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西典新能(603312)经营分析主营业务

 

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经营分析☆ ◇603312 西典新能 更新日期:2025-08-27◇ 通达信沪深京F10 ★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】 【5.经营情况评述】 【1.主营业务】 电连接产品的研发、设计、生产和销售。 【2.主营构成分析】 截止日期:2024-12-31 项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%) ───────────────────────────────────────────────── 电气机械和器材制造业(行业) 21.20亿 97.96 3.71亿 98.84 17.51 其他业务(行业) 4291.32万 1.98 306.02万 0.81 7.13 ───────────────────────────────────────────────── 电池连接系统(产品) 16.69亿 77.10 2.37亿 63.04 14.19 电控母排(产品) 2.48亿 11.45 5245.10万 13.96 21.16 工业电气母排(产品) 1.73亿 7.97 6501.35万 17.30 37.68 其他(产品) 7407.35万 3.42 2010.02万 5.35 27.14 ───────────────────────────────────────────────── 境内(地区) 19.67亿 90.87 3.21亿 85.37 16.31 境外(地区) 1.53亿 7.09 5058.63万 13.46 32.97 其他业务(地区) 4291.32万 1.98 306.02万 0.81 7.13 ───────────────────────────────────────────────── 直销模式(销售模式) 21.20亿 97.96 3.71亿 98.84 17.51 其他业务(销售模式) 4291.32万 1.98 306.02万 0.81 7.13 ───────────────────────────────────────────────── 截止日期:2023-12-31 项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%) ───────────────────────────────────────────────── 电气机械和器材制造业(行业) 18.21亿 99.20 3.35亿 99.50 18.41 其他业务(行业) 1472.60万 0.80 169.98万 0.50 11.54 ───────────────────────────────────────────────── 电池连接系统(产品) 14.63亿 79.71 2.34亿 69.42 15.98 电控母排(产品) 2.06亿 11.20 5153.84万 15.30 25.07 工业电气母排(产品) 1.41亿 7.71 4571.33万 13.57 32.32 其他(产品) 2545.04万 1.39 577.47万 1.71 22.69 ───────────────────────────────────────────────── 境内(地区) 16.98亿 92.51 2.96亿 88.01 17.46 境外(地区) 1.23亿 6.69 3869.97万 11.49 31.52 其他业务(地区) 1472.60万 0.80 169.98万 0.50 11.54 ───────────────────────────────────────────────── 直销模式(销售模式) 18.21亿 99.20 3.35亿 99.50 18.41 其他业务(销售模式) 1472.60万 0.80 169.98万 0.50 11.54 ───────────────────────────────────────────────── 截止日期:2023-06-30 项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%) ───────────────────────────────────────────────── 电池连接系统(产品) 6.69亿 78.23 1.01亿 65.45 15.07 电控母排(产品) 9929.19万 11.62 2682.64万 17.43 27.02 工业电气母排(产品) 7526.80万 8.81 2433.98万 15.81 32.34 其他业务收入(产品) 728.20万 0.85 80.22万 0.52 11.02 其他(产品) 420.91万 0.49 120.98万 0.79 28.74 ───────────────────────────────────────────────── 内销(地区) 7.83亿 91.62 --- --- --- 外销(地区) 6432.31万 7.53 --- --- --- 其他业务收入(地区) 728.20万 0.85 80.22万 0.52 11.02 ───────────────────────────────────────────────── 截止日期:2022-12-31 项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%) ───────────────────────────────────────────────── 电池连接系统(产品) 12.20亿 76.61 1.74亿 61.23 14.23 电控母排(产品) 1.98亿 12.44 5906.09万 20.83 29.82 工业电气母排(产品) 1.39亿 8.72 4539.34万 16.01 32.70 其他(产品) 2401.52万 1.51 488.82万 1.72 20.35 其他业务收入(产品) 1164.42万 0.73 59.36万 0.21 5.10 ───────────────────────────────────────────────── 内销(地区) 14.81亿 92.96 --- --- --- 外销(地区) 1.00亿 6.30 --- --- --- 其他业务收入(地区) 1164.42万 0.73 59.36万 0.21 5.10 其他(补充)(地区) 48.72 0.00 --- --- --- ───────────────────────────────────────────────── 【3.