经营分析☆ ◇603305 旭升集团 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
压铸成型的精密铝合金汽车零部件和工业铝合金零件的研发、生产、销售。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
内销(地区) 12.23亿 56.90 1.97亿 40.24 16.12
外销(地区) 9.26亿 43.10 2.93亿 59.76 31.61
─────────────────────────────────────────────────
汽车类(业务) 19.06亿 88.68 4.03亿 82.28 21.15
其他类(业务) 1.02亿 4.76 1761.79万 3.60 17.21
模具类(业务) 6408.66万 2.98 3792.98万 7.74 59.19
工业类(业务) 4697.81万 2.19 960.29万 1.96 20.44
其他业务(业务) 2976.36万 1.38 2164.50万 4.42 72.72
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
铝制零部件(行业) 47.70亿 98.68 11.10亿 95.62 23.26
其他业务(行业) 6371.76万 1.32 5081.03万 4.38 79.74
─────────────────────────────────────────────────
汽车类(产品) 42.39亿 87.70 9.39亿 80.89 22.14
模具类(产品) 2.37亿 4.90 1.45亿 12.46 61.02
其他类(产品) 2.20亿 4.56 1050.26万 0.91 4.77
工业类(产品) 7379.82万 1.53 1585.94万 1.37 21.49
其他业务(产品) 6371.76万 1.32 5081.03万 4.38 79.74
─────────────────────────────────────────────────
内销(地区) 27.20亿 56.27 4.44亿 38.31 16.34
外销(地区) 20.50亿 42.41 6.65亿 57.32 32.44
其他业务(地区) 6371.76万 1.32 5081.03万 4.38 79.74
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
铝制零部件(行业) 44.10亿 99.01 10.30亿 96.74 23.36
其他(补充)(行业) 4387.36万 0.99 3470.58万 3.26 79.10
─────────────────────────────────────────────────
汽车类(产品) 40.44亿 90.81 8.71亿 81.82 21.54
模具类(产品) 1.77亿 3.97 1.11亿 10.47 62.97
其他类(产品) 1.00亿 2.25 2496.74万 2.34 24.93
工业类(产品) 8817.73万 1.98 2242.77万 2.11 25.43
其他(补充)(产品) 4387.36万 0.99 3470.58万 3.26 79.10
─────────────────────────────────────────────────
内销(地区) 25.13亿 56.43 4.73亿 44.45 18.83
外销(地区) 18.97亿 42.58 5.57亿 52.29 29.36
其他(补充)(地区) 4387.36万 0.99 3470.58万 3.26 79.10
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2021-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
铝制零部件(行业) 30.00亿 99.22 7.06亿 96.99 23.52
其他(补充)(行业) 2343.50万 0.78 2186.79万 3.01 93.31
