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永新光学(603297)经营分析主营业务

 

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经营分析☆ ◇603297 永新光学 更新日期:2025-09-06◇ 通达信沪深京F10 ★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】 【5.经营情况评述】 【1.主营业务】 光学显微镜、光学元件组件和其他光学产品的研发、生产和销售。 【2.主营构成分析】 截止日期:2025-06-30 项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%) ───────────────────────────────────────────────── 境内主体内销(地区) 2.24亿 50.82 8081.02万 45.44 36.05 境内主体出口(地区) 2.17亿 49.18 9703.53万 54.56 44.75 ───────────────────────────────────────────────── 截止日期:2024-12-31 项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%) ───────────────────────────────────────────────── 光学产品制造(行业) 8.70亿 97.53 3.29亿 94.64 37.87 其他业务(行业) 2200.74万 2.47 1864.39万 5.36 84.72 ───────────────────────────────────────────────── 光学元件系列(产品) 5.13亿 57.56 1.93亿 55.43 37.58 显微镜系列(产品) 3.56亿 39.97 1.36亿 39.21 38.29 其他业务(产品) 2200.74万 2.47 1864.39万 5.36 84.72 ───────────────────────────────────────────────── 境内销售(地区) 4.64亿 52.05 1.60亿 46.05 34.53 境外销售(地区) 4.06亿 45.48 1.69亿 48.59 41.70 其他业务(地区) 2200.74万 2.47 1864.39万 5.36 84.72 ───────────────────────────────────────────────── 截止日期:2024-06-30 项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%) ───────────────────────────────────────────────── 境内主体内销(地区) 2.47亿 57.57 8906.77万 53.42 36.12 境内主体出口(地区) 1.82亿 42.43 7767.52万 46.58 42.74 ───────────────────────────────────────────────── 截止日期:2023-12-31 项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%) ───────────────────────────────────────────────── 光学产品制造(行业) 8.33亿 97.52 3.11亿 94.71 37.30 其他业务(行业) 2121.03万 2.48 1733.83万 5.29 81.74 ───────────────────────────────────────────────── 光学元件系列(产品) 4.19亿 49.04 1.48亿 45.12 35.34 显微镜系列(产品) 4.14亿 48.48 1.63亿 49.60 39.29 其他业务(产品) 2121.03万 2.48 1733.83万 5.29 81.74 ───────────────────────────────────────────────── 境内销售(地区) 4.36亿 51.02 1.38亿 42.10 31.70 境外销售(地区) 3.97亿 46.50 1.73亿 52.61 43.46 其他业务(地区) 2121.03万 2.48 1733.83万 5.29 81.74 ───────────────────────────────────────────────── 【3.