前5名客户营业收入表】 截止日期:2024-12-31 前5大客户共销售19.32亿元,占营业收入的89.27% ┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐ │客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│ ├───────────────────────┼───────────┼───────────┤ │宁德时代 │ 148382.81│ 68.55│ │合计 │ 193225.49│ 89.27│ └───────────────────────┴───────────┴───────────┘ 【4.前5名供应商采购表】 截止日期:2024-12-31 前5大供应商共采购9.37亿元,占总采购额的51.07% ┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐ │供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│ ├───────────────────────┼───────────┼───────────┤ │合计 │ 93657.63│ 51.07│ └───────────────────────┴───────────┴───────────┘ 【5.经营情况评述】 截止日期:2025-06-30 ●发展回顾: 一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明 (一)公司行业分类 公司主要从事电连接技术的研究、开发和应用,电连接产品属于电路之间电连接器件,根据国家统计局 《国民经济行业分类》(GB/T4754-2017),公司所处行业属于“电气机械和器材制造业(C38)”中的“其 他输配电及控制设备制造(C3829)”。 (二)下游相关行业发展情况 1、新能源汽车行业 根据SNEResearch数据,2025年1-5月全球新能源车销量为752万辆,同比增长32.4%。 国内市场,根据中国汽车工业协会数据,2025年1-6月中国新能源车销量为587.8万辆,其中新能源乘用 车销量为552.4万辆,同比增长34.3%,渗透率提升至50.4%;新能源商用车销量为35.4万辆,同比增长55.9% ,渗透率提升至21.8%;海外市场,根据欧洲汽车制造商协会数据,2025年1-6月欧洲新能源乘用车销量为17 8.2万辆,同比增长23.6%,渗透率达26.1%。新能源车销量增长带动动力电池需求持续增长,根据SNEResear ch数据,2025年1-5月全球动力电池使用量为401.3GWh,同比增长38.5%。 2、储能市场 根据国家能源局数据,2025年1-6月中国风电光伏新增装机容量263.6GW,同比增长105.4%。 随着风电光伏装机比例提升、电力系统灵活性要求提高、数据中心需求驱动、储能技术进步及系统成本 下降,储能电池市场需求持续快速增长。国内市场,根据中关村储能产业技术联盟统计,2025年1-6月中国 新型储能新增装机规模达42.6GWh,同比增长27.5%。根据市场研究机构RhoMotion数据,2025年1-6月全球电 池储能系统装机总量达86.7GWh,同比增长54%。 3、新能源发电 大力发展清洁能源,推动经济社会绿色低碳转型,已经成为国际社会应对全球气候变化的普遍共识。《 2024年国务院政府工作报告》指出,深入推进能源革命,控制化石能源消费,加快建设新型能源体系。近年 来,我国可再生能源发展不断实现新突破。 (1)光伏市场发展情况 根据中国国家能源局统计,2024年全国光伏新增装机278GW,同比增长28%,其中集中式光伏159GW,分 布式光伏118GW。 (2)风电市场发展情况 根据全球风能理事会预测,我国2025年陆上风电新增装机容量有望达到45GW,2021-2025年复合增长率 达到10.67%;海上风电2025年新增装机容量有望达到5GW,2022-2025年复合增长率达到7.72%。 (三)主营业务及产品 公司的主营业务为电连接产品的研发、设计、生产和销售,主要产品包括电池连接系统、工业电气母排 、电控母排。产品广泛应用于新能源汽车、电化学储能、轨道交通、工业变频、新能源发电等领域。 1、电池连接系统 电池连接系统是一种将铝巴、信号采集组件、绝缘材料等通过热压合或铆接等方式组合在一起,实现电 芯间串并联,温度、电压等信号采集和传输的电连接的系统,公司提供的产品主要面向新能源汽车领域和电 化学储能领域。 新能源汽车领域,公司产品可应用于纯电动汽车、插电式混合动力汽车和增程式混合动力汽车,主要客 户为宁德时代、蜂巢能源、上汽时代、一汽等,产品已批量应用于特斯拉、大众、小米、蔚来、理想、长城 、赛力斯、福特、智己等众多热销车型。 电化学储能领域,电池连接系统产品已批量供货特斯拉、阳光电源等储能项目。 2、工业电气母排 工业电气母排主要应用于高电压大电流行业,例如轨道交通、光伏、风电以及电力、冶金、石油、化工 、中央空调等各类工业领域。公司先后参与多个重点项目的复合母排设计以及批量供货,例如复兴号动车组 以及北京冬奥列车(京张高铁)牵引变流器复合母排、上海磁悬浮地面站变流器复合母排等项目。主要客户 为中国中车、西屋制动、罗克韦尔、阳光电源、东芝三菱、富士电机等。 3、电控母排 电控母排产品主要应用于新能源汽车、混动燃油车的电机控制器之中,主要客户为比亚迪、阳光电源、 法拉电子、基美电子等。 二、经营情况的讨论与分析 2025年上半年,公司实现营业收入139206.56万元,较去年同期增长65.90%;归属于上市公司股东的净 利润13902.54万元,较去年同期增长51.66%。 