经营分析☆ ◇603303 得邦照明 更新日期：2025-01-15◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
光源、灯具、照明控制类产品的研发、生产、销售和照明工程的设计、安装
【2.主营构成分析】
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
照明应用产品及其他(行业) 46.86亿 99.78 9.01亿 99.11 19.23
其他业务(行业) 1053.92万 0.22 804.96万 0.89 76.38
─────────────────────────────────────────────────
通用照明(产品) 38.62亿 82.22 7.43亿 81.71 19.23
车用照明(产品) 6.24亿 13.28 1.20亿 13.21 19.25
照明工程施工(产品) 1.79亿 3.81 3444.92万 3.79 19.23
其他(产品) 3207.04万 0.68 1172.18万 1.29 36.55
─────────────────────────────────────────────────
国外(地区) 37.52亿 79.88 6.74亿 74.11 17.96
国内(地区) 9.34亿 19.90 2.27亿 25.00 24.32
其他业务(地区) 1053.92万 0.22 804.96万 0.89 76.38
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 46.15亿 98.26 8.82亿 97.00 19.11
经销（特优仕）(销售模式) 7102.30万 1.51 1920.47万 2.11 27.04
其他业务(销售模式) 1053.92万 0.22 804.96万 0.89 76.38
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
照明应用产品及其他(行业) 46.49亿 99.82 7.76亿 99.39 16.69
其他(补充)(行业) 828.68万 0.18 473.57万 0.61 57.15
─────────────────────────────────────────────────
通用照明(产品) 39.67亿 85.18 6.62亿 84.76 16.68
车载业务(产品) 4.34亿 9.32 7647.27万 9.80 17.62
照明工程施工(产品) 1.90亿 4.07 3116.08万 3.99 16.44
其他(产品) 5844.50万 1.26 659.49万 0.84 11.28
其他(补充)(产品) 828.68万 0.18 473.57万 0.61 57.15
─────────────────────────────────────────────────
国外(地区) 38.06亿 81.73 6.46亿 82.76 16.97
国内(地区) 8.42亿 18.09 1.30亿 16.63 15.41
其他(补充)(地区) 828.68万 0.18 473.57万 0.61 57.15
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 45.77亿 98.27 7.60亿 97.36 16.61
经销(销售模式) 7207.41万 1.55 1586.67万 2.03 22.01
其他(补充)(销售模式) 828.68万 0.18 473.57万 0.61 57.15
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2021-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
照明应用产品及其他(行业) 52.65亿 99.85 7.21亿 99.41 13.69
其他(补充)(行业) 816.47万 0.15 429.02万 0.59 52.55
─────────────────────────────────────────────────
照明应用产品及其他(产品) 48.58亿 92.13 6.60亿 90.96 13.58
照明工程施工(产品) 2.75亿 5.21 4548.86万 6.27 16.56
工程塑料(产品) 1.32亿 2.51 1576.26万 2.17 11.91
其他(补充)(产品) 816.47万 0.15 429.02万 0.59 52.55
─────────────────────────────────────────────────
国外(地区) 41.08亿 77.90 5.31亿 73.25 12.93
国内(地区) 11.57亿 21.95 1.90亿 26.16 16.40
其他(补充)(地区) 816.47万 0.15 429.02万 0.59 52.55
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 51.44亿 97.55 6.92亿 95.45 13.46
经销(销售模式) 1.21亿 2.30 2869.14万 3.96 23.67
其他(补充)(销售模式) 816.47万 0.15 429.02万 0.59 52.55
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2020-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
照明应用产品及其他(行业) 45.03亿 99.90 8.55亿 99.72 18.98
