经营分析☆ ◇603277 银都股份 更新日期：2025-01-15◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
商用餐饮设备的研发、生产、销售和服务
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
商用餐饮制冷设备(产品) 10.14亿 74.15 4.93亿 77.59 48.66
西厨设备(产品) 2.15亿 15.70 9523.80万 14.98 44.37
自助餐设备(产品) 7152.97万 5.23 2441.55万 3.84 34.13
其他(产品) 2765.83万 2.02 700.45万 1.10 25.33
维修配件收入(产品) 2013.64万 1.47 1373.62万 2.16 68.22
材料、废料销售收入(产品) 1420.79万 1.04 36.52万 0.06 2.57
厨房工程设备(产品) 346.50万 0.25 72.01万 0.11 20.78
其他(补充)(产品) 163.16万 0.12 95.93万 0.15 58.80
─────────────────────────────────────────────────
境外(地区) 12.91亿 94.44 6.21亿 97.68 48.10
境内(地区) 7434.39万 5.44 1379.99万 2.17 18.56
其他(补充)(地区) 163.16万 0.12 95.93万 0.15 58.80
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
商用餐饮设备(行业) 26.22亿 98.84 11.53亿 99.90 43.97
其他业务收入(行业) 3073.03万 1.16 116.53万 0.10 3.79
─────────────────────────────────────────────────
商用餐饮制冷设备(产品) 19.63亿 74.01 8.82亿 76.42 44.92
西厨设备(产品) 4.51亿 17.00 1.87亿 16.19 41.43
其他(补充)(产品) 2.08亿 7.83 8402.25万 7.28 40.45
其他业务收入(产品) 3073.03万 1.16 116.53万 0.10 3.79
─────────────────────────────────────────────────
外销收入(地区) 23.92亿 90.19 10.83亿 93.88 45.28
内销收入(地区) 2.29亿 8.65 6942.60万 6.02 30.26
其他业务收入(地区) 3073.03万 1.16 116.53万 0.10 3.79
─────────────────────────────────────────────────
OBM销售收入(销售模式) 20.05亿 75.57 9.49亿 82.52 47.34
ODM销售收入(销售模式) 6.02亿 22.71 2.00亿 17.38 33.17
其他业务收入(销售模式) 3073.03万 1.16 116.53万 0.10 3.79
其他(补充)(销售模式) 1484.84万 0.56 399.57万 --- 26.91
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截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
商用餐饮制冷设备(产品) 9.79亿 73.51 --- --- ---
西厨设备(产品) 2.39亿 17.92 --- --- ---
自助餐设备(产品) 7967.83万 5.98 --- --- ---
维修配件收入(产品) 1476.26万 1.11 --- --- ---
材料、废料销售收入(产品) 1195.33万 0.90 --- --- ---
厨房设备工程(产品) 593.94万 0.45 144.30万 0.27 24.30
其他(产品) 178.66万 0.13 --- --- ---
其他(补充)(产品) 5922.20 0.00 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
境外(地区) 12.02亿 90.26 --- --- ---
境内(地区) 1.30亿 9.74 --- --- ---
其他(补充)(地区) 5922.20 0.00 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
商用餐饮设备(行业) 26.33亿 98.88 10.04亿 99.77 38.13
其他(补充)(行业) 2970.70万 1.12 227.33万 0.23 7.65
─────────────────────────────────────────────────