─────────────────────────────────────────────────
汽车类(产品) 26.94亿 89.10 5.92亿 81.39 21.98
工业类(产品) 1.39亿 4.59 3924.54万 5.39 28.28
模具类(产品) 1.28亿 4.22 6427.98万 8.84 50.41
其他类(产品) 3996.73万 1.32 997.49万 1.37 24.96
其他(补充)(产品) 2343.50万 0.78 2186.79万 3.01 93.31
─────────────────────────────────────────────────
内销(地区) 17.11亿 56.58 3.19亿 45.26 18.67
外销(地区) 12.89亿 42.65 3.86亿 54.74 29.96
其他(补充)(地区) 2343.50万 0.78 2186.79万 --- 93.31
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售27.18亿元，占营业收入的56.23%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│客户一 │ 134763.48│ 27.88│
│客户二 │ 47730.27│ 9.87│
│客户三 │ 33031.48│ 6.83│
│客户四 │ 30360.16│ 6.28│
│客户五 │ 25940.70│ 5.37│
│合计 │ 271826.10│ 56.23│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购12.36亿元，占总采购额的50.08%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 123579.45│ 50.08│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
1、公司所处行业情况
根据国家统计局发布的《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司所属行业为“C36汽车制造业”
中的“C3670汽车零部件及配件制造业”。
报告期内，在全球经济形势复杂多变、市场竞争愈发激烈的大环境下，行业发展有如下特点和态势：
（1）新能源汽车产销继续保持较快增长，市场占有率稳步提升
根据中国汽车工业协会的数据，2024年1-6月，中国汽车产销分别完成1,389.1万辆和1,404.7万辆，同
比分别增长4.9%和6.1%。其中，新能源汽车产销量分别达492.9万辆和494.4万辆，同比分别增长30.1%和32%
，市场占有率达35.2%。充电换电等配套设施的完善、新能源汽车产品力的提升、国家以旧换新补贴政策的
实施，持续推动了新能源汽车销量的增长。行业呈现出多元化的特点，从结构上来看，自主品牌市场份额持
续提高，占据主导地位；造车新势力表现抢眼，交付量创新高；新兴力量车企也展现出强劲的增长势头，中
国新能源汽车市场形成了百花齐放、百家争鸣的市场格局。同时，行业竞争也越发激烈，为了在市场竞争中
脱颖而出，各大车企通过技术创新和产品升级等满足用户多样化需求，新能源汽车的各项性能指标（如续航
里程、充电效率、安全性和智能化水平等）持续提升。展望下半年，国家发改委、财政部印发《关于加力支
持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》等利好政策的持续落地实施，以及车企新产品逐步上市、
技术更新迭代加快，将有助于进一步释放汽车市场消费潜力，为新能源汽车产业发展注入新活力。
（2）产业链上下游企业的协同合作更加紧密，共同推动新能源汽车产业的高质量发展
中国新能源汽车市占率的持续提升，为汽车零部件企业带来了新的机遇，产业链上下游的协同合作更加
紧密，共同推动了行业往更高质量的发展。汽车零部件企业在总资产、营收规模上都表现了较高增速。伴随
着汽车行业转型的深入，汽车零部件行业的竞争也日益激烈。汽车轻量化及零部件国产替代趋势明显，零部