前5名客户营业收入表】 截止日期:2024-12-31 前5大客户共销售3.33亿元,占营业收入的37.38% ┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐ │客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│ ├───────────────────────┼───────────┼───────────┤ │合计 │ 33332.42│ 37.38│ └───────────────────────┴───────────┴───────────┘ 【4.前5名供应商采购表】 截止日期:2024-12-31 前5大供应商共采购0.85亿元,占总采购额的17.84% ┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐ │供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│ ├───────────────────────┼───────────┼───────────┤ │合计 │ 8467.24│ 17.84│ └───────────────────────┴───────────┴───────────┘ 【5.经营情况评述】 截止日期:2025-06-30 ●发展回顾: 一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明 (一)公司所处行业概述 公司目前主要业务由光学显微镜、条码机器视觉、车载激光雷达和医疗光学四部分组成,主导产品包括 光学显微镜、条码扫描仪镜头、自动变焦模组、机器视觉镜头、激光雷达核心元组件、内窥镜镜头等,属于 光电行业的中游光学元件组件和下游光学整机产业。 1、光学显微镜 显微镜是现代科技普遍使用的显微观测仪器,主要应用于生命科学、精密检测及教学科研需求,市场需 求稳定,受经济周期波动影响较小。Technavio数据显示,由于世界各国政府和企业对生命科学研究的重视 ,加大对显微镜等科学仪器的投入,2024年光学显微镜的市场规模为30.62亿美元,预计2029年全球光学显 微镜市场空间将达到39.27亿美元,复合增长率为5.1%。根据观研天下的《中国显微镜行业现状深度研究与 发展前景分析报告(2023-2030年)》,随着国家对国产科学仪器的投入不断加大以及各类政策的推进,202 3年中国光学显微镜市场规模约为5.65亿美元,预计2030年将达到10亿美元,复合增长率为7.4%,高于全球 光学显微镜市场增速。 随着显微镜在教学、生命科学、纳米技术以及半导体技术等领域的渗透,显微仪器向高精度、自动化、 可视化、智能化发展的趋势明显,高端显微镜、具备显微成像功能的自动化检测设备需求快速增长。近年来 ,国家密集出台各项政策支持高端科学仪器的发展,国产高端仪器有望在生命科学、半导体、环境监测等关 键领域实现规模化替代,推动我国从“仪器使用大国”向“仪器创新强国”转型,因此国产显微仪器高端化 及国产替代的市场空间巨大。 2、条码机器视觉 1)条码扫描 作为自动识别技术工具,条码扫描仪广泛应用于零售、金融、邮政、仓储物流、工业、医疗卫生等行业 ,主要类型有手持式条码扫描仪、固定式POS扫描器和工业类扫描器。随着全球电子商务、工业自动化、物 联网的发展,条码扫描市场持续稳定增长。据technavio发布的《条码扫描仪市场分析报告(2025年5月)》 ,2024年全球条码扫描仪市场规模91.49亿美元,预计到2029年将达到140.69亿美元,2024年至2029年的复 合年增长率为9%。条码扫描仪市场品牌集中度较高,斑马、霍尼韦尔、得利捷占据行业大部分市场份额,在 商超、金融、政府、物流、工业、服务机构等对扫描设备识别速度、准确率、耐用性要求更高的中高端市场 占据主要份额。 2)机器视觉 机器视觉通过获取、提取和处理图像信息,为设备执行功能提供操作指导,广泛运用于自动化生产线相 关的工业控制领域,包括消费电子、汽车制造、光伏半导体、仓储物流等诸多行业,并逐渐扩展到非工业领 域。据MarketsandMarkets统计和预测,2024年全球机器视觉市场规模为139亿美元,2028年有望提升至185 亿美元,CAGR为7.4%。目前,康耐视和基恩士凭借技术领先优势主导全球市场,随着智慧物流、工业4.0的 快速发展,机器视觉行业成长空间广阔。 