) 5116.65万 95.41 1281.36万 120.34 25.04
其他业务(产品) 227.15万 4.24 -217.73万 -20.45 -95.85
装修服务(产品) 9.63万 0.18 -4.31万 -0.41 -44.77
其他(补充)(产品) 9.31万 0.17 5.45万 0.51 58.47
─────────────────────────────────────────────────
华东(地区) 1807.08万 33.70 209.78万 19.70 11.61
华北(地区) 1053.80万 19.65 258.50万 24.28 24.53
华中(地区) 868.45万 16.19 176.68万 16.59 20.34
西北(地区) 591.43万 11.03 127.19万 11.95 21.50
西南(地区) 461.32万 8.60 139.48万 13.10 30.23
华南(地区) 329.59万 6.15 101.34万 9.52 30.75
东北(地区) 241.77万 4.51 46.35万 4.35 19.17
其他(补充)(地区) 9.31万 0.17 5.45万 0.51 58.47
─────────────────────────────────────────────────
经销(销售模式) 4847.11万 90.38 1119.19万 105.11 23.09
直销(销售模式) 506.32万 9.44 -59.88万 -5.62 -11.83
其他(补充)(销售模式) 9.31万 0.17 5.45万 0.51 58.47
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
墙布、窗帘及相关产品(产品) 1.44亿 92.24 4628.21万 101.12 32.08
装修服务(产品) 892.83万 5.71 100.40万 2.19 11.25
其他业务(产品) 301.43万 1.93 -171.05万 -3.74 -56.74
─────────────────────────────────────────────────
华东(地区) 5834.27万 37.30 1514.70万 33.09 25.96
华北(地区) 2821.16万 18.04 903.97万 19.75 32.04
华中(地区) 2663.99万 17.03 802.11万 17.53 30.11
西北(地区) 1625.65万 10.39 463.81万 10.13 28.53
华南(地区) 1126.92万 7.21 369.24万 8.07 32.77
西南(地区) 884.36万 5.65 317.71万 6.94 35.93
东北(地区) 664.32万 4.25 186.03万 4.06 28.00
─────────────────────────────────────────────────
经销(销售模式) 1.37亿 87.59 4329.67万 94.60 31.61
直销(销售模式) 1921.40万 12.29 227.90万 4.98 11.86
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
墙布、窗帘及相关产品(产品) 7201.45万 86.85 --- --- ---
装修服务(产品) 852.81万 10.28 --- --- ---
其他业务(产品) 237.83万 2.87 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
华东(地区) 4112.15万 49.59 --- --- ---
华北(地区) 1277.09万 15.40 --- --- ---
华中(地区) 1106.30万 13.34 --- --- ---
西北(地区) 748.77万 9.03 --- --- ---
西南(地区) 397.63万 4.80 --- --- ---
东北(地区) 328.01万 3.96 --- --- ---
华南(地区) 322.13万 3.88 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
经销(销售模式) 6065.28万 73.15 --- --- ---
直销(销售模式) 2226.81万 26.85 --- --- ---
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截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