商用餐饮制冷设备(产品) 19.85亿 74.55 7.52亿 74.71 37.87
西厨设备(产品) 4.31亿 16.19 1.69亿 16.75 39.11
其他(补充)(产品) 2.47亿 9.26 8586.63万 8.53 34.81
─────────────────────────────────────────────────
外销收入(地区) 25.13亿 94.37 9.65亿 96.12 38.40
内销收入(地区) 1.20亿 4.51 3892.54万 3.88 32.42
其他(补充)(地区) 2970.70万 1.12 227.33万 --- 7.65
─────────────────────────────────────────────────
OBM销售收入(销售模式) 20.21亿 75.89 8.01亿 79.56 39.62
ODM销售收入(销售模式) 6.00亿 22.53 2.00亿 19.84 33.26
其他(补充)(销售模式) 4204.61万 1.58 605.18万 0.60 14.39
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【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售3.71亿元，占营业收入的14.15%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 37091.43│ 14.15│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购1.87亿元，占总采购额的18.17%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 18732.07│ 18.17│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
(一)公司所属行业根据公司主营业务及主要产品属于通用设备制造业，依据中国证监会颁布的《上市公
司行业分类指引》（2012年修订），公司所处行业为“C34通用设备制造业”，依据《国民经济行业分类与
代码》（GB/T4754-2011），公司属于“C34通用设备制造业”。
（二）公司主营业务情况
1、主要经营范围及产品
公司主要从事商用餐饮设备的研发、生产、销售和服务，主要产品包括商用餐饮制冷设备、西厨设备和
自助餐设备。
商用餐饮制冷设备主要包括商用冰箱、展示柜、蛋糕柜、制冰机等，用于食品的展示、冷藏、冷冻以及
制冰等。
西厨设备主要包括烤炉、扒炉、炸炉、煲仔炉等，用于食品的加热和烹饪。
自助餐设备主要包括各类自助餐炉、汤炉、果汁鼎、餐车、份盘等，应用于各类餐饮经营及其他相关场
所，部分产品具有保温、加热或者部分制冷功能。
2、产品适用场景
公司产品广泛应用于各类正餐、快餐、休闲餐、小吃等餐饮经营场所，星级饭店餐饮部，学校、企事业
单位等食堂，各类超市、便利店及其他相关场所等，与人们的生活息息相关。主要经营模式：公司主要采用
OBM（OwnBrandingManufacture）和ODM（OriginalDesignManufacture）的经营模式。其中：国内业务全部
为OBM；国外业务以OBM为主、辅以ODM的销售模式。
（1）OBM，自主品牌生产，即公司经营自主品牌，销售拥有自主品牌的产品。
在国内市场上，公司凭借优秀的产品质量及良好的售后服务，形成了较高的品牌知名度；并通过多年开
拓与维护，拥有完善的市场营销与信息反馈网络，采用OBM模式能最大程度实现公司价值。在国内市场的公
司主要品牌为“银都餐饮设备”、“五箭”、“伊萨”等。国内市场上公司采用经销商销售模式，对经销商
采用统一出厂价，同时允许经销商根据当地市场的成熟度、市场竞争程度等确定当地的实际销售价格。
在海外市场上，公司于近年在英国、美国、德国、法国、意大利、澳大利亚、加拿大设立销售子公司进
行自主品牌产品（ATOSA）的推广工作。公司自主品牌海外销售亦采用经销商销售模式。公司对经销商采用
买断式销售，公司产品非因质量问题，经销商不得退货。为促进经销商的积极性，公司针对经销商的年度采
购及回款情况，根据销售产品类别给予一定比例的返利。
（2）ODM，原始设计制造，即产品的结构、外观、工艺均由公司自主开发，在客户选择下单后进行生产
，产品以客户的品牌进行销售。在ODM模式下公司对产品的结构、外观和工艺等均进行自主开发，客户采购
公司产品，并可根据具体需求对部分细节进行修改。公司ODM客户均为外销客户，公司通过参加国内外各大
展会等多种方式进行市场开拓，凭借可靠的产品质量在行业内得到了客户的认可，并不断有新客户主动联系
公司进行商业合作。公司对相同产品采用统一的出厂定价，对于细节修改的定制化产品协商定价。与OBM产
品相比，公司不负责ODM产品售后服务和品牌推广。
二、报告期内核心竞争力分析
（一）销售渠道优势公司以“市场全球化”为发展战略，通过多年的市场开拓与布局，产品已出口至全
