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上海天洋(603330)经营分析主营业务

 

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经营分析☆ ◇603330 天洋新材 更新日期:2024-03-27◇ 通达信沪深京F10 ★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】 【5.经营情况评述】 【1.主营业务】 各类热塑性环保粘接材料的研发、生产及销售。 【2.主营构成分析】 截止日期:2023-06-30 项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%) ─────────────────────────────────────────────── 工业领域 (行业) 5.53亿 90.51 --- --- --- 消费领域 (行业) 3467.79万 5.67 --- --- --- 其他 (行业) 2291.38万 3.75 --- --- --- 其他(补充)(行业) 41.25万 0.07 --- --- --- ─────────────────────────────────────────────── 光伏封装胶膜(产品) 3.09亿 50.50 --- --- --- 热熔胶(产品) 1.88亿 30.83 --- --- --- 电子胶(产品) 5602.79万 9.17 --- --- --- 热熔墙布、窗帘(产品) 3467.79万 5.67 --- --- --- 其他(产品) 2291.38万 3.75 --- --- --- 其他(补充)(产品) 41.25万 0.07 --- --- --- ─────────────────────────────────────────────── 国内(地区) 5.72亿 93.63 --- --- --- 国外(地区) 3852.89万 6.30 --- --- --- 其他(补充)(地区) 41.25万 0.07 --- --- --- ─────────────────────────────────────────────── 直销(销售模式) 5.08亿 83.09 --- --- --- 经销(销售模式) 1.03亿 16.84 --- --- --- 其他(补充)(销售模式) 41.25万 0.07 --- --- --- ─────────────────────────────────────────────── 截止日期:2022-12-31 项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%) ─────────────────────────────────────────────── 工业领域(行业) 13.04亿 91.42 1.70亿 79.98 13.03 消费领域(行业) 9116.76万 6.39 3329.43万 15.67 36.52 其他(补充)(行业) 2127.75万 1.49 692.83万 3.26 32.56 其他(行业) 989.61万 0.69 229.30万 1.08 23.17 ─────────────────────────────────────────────── 光伏封装胶膜(产品) 7.28亿 51.06 2802.57万 13.19 3.85 热熔胶(产品) 4.59亿 32.21 8362.62万 39.37 18.21 电子胶(产品) 1.16亿 8.15 5824.97万 27.42 50.09 热熔墙布、窗帘(产品) 9116.76万 6.39 3329.43万 15.67 36.52 其他(补充)(产品) 2127.75万 1.49 692.83万 3.26 32.56 其他(产品) 989.61万 0.69 229.30万 1.08 23.17 ─────────────────────────────────────────────── 国内(地区) 12.85亿 90.11 1.88亿 88.56 14.64 国外(地区) 1.20亿 8.40 1737.64万 8.18 14.50 其他(补充)(地区) 