经营分析☆ ◇603306 华懋科技 更新日期：2024-04-24◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
从事汽车安全气囊布和安全气袋的研发、生产及加工。
【2.主营构成分析】
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
安全气袋(产品) 6.36亿 71.28 --- --- ---
安全气囊布(产品) 1.67亿 18.71 --- --- ---
其他(产品) 5549.79万 6.22 --- --- ---
安全带(产品) 3348.66万 3.75 --- --- ---
其他(补充)(产品) 24.89万 0.03 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
国内销售(地区) 8.00亿 89.73 --- --- ---
境外销售(地区) 9137.17万 10.24 --- --- ---
其他(补充)(地区) 24.89万 0.03 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 8.92亿 99.97 --- --- ---
其他(补充)(销售模式) 24.89万 0.03 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
汽车零部件制造业(行业) 16.06亿 98.10 5.10亿 96.85 31.77
其他(补充)(行业) 3105.65万 1.90 1658.68万 3.15 53.41
───────────────────────────────────────────────
被动安全系统部件(产品) 15.66亿 95.65 5.00亿 94.85 31.91
其他(产品) 4019.53万 2.46 1052.71万 2.00 26.19
其他(补充)(产品) 3105.65万 1.90 1658.68万 3.15 53.41
───────────────────────────────────────────────
国内市场(地区) 15.00亿 91.60 4.86亿 92.34 32.44
国外市场(地区) 1.06亿 6.50 2374.63万 4.51 22.31
其他(补充)(地区) 3105.65万 1.90 1658.68万 3.15 53.41
───────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 16.06亿 98.10 5.10亿 96.85 31.77
其他(补充)(销售模式) 3105.65万 1.90 1658.68万 3.15 53.41
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
安全气袋(产品) 4.47亿 70.57 --- --- ---
安全气囊布(产品) 1.24亿 19.61 --- --- ---
其他(产品) 3576.55万 5.65 --- --- ---
安全带(产品) 2614.96万 4.13 --- --- ---
其他(补充)(产品) 23.11万 0.04 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
国内销售(地区) 5.81亿 91.75 --- --- ---
境外销售(地区) 5195.90万 8.21 --- --- ---
其他(补充)(地区) 23.11万 0.04 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
商品销售合同(其他) 6.33亿 99.96 --- --- ---
其他(补充)(其他) 23.11万 0.04 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 6.33亿 99.96 --- --- ---
其他(补充)(销售模式) 23.11万 0.04 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2021-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
汽车零部件制造业(行业) 11.52亿 95.54 3.89亿 88.59 33.77
其他(补充)(行业) 5384.16万 4.46 5011.36万 11.41 93.08
───────────────────────────────────────────────
被动安全系统部件(产品) 11.04亿 91.53 3.69亿 83.95 33.40
其他(补充)(产品) 5384.16万 4.46 5011.36万 11.41 93.08
其他(产品) 4830.18万 4.01 2037.15万 4.64 42.18
───────────────────────────────────────────────
国内市场(地区) 10.70亿 88.69 3.65亿 83.17 34.15
国外市场(地区) 8251.26万 6.84 2382.09万 5.42 28.87
其他(补充)(地区) 5384.16万 4.46 5011.36万 11.41 93.08
───────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 11.52亿 95.54 3.89亿 88.59 33.77
其他(补充)(销售模式) 5384.16万 4.46 5011.36万 11.41 93.08
───────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2022-12-31
前5大客户共销售14.17亿元，占营业收入的86.58%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│合计 │ 141748.32│ 86.58│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2022-12-31
前5大供应商共采购6.45亿元，占总采购额的75.50%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│合计 │ 64490.83│ 75.50│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2023-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
华懋科技作为一家新材料科技企业，目前已经发展成为汽车被动安全领域的龙头企业，产品线覆盖汽车
安全气囊布、安全气囊袋以及安全带等被动安全系统部件，因此公司的业务与我国汽车行业的发展息息相关
。
（一）2023年上半年我国汽车行业基本情况
1、上半年我国汽车产销实现较高增长
2023年上半年，尽管一季度整体车市处于负增长状态，但4月份以来，在同期低基数影响及多重利好因
素的共同推动下，汽车市场持续好转，产销量延续增长态势，使得上半年累计实现了较高增长。根据中国汽
车工业协会的数据，2023年6月汽车产销量分别完成256.1万辆和262.2万辆，环比分别增长9.8%和10.1%，同
比分别增长2.5%和4.8%。2023年上半年我国汽车产销分别完成1324.8万辆和1323.9万辆，同比分别增长9.3%
和9.8%。
2、乘用车实现产销双增长，国产品牌份额占比持续提升
2023年上半年，在中央和地方促消费政策、轻型车国六B实施公告发布、多地汽车营销活动、企业新车
型大量上市的共同拉动下，汽车市场需求逐步恢复，实现了上半年乘用车市场的产销双增长。根据中国汽车
工业协会的数据，2023年上半年我国乘用车产销分别完成1128.1万辆和1126.8万辆，同比分别增长8.1%和8.