3、车载光学/激光雷达 1)车载光学 车载摄像头是汽车传感核心,是高级驾驶辅助系统(ADAS)和自动驾驶的核心部件。随着新能源汽车技 术革新、镜头渗透率提高和消费者行车安全意识的提高,车载应用进入快速增长期。根据ResearchNester报 告,2023年全球车载摄像头市场规模约140亿美元,2036年将有望达到460亿美元,复合增长率为10%。高工 智能汽车研究院监测数据显示,2024年中国市场ADAS摄像头(含一体机,不含舱内)前装标配搭载7615.34 万颗,单车搭载3.32颗,同比增长39.20%。 2)激光雷达 激光雷达是ADAS进阶设备与自动驾驶的核心关键传感器。乘用车领域,激光雷达搭载的车型已快速覆盖 不同价位,比亚迪、吉利、蔚来、理想、小米等品牌发布的新车型均搭载激光雷达。Yole统计,2029年全球 车载激光雷达市场规模将超36亿美元,对应2023-2029年的年复合增长率为38%。NE时代统计,2024年中国乘 用车激光雷达配套装机量达159.5万颗,同比增长109.3%。RoboTaxi领域,百度、AutoX、小马智行、滴滴、 T3出行等公司,以及上汽、广汽等汽车制造商均入局。机器人领域,割草机器人、除雪机器人、矿山车、物 流车等泛作业机器平台成为激光雷达上量的又一大载体。 4、医疗光学 随着全球人口增长、社会老龄化程度提高,全球医疗器械行业近年来稳步增长,医疗光学作为医疗器械 中的重要元部件,在手术显微镜、内窥镜、医疗影像等方面的市场需求快速增长。但是国内的医疗光学器械 厂商以中低端为主,产品同质化竞争激烈,高端医疗器械严重依赖进口。恒州博智的《2020-2026全球及中 国手术显微镜行业研究及十四五规划分析报告》统计,蔡司、徕卡、奥林巴斯占据了手术显微镜80%的市场 份额,奥林巴斯等国外先进内窥镜企业凭借其先发优势和成熟的技术优势,占据了我国内窥镜市场的大部分 ;西门子、通用、飞利浦、东芝四家企业市场份额约占据医疗影像市场份额的80%,且都已经发展百年以上 ,技术水平、市场布局和商业模式均远领先于我国企业。因此,近年来,医疗器械国产化及国产替代是国家 政策重点鼓励的方向。2023年8月国务院审议通过的《医疗装备产业高质量发展行动计划(2023-2025年) 》提到,要提高我国医疗装备产业的现代化水平,加强补齐我国高端制造业的短板。 此外,中国还有广阔的基层市场,这些基层医院对于设备的价格更加敏感,因此物美价廉的国产医疗设 备在市场下沉过程中也将更具竞争优势。 5、光刻机/半导体量检测设备 半导体是现代电子信息产业的核心基石,用途几乎覆盖所有电子设备及新兴科技领域,其中光学类主要 包括前道量检测设备、光刻设备及封装量测设备等。 1)光刻机设备 随着半导体产业在人工智能等新需求的推动下持续发展,光刻机作为关键设备,其市场规模不断扩大, 发展前景广阔。根据SEMI统计,2024年全球光刻设备市场规模达295.7亿美元,MordorIntelligence预计全 球光刻机市场规模到2029年将达378.1亿美元,2024-2034年复合增长率为5.0%。 中国光刻机需求量较大,但国产化率极低,我国从荷兰进口的光刻机几乎完全来自ASML,根据ASML数据 ,中国大陆的净销售额从2020年的29.2亿美元增长至2024年的102亿美元。随着近二十年来在光刻领域的投 入,国产光刻机产业链逐渐成形。近些年,国内政策提出重点发展光刻机的研发与国产化,设立了三次国家 大基金,投入规模超6000亿元,逐步带动了集成电路产业的稳步发展。国内光刻机产业不断进步,国产替代 空间广阔。 2)半导体量检测设备 随着半导体制程不断演进,产品制程步骤不断增加,微观结构更加复杂,量检测设备将在灵敏度量、准 确性、稳定性、吞吐量上进一步提升。根据QYResearch数据,预计2029年全球半导体量测和检测市场规模将 达到159亿美元,2022-2029年复合增长率CAGR达5.5%。得益于中国半导体全行业的蓬勃发展以及行业下游晶 圆厂在关键工艺节点上持续推进,中国大陆半导体量检测市场迎来高速发展期。根据VLSI统计,2023年中国 大陆半导体检测与量测设备市场规模达到43.6亿美元,其中全球量检测设备龙头科磊在中国大陆收入规模约 33.9亿美元,市占率超70%,处于寡头垄断地位。当前中美博弈背景下,半导体量检测设备板块具备极大的 国产替代空间和极强的自主可控必要性。 (二)公司业务及行业地位概述 永新光学是一家专注于科学仪器和核心光学元组件业务的科技型制造企业,是国内光学显微镜和精密光 学元组件的龙头企业。 在科学仪器方面,公司是国家级制造业单项冠军示范企业,并已迈入高端光学显微镜国产替代的新阶段 。