2127.75万 1.49 692.83万 3.26 32.56 ─────────────────────────────────────────────── 截止日期:2022-09-30 项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%) ─────────────────────────────────────────────── 光伏封装胶膜(产品) 5.45亿 50.74 --- --- --- 热熔胶(产品) 3.54亿 32.97 --- --- --- 电子胶(产品) 8202.86万 7.64 --- --- --- 热熔墙布、窗帘(产品) 6787.00万 6.32 --- --- --- 其他(补充)(产品) 2494.01万 2.32 --- --- --- ─────────────────────────────────────────────── 截止日期:2022-06-30 项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%) ─────────────────────────────────────────────── 光伏封装胶膜(产品) 3.23亿 47.81 --- --- --- 热熔胶(产品) 2.40亿 35.45 --- --- --- 电子胶(产品) 5600.13万 8.28 --- --- --- 热熔墙布、窗帘(产品) 4040.80万 5.98 --- --- --- 其他(补充)(产品) 1676.83万 2.48 --- --- --- ─────────────────────────────────────────────── 【3.前5名客户营业收入表】 截止日期:2022-12-31 前5大客户共销售5.34亿元,占营业收入的37.41% ┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐ │客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│ ├───────────────────────┼──────────┼──────────┤ │合计 │ 53351.57│ 37.41│ └───────────────────────┴──────────┴──────────┘ 【4.前5名供应商采购表】 截止日期:2022-12-31 前5大供应商共采购6.36亿元,占总采购额的47.09% ┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐ │供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│ ├───────────────────────┼──────────┼──────────┤ │合计 │ 63628.91│ 47.09│ └───────────────────────┴──────────┴──────────┘ 【5.经营情况评述】 截止日期:2023-06-30 ●发展回顾: 一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明 (一)公司主要业务 公司作为一家科研创新型企业,在制膜领域以及环保粘接材料领域拥有核心技术,致力用环保的热熔粘 接技术替代传统的溶剂粘接技术,并于2020年经工业和信息部中小企业局公司审核通过,被认定第二批专精 特新“小巨人”企业,公司控股子公司信泰永合的全资子公司烟台信友及烟台泰盛分别被认定为山东省、烟 台市的专精特新企业。公司目前的业务涵盖了光伏封装材料、家装新型消费建材、电子胶黏剂材料以及热熔 环保粘接材料领域。 在光伏材料领域,公司已有十余年的产品及技术积累,目前的产品包括EVA胶膜、白膜、POE膜及EPE膜 ,品类齐全,技术先进,能够满足客户不断创新的技术需求。光伏胶膜是光伏组件封装的关键材料:电池组 件运行寿命要求在25年以上,光伏组件封装过程存在不可逆性,一旦胶膜发生黄变、开裂等问题,将对光伏 组件及寿命产生重大影响。 