其他(补充)(行业) 458.87万 0.10 240.33万 0.28 52.37
─────────────────────────────────────────────────
照明应用产品(产品) 35.62亿 79.02 6.86亿 80.29 19.27
工程塑料(产品) 5.98亿 13.27 1.04亿 12.11 17.32
照明工程施工(产品) 3.43亿 7.62 6495.99万 7.60 18.92
其他(补充)(产品) 458.87万 0.10 240.33万 --- 52.37
─────────────────────────────────────────────────
国外(地区) 31.32亿 69.48 6.14亿 71.61 19.60
国内(地区) 13.71亿 30.42 2.41亿 28.11 17.58
其他(补充)(地区) 458.87万 0.10 240.33万 0.28 52.37
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售21.77亿元，占营业收入的46.34%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 217663.48│ 46.34│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购10.92亿元，占总采购额的30.59%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 109206.14│ 30.59│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
（一）公司从事的业务情况
公司是一家集研发、生产、销售和服务于一体的综合性高新技术企业，专注于通用照明和车载零部件行
业。产品涵盖民用照明产品、商用照明产品及车载产品三大品类，广泛用于民用及商用领域。
公司拥有独立完整的采购、生产和销售体系，根据所处行业动态、公司实际、市场需求和运行机制开展
经营活动。
公司主要业务模式具体如下:
(1)采购模式
公司设置有专门的供应链管理委员会，负责审核、签发《采购大纲》，明确供应商的选择和各供应商的
采购比例分配，下属子公司依据大纲实施具体采购。下属子公司除一般耗材可以自主采购外，主要的生产用
原材料均由公司的采购部门统一负责安排。在正常情况下，采购部一般采取按需采购的原则来采购原材料。
在特殊情况下，采购部门会根据供应链管理委员会的授权进行战略采购行为。采购部门根据公司的整体生产
计划，由ERP、SCM等系统自动依据需求和存货量来确定原材料采购计划，实施采购。
（2）生产模式
公司的生产经营模式主要为订单生产方式，采取“高周转，低库存”的策略。在某些情况下，针对部分
型号的产品也会适当采取库存生产的方式以满足部分客户的特殊需求。
（3）销售模式
公司以直接销售模式为主。
通用照明产品：公司为全球用户提供优质的民用照明、商用照明和智能照明产品及系统，同时通过公司
不断拓展的销售渠道为用户提供需求分析、效果设计、产品定制、安装调试和售后运维等环节的相关服务。
产品以直销给遍布中国和全球的分销商、批发商、渠道商和工程商为主。除此之外，在中国市场的照明工程
业务则通过各种信息渠道获取项目招标信息，准备设计方案，参加投标活动，中标后予以实施。
车载业务产品：公司车载系列产品直接销售给下游汽车领域相关客户。
（二）行业情况说明
报告期内，公司涉及行业主要包括通用照明行业和车载零部件行业。具体如下：
（1）通用照明行业
我国是世界最大的照明电器生产国和出口国，占全球市场份额约60%。同时，中国也是全球照明市场的
消费大国，国内照明市场占全球照明市场的20%以上，和欧洲、北美为全球最主要的三大照明市场。
2024年上半年，我国照明行业出口保持稳定，出口总额约275亿美元，同比增长2.2%。在错综复杂的外
部环境和诸多不确定因素干扰下，行业依然保持稳定发展，凸显了我国在全球照明行业的领导地位。另一方
面，照明产品出口市场存量竞争激烈，东盟、印度等地区的照明出口加大了全球市场整体供给量。
目前，国内照明行业下游应用企业约3万家，规模以上企业超过3,500家，大行业小企业的行业特征明显
。随着国内照明品牌企业的不断降本增效，拥有供应链优势、制造优势与资金实力的国内龙头企业将进一步
赢得竞争优势，积累市场份额，市场集中度有望提升。
随着“智能化和双碳”驱动的“IOT技术、新材料和绿色低碳理念”在照明产品的渗透，照明新兴细分
行业发展迅速，同时随着全球技术浪潮的推动，电力需求大幅提升，绿色低碳照明产品需求日益增长。随着
市场需求的进一步释放，在政府促外贸的政策支持下，我国照明出口韧性将持续显现，行业出口趋势将呈现
稳中有进的局面。
（2）车载业务行业
公司车载业务聚焦于“车载控制器和车用照明”两个细分领域。
2024年上半年，我国汽车产销分别完成1,389.1万辆和1,404.7万辆，同比分别增长4.9%和6.1%，延续近
年来的增长势头。新能源汽车市场占有率持续快速攀升，上半年达到35.2%，汽车市场消费趋势正在发生深
刻变革。
车载控制器是汽车的重要零部件，伴随着智能驾驶功能的持续高速渗透，进一步带动了车载控制器市场
空间快速增长。车用照明产品是集外观、功能件、安全件于一身的汽车零部件，包括前大灯、雾灯、尾灯、
氛围灯等，随着车灯光源技术的进步和汽车智能化浪潮，LED光源方案正逐步成为主流，AFS、ADB系统渗透
率持续提升，DLP大灯正成为未来智能大灯主流解决方案之一。
目前车载控制器及车用照明领域仍然以国际汽车零部件企业为主导，但随着国内新能源汽车的蓬勃发展