8%。并且，随着国产品牌的崛起，中国品牌乘用车市场份额明显增长，2023年上半年，中国品牌乘用车共销
售598.6万辆，同比增长22.4%，占乘用车销售总量的53.1%，占有率比上年同期提高5.9个百分点。
3、新能源汽车市场占有率创新高，汽车出口步伐加快
作为车市亮点的新能源汽车，2023年上半年继续延续良好增长态势，市场占有率稳步提升。国务院常务
会议提出了延续和优化新能源汽车车辆购置税减免政策，将促进新能源汽车消费潜力进一步释放，同时也将
推动新能源汽车产业可持续稳健增长。根据中国汽车工业协会的数据，2023年上半年我国新能源汽车产销分
别完成378.8万辆和374.7万辆，同比分别增长42.4%和44.1%，新能源汽车销量的市场占有率达到28.3%，比2
022年提升2.7个百分点。
2023年上半年，我国汽车出口214万辆，同比增长75.7%，对市场整体增长贡献显著。分车型看，乘用车
出口178万辆，同比增长88.4%，乘用车是出口的主力；商用车出口36.1万辆，同比增长31.9%。另外新能源
汽车出口53.4万辆，同比增长160%，新能源汽车成为出口新的增长点。
（二）汽车被动安全行业情况
公司主要从事汽车被动安全部件的研发、生产、销售，是国内较早进入安全气囊布行业的公司之一；作
为国内安全气囊布和安全气袋的主要供应商，国内市场占有率位居前列。公司在国内主要竞争对手包括可隆
（南京）特种纺织品有限公司、日岩帝人汽车安全用布（南通）有限公司、吉丝特汽车安全部件（常熟）有
限公司、东洋纺汽车饰件（常熟）有限公司、丸井织物（南通）有限公司、江阴杜奥尔汽车用纺织品有限公
司、常州昌瑞汽车部品制造有限公司等中外合资企业或海外企业在中国的子公司，其主要客户为海外品牌在
中国的整车厂。
目前我国安全气囊市场较为成熟，政策法规的强制安装和汽车产量对汽车安全气囊的市场容量增长起到
主导作用。同时新能源车的崛起、“造车新势力”的汽车消费市场品牌国产化趋势以及我国汽车出海的产业
化发展为公司带来了结构性的增长机会，业务潜力依然较大。
未来公司的汽车被动安全行业的主要机会来自于国产品牌汽车的市场占有率持续提升带来的产业链国产
化机会及海外市场的拓展。针对国产品牌，特别是以比亚迪、“蔚小理”等新能源汽车品牌，其对产品的个
性化定制、需求的响应速度要求更高，对安全气囊的配置率也高于传统汽车，公司利用自身的研发优势、一
体化优势、客户服务优势，能够快速响应这部分国产品牌的需求，把握增量市场带来的业务机会。同时，中
国品牌汽车出海加速，已经成为我国汽车工业的重要增长支撑，作为本土的零部件供应商紧跟出海潮流，海
外市场也为公司发展提供了更多机会。
（三）公司主营业务
华懋科技是一家新材料高新企业，目前是汽车被动安全领域的龙头企业，产品线覆盖汽车安全气囊布、
安全气囊袋（DAB\SAB\PAB\KAB\CAB等）以及安全带等被动安全系统部件，也包括防弹布、夹网布等。
二、报告期内核心竞争力分析
公司在汽车被动安全系统部件研发、生产上具备领先优势，具体如下：
1）领先的生产和技术装备
公司的主要生产设备均来自日本、德国、瑞士、法国等先进机械制造国家，拥有在OPW一次成型气囊产
品和切割生产工序的先进设备；在人力集中的缝纫工序逐步增加自动花样机的智能设备替代人工；硬件方面
在国内同行业处于先进水平，为提高生产效率、保持产品的质量稳定性提供了保障。