墙布、窗帘及相关产品(产品) 1.86亿 93.04 8377.69万 96.99 45.06
装修业务(产品) 884.03万 4.42 162.74万 1.88 18.41
其他业务(产品) 484.33万 2.42 75.66万 0.88 15.62
─────────────────────────────────────────────────
华东(地区) 8542.55万 42.75 3452.12万 39.97 40.41
华中(地区) 3422.45万 17.13 1525.24万 17.66 44.57
华北(地区) 2962.64万 14.83 1381.69万 16.00 46.64
西北(地区) 1781.36万 8.92 750.81万 8.69 42.15
西南(地区) 1376.72万 6.89 645.28万 7.47 46.87
华南(地区) 1036.39万 5.19 502.45万 5.82 48.48
东北(地区) 837.21万 4.19 358.50万 4.15 42.82
─────────────────────────────────────────────────
经销(销售模式) 1.78亿 89.18 8120.70万 94.01 45.57
直销(销售模式) 2139.61万 10.71 495.39万 5.74 23.15
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售0.13亿元，占营业收入的8.44%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 1319.71│ 8.44│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购0.38亿元，占总采购额的40.63%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 3797.75│ 40.63│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
公司将艺术文化与家居装饰相结合，主要从事墙布、窗帘等室内家居装饰用品的研发、设计、生产与销
售业务，以及室内整体家装工程业务。
根据中国证监会《中国上市公司协会上市公司行业统计分类指引》，公司所处行业为制造业下的“文教
、工美、体育和娱乐用品制造业”，行业代码为“CD24”。根据《国民经济行业分类目录》（GB/T4754-201
7），公司的业务属于“C24文教、工美、体育和娱乐用品制造业”之“C243工艺美术及礼仪用品制造”之“
C2436抽纱刺绣工艺品制造”。
公司在家居装饰行业深耕多年，始终以客户需求为导向开展各项工作，形成了高效的研发、采购、生产
和销售体系。凭借多年来的技术积累，公司能够根据行业技术发展及市场需求情况，为客户提供多样化的墙
布、窗帘产品设计、制造与销售服务。经营模式如下：
1、采购模式
公司建立了相应的采购管理制度，并严格执行质量管理标准开展采购活动。公司设立采购部门，以生产
计划、销售需求为依据组织采购。经过多年发展，公司已建立稳定的原辅材料采购渠道，与主要供应商建立
了长期稳定的合作关系。
公司建立了严格的供应商评估与选择体系。公司采购部联合多部门综合审查比较供应商的规模实力、产
品品质、价格水平、信誉、售后等因素，确定合作供应商，并定期对供应商进行评估考核，保证供应商质量
。
2、生产模式
公司主要采取“销售订单+市场预测”相结合的形式安排生产。公司生产部门与销售部门充分沟通后，
根据销售部获取的订单数量以及市场预测情况，结合自身生产能力制定生产计划，并根据产品对应的工艺流
程和材料种类组织生产。
为缩短供货周期，公司通常会针对主要产品类型生产所需使用到的半成品，提前根据市场供给和客户需
求情况制定合理的生产预测和生产备货计划，并按照计划保证一定数量的自制半成品库存。
此外，为合理安排生产，公司将墙布生产的部分非核心工序进行外协加工，主要包括部分产品的绣花加
工、无纺复合、样册加工等工序。公司在选择外协厂商前，依照管理制度对供应商进行实地考察，对其加工
能力进行综合评估。公司与主要外协厂商建立长期的合作关系，签订年度框架协议对外协加工责任与义务进
行规范，并在日常生产中积极与外协供应商合作交流。
3、销售模式
由于墙布下游市场较为分散，为了快速提高公司产品的市场知名度和销售网络覆盖面，公司主要采取经