件企业普遍踏入以智能化、电动化为特性的新能源赛道，以寻找新的营收增长点。同时，零部件公司不断在
良品率、企业运营效率、成本控制等指标上下功夫，越来越多的零部件公司在深耕国内市场的同时，也在加
速“出海”。通过海外市场的布局，国内汽车零部件企业可以获得更广阔的市场机会和潜在客户。随着新能
源汽车市场的持续扩大，预计未来中国汽车零部件企业将在全球汽车产业链中占据更加重要的地位。
2、公司的主营业务及主要产品
公司长期从事精密铝合金零部件的研发、生产与销售，并专注于为客户提供轻量化的解决方案。公司深
耕精密铝合金零部件领域多年，十分重视材料研究、工艺开发、自动化产线设计等方面核心能力的构建，并
布局合作了新能源汽车产业链及其关联产业链的优质客户，稳健经营，已成为汽车精密铝合金零部件龙头企
业之一，尤其在新能源轻量化领域具有领先的行业地位。
公司产品主要聚焦于新能源汽车领域，涵盖多个汽车核心系统，并已将该领域的优势逐步延伸至了储能
领域。从工艺角度，公司是目前行业内少有的同时掌握压铸、锻造、挤压三大铝合金成型工艺的企业，并具
备量产能力以及集成化生产的能力，能够针对不同客户需求提供一站式轻量化解决方案。
3、公司的主要经营模式
（1）销售模式
公司的产品全部采用直销的模式。公司的客户多为全球知名整车企业或一级供应商。客户对下游供应商
通常实行合格供应商管理模式，公司需经过严苛的评审以进入客户的合格供应商体系。公司的产品均为非标
准化产品，公司会根据客户的产品设计需求进行定制化的同步开发，在通过客户的定点并取得销售订单后，
公司依据订单组织采购和生产，并完成产品的交付。
（2）采购模式
公司的精密铝合金零部件的主要原材料为铝锭（包括原铝铝锭和合金铝锭），市场供应充足。公司采用
“以销定产、以产定购”方式，根据客户订单及生产经营计划，采用持续分批的形式向供应商采购。公司与
具有一定规模和经济实力的合金铝供应商已建立了长期稳定的合作关系。
（3）生产模式
公司采取“以销定产”的生产模式。公司针对不同客户不同定制化的产品采用多品种小批量或单品种大
批量的生产方式进行组织生产。
二、报告期内核心竞争力分析
公司是我国较早聚焦于新能源汽车产业链的精密铝合金零部件生产企业，并成功将新能源汽车领域的优
势延伸至了储能领域。亦是目前行业内少有的同时掌握压铸、锻造、挤压三大铝合金成型工艺的量产及集成
化能力的企业，具备为客户提供汽车轻量化解决方案的服务能力，公司是汽车精密铝合金零部件细分领域的
龙头企业之一。公司的竞争优势主要体现在以下几个方面：
1、新能源汽车行业聚焦优势
在汽车轻量化领域，公司是国内较早重点针对新能源汽车研制精密铝合金零部件的企业之一。近年来新
能源汽车行业快速发展，公司在新能源汽车行业的先发优势和规模优势已逐渐积累形成了行业聚焦的优势。
公司早于2013年便与全球领先的新能源车企达成合作关系，成为其一级供应商，并稳定合作至今。凭借着长
期为中高端车企服务的经验，公司的客户体系也逐步拓展至其他优秀整车企业或其一级零部件供应商，并且
聚焦于新能源汽车方面的合作。目前，公司与全球极具规模及成长性的两大新能源领域的车企合作稳定，深
化了公司在新能源汽车行业的聚焦优势。
2、技术研发优势
公司长期致力于精密铝合金零部件相关工艺技术的研究与开发，并且在新能源汽车的轻量化技术路径方
面积累了技术经验优势。在原材料方面，公司能够自主研发铝合金配方及原材料铸造工艺，优化材料性能，
有利于产品在强度、韧性、寿命、力学性能方面的进一步提升。在工艺方面，公司所掌握的铝合金成型技术
，已由原先的压铸，拓展至锻造、挤压，能够更好的覆盖不同客户多样化的需求。同时，在产品及模具开发
方面，公司建立了一套专业快速的反应机制以及时响应客户需求，且公司擅长工装夹具和刀具的设计，能够
进一步保障零部件的精密度。此外，公司在研发方面积极采用数字化赋能，建设新型智能制造企业。2023年
，公司被国家发改委认定为“国家企业技术中心”，入选国家工信部“2023年5G工厂名录”，并被浙江省经
信厅选为“省级未来工厂试点企业”。
在引领行业技术进步方面，公司曾作为第一起草单位参与了《压铸模零件第19部分：定位元件》（GB/T