2）公司具备完善的质量管理体系
作为汽车关键零部件的供应商，公司在质量控制体系的建立健全投入大量的资源，建立质量管理体系IS
O9001/IATF16949并通过权威机构以及汽车零部件总成厂商或整车厂商的双重认证。公司制定各个单位详细
的作业规范，针对员工的作业方式进行标准化设计，并配备先进的检测仪器，减少人为错误，对造成重大的
产品质量问题，建立层层向上追责的奖惩制度，保障产品质量的稳定性和一致性，确保产品的安全、可靠。
3）持续不断的研发投入，支持开发和创新
公司拥有通过ISO/IEC17025国家认可的研发实验室。专利方面截止报告期末公司已取得国家知识产权局
授权专利主要有66项，其中7项发明专利。
4）拥有长期稳定合作的优质客户群体
公司核心价值观是与事业伙伴共同分享成果，不断提高客户满意度，成为客户首选的供应商和供应商首
选的客户。在公司发展过程中，建立了一批长期合作的知名的优秀客户群体。这些企业，大多是国际上知名
的汽车零部件总成商，行业的龙头企业，通过与这些优秀客户的长期合作，不但为公司带来经济上的效益，
更为公司在生产管理、质量、工艺、品牌上取得长足的进步，同时随着客户的发展，也为公司的经营发展提
供良好的保障。
5）健康向上的企业文化支持和管理团队的高度凝聚力
公司的核心价值观是与事业伙伴共同分享成果，勇于承担社会责任，以真情回馈社会。
公司致力于以安全气囊面料为主的产业用布的研发、生产及其应用领域的拓展，以“让每辆乘用车都装
上气囊”为目标。为汽车安全事业、为保护人身安全贡献力量。秉承“热情、智慧、创新、勤奋”的经营理
念，与时俱进，求生存、促发展；提升产品的先进性、顾客的信赖度，力争成为客户首选的供应商和供应商
首选的客户。
公司加强人才队伍建设，优化业务骨干和后备干部的选拔、培养、激励和考核体系，搭建并完善“以专
业职称为发展导向、以工匠精神为信仰”的人才成长通道，选择和培养志同道合的人才参与公司的经营管理
。
公司员工秉承“挽救人的生命安全”为己任，积极进取，团结一致，以一颗红亮的心为安全事业奉献着
。
公司培养出了一支饱含激情、团结友爱、积极进取、特别能吃苦、特别能战斗、特别能承受委屈和挫折
的管理团队，他们以高度的凝聚力为公司的事业奋斗着。
三、经营情况的讨论与分析
2023年上半年，受益于基数效应、宏观经济回暖及行业的增长，公司各项业务稳步推行。上半年我国汽
车工业及消费整体延续了去年下半年的增长态势，并且新能源车、国产品牌的市场占有率逐步提升，促使公
司的汽车被动安全业务实现较快增长。
报告期内，公司实现营业收入8.92亿元，同比增长40.94%，营业收入创历史新高；归属于上市公司股东
的净利润0.77亿元，同比增长12.48%；总资产39.75亿元，比上年年末增长5.05%；归属于上市公司股东的净
资产33.47亿元，比上年年末增长6.53%；基本每股收益0.24元/股，同比增长9.09%。
报告期内，公司收入增长主要来自于新能源客户收入的增长以及已有定点项目订单的增加，报告期内公
司净利润增速低于公司收入增速，主要系以下原因：1）公司员工人数随公司业务同步增长，一季度、二季
度属于公司业务传统淡季，而今年上半年员工人数与2022年下半年业务旺季时持平，导致公司主营业务人工
成本同比增加约60%；2）2022年全年公司的主要原材料采购价格均在历史高位，虽然自2022年4季度以来开
