经营分析☆ ◇603276 恒兴新材 更新日期：2024-05-08◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
酮、酯、酸类精细化工产品的研发、生产和销售。
【2.主营构成分析】
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
有机酮(产品) 1.41亿 45.08 5546.61万 67.75 39.36
有机酯(产品) 7815.28万 25.00 1463.23万 17.87 18.72
有机酸(产品) 6413.75万 20.52 866.05万 10.58 13.50
其他(产品) 1845.57万 5.90 114.74万 1.40 6.22
其他业务(产品) 1092.37万 3.49 196.04万 2.39 17.95
───────────────────────────────────────────────
内销(地区) 2.59亿 82.93 6648.50万 81.21 25.65
外销(地区) 4243.17万 13.57 1342.13万 16.39 31.63
其他业务(地区) 1092.37万 3.49 196.04万 2.39 17.95
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
有机酮-3-戊酮(产品) 2.66亿 39.24 1.07亿 57.27 40.41
有机酯-丙酸丙酯(产品) 5714.96万 8.44 2036.09万 10.86 35.63
有机酯-其他(产品) 5659.87万 8.36 177.08万 0.94 3.13
有机酸-异丁酸(产品) 5440.96万 8.04 654.84万 3.49 12.04
其他业务(产品) 4035.25万 5.96 708.99万 3.78 17.57
有机酮-甲基异丙基酮(产品) 3952.28万 5.84 1049.63万 5.60 26.56
有机酸-正戊酸(产品) 3818.40万 5.64 1038.73万 5.54 27.20
有机酸-其他(产品) 3442.55万 5.08 168.92万 0.90 4.91
有机酮-其他(产品) 2794.14万 4.13 1112.52万 5.94 39.82
有机酯-丁酸乙酯(产品) 2532.42万 3.74 316.91万 1.69 12.51
有机酯-丙酸乙酯(产品) 2528.32万 3.73 659.11万 3.52 26.07
其他(产品) 1227.47万 1.81 85.84万 0.46 6.99
───────────────────────────────────────────────
境内-华东(地区) 4.65亿 68.71 --- --- ---
境外(地区) 1.23亿 18.10 --- --- ---
境内-华南(地区) 3538.89万 5.23 --- --- ---
境内-华中(地区) 2861.91万 4.23 --- --- ---
境内-华北(地区) 1335.92万 1.97 --- --- ---
境内-东北(地区) 723.76万 1.07 --- --- ---
境内-西南(地区) 394.90万 0.58 --- --- ---
境内-西北(地区) 76.45万 0.11 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
生产厂商(其他) 4.18亿 61.77 --- --- ---
贸易商(其他) 2.18亿 32.27 --- --- ---
其他业务(其他) 4035.25万 5.96 708.99万 3.78 17.57
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
有机酮(产品) 1.83亿 --- 6855.50万 63.62 37.50
有机酯(产品) 7761.52万 --- 2015.27万 18.70 25.96
有机酸(产品) 6817.46万 --- 1372.25万 12.74 20.13
其他业务(产品) 2390.88万 --- 475.94万 4.42 19.91
其他(产品) 327.03万 --- 56.03万 0.52 17.13
───────────────────────────────────────────────
内销(地区) 2.61亿 --- 7731.43万 71.75 29.67
外销(地区) 7127.61万 --- 2567.62万 23.83 36.02
其他业务(地区) 2390.88万 --- 475.94万 4.42 19.91
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2021-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
有机酮-3-戊酮(产品) 1.83亿 35.26 7010.09万 40.39 38.37