4678.19-2017）国家标准的制定。公司亦曾凭借“新能源汽车铝合金减速器箱体”产品获得了工信部、中国
工业经济联合会共同颁布的“制造业单项冠军示范企业”称号。
3、客户资源优势
公司的产品主要面向汽车轻量化需求，专注于新能源汽车领域，并积极探索储能领域的产品应用。凭借
着早期积累的中高端客户服务经验，公司已成功开拓并构建了全球客户资源体系，重点覆盖北美、亚洲及欧
洲三大全球新能源汽车消费的潜力市场。全球新能源汽车领域极具规模及成长性的新能源车企均先后成为了
公司的客户之一。在其他车企或一级零部件供应商的布局方面，公司已覆盖了国内外新势力车企如Rivian、
Lucid、理想、蔚来、小鹏、零跑等；国内外成熟的优势车企如长城汽车、德国大众、北极星等；国内外知
名一级零部件供应商如采埃孚、法雷奥、海斯坦普、宁德时代等。公司在客户服务方面持续追求卓越并赢得
了全球众多知名车企或一级零部件供应商的长期信任，构建了共赢关系，建立了较高的客户资源壁垒。
4、产品质量及服务优势
公司极其重视产品质量管控，从原材料采购、生产管理、质量检测等各环节对产品质量实施全流程把控
，并对产品售后质量情况紧密跟进。公司先后通过了ISO9001、IATF16949等国内和国际质量管理体系，且凭
借产品质量优势和综合服务能力在客户中积累了一定口碑，获得奖项如：2014年全球领先的新能源车企颁发
的杰出合作伙伴奖（ExcellentPartner）、2017年北极星颁发的杰出奖（AwardofExcellence）、2021年蔚
来颁发的质量卓越合作伙伴奖、2021年零跑汽车颁发的零跑开发奖、2022年弗迪动力优秀供应商奖等。此外
，公司亦于2020年获得了宁波市人民政府质量奖，是该批次获奖企业中唯一的汽车零部件供应商。
5、设备和人才优势
在设备方面，公司在各生产环节均配备了高端设备并建立了专门的设备自动化人才团队，对关键设备实
施改装和自动化集成，以实现高效生产和工业智能化，并能确保公司生产出高精密、高质量、高附加值的产
品。在人才方面，公司重视人才的识别与培养，经过多年运营，已打造了一支专业、热忱、执着的管理团队
，在销售、研发、生产方面均积累的丰富的经验认知。2021年，公司获批设立浙江省博士后工作站，2023年
获批设立国家级博士后科研工作站，积极推进产学研合作。同时，公司亦通过聘请国内外知名专家，培养和
引进高级专业人才等方式，持续推进技术和产品创新。
三、经营情况的讨论与分析
报告期内，公司实现营业收入214,912.88万元，同比下降8.95%，实现归属于上市公司股东的净利润26,
476.25万元，同比下降32.78%，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润23,801.26万元，同比下
降36.40%。营业收入略有下降，主要是部分整车客户或一级零部件客户其自身终端销量弱于预期所致。同时
，本期原材料铝锭价格有所上涨以及本期汇兑收益大幅减少等因素使得公司净利润水平较同期有所下降。
报告期内，面对复杂多变的国内外经济形势、日益激烈的行业竞争格局，公司在董事会和管理层的领导
下，坚定信心、脚踏实地、聚焦自我变革、快速应对市场变化，及时调整各项经营策略。报告期内，重点工
作聚焦如下：
（一）丰富产品矩阵，加快业务拓展步伐
公司致力于为全球新能源领域的客户提供最优的技术解决方案、最可靠的产品及最卓越的服务。报告期
内，公司以“压铸、锻造、挤压”三大铝合金成型工艺为依托，并积极开拓集成化业务。在行业竞争加剧的
情况下，公司通过加强铝合金轻量化全工艺链核心技术研发、丰富产品品类、加快服务响应速度等举措增强
与重点客户及潜在新客户的粘性。报告期内，优质新项目持续落地，在手订单充沛。
压铸业务在同行业中始终保持领先地位。报告期内，公司持续获得国内知名新能源主机厂混动电驱、电
控系统等多个平台车型项目定点，同时也斩获全球知名新能源主机厂新款车型多合一电控系统、车身结构件
类项目定点。凭借三十余年压铸模具独立自主开发以及工艺技术积累，目前公司已打造出一支在材料研究、
模具开发、工艺创新、结构仿真、质量策划等具备专业能力技术团队。
锻造业务已跻身行业世界一流水平。报告期内，公司首次得到了德国宝马锻件业务的项目定点。公司拥