始逐步环比有所下降，但结合原材料安全库存的因素，致2023年一季度部分原材料的结转成本仍高于去年同
期，以上因素叠加导致2023年上半年公司毛利率为28.15%，较去年同期下降2.94%；3）同时，去年同期公司
取得光刻胶项目补贴增加净利润3955.64万元，本报告期无大额的补贴收入。在剔除补贴等非经常性损益后
，本报告期公司实现扣非归母净利润6861.13万元，同比增长210.95%，主营业务的盈利能力显著增强。同时
，公司毛利率随着原材料价格的回落以及产量的释放正逐步回升，2023年二季度为29.28%，较一季度的26.8
8%已提升2.4%，伴随下半年业务旺季以及原材料价格的进一步下降，公司毛利率水平预计将会持续修复，进
一步夯实公司的盈利能力。
1、汽车被动安全业务
（1）报告期内公司的产品产销情况
报告期内，公司安全气囊袋业务实现销售数量1585万个，销售收入63579.09万元，同比增长42.36%，其
中报告期内OPW业务实现销售收入24259.45万元，同比增长35.66%，平织气袋收入39319.64万元，同比增长4
6.83%；安全气囊布实现销售数量571.71万米（不含自用量），销售收入16692.09万元，收入同比增长34.50
%；安全带实现销售数量1993.42万米，销售收入为3348.66万元，收入同比增长28.06%。
报告期内公司量产的项目情况：安全气囊袋368个，安全带31个，新定点的项目有安全气囊袋67个(含OP
W)、安全带9个。公司产品战略定位于高端化、国产化和新能源化三个方向，2022年上半年公司安全气囊袋
销售增速显著高于行业增速，主要得益于公司平织气袋业务及新能源客户业务的增长，报告期内公司平织气
袋增速达到46.83%，来自新能源汽车主要主机厂的收入增速达到81.28%。
公司始终以高质量服务为导向，坚持产品高质量、零缺陷，获得了客户的持续认可和长期合作。
（2）报告期内国际业务经营情况
报告期内，公司越南子公司的经营稳健增长，已通过认证量产的项目37个，已获PPAP批准待量产的项目
4个，报告期内实现销售收入约8475.03万元人民币，同比增长99.07%，盈利折合人民币约180.32万元。2022
年，公司披露了《华懋（厦门）新材料科技股份有限公司公开发行可转换公司债券预案》，拟在越南进行扩
产建设越南生产基地建设项目（一期）项目。截至本报告披露日，已完成土地协议签署、相关备案手续等工
作，并于8月8号举办开工仪式，项目将根据实际审批情况按进度开展。
2、光刻材料业务
公司重要参股公司徐州博康作为国内领先的IC光刻胶与光刻材料公司，2022年以来在光刻胶相关的技术
与工艺环节突破不断，也得到了下游客户的认可，有多款高端光刻胶产品分别获得了国内12寸晶圆厂的相关
订单，包括ArF-immersion产品及ArF-dry，KrF，I-line等。其中，ArF-immersion产品已经适用于28-45nm
制程。具体分品类来看：
（1）ArF光刻胶有26款产品，其中ArF-immersion15款，ArF-dry11款，可应用于14-90nm制程节点；有9
款ArF-immersion及ArF-dry光刻胶正在客户端进行产品验证导入量产，品种类涵盖55nm、40nm、28nm及以下