有机酯-丙酸丙酯(产品) 8368.50万 16.15 3673.65万 21.17 43.90
有机酸-异丁酸(产品) 5714.69万 11.03 788.49万 4.54 13.80
有机酮-甲基异丙基酮(产品) 5481.95万 10.58 2243.33万 12.93 40.92
有机酯-丁酸乙酯(产品) 3609.57万 6.97 652.67万 3.76 18.08
其他业务(产品) 3430.41万 6.62 584.23万 3.37 17.03
有机酯-丙酸乙酯(产品) 2876.21万 5.55 1186.71万 6.84 41.26
有机酸-其他(产品) 1646.35万 3.18 253.49万 1.46 15.40
有机酮-其他(产品) 1494.61万 2.88 765.68万 4.41 51.23
有机酸-正戊酸(产品) 512.99万 0.99 138.75万 0.80 27.05
有机酯-其他(产品) 392.29万 0.76 47.73万 0.28 12.17
其他(产品) 13.76万 0.03 11.45万 0.07 83.21
───────────────────────────────────────────────
境内-华东(地区) 3.51亿 67.67 --- --- ---
境外(地区) 8799.36万 16.98 --- --- ---
境内-华南(地区) 3994.41万 7.71 --- --- ---
境内-华北(地区) 1525.73万 2.94 --- --- ---
境内-华中(地区) 1498.16万 2.89 --- --- ---
境内-东北(地区) 480.28万 0.93 --- --- ---
境内-西南(地区) 451.53万 0.87 --- --- ---
境内-西北(地区) 600.00 0.00 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
生产厂商(其他) 3.76亿 72.64 --- --- ---
贸易商(其他) 1.07亿 20.74 --- --- ---
其他业务(其他) 3430.41万 6.62 584.23万 3.37 17.03
其他(补充)(其他) 61.35 0.00 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2022-12-31
前5大客户共销售2.54亿元，占营业收入的37.44%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│贝斯美 │ 10307.03│ 15.22│
│UPL LIMITED │ 4564.32│ 6.74│
│国泰集团 │ 3682.96│ 5.44│
│新农股份 │ 3474.90│ 5.13│
│新宙邦 │ 3323.59│ 4.91│
│合计 │ 25352.81│ 37.44│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2022-12-31
前5大供应商共采购2.80亿元，占总采购额的67.58%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│扬子石化-巴斯夫 │ 11122.37│ 26.84│
│鲁西化工 │ 6971.35│ 16.82│
│诺奥化工 │ 5341.93│ 12.89│
│兖矿集团 │ 2809.79│ 6.78│
│陕西天良国际贸易有限公司 │ 1755.46│ 4.24│
│合计 │ 28000.90│ 67.58│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2022-12-31
●发展回顾:
公司属于精细化工行业，采购大宗化学品作为原料，围绕有机酮、有机酯和有机酸产业链布局，有效综合利
用、研发、生产和销售附加值高、下游市场空间大的特色精细化学产品。
公司是高新技术企业，已有专利58项，其中发明专利14项。部分核心产品如3-戊酮、甲基异丙基酮、异
丁酸具有国际竞争力，减少了国内市场对进口同类产品的依赖；对于丙酸丙酯、丙酸乙酯、丁酸乙酯等产品
，公司是国内同类产品的主要供应商。
公司的相关产品主要应用于高效、低毒、环境友好型农药、锂电池电解液、香精香料、环保涂料、医药
等领域。
公司除自主生产精细化学品进行销售的主营业务以外，其他业务收入中有少量采购自身未生产的产品或
将多余的原料销售给客户以满足客户对其他品种化学品的零星需求，及少量受托加工业务收入。
●未来展望:
（一）公司整体发展战略规划
公司的愿景是成为一家具有规模化高端产品生产能力和国际竞争力的绿色精细化工企业，利用特色优质
精细化学品支持下游新兴产业发展，为社会创造更有附加值的福祉。
（二）公司未来三年具体发展规划
1、产品系列化
公司围绕现有产品进行横向布局，报告期内公司已拥有60余种酮、酯、酸类精细化工产品的生产工艺。
未来公司将结合自身研发技术优势，不断开发出更多富有竞争力和市场差异化的酮、酯、酸类新产品，以灵
活应对市场供需关系的变化。
2、生产一体化