在家装建材领域,公司独创四层复合的热熔网膜墙布,不含甲醛、苯等危害人体的挥发物质,有效的解 决了消费者在室内装修装饰过程中面临的环保安全不达标、装饰质感差、施工周期长以及易霉变等消费痛点 ,可以实现不搬家换新房,真正做到“8小时焕新家”,在精装房装修、二手房翻修领域发展前景极其广阔 。 在电子材料领域,充分利用公司技术开发能力强、技术服务能力迅速的特点,不断实现对国外品牌的进 口替代,具有重要的战略价值,目前已经在多个领域被国内外的用户予以认可,在行业内享有较高的品牌影 响力和美誉度。 在热熔环保粘接材料领域,公司坚持以技术创新为企业发展的根本动力,不断推出新的产品满足不同领 域客户关于环保型胶粘剂的需求,在相关领域实现对溶剂型胶粘剂产品以及非环保加工工艺的替代。 (二)经营模式 1、采购模式 公司生产所需原材料主要为石油化工基础材料,与韩华、LG化学、陶氏、斯尔邦、浙石化等供应商建立 直接采购关系,并建立合格供应商库动态优化。公司建立集团集中采购模式,根据各业务板块市场订单需求 适时询价、定期采购;根据原料价格波动预测,进行战略采购。 2、生产模式 公司由各事业部门销售人员根据上月及历史同期的销售数据、客户已下达订单和客户潜在需求,与计划 人员进行产品销售计划的编制工作,并将制定的销售计划下达生产车间,由生产车间按照计划组织进行生产 。此外,公司结合主要客户的正常需求、自身生产能力和库存状况进行产品部分备库,以提高交货速度,并 充分发挥生产能力,提高设备利用率。 3、销售模式 公司的工业领域产品主要通过展会、网上销售平台及电话承揽等方式进行产品推广和客户开发,产品销 售以直销为主、经销为辅,业务范围涵盖国内外。由于公司产品下游应用领域广阔,且应用工艺个性化强, 因此公司为了适应多业务领域的发展需要,成立专门的技术服务团队以及客服团队,为客户提供个性化的产 品、解决方案及完善的售后服务,赢得了客户的信赖。 公司在热熔墙布领域坚持以经销商专卖店销售模式为主,在区域内选择和培育认可公司品牌价值、市场 信誉良好且具有事业精神的经销商,授权其在特定区域内,设立专卖店进行产品销售。此外,公司根据用户 消费习惯和交易场景的改变,建立线上线下融合的全渠道营销模式,通过线上多平台营销引流,持续为经销 商赋能;同时继续推进线下物业渠道合作,利用优秀物业平台入口的流量作用,持续深耕精装房美居业务和 老房的翻新业务,在新的市场环境下扩展客流渠道、抢占市场先机。 (三)行业情况 随着公司业务领域的不断拓展,公司从事的行业领域也不断扩展,目前涵盖了光伏材料、家装新型消费 建材、电子胶黏剂材料以及热熔环保粘接材料领域。 公司生产的光伏封装胶膜应用于光伏组件封装的层压环节,覆盖于电池片上下两面,与上层玻璃、下层 背板(或玻璃)通过真空层压技术合为一体,构成电池封装组件,主要起保护电池片的作用。由于光伏组件 在运营寿命方面要求时间较长(25年),因此太阳能封装胶膜的透光率、收缩率、剥离强度、抗黄变性等性 能指标要求较高,且光伏组件工作环境都处于露天环境,因此要求太阳能封装胶膜需要具有多种环境下的良 好耐侵蚀性、耐热性、耐氧化性、耐紫外线老化性等特点。太阳能封装胶膜在组件中的应用需求决定了其成 本占光伏组件成本整体不高(约4%-7%左右),但对光伏组件的产品质量及运营寿命影响较大。 太阳能封装胶膜的成本主要由原材料构成,约占整体成本的90%左右,其中主要是EVA粒子、POE粒子以 及助剂(交联剂、稠剂、抗氧化剂、光稳定剂等)。其中助剂的配方及使用将直接影响太阳能封装胶膜的性 能和质量,生产厂家需要具有长时间的经验积累和持续改进优化的能力。 太阳能封装胶膜的应用比较稳定,其市场销量主要与下游的光伏装机量有关。2020年,世界主要国家纷 纷宣布碳中和目标,中国明确提出“2030年碳达峰,2060年碳中和”目标。根据中国光伏行业协会的数据, 在光伏发电成本持续下降和全球绿色复苏等有利因素的推动下,全球光伏新增装机仍将快速增长,在多国“ 碳中和”目标、清洁能源转型及绿色复苏的推动下,预计“十四五”期间,全球光伏年均新增装机将超过22 0GW。为实现这一目标,光伏装机量将大幅增长。根据行业数据显示,平均新增1GW光伏装机量所需胶膜面积 通常为1,000-1,300万平方米。参考近年来太阳能电池单位组件功率的逐渐增加趋势,按保守估计每GW新增 光伏装机容量对应的光伏封装胶膜需求量约1,000万平方米,2025年全球光伏胶膜需求量约为73亿平方米, 未来市场空间广阔。 公司抓住光伏发展的历史性机遇,加快推进光伏封装胶膜项目生产基地建设。