销销售模式。公司在收到经销商产品订单和全额货款后，安排发货。经销商以买断方式向公司进货，并由经
销商负责产品后续的施工安装工作。由于墙布下游市场较为分散，该销售模式可以快速提高公司产品的市场
知名度和销售网络覆盖面。
公司通过多渠道收集经销商客户资源，对渠道建设目标区域内经销商客户进行整理与筛选，与符合标准
的经销商签订经销合同。根据经销商店铺类型的划分，公司经销商可以分为“专卖店”和“非专卖店”两种
形式。
公司对经销商开设门店的选址、装修及经营提供培训和指导服务，并根据实际情况就经营资质、门店设
计、签约采购量提出针对性要求，以提升经销商销售能力，提高公司品牌形象和市场影响力。
公司建立经销商管理制度对经销商日常经营情况进行全面监督管理。公司通过门店管理系统对经销商进
行线上信息备案、订单审核和销售管理。同时，公司日常配备销售人员对经销商进行实地走访调研，线下了
解经销商运营情况和终端市场变化，监督规范经销商销售行为，及时发现问题并提出解决方案。
公司在积极建设墙布、窗帘经销网络之外，也通过开拓直销渠道开发了工装类客户。公司与具有较强实
力的房地产开发企业建立了战略合作关系，根据房地产开发企业的订单要求组织生产，向其直接销售墙布、
窗帘产品用于精装修商品房的家居装饰。
（二）所属行业情况
公司所设计生产的墙布属于新型建筑装饰材料，主要用于建筑物室内墙面装饰。由于墙布的下游主要应
用于房地产领域的室内装饰，特别是新房装修和旧房改造领域，因此住宅销售面积、交易数量对于墙布消费
影响较为直接。
据国家统计局《2024年1—6月份全国房地产市场基本情况》显示：1—6月份，全国房地产开发投资5252
9亿元，同比下降10.1%（按可比口径计算）；其中，住宅投资39883亿元，下降10.4%。1—6月份，房地产开
发企业房屋施工面积696818万平方米，同比下降12.0%。其中，住宅施工面积487437万平方米，下降12.5%。
房屋新开工面积38023万平方米，下降23.7%。其中，住宅新开工面积27748万平方米，下降23.6%。房屋竣工
面积26519万平方米，下降21.8%。其中，住宅竣工面积19259万平方米，下降21.7%。
1—6月份，新建商品房销售面积47916万平方米，同比下降19.0%，其中住宅销售面积下降21.9%。新建
商品房销售额47133亿元，下降25.0%，其中住宅销售额下降26.9%。6月末，商品房待售面积73894万平方米
，同比增长15.2%。其中，住宅待售面积增长23.5%。
作为房地产市场发展的关键性一环，以往的保障房建设以拿地新建为主。2024年以来，二手房市场挂牌
量上升，去化压力较大，房屋面临流动性问题，因此收购存量房用作保障房筹集能有效解决二手房去化问题
。2024年4月30日召开的政治局会议首次提出“消化存量房产”；5月份，央行宣布拟设立3000亿元保障性住
房再贷款；6月12日，央行召开保障性住房再贷款工作推进会，提出加强统筹协调，建立工作专班，地方政
府在权限内给予适当的政策支持，降低实施主体经营成本；6月20日，住建部召开会议，明确要求推动县级
以上城市有力有序有效开展收购已建成存量商品房用作保障性住房工作。
尽管行业波动较大，但是墙布作为新型建筑装饰材料的细分产品，在当前各类墙面装饰材料市场中占比
相对较低，产业前景依然广阔。主要动力有两方面：
一方面，随着人们对于室内装修产品的要求不断提高，消费者对于装修材料的选择也更加注重品质和环
保性能。墙布作为一种高端、环保的墙面装饰材料，满足了消费者对于室内装修产品的要求。根据相关政策
和市场情况分析，未来旧房改造市场将迎来新一轮增长。而墙布具有施工简单、环境影响小等特点，预期在
旧房改造需求市场的销量将进一步增长。
另一方面，随着技术的不断进步和创新，公司产品的功能性和品质也将不断提升。随着公司产品美观度
、耐用性和更加环保等方面的提升，将进一步推动同行业的发展。
（三）公司行业地位
公司是墙布行业中的知名企业，其市场地位处于行业前列。公司为中国建筑装饰装修材料协会副会长单
位、中国建筑装饰装修材料协会墙纸墙布分会轮值会长单位、中国室内装饰协会墙纸墙布专业委员会执行会
长单位，未来公司持续聚焦主责主业，以夯实内功、构建穿越周期能力为准则，以应对市场的变化。
二、报告期内核心竞争力分析
1、研发设计优势
公司长期从事刺绣纺织类工艺品及室内家居用品的设计与研发，由成立初期的工艺画逐渐聚焦到墙布、
窗帘，拥有强大的图案设计优势、版型研发优势、工艺设计优势，对纺织文化和市场流行趋势具有较为深刻
的认识和理解，能够依托墙布、窗帘设计进行充分的文化内涵表达，以满足终端消费者对美的追求，引领终
端市场的消费需求。