球八十多个国家和地区，并已在美国、英国、德国、法国、意大利、澳大利亚、加拿大等国设立了自主品牌
的销售子公司。公司在海外子公司的销售采用“备货仓+快速配送”的模式，为客户提供快速且便捷的采购
体验。
（二）品牌与服务优势公司以“品牌自主化”为销售策略，充分发挥海外已有的销售渠道优势，并结合
公司在生产成本及质量把控方面的优势，持续提升自主品牌的市场占有率。近年来，自主品牌的销售收入占
比已超七成，ATOSA等品牌在国际市场的销售量及品牌影响力也逐年提高，深受海外各地客户的认可。
多年来，公司在保证产品质量的同时，还打造了完善的售后服务体系。目前公司已在国内及全美形成全
国性的售后服务网络，终端用户可直接通过售后电话提交维修申请，确保用最短的时间来满足客户的售后服
务需求。随着售后服务体系的建立，不仅提升了终端客户对公司产品的满意度，还解决了经销商销售公司产
品的后顾之忧。
（三）产品研发优势公司以系列化和智能化为研发方向，自成立以来高度重视技术型专业人才的培养。
采用人才引进和自主培养的方式，为公司打造国际领先的技术型人才，以及具有特色的技术研发团队。经过
十多年的积累，在商用餐饮设备的制冷和制热等领域已拥有深厚的技术储备，并形成了大量的自主知识产权
。同时，通过对现有产品进行结构化升级，完善了产品外观和性能，并结合产品系列化开发，不断扩充产品
品类。
截至2024年06月30日，公司共拥有有效专利144项，其中发明专利：19项，实用新型64项，外观61项；
软件著作权3项。
（四）质量及成本控制优势产品认证与检测有助于公司的国际化发展之路，与国际上多家知名认证公司
合作，为出口产品满足国外贸易要求，搭建了独特的质量信用平台，公司所生产的商用餐饮制冷设备已获得
国内及其他多个国家和地区的认证（EnergyStar、ETL、CE、CB、ROHS、GEMS、GS、CCC、FDA等），产品通
过RoHS、REACH、FDA、JAN-ANZ等保护环境和人类健康的化学品的测试，并已进入行业标准高、消费者要求
苛刻的日本、欧美市场，产品品质满足其执行标准的要求。
同时，公司拥有完善的生产及供应管理团队。在生产管理上，通过不断地对生产流程的优化及生产设备
、生产流水线的自主改进，并结合机器换人等手段有效地控制了生产成本。在采购方面，公司实行集中采购
的管理方式，统一对供应商进行筛选、考评与后续管理。集中采购的方式不仅能够提高供应链的流转效率，
还增强了公司采购议价能力，进而实现了成本的有效控制。
三、经营情况的讨论与分析
2024年上半年，国际经济形势呈现出复杂多变的特征，全球经济的复苏进程并不均衡。国内经济形势虽
呈稳中向好的态势，但同时也面临着国内有效需求不足的挑战。报告期内，公司实现营业收入136,680.19万
元，同比增长2.61%；实现归属于母公司股东的净利润34,663.78万元,同比增长28.80%。
本报告期，公司管理层以“品牌自主化”、“市场全球化”、“产品系列化”、“设备智能化”这四大
发展战略为指引，主要开展了以下工作：
1、在部署“品牌自主化”方面和“市场全球化”方面。
（1）为了推动自主品牌的全球化市场布局，公司积极行动，对“85国计划”所涉的部分国家或地区展
开了深入的实地市场调研。在这一进程中，公司严格挑选设仓位置、布点策略和合作伙伴。
（2）在海外营销网络提升项目上，公司已圆满完成了英国自有海外仓的建设工作。与此同时，法国自
有仓的土地购置工作也已完成，目前正稳步开展建筑施工工作。
（3）本报告期，公司稳步落实泰国生产基地白钢生产车间的铺设工作，目前相关设备的调试工作已初
步完成。未来，我们将根据实际生产需求，科学规划并逐步铺设与之相匹配的生产线，以满足公司自主品牌
市场全球化战略的实施。
（4）报告期内，美国ATOSA凭借再次获得美国餐饮协会颁发的“厨房科技创新奖”以及在各大业内展会
上的出色表现。成功吸引了更多美国连锁客户的合作，为公司在美国市场提供了有利的突破点，有助于进一
步扩大市场份额和增强竞争力。
2、在推进“产品系列化”与“设备智能化”方面。
公司始终坚定地以自主开发为基石，不断拓展和丰富产品品类。通过对研发团队的深度优化与整合，努
力构建一个更高效、更协同的创新环境，旨在有力推动公司“产品系列化”和“设备智能化”两大核心战略
目标的稳步实现。这一系列举措不仅为公司的技术升级和质量提升注入了新的活力，更为我们开拓未来市场
、引领行业发展奠定了坚实基础。
本年初，公司自主研发的“薯条自动装盒机”产品，再次获得了美国餐饮协会大展颁发的“2024年厨房
科技创新奖”。这个奖项意味着获奖产品在餐饮行业中已被高度认可，说明获奖产品不仅能够提升厨房操作
的效率和安全性，还可能引领行业的技术发展趋势。同时，获此殊荣是对公司研发团队努力的肯定和鼓励，
更表明公司在产品研发和创新方面具有强大的实力，能够满足行业的高标准。
未来，公司管理层将持续以“四大发展战略”为核心，充分发挥“核心竞争力”中的相关优势，不断优
化资源配置，以逐步实现公司“成为全球商用厨具行业第一梯队企业”的目标。
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