如东生产基地按计划进 行厂房建设及设备安装,预计四季度实现产能的释放,随着新增产能的达产,将会为公司的市占率提升提供 有效保障。 随着我国城镇化率的持续攀升,中国的房地产市场逐步进入存量房市场为主的阶段,这一特点与美国和 日本等成熟国家的房地产市场变化逐渐趋同,即当国家的城镇化率达到一个稳定阶段后,存量房的交易逐渐 上升,相应的家装消费建材的行业发展趋势也随着这一趋势而变化。 在国内的一二线城市中,购买二手房进行首次置业或改善置换已经成为市场的主要发展趋势。购买二 手房后,由于二手房的房龄较长,装修风格的美观程度可能已经过时,或装修的完整程度已经遭到局部损害 ,大部分购房者会进行重装或者局部修复,墙面作为入户最直观的家装部分,成为翻新的主要对象。 除了二手房装修外,自有住房的重新装修也将成为未来行业的发展趋势。据《2018家居家装行业人群洞 察白皮书》统计,在旧房重装中有46%的人群出于美观、环保性等方面的原因对墙面重新装修有刚性需求。 综上所述,二手房的重装以及旧房装修将推动内墙装饰材料行业的快速发展,从销售渠道角度上看,家 居消费场景将更集中于C端零售渠道;从产品角度来看,客户对消费建材的需求也更多集中在品质、便捷性 和环保性等方面。 公司利用环保的热熔粘接专利技术研发了四层结构热熔网膜无缝墙布,极大提升了产品的质感,解决了 同类产品一直面临的环保安全问题,真正做到了无甲醛、无挥发性溶剂成分,有效的解决了消费者在室内装 修装饰过程中面临的环保安全不达标、装饰质感差、施工周期长以及易霉变等消费痛点,可以实现不搬家换 新房,真正做到“8小时焕新家”。公司也一直加速拓展经销商渠道,为C端消费者提供更好的产品及服务, 随着2023年经济复苏,消费市场回暖,公司的产品将会有更大的发展空间。 在电子行业,智能穿戴设备持续增加,以及汽车智能化程度不断提升。受益于通信技术的更新换代,智 能穿戴设备与手机等传统移动智能终端形成良性互补,共同构成“万物互联”时代的数据入口。据IDC最新 发布的全球季度可穿戴设备跟踪报告,其表示在2022年首次下降之后,全球可穿戴设备的出货量预计将在20 23年反弹,达到5.041亿台。其中,最受欢迎的产品——耳机和智能手表带动了出货量,而其他产品则保持 稳定。并且IDC预计市场将经历几年的个位数增长,到2027年出货量将达到6.294亿部,复合年增长率(CAGR) 为5.0%,市场空间广阔。 此外,汽车电动化加速发展,汽车的智能化迎来风口,汽车逐渐由单纯的代步工具发展为集娱乐、办公 、消费等于一体的“车轮上的互联空间”,汽车电子的应用场景将进一步扩大、渗透率将进一步提升,有利 于汽车电子行业的持续、快速发展。 传统消费电子设备的稳定增长驱动电子用胶的持续增长,智能穿戴设备及汽车的智能化及电子化促使导 热类胶黏剂材料、三防涂覆材料及结构类粘接的胶黏剂存在新的增长空间。目前这一领域的高端产品还主要 被汉高、富乐等国外企业所占据,国内企业还存在巨大的替代空间。 公司持续进行研发投入,在光学模组的用胶、声学模组的用胶、电子元器件的密封、三防保护、轨道交 通车辆的结构粘接等领域实现了一系列的产品和重点客户突破,加速实现电子胶黏剂产品的国产化替代进程 。 在双碳政策下,对VOC的排放治理以及有害物质限量的要求将不断升级,传统的溶剂胶受环保及行业政 策的影响,将陆续被热熔胶在内的环保型胶粘剂所替代。根据中国胶粘剂和胶粘带行业协会的统计,溶剂型 胶粘剂已经连续9年销量下降。《室内装饰装修材料胶粘剂中有害物质限量(GB18583-2008)》和《建筑胶粘 剂有害物质限量(GB30982—2014)》的行业标准也在修订中,新的行业标准将对有害物质限量标准作进一 步限制。 公司一直响应国家对于可持续发展的政策号召,不断推进热熔型、无溶剂型、紫外光固化型、高固含量 型等环境友好型胶粘剂产品的研发,以替代传统的、环境污染严重的溶剂型胶粘剂制品,公司相信随着行业 的快速增长以及随着环保法规的落实到位,公司在这一领域的市场份额将得到快速的提升。 二、报告期内核心竞争力分析 报告期内,公司生产经营稳定,核心竞争力不断加强,未发生重大不利变化。 1、产品系列完整的优势 公司经过多年的发展和积累,逐步形成了较为完善的环保粘接材料产品系列,能够满足包括光伏、汽车 、电子电器、建材、纺织服装等领域客户的不同需求,为国内外客户提供一站式环保粘接材料产品综合解决 方案。