中国高端光学显微镜市场空间巨大,但长期被外国企业垄断。过去20余年,公司以OEM、产学研合作、承 担国家重大项目为抓手,已具备与全球顶尖光学显微镜厂商比肩的技术能力。近几年,公司高端显微镜高速 发展,已实现超过5%的国产化替代,市场份额不断提升。伴随我国实施科学仪器国产替代战略等重大影响, 公司光学显微镜及医疗影像业务将加速突破。此外,公司在进行高端国产化替代的同时,也加速对全球市场 的开拓。公司正努力实现“成为值得信赖与尊重的全球知名光学企业,树立中国科学仪器产品在世界上的优 质形象”的美好愿景。 在核心光学元组件方面,公司有近30年的研发制造经验,在条码扫描、机器视觉、激光雷达等领域积累 了众多各细分领域世界龙头企业客户。光学的技术创新正不断拓展人工智能的能力边界,面对AI、物联网、 智能制造、半导体行业的快速发展,光学产业将迎来更快的发展,公司与顶尖企业的深度合作将使公司保持 行业优势地位。 在条码扫描及机器视觉领域,公司条码扫描核心光学元组件全球出货量第一,是行业龙头企业的最大光 学元组件供应商,长期保持约40%的毛利率,并已成功拓展高性能、高复杂度的模组产品,实现了从Tier2到 Tier1的身份转变。 在车载激光雷达领域,公司已深耕近10年,是最早介入并长期耕耘激光雷达光学器件的制造商之一。经 过技术迭代和市场验证,公司已成为禾赛、图达通、法雷奥等全球头部企业的重要合作伙伴。伴随着激光雷 达在自动驾驶、机器人等终端市场的大量应用,光学元组件出货量大幅上升,进一步巩固公司的领先地位。 在医疗光学领域,公司以国产替代为目标,将该业务列为新兴战略业务。医疗光学元部件业务保持快速 增长,渗透率进一步提升,并实现复杂模组产品出货。在医疗仪器方面,应用于手术显微镜的关键核心光学 部组件产品取得技术突破,并开发多款应用于病理诊断的高端医疗设备。公司将继续对标国外中高端产品, 突破医疗光学产品国产化难题,实现手术显微镜、高端眼科诊疗设备等产品的国产化替代。 在半导体光学领域,公司布局多年,和国内多家头部客户建立长期合作关系,超精密光学元组件产品已 应用于半导体制造核心装备、半导体光学量检测设备、无掩膜光刻设备等,新客户、新项目顺利推进。公司 高度重视本土半导体设备的行业机遇,加速融入半导体产业的升级浪潮,全力推动业务多元化发展。 二、经营情况的讨论与分析 自2021年起,公司战略聚焦"2+2"业务布局,通过持续高强度投入研发与数字化转型,同步推进系统性 组织变革加速战略落地,营收屡创历史新高。目前,战略实施成效全面显现:高端显微镜营收与市场份额大 幅提升;条码机器视觉业务从“光学元组件供应商”向“模组方案解决商”转型;激光雷达光学元组件份额 全球领先,盈利能力大幅提升;医疗光学产品国产替代成效显著且逐步向海外头部企业拓展。2024年末,公 司新建的7.8万平方米高标准研发智造基地启动分阶段投产。 2025年,公司在战略成果积累的基础上,在承接多个国家“十三五”“十四五”规划重大科技项目并参 与“十五五”规划的重大专项上,与国家战略同频,开展公司新一期战略规划。公司将以“巩固已有制高点 ,抢占新的制高点”为战略目标:加速进行高端科学仪器、高端医疗设备的国产替代,加快全球化进程并建 立国际供应链,进一步开拓核心光学产品在生命科学、创新医疗、人工智能及半导体方面的应用,引领企业 开启高质量发展新纪元。 报告期内,公司管理层提出“追新奋进开启永新发展新时代”的发展要求,进一步深化组织变革及运营 管理,强化战略执行落地。两位青年技术带头人进入高管序列,分别领航仪器及元组件两大核心事业。实施 “创业团队变革机制”,提升组织灵活性并激发创新活力,为未来5-10年的发展培养青年人才。此外,公司 深化精益生产模式,聚焦流程优化、资源配置、强化质量管控,实现公司未来整体效益提升。 报告期内,公司实现营业收入4.41亿元,同比增长2.95%。其中光学元组件业务实现销售收入2.65亿元 ,同比增长4.40%。光学显微镜业务实现销售收入1.65亿元,同比增长0.94%;实现归属于公司股东的净利润 1.08亿元,同比增长8.75%;归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润8,769万元,同比上升3.05% 。 报告期内,公司研发投入达4,720万元,同比下降15.24%,占主营业务收入比重保持10.70%的较高水平 。公司基于自身技术积累及行业趋势判断,将研发资源配置进一步向高端显微镜、医疗光学及新兴光学等核 心赛道聚焦,结构性优化特征显著。报告期内,再次牵头国家重大仪器专项《多模态纳米分辨率显微镜》, 攻关亚2nm超分辨成像技术及产业化。