公司将向上游和下游进一步拓展。在酮、酯、酸三大系列的基础上，利用好恒兴新材、连云港中港、山
东衡兴、宁夏港兴为四大生产基地，增加酸酐、醚、醇、醛、酰氯、苯甲酸、脂肪酸盐等品种的规模化产能
，并增加分离、粉体、包衣等加工装置，延伸产业链环节，加强产品之间的深加工能力，提升产品附加值。
通过连续化、规模化生产降低产品成本，利用规模化供给能力增强市场价格调节能力，进一步增强市场竞争
力。
3、业务绿色化
产品线上，研发并生产饲料、兽药替抗领域的酸化剂和有机酸产品，以及绿色环保溶剂。原材料上增加
天然、可再生资源的采购。使公司的业务朝绿色化、可再生化的方向发展。
4、技术高端化
顺应国家环保发展趋势，通过对现有产品的持续改进和高端产品的研发投入，将更多高技术含量、高附
加值、适应下游新兴产业需求的高纯级产品推向市场，确保公司核心产品和技术在国内细分领域的领先地位
，并逐渐缩小与国际精细化工巨头的技术差距。
5、管理智能化
推进智能工厂管理体系建设，通过智能化信息技术强化安全生产、环保处理设施的监控、监测，进一步
提高研发、生产效率，降低单位能耗比和单位排污比，持续保持并提升内部控制制度的有效性。
6、市场国际化
公司将抓住国际精细化工产业转移的趋势，更深层次地介入到国际精细化工新材料的产业分工中去，充
分利用已具备的核心竞争优势，按照国际质量标准生产符合客户要求的精细化工产品，坚持实施市场国际化
，力争在全球精细化工领域获得更大的市场份额。
（三）报告期内为实现战略目标已采取的措施及实施效果
1、完善治理结构
公司在报告期内完成了股份制改制，设立了股东大会、董事会、监事会，聘任了独立董事等，制定了多
项内部管理制度，完善了公司的治理结构，对于公司持续规范化运作起到了很好的效果。
2、持续增强核心技术研发能力
报告期内，公司引入核心技术人才如陈纪忠，加强自身的技术研发能力。同时，公司与高校加强产学研
合作，如与山东大学共建“山大-衡兴绿色合成技术联合实验室”。
报告期内，公司持续加强技术研发，取得了7项发明专利、34项实用新型专利。
3、扩大产能
报告期内公司子公司山东衡兴一期工程投产，一期工程的产能为18.6万吨，在公司原有可生产的产品品
类基础上新增了酸类、酮类、酯类、酸酐的新品类，增加了丙酮缩甘油、丙酮缩甘油酯类产品的生产能力及
粉体加工能力，增强了公司的一体化生产能力。
4、迈向国际市场
报告期以前，公司境外产品销售占比较低。报告期内，公司不断加强海外市场开拓，打破国际化工巨头
对于同类产品的市场藩篱，境外销售收入的复合增长率为66.57%，国际市场将成为公司未来业绩增长的引擎
之一。
（四）未来规划采取的措施
1、资本运作计划
本次股票发行募集资金到位后，公司将按计划实施募集资金投资项目。公司不排除今后根据具体情况通
过发行新股、债券等方式来筹集资金，以满足公司各个环节发展的需要。
2、人才发展计划
（1）总部定位吸引管理人才
宜兴市位于长三角区域三大核心城市（上海、南京、杭州）的中心，环境宜居，交通便利。公司拟以宜
兴作为总部，吸引全国范围优秀的管理人才加盟公司。
（2）四个支点壮大技术人才
利用无锡宜兴、连云港灌云、山东金乡、宁夏吴忠当地的产业协同资源，引入优秀的行业内技术人才，
利用上述地区附近高校资源，引入高端研发人员，加强与周边高校的校企研发合作。
（3）国际窗口招纳贸易人才
依托上海国际港优势，吸引高端国际贸易人才帮助公司进一步拓展国际市场。
（4）人才培养制度建设
公司将不断加强人力资源建设，确定人力资源发展目标，制定人力资源总体规划，优化人力资源整体布
局，明确人力资源引进、开发、使用、培养、考核、激励等制度和流程，实现人力资源的合理配置，全面提
升企业核心竞争力。公司将不断完善绩效管理体系，设定科学的业绩考核指标，对各级管理人员和员工进行
合理的考核与评价，实现人力资源管理的良性循环。
3、产能扩充计划
本次募集资金到位后，公司将加快募集资金投资项目的实施进度，力争将“山东衡兴二期工程（8.45万
吨）”及“年产10万吨有机酸及衍生产品项目”（实际产能9万吨）早日投产，以进一步丰富公司的产品种
类并增强公司的一体化生产能力。
〖免责条款〗
1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等，投资者使
用前请自行予以核实，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准，本公司
不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。
2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求，也不担保服务不会受中断，对服务的及时
性、安全性以及出错发生都不作担保。
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据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险，应谨慎至上。
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