公司依托十多年积累的光伏封装胶膜研发技术沉淀,快速响应市场需求变化,开发适用N型电池组件 的新品进一步完善产品线,通过大客户认证并完成导入,取得2023年长期订单。公司目前已成为国内最大的 PA、PES热熔胶产品生产企业之一,同时通过不断的研发投入和技术创新,在辐照固化型、混合反应型、功 能型的环保胶粘剂上不断取得新的突破。公司在环保粘接材料领域具有的产品系列优势以及产品品牌优势, 将有助于公司不断巩固现有行业领先地位,并深化与客户的合作领域。 2、技术研发及装备自制优势 公司在技术领域的持续投入使得公司可以快速应对市场变化和客户需求,通过不断优化产品配方持续降 本,通过新产品进入各类新兴领域。公司作为国家火炬计划重点高新技术企业以及上海市科技小巨人企业, 一直非常重视技术研发投入和提高自主创新能力。目前已逐步形成了以博士、硕士研究人员为主体的研发团 队,公司技术中心于2017年被认定为上海市市级企业技术中心,并加入上海市企业技术中心创新联盟。经过 多年的研发积累,公司产品在生产工艺、原料配方、下游应用等方面已经形成了技术领先优势。公司于2020 年经工业和信息部中小企业局审核通过,被认定第二批专精特新“小巨人”企业,公司子公司烟台信友及烟 台泰盛分别被认定为山东省、烟台市的专精特新企业。 精细类化工对反应过程中的控制要求高,化学反应速度快,涉及到高温高压,需做好精准控制。公司二 十多年来积累了大量精细化工生产工艺、设备控制方面的经验并建立优势,基于已经积累的DCS控制经验, 公司已将这种技术应用在光伏封装胶膜的生产过程中,依托自有团队,完成对光伏封装胶膜生产设备的多项 升级改造,实现单机台生产效率较设计产能提升20%以上,所有生产数据在线检测、防呆防错,确保品质的 稳定性,标准化控制和机械控制能力在行业内领先。 2023年上半年,公司新增国家授权专利36项,其中发明专利13项,实用新型20项,外观设计3项。截止 报告期末,公司共获得国家授权专利193项,其中发明专利138项,实用新型专利39项,外观设计16项。公司 作为行业的领军企业,一直致力于完善国内相关领域的行业标准,目前公司负责牵头起草及参与起草的行业 标准有12项。这些科研成果的运用提升了公司竞争力,加速了科技成果的转化。 3、政策优势 根据《关于2021年风电、光伏发电开发建设有关事项的通知》(国能发新能〔2021〕25号)、《2021年 可再生能源电力消纳责任权重及有关事项的通知》(发改能源[2021]704号)《关于2021年新能源上网电价 政策有关事项的通知》(发改价格〔2021〕833号)、《关于报送整县(市、区)屋顶分布式光伏开发试点 方案的通知》、《国家能源局关于完善能源绿色低碳转型体制机制和政策措施的意见》(发改能源〔2022〕 206号)等系列政策,从光伏项目建设、电力消纳、并网电价以及整县推动光伏屋顶计划等方面给予政策上 的大力支持。2021年国务院在相继发布的《国务院关于加快建立健全绿色低碳循环发展经济体系的指导意见 》、《关于印发2030年前碳达峰行动方案的通知》、国家能源局综合司关于印发《2023年能源行业标准计划 立项指南》的通知国能综通科技〔2023〕20号等政策中明确提出,推动能源体系绿色低碳转型,全面推进风 电、太阳能发电大规模开发和高质量发展,加快建设光伏发电基地,提升光伏装机量。随着光伏装机量的持 续增加,光伏组件产量亦将呈现增长趋势,从而带动光伏封装胶膜需求的扩大。公司将加快光伏胶膜优质产 能的扩张,继续提升公司光伏材料的行业地位。 各地政府对绿色清洁能源项目、光伏产业项目均有不同类型、不同程度的优惠政策,公司于2023年新建 光伏封装胶膜生产基地,充分享受年度产业政策红利。 4、产业链协同优势 公司依托20多年在精细化工领域积累的技术经验和客户资源,围绕环保热熔粘接材料的应用,不断拓展 新行业、新领域,通过内部资源协同机制及总部职能条线统筹,实现跨事业部业务高效协同。 客户协同:公司各类产品在纺织、汽车、家电/消费电子等行业客户中存在不同应用场景,公司通过单 产品对接客户关系,导入客户供应商体系并持续拓展其他业务,或通过跨事业部设计多产品整体解决方案联 合导入,极大缩短了同一客户开发周期,降低了开发成本,与客户建立强粘性。 装备技术协同:公司在热熔胶粘剂(高分子材料合成、改性)生产设备改造、质量控制等方面的人才和 发明专利,均可以复制到光伏封装胶膜的生产过程,极大降低了企业的试错成本,并提高了生产效率和质量 稳定性,并在此基础上不断进行双向赋能。 