的LOGIC关键层工艺以及3DNAND，DRAM等应用领域。2022年以来形成销售的Arf光刻胶有5款。
（2）KrF光刻胶有30款产品，其中，高分辨的KrF光刻胶，最小分辨率可达120nmCD，产品可应用于14nm
-180nm制程中；KrF中厚胶，主要为L/S，针对8-12寸抗刻蚀层；KrF厚胶，主要针对高深宽比及高台阶覆盖
的应用；KrF负胶，主要针对IC端和器件类特殊工艺应用；有20余款KrF光刻胶正在客户端进行产品验证导入
量产，产品种类涵盖55nm、40nm、28nm及以下的关键层工艺以及存储器、分立器件、传感器等应用领域。20
22年以来形成销售的KrF光刻胶有15款。
（3）I线光刻胶有19款产品，主要为化学放大型光刻胶，相对于传统光刻胶，化学放大型光刻胶具有更
高的分辨率、对比度和深宽比。有10多款I线光刻胶正在客户端进行产品验证导入量产，产品种类涵盖高能
注入、抗刻蚀等关键层工艺以及PAD、lift-off等应用领域。2022年以来形成销售的I线光刻胶有14款。
（4）电子束光刻胶在销售的有3大种类，包括PMMA体系、PHS、HSQ等，现已为数十家企业和高校提供标
准化、定制化的电子束光刻胶产品。
作为国内少有能打通光刻胶上游材料的全产业链公司，徐州博康的聚合与提纯工艺也是其核心竞争力之
一。2022年以来，旗下的光刻材料体系不断扩充，产品性能不断优化：
（1）光刻胶单体已经研发近70款，2022年以来新开发20款单体，其中包含13款ArF光刻胶单体，2款KrF
光刻胶单体。
（2）光刻胶树脂已经研发50多款，2022年以来新开发18款树脂，包括7款ArF树脂，6款高端KrF树脂。
（3）光敏剂已经研发超过150款，2022年以来新开发50款光敏剂，其中12款针对ArF光刻胶开发，10款
针对高端KrF光刻胶开发。
为了推进在光刻材料领域的产业布局，2021年10月公司通过东阳凯阳与徐州博康、东阳金投共同发起设
立合资公司东阳华芯电子材料有限公司，东阳凯阳持股比例为51%。2022年7月，公司公告了东阳华芯建设“
年产8000吨光刻材料新建项目”的事项，项目总投资金额20亿元，建设地点位于浙江省东阳市歌山镇，项目
规划年产8000吨光刻材料，主要包括ArF光刻胶系列（包含单体和树脂合成）、KrF光刻胶系列（包含单体和
树脂合成）、半导体厚膜封装胶、半导体用光敏性聚酰亚胺（PSPI）、PCB油墨、三羟甲基丙烷、三丙烯酸
酯等配套试剂。截止本报告披露日，项目已取得开工许可，目前建设工作正在有序推进中。
3、可转债相关工作
报告期内，公司发行可转债的相关事宜进展顺利，公司通过发行可转债的形式募集不超过10.5亿元，主
要用于越南生产基地建设项目（一期）、厦门生产基地改建扩建项目、信息化建设项目以及研发中心建设项
目。一方面，扩大汽车被动安全产品国内外的产能，持续优化产品结构，扩建OPW产能，建设智能化生产线
，提升生产效率，进一步抢占增量市场和海外市场，助力海外市场开拓，构建全球化供应能力；另一方面，
通过研发中心项目，在穿戴式智能防护气囊、安全气囊自动化生产线、汽车轻量化材料应用研发等领域实现
突破。公司可转债发行于2023年6月15日获得上交所审议通过，并于8月2日获得证监会的注册批复。
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