报告期内，公司产品《金玉满堂》荣获中国墙纸墙布设计开发大赛（墙布类）世纪金壁奖。
2、品牌优势
公司深耕墙布行业多年，依靠稳定的产品质量、出色的产品设计、良好的销售服务，在墙面装饰行业积
累了较好的产品口碑与企业形象，“领绣（LEADSHOW）”和“领绣墙布|菁华”墙布已经成为墙布领域的知
名品牌，在过去的数年中荣获了诸多各类荣誉和奖项。
2023年8月18日，由国家卫生健康委主办的“美好生活·健康家”2023健康人居公益发展大会在北京成
功举行。本次大会旨在探讨创造健康室内环境，共同享受高品质生活。与会者共同呼吁关注居住环境健康，
为更美好的未来共同努力。领绣墙布·窗帘被授予荣誉证书，并被授予“健康人居卓越品牌”荣誉称号，成
为墙布行业本届唯一获奖企业。
2024年5月被授予CDFA亚洲设计论坛（天津）2024年度设计师喜爱品牌、战略合作单位。
3、营销网络优势
销售网络建设是企业发展的重要环节，是企业产品扩大销售的重要基础。公司经过多年发展，已经建立
了覆盖境内除港澳台以外的31个省、自治区和直辖市的巨大销售网络。
公司已建立较为完善的经销商开发与管理制度，能够多渠道收集经销商客户资源，对渠道建设目标区域
内经销商客户进行整理与筛选，与有实力的优质经销商建立合作关系。另一方面，优质经销商拥有一定规模
的终端销售渠道及客户资源，他们在选择合作的产品和企业时，也会综合考察企业规模、技术实力、产品设
计、质量保障、品牌形象等多种因素。
公司是墙布行业领导企业之一，更容易与优质经销商巩固合作关系，从而构建起优质稳定的产品营销网
络。
4、生产管理优势
公司投资建设的智能立体仓储系统（WMS）实现了墙布、窗帘原材料及半成品储存立体化、使用调度自
动化和操作便捷化管理，大幅提高了公司产品生产调度效率、生产管理精确性和厂房空间利用率，强化了公
司的生产管理优势，为公司扩大产品种类，细化生产流程提供了技术支持。同时，公司建立了制造企业生产
过程执行管理系统（MES），将智能立体仓储系统、生产管理系统及订单管理系统进行深度融合，采用先进
的RFID、条码与移动计算技术，对墙布、窗帘产品全流程进行实时跟踪管控。公司“浙江联翔智能家居无缝
墙布数字化车间”入选浙江省经济和信息化厅认定的2021年浙江省智能工厂（数字化车间）名单。
公司积极履行社会责任，公司荣获2022年浙江省清洁生产企业、浙江省第二批制造业“云上企业”、20
23年度海盐县绿色示范引领企业、2023年度海盐县数字示范引领企业、2023年浙江省级绿色低碳工厂称号。
三、经营情况的讨论与分析
公司专注于墙布、窗帘的研发、生产和销售，始终秉承“品质第一，客户至上”的经营理念，致力于为
消费者打造健康、美好的家居环境。报告期内公司重点开展以下工作：
1、产品研发与优化
报告期内，公司持续保持产品研发投入，通过引入新材料、新工艺和新技术，不断的进行产品迭代，持
续优化产品功能与用户体验，完善产品结构和体系。
公司注重产品的环保性、健康性、实用性与美观性的有机结合，推出了一系列符合现代家居设计趋势的
墙布和窗帘产品，确保从原材料选取到生产过程均符合环保标准。
2、品牌形象提升
公司注重品牌建设，通过多渠道宣传和营销活动，提升品牌知名度和美誉度。公司积极参与行业展会，
与行业同仁相互交流学习。同时，公司通过线上直播、短视频等方式在多个主流社交软件进行品牌推广。公
司通过线上和线下多方式的品牌推广策略，打造具有竞争力的品牌形象。
3、经销商拓展
公司始终将经销商利益放在首位，通过实施“巩固、帮扶、下沉”三步走战略，确保经销商能够在激烈
的市场竞争中稳定发展，实现共赢。
为巩固现有市场，公司通过持续改进产品和服务，巩固与现有经销商的合作关系，确保市场份额的稳定
。
公司实施“帮扶”策略，为经销商提供全方位的支持，包括产品知识培训、市场推广指导等，帮助经销
商提升销售能力和市场竞争力。
为进一步拓展市场，公司采取“下沉”策略，深入三四线城市和乡镇市场，拓展销售网络，挖掘潜在市
场空间。
4、渠道拓展
在原有的家装市场基础上，公司积极拓展工装、商装等渠道板块，通过与一些房地产开发商、装饰企业
、装修平台、酒店等建立合作关系，为大型项目和公共场所等提供专业的家居软装解决方案。同时，公司也
在积极探索海外市场，通过参加国际展会和贸易公司洽谈合作等积极拓展海外销售渠道的方式，拓展海外市
场。
未来，公司将通过持续的产品创新、品牌建设、市场拓展和渠道开发，不断提升公司的核心竞争力，为
消费者提供高品质的家居软装解决方案，同时也为经销商和合作伙伴创造更多的商业机会和价值。
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