，汽车供应链正在重塑，国产替代趋势增强，国内汽车零部件企业有望抓住机遇，在全球汽车产业链中提升
价值地位。
二、报告期内核心竞争力分析
（一）客户和渠道优势
公司凭借卓越的产品性能、稳定的质量水平、专业的技术及工艺能力、良好的企业信誉、健全的客户服
务体系和不断提升的品牌价值，在全球70多个国家和地区与近500家分销商、批发商、渠道商和代理商建立
了长期稳定的合作关系，积累了广泛的客户群体并树立了优秀的品牌形象。凭借对行业发展趋势和市场需求
的深刻认识，通过为客户群体的平台开发和定制开发，有效提高了公司的整体服务能力，在竞争中赢得了优
势。
在中国市场，公司推进“国际品质、回归中国”的大本营市场拓展计划。凭借自身的经销商网络、直营
战略客户渠道，公司旗下的得邦公共照明、特优仕商业照明和得邦车用照明、上海良勤及武汉良信鹏分别在
道路照明和智慧城市领域、商业照明领域和车载产品领域不断拓展。
（二）研发优势
公司设有省级院士专家工作站、省级博士后工作站和省级企业技术中心，为国家认定的高新技术企业，
也是国家级知识产权示范企业和中国出口质量安全示范企业。为满足业务发展需要，公司打造并不断优化研
发平台，发挥研发对提升产品竞争力的驱动作用，努力构建从“产品开发”到“开发+预研”的研发纵深体
系。
在通用照明领域，公司根据照明产品的特点，针对各照明领域和客户的不同需求，组建了三十余支照明
研发团队，进行产品的深入研究和开发。在车载业务领域，聚焦车载控制器和车用照明产品的研发团队已经
初具规模，拥有包括电路、软件、结构、模具、热学和光学各项能力的专业人才队伍；同时上海车载业务研
发中心作为车载业务研发能力持续提升的“加速器”已正式投入使用。截止2024年6月30日，公司拥有专利7
40项（海外专利22项），其中发明专利124项，实用新型专利459项，外观专利157项。
（三）制造优势
公司不断提高供应链管理及协同能力，优化控制和管理流程，并强化关键部件品自制的垂直供应链战略
。
公司建设了“效率+柔性兼顾”的产能实现方式和“自动化、智能化、数字化”的制造单元，并积极推
进MES、SCM和ERP等信息化管理系统的运用。
在品质控制方面，公司通过ISO9001/IATF16949、ISO14001和ISO45001三合一管理体系，实施全面质量
管理，并运用多种质量管理工具和质量成本管理方法，打造“完善有效的品控体系”。
（四）优秀稳定的管理团队
公司的核心管理层拥有二十年左右的行业管理经验，对相关产品的技术研发、生产和销售有着深刻的理
解，在管理、技术、生产、销售、财务等方面各有专长，各司其职，优势互补，保证了公司各项业务的协调
和全面发展。同时公司构建“一个中心，三个构面，一个机制”的人力资源发展体系，建立了完整的人才梯
队培养体系，持续引进公司所需各类人才，发挥得邦学院的人才培养机制作用，为公司业务发展持续提供后
备人才支持。
三、经营情况的讨论与分析
2024年上半年，全球地缘冲突频发，逆全球化特征明显，经济复苏缓慢。公司继续推进“做大民用照明
，做强商用照明，做专车载业务”的发展战略，外拓市场、内抓管理，各项运营工作平稳推进，整体经营保
持良好态势。
报告期内，公司实现营业收入21.43亿元，同比下降12.70%，实现归属于上市公司股东的净利润1.78亿
元，同比增长8.05%。
报告期内主要工作及经营情况如下：
1、聚焦核心优势，推进客户拓展
（1）通用照明业务
报告期内，面对激烈的行业竞争和不确定性的外部环境，公司积极调整产品结构和市场策略，积极提升
高附加值照明产品销售占比，并主动降低高风险地区的市场业务规模。
民用照明业务通过规模化基础上的高效率运营、迭代管理和极致的性价比，保持了市场竞争力，灯具类
产品占比进一步提升，巩固了民用照明领域的行业龙头地位。
商用照明业务围绕客户“定制化、智能化和专业化”的需求，通过对用户需求的挖掘、理解、转化和满
足，实现品类丰富和产品升级，同时公司不断增强全球化产业布局能力和当地化客户服务能力，部分细分产
品领域占有率继续提升并不断开拓新客户、新渠道。
（2）车载业务
报告期内，公司根据车载业务发展战略，持续聚焦“车用照明+车载控制器”领域，努力成长为值得信
赖的车载业务合作伙伴，上半年新增项目定点近9亿元。目前公司客户包括松下、华域视觉、万向、马瑞利
、海拉、三立、延锋彼欧、法雷奥、艾利奥斯、领为视觉等众多知名零部件企业，涉及的终端品牌包括保时
捷、奥迪、大众、日产、大发、丰田、广汽、理想、零跑、长安、吉利、蔚来、奇瑞等，客户认可度不断提
升。
2、强化制造能力，供应链精细化管理
公司持续打造得邦制造能力。通用照明生产基地不断提升自动化水平，普及机器人的使用，强化核心部
件自制能力，并不断完善信息化建设，实现制造平台的产能提升和自动化、智能化升级。同时，公司加大了
海外基地投入，持续提升越南基地制造水平。车载业务板块通过新增产线和原有产线自动化改造推进产能提
升，并不断强化质量管控，提升企业竞争力。
公司定期深入开展制造成本分析，通过质量和物控数字化改革，加强对关键物料的管控，提升整体运营
效率。同时，公司加强与核心供应商的交流与合作，优化材料与产品的周转，以提升成本竞争性和应对不确
定性。
3、加强研发投入，打造竞争优势
报告期内，公司继续加强研发投入，提升自主开发能力和服务客户能力。通用照明板块发挥多平台研发
优势，建设并不断完善“产品开发”和“技术预研”的研发纵深体系，聚焦核心客户及核心产品，推进“绿
色环保、人因智能和成本领先”照明产品的升级迭代。
车载板块的上海得邦车载技术中心正式投入使用，围绕车载行业电动化、智能化和网联化的发展趋势，
进一步加强研发团队规模和软、硬件开发能力，努力提升公司车载业务的核心竞争力。
〖免责条款〗
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