牵头的另一项国家重大专项《眼科手术导航显微镜》顺利通过中期验 收。公司已参与承担科技项目14项(其中6项为国家级),是行业内承担国家级科技项目数量领先的标杆企 业。公司将继续服务国家科学仪器战略,持续提升我国高端仪器的国际竞争力。 报告期内,公司坚持“核心技术突破及核心产品引领”的经营理念,以市场需求及应用为导向,主要业 务开展如下: 1、光学显微镜:高端突破与市场拓展成效显著 报告期内,受外部环境影响,全球科学仪器需求有所减弱,中低端产品内卷加剧。公司依托技术优势错 位竞争,高端显微镜继续保持增长,占显微镜销售比例提升至40%以上。随着设备更新资金的逐步落地,已 提前确定的意向订单将快速转化,预计下半年显微镜业务将恢复性增长,高端占比将进一步提升。 上半年,显微镜市场策略顺利实施,品牌影响力快速提升并获取潜在项目数千万元。近百名专家来司交 流,超分辨显微镜助力北大医学部示范平台搭建;高端显微镜亮相英国MMC展(全球显微镜领域最具影响力 的国际性专业展会),获广泛关注并与数家海外代理现场签约。 市场策略的精准落地推动研发方向深度聚焦,共聚焦及超分辨系列显微镜根据市场需求进一步升级,产 品应标能力大幅提升。共聚焦系列显微镜是高端显微镜市场占比最大的品类,技术成熟度的快速提升标志着 公司已具备和国外高端共焦产品同台竞技的能力。 2、条码扫描及机器视觉:高端制造红利释放,拓展人工智能新应用 报告期内,随着全球对高端制造业持续加码,条码扫描业务在去年大幅增长的基础上继续稳步增长。通 过深化“部件化、组件化、下游发展”策略,和Zebra、Honeywell等客户的复杂模组业务推进顺利,产品逐 步批产,客户黏性与协同效应持续增强。 报告期内,机器视觉业务同比实现双位数以上增长,公司积极响应海外头部企业对“技术+成本”供应 链选择的需求,与老牌德国专业光学制造商建立深度合作,用于工业检测及专业摄影、摄像的高端成像镜头 快速推进。此外,公司积极开拓光学在人工智能领域的新应用,用于虚拟货币终端配套设备的虹膜识别光学 元组件逐步批量并呈加速态势。 3、车载激光雷达:光学元组件出货量全球领先,多元场景驱动持续增长 激光雷达光学元组件业务规模化量产,上半年出货近百万套,预计下半年将持续加速,在出货量同比数 倍增长的情况下,产品盈利能力同步提升。上半年,车载镜头前片销量稳健增长;AR-HUD项目进展顺利,终 端产品将应用于头部车企。 从行业来看,割草机器人与无人配送机器人领域猛然崛起,成为车载之后激光雷达产品的又一大应用市 场。公司为禾赛、图达通、法雷奥等头部企业的重要合作伙伴,凭借稳定的供应能力与技术优势,在全球范 围内将长期保持领先地位。 4、医疗光学:营收高速增长,应用场景加速渗透 报告期内,公司医疗光学业务同比大幅增长,国产化替代加速。同时,专业级医疗影像相关元组件海外 需求激增。上半年,复杂模组产品批量出货,应用于手术显微镜的关键核心光学部件与数家头部企业达成合 作。此外,应用于血常规、尿常规等检测场景的核心光学元组件批量出货。未来,公司将强化医疗光学核心 能力,深度挖掘新需求,开发高附加值产品,差异化开拓医疗光学事业。 5、半导体光学:技术优势驱动业务快速增长 报告期内,半导体光学业务进展顺利,公司积极把握本土半导体设备的行业机遇,依托技术优势获得头 部企业半导体核心制造装备所需的多个项目,包含光学元组件及模组,下半年开始将逐步转化。在光学量检 测设备方面,公司在关键尺寸检测、膜厚测量等前、后道量检测环节均有布局,关键光学元部件技术领先, 并获得多家头部客户的订单。 〖免责条款〗 1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等,投资者使 用前请自行予以核实,如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准,本公司 不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。 2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求,也不担保服务不会受中断,对服务的及时 性、安全性以及出错发生都不作担保。 3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考,不作为投资决策的依据,本公司不对投资者依 据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险,应谨慎至上。

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