根据中国汽车工业协会数据,2025年1-6月中国新能源车销量为587.8万辆,其中新能源乘用车销量为55 2.4万辆,同比增长34.3%。公司受益于行业增速,上半年度营业收入实现大幅增长。 在市场开拓方面,报告期内,公司电池连接系统在新能源汽车领域,公司加大了新技术路线产品的市场 推广,加强了与整车厂的项目合作。在储能应用领域,与去年同期相比取得了较高的增长,并与头部企业建 立了紧密的合作关系,预计未来,储能产品的出货金额的占比会持续提升。 在技术研发方面,报告期内公司FCC技术路线处于市场推广期,在制程良率、工艺、设备自动化效率、 能耗等方面还有很大的提升空间,公司将持续不断优化提升,完善新技术的迭代。随着新技术产品的批量交 付,预计会对公司未来的业绩产生较大的推动作用。 三、报告期内核心竞争力分析 (一)研发及设计优势 公司自成立以来,一直专注于电连接领域的技术研究,经过17年技术积累,在产品创新、研发设计等方 面具备较强的技术优势。2019年,公司参与宁德时代T项目大模组电芯连接方案设计及产品定制开发,完成 大尺寸FPC采样电池连接系统的规模量产。此外,公司还自主研发下一代FFC采样电池连接系统,相较于FPC ,FFC信号线路成本更低、强度更高。 公司直焊技术,在2024年已批量应用于多种车型,该技术改变了原来FPC必须通过镍片过渡连接的需求 ,省去了镍片及SMT工艺的成本,直接将FPC通过超声波技术焊接到铝巴上,极大的节省了FPC组件的成本。 2024年,公司在行业内率先推出薄膜技术,该技术采用了单层薄膜热压合技术。与以往的热压合技术相 比,材料成本降低,自动化程度提高,降低了产品的整体成本。与吸塑托盘简易电池连接系统相比,既降低 了产品成本又提高了产品可靠性。 (二)主要生产设备自制优势 公司拥有一支经验丰富的设备开发团队,经过多年工艺及设备开发积累,具备电连接热压设备、焊接设 备、视觉检测、电性能检测等关键设备的自主设计开发能力及应用经验。 公司通过自主设计制造关键生产设备,一方面,能够满足公司产品的定制生产需求、降低生产成本。另 一方面,可快速响应下游客户对于产品优化及升级换代的需求:目前新能源汽车仍处于技术快速迭代阶段, 公司自主掌握关键设备的开发设计技术,可根据客户设计变更对生产线进行快速改造,进而满足新能源汽车 行业技术迭代较快的需求特点,有效提升公司市场竞争力。 2017年公司将上述设备开发经验应用至电池连接系统,2019年针对宁德时代大模组应用需求,对热压合 设备及产线自动化水平进行升级,自主开发了大尺寸FPC采样电池连接系统自动化产线,目前产品长度可达 到2.0米,面积较上一代PCB采样电池连接系统增加约6倍。公司通过对电池连接系统生产设备进行集成紧凑 设计,整合了热压设备、自动焊接设备及自动检测设备,实现连续生产,大幅提升生产效率。 2024年,公司推出的直焊技术和薄膜技术的自动化产线,均由公司自动化团队自主开发和制造,并已成 功通过客户的量产验证。公司率先掌握了这两项自动化技术,具备行业内先发优势,有助于这两项技术的大 批量推广。 (三)客户资源优势 由于电连接产品的性能指标直接影响到电气设备的运行稳定,因此下游客户对产品的性能及可靠性有着 严格的要求,对供应商的认可建立在长时间磨合的基础之上,倾向于选择在行业内具有良好口碑、长期开展 相关业务的供应商。公司在电连接行业深耕多年,凭借产品技术水平以及工艺制造优势树立了良好的用户口 碑,与下游多个应用领域的优质客户,宁德时代、蜂巢能源、上汽时代、一汽、比亚迪、中国中车、西屋制 动、罗克韦尔、法拉电子等建立了长期稳定的合作关系,客户粘性较高,拥有丰富的客户资源。 在新能源汽车和储能领域,公司凭借自身技术优势和行业地位,与海外多家客户开展了技术交流和业务 拓展。 (四)多领域应用经验优势 公司始终以电连接产品为核心,通过产品技术创新拓展不同应用领域。经过多年的沉淀,公司产品目前 已涵盖新能源汽车、电化学储能、轨道交通、工业变频、新能源发电等多个应用领域,公司在上述领域积累 了丰富应用经验,能够为不同领域客户提供解决方案。通过多领域横向发展,公司一方面拓展了产品市场空 间,有效提升了盈利能力和抗风险能力,有利于可持续发展;另一方面,公司积累了不同领域的应用经验, 通过对不同领域技术的融合借鉴,有利于产品及工艺创新,例如公司将复合母排热压合工艺应用到电池行业 ,为电池连接系统行业向轻量化、集成化发展贡献了力量。 (五)精益制造和信息化管理优势 公司建立了精益化生产管理模式,构建了覆盖来料、仓储、装备、货流标准化流程和核心零部件模块化 供应环节的生产管理机制,公司生产管理部门通过对物料需求、物料交期、生产计划制定、订单交期需求及 物料领用、储存等进行统筹管理,提高供应链和生产线的反应速度,有效控制了生产管理成本。同时,针对 产品检测环节,公司自主研发设计了专用检测设备,采用信息化管理模式,对经过检测的电池连接系统产品 标贴二维码,通过扫码即可对生产、组装、测试进行全过程质量追溯。公司搭建的制造生产、供应链、仓储 配送一体化管理平台,实现了多系统之间的有效协作、数据同步、实时数据共享、互动,使生产控制更加准 确和高效,大幅提升了管理效率。 〖免责条款〗 1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等,投资者使 用前请自行予以核实,如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准,本公司 不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。 2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求,也不担保服务不会受中断,对服务的及时 性、安全性以及出错发生都不作担保。 3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考,不作为投资决策的依据,本公司不对投资者依 据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险,应谨慎至上。

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