5、行业头部客户服务经验优势 公司积累了大量大客户的服务经验,在纺织品行业,公司是全球头部衬布集团的主要供应商;在汽车行 业,公司先后进入丰田等头部汽车企业的供应链体系;在电子和工业行业,为华为、汇川、美的等客户或产 业链进行服务。公司积累的大客户服务经验为后续各业务板块头部客户开拓提供体系保障。 三、经营情况的讨论与分析 报告期内,公司实现营业收入61,108.61万元,较上年同期减少9.60%;实现归属于上市公司股东的净利 润111.69万元。其中归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润-1,149.22万元,较上年同期减少152 .10%。2023年上半年度主要经营管理工作有以下方面: (一)光伏封装胶膜扩产项目建设按计划推进,新客户/大客户陆续完成认证导入,产品结构改善 2023年上半年如东、海安两地光伏封装胶膜项目建设有序推进。其中如东生产基地厂房建设顺利完成, 今年第三季度进行设备安装及调试,第四季度可实现投产。 在客户开发方面,上半年按计划完成部份一线组件厂商的认证导入。 在产品结构方面,针对TOPCon电池技术的组件封装,出货量大幅增加,POE/EPE出货量占比较同期大幅 上升。同时推出高抗PID产品,加快了产品更新换代速度。 (二)环保家居继续推进经销商赋能、提升平台转化率 上半年度,环保家居业务继续精细化运营媒体矩阵,实现多渠道引流获客,并赋能经销商,成效显著。 头条、抖音、小红书等线上主流平台的成交转化率同比增长20.4%。天猫平台与大V直播带货资源深入合作, 获客数实现同比增长63.3%。 以品牌标准化运营为战略,持续推进经销商门店的形象、管理、渠道建设,产品与服务等标准化,提升 经销商的经营能力。同时瞄准存量房市场,全力推进全国老房焕新业务,完善服务体系与标准,赋能下半年 营销业绩增长。 (三)热熔胶业务调整产品结构,有效提升产品利润率水平 上半年度,热熔胶事业部通过整合热熔胶粒、胶粉、网胶膜、PUR各品类产品业务,以聚焦行业重新组 建纺织服装、汽车行业、工业建材等业务组织,深度挖掘并提供专业服务细分行业,显著提升了细分市场占 有率,并拉升整体盈利能力。紧抓溶剂胶强制环保替代政策趋势,单类胶种销量同比上升35%。优化现有产 线,提升产能以应对秋冬服装旺季需求。 (四)电子胶事业部实现整体搬迁整合,产能持续提升 电子胶继续推进国产化替代的市场拓展,主攻行业龙头客户,目前各产品业务板块均开展行业龙头客户 的导入,部分行业已经实现TOP3客户供货。 2023年5月烟台泰盛、烟台信友搬迁至位于烟台国家级化工园区的现代化生产基地。电子胶业务规划产 能将实现1,730吨。生产管理启动MES系统跟踪管控,持续提升产品品质,具备更强的服务大客户的能力。 (五)内建机制,提升组织活力,外引人才,支撑公司长期稳定发展; 上半年度,公司人力资源以主动、快速、简单为主题,开展各事业部组织能力建设,并从员工能力、员 工思维、员工治理三个维度实施推进。匹配公司业务发展方向,重点引入光伏封装胶膜研发、生产、销售等 各业务板块高级人才,为公司业务持续、高速、健康发展提供保障。 〖免责条款〗 1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等,投资者使 用前请自行予以核实,如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准,本公司 不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。 2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求,也不担保服务不会受中断,对服务的及时 性、安全性以及出错发生都不作担保。 3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考,不作为投资决策的依据,本公司不对投资者依 据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险,应谨慎至上。

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