有国际顶尖的水平连续铸造设备和热模锻设备，在材料开发、产品同步设计、棒料全自动水平连续铸造、综
合台架测试等方面，均具备独立自主设计开发能力及铸锻机加全流程工艺。其中，热管理系统、悬架系统核
心锻造件经过多年持续不断的强化材料、核心工艺设计优化，持续获得国内外知名主机厂项目的定点开发。
挤压业务在材料开发与核心工艺技术上已达同行业领先水平。报告期内，公司陆续获得了多个知名主机
厂电池盒、车身、电机壳体等铝挤压系列产品新项目定点开发。公司亦在持续跟进相关主机厂的新需求。
报告期内，集成化产品开拓势头良好，公司目前已取得国内某知名新能源主机厂车身纵梁、防撞梁等自
动化集成系列产品项目定点，并将于2025年逐步进入量产周期。未来，公司将继续推进技术创新和工艺升级
，发挥三大工艺协同效应，通过提升焊接装配、新材料新工艺研发等方式，进一步提升集成化能力，加大总
成产品的布局力度，通过为客户提供定制化的汽车轻量化解决方案，从而带动单车价值提升，提升公司综合
竞争能力。
公司在不断开拓新能源汽车三电系统、热管理系统、车身结构件、智能驾驶系统市场的同时也在储能板
块上拓展了相对优质的项目。报告期内，公司储能类的定点项目已进入量产周期，未来公司将积极探索产品
应用场景，打开轻量化领域更广阔的应用空间。
（二）海外内产能布局稳步推进
报告期内，公司于2024年6月正式启动升24转债发行，发行规模为28亿元，主要用于轻量化汽车关键零
部件、新能源汽车动力总成等项目，目前上述项目建设进展稳步推进。募投项目的建设有利于巩固公司在汽
车轻量化领域的龙头地位，保障公司业务的可持续发展，更好的把握市场机遇。
此外，公司于2023年下半年启动墨西哥生产基地建设工作，目前建设工作有序推进中。公司将通过完善
墨西哥基地的产能布局，凭借成本、技术及就近配套等优势实现对北美及欧洲市场客户配套，从而提升全球
供应链服务能力，提升综合竞争能力，成为具有国际竞争力的全球化企业。
（三）强化精益管理，推进降本增效
报告期内，公司坚持聚焦提质增效，通过精益生产、供应链优化、提升质量管控水平等方式加强管理、
降本增效。报告期内，公司通过加强产品生产技术改进，不断提高产品质量和生产效率；并积极采取措施开
源节流，深挖管理、发展潜力，实施精细化成本管控；通过奖励技术创新、优化考评机制、数字化赋能推进
智能生产以及管理等多种方式，全面提升运营精细化水平。此报告期内，公司多维度优化供应链管理，通过
积极开拓国际化资源、整合现有供应商、优化物流布局、提升采购团队能力等举措，降低采购成本，增强议
价能力。同时，公司始终强调并重视质量管理，坚持“全员质量管理”，按照正向工作方式不断完善过程质
量管控，坚持“质量为本”的管理原则，积极导入并落地质量管理数字化，为公司管理层正确的决策提供有
力的数据支持。
（四）优化组织结构，打造国际化人才团队
报告期内，公司坚持以人为本，围绕战略规划布局人才战略。为应对竞争加剧的市场环境、国际化及多
事业部并行发展的策略，公司对于组织结构、绩效考核及人才建设做了优化和调整。公司通过分析与整理组
织结构，梳理组织形态与分级分层，优化部分岗位，提高管理效率；全面推进绩效管理考核改革，优化绩效
考核指标和模式，以期调动全员的积极性与工作指向性，为公司发展与前进提供内驱力；公司开始培育与建
立跨国人才团队，在墨西哥组建了以当地人才为基础的运营与管理初期团队，在国内通过引进相关具有国际
管理经验的人才，搭建出海团队。公司持续发力优化组织结构，夯实人才团队，为公司长期高质量的发展制
定合理化的人才支撑战略
（五）稳步推进“数智化”战略，数字化成效初显
报告期内，公司稳步推进“5+1”核心系统的架构搭建，SAP、CRM等系统高效上线，各系统定位清晰，
通过横向贯通、纵向一体的布局覆盖业务全流程。报告期内，公司数字化成效初显，通过核心系统的搭建，
对业财一体化运营、客户关系管理、研发工艺管理、项目管理等方面重塑和优化，从而更高效地配置资源，
加强柔性管理能力，提升综合竞争实力。下一步，公司将持续加速数字化、智能化与全球供应链各环节的融
合，力争为公司经营管理决策赋能的同时，带动产业链协同转型。
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