经营分析☆ ◇603332 苏州龙杰 更新日期:2024-03-27◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
差别化涤纶长丝、PTT纤维等差别化、新型聚酯纤维长丝的研发、生产及销售
【2.主营构成分析】
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
FDY差别化产品(产品) 4.12亿 69.29 -285.74万 -41.21 -0.69
DTY差别化产品(产品) 1.72亿 28.89 734.74万 105.97 4.28
其他(产品) 485.76万 0.82 42.17万 6.08 8.68
POY差别化产品(产品) 380.16万 0.64 11.17万 1.61 2.94
其他(补充)(产品) 212.69万 0.36 191.01万 27.55 89.81
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
化纤(行业) 10.43亿 97.82 1219.68万 72.37 1.17
其他(补充)(行业) 2329.62万 2.18 465.61万 27.63 19.99
───────────────────────────────────────────────
FDY差别化产品(产品) 6.86亿 64.30 1850.28万 109.79 2.70
DTY差别化产品(产品) 3.48亿 32.60 -228.80万 -13.58 -0.66
其他(补充)(产品) 2329.62万 2.18 283.01万 16.79 12.15
POY差别化产品(产品) 972.04万 0.91 -219.19万 -13.01 -22.55
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境内(地区) 10.43亿 97.82 1219.68万 72.37 1.17
其他(补充)(地区) 2329.62万 2.18 465.61万 27.63 19.99
───────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 10.43亿 97.82 1219.68万 72.37 1.17
其他(补充)(销售模式) 2329.62万 2.18 465.61万 27.63 19.99
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-09-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
FDY差别化产品(产品) 5.24亿 65.11 --- --- ---
DTY差别化产品(产品) 2.52亿 31.32 --- --- ---
其他(补充)(产品) 2215.67万 2.75 --- --- ---
POY差别化产品(产品) 656.44万 0.82 --- --- ---
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截止日期:2022-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
FDY差别化产品(产品) 3.06亿 66.00 1429.60万 94.33 4.68
DTY差别化产品(产品) 1.51亿 32.67 -60.46万 -3.99 -0.40
POY差别化产品(产品) 400.23万 0.86 -65.51万 -4.32 -16.37
其他(补充)(产品) 217.35万 0.47 211.99万 13.99 97.53
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仿皮系列(其他) 2.08亿 44.84 --- --- ---
仿毛系列(其他) 1.80亿 38.94 --- --- ---
其他(其他) 4538.42万 9.80 --- --- ---
PTT系列(其他) 2756.58万 5.95 --- --- ---
其他(补充)(其他) 217.35万 0.47 --- --- ---
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【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2022-12-31
前5大客户共销售2.18亿元,占营业收入的20.49%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│合计 │ 21848.79│ 20.49│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2022-12-31
前5大供应商共采购6.87亿元,占总采购额的51.40%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│合计 │ 68654.63│ 51.40│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2023-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
2023年上半年,国内经济重新启动,温和复苏;国外通胀严重持续加息,国际形势复杂多变导致能源价
格高位运行,世界纺织产业链供求关系的变化以及化纤消费结构的变化,对化纤行业的未来发展提出了新的
挑战。从聚酯纤维环节来看,产业链各环节均加大力度复工复产,新增产能上半年开始释放;虽消费有所复
苏,但行业供大于求的局面无法扭转。市场近几年来的景气周期弱化,行业投资增速放缓,新增产能下滑,
行业市场集中度进一步提升。公司所处行业上游竞争进一步加剧,供大于求的情况较为突出,纺织行业受到
产能过大、地域政治冲突等多重挑战。
报告期内,市场新增产能主要是熔体纺装备,切片纺市场新增产能不多,主要是差别化品种。由于对经
济复苏预期较强以及降低成本考虑,整体开工负荷上升,竞争更为激烈。优秀的切片纺企业基于各自的技术
积累和产品研发优势,更加专注于差别化产品的开发,满足并引领下游面料及终端服装、家纺等市场的需求
,例如不断开发“五仿”(仿棉、仿麻、仿毛、纺丝、仿皮)纤维,特别是高仿真动物皮毛纤维、包括弹性
纤维和新型超/极细纤维等在内的功能性纤维以及利用生物基原料或回收再生原料等生产的环保型纤维等。
在我国消费不断升级,更加追求个性化的大背景下,切片纺工艺通过不断研究开发、生产差异化特色纤维,
满足大众个性化需求。
公司所处行业具有的周期性、地域性和季节性特点,具体如下:
1、行业的周期性
聚酯纤维长丝行业上游的原料供应受到原油价格的影响,下游纺织行业的需求则受到宏观经济形势及消
费水平变化等因素的影响,具有一定的周期性。
2、行业的地域性
我国的聚酯纤维长丝的产能、产量呈现出较强的区域性特征,主要集中于浙江、江苏、福建、上海等几
省市。
3、行业的季节性
受春节休假、下游纺织企业春节前消化库存、备货减少等因素的影响,通常情况下聚酯纤维长丝下半年
的销售情况会优于上半年。
公司的产品主要为差别化涤纶长丝及PTT纤维、再生环保纤维等,涵盖了FDY、POY、DTY复合丝等差别化
产品工艺类别,公司产品主要应用于民用纺织领域,少量应用于工业领域。
公司是国内少数掌握仿羊毛、仿兔毛等高/超仿真动物皮毛涤纶纤维生产技术的企业之一,仿麂皮纤维
、仿皮草纤维、PTT纤维的规格型号丰富,在相应细分市场的市场占有率居于行业前列。
公司坚持“创新创造大不同”的经营理念,始终致力于物理改性、化学改性及工艺改性并举,通过技术
改造、在线添加、功能复合等方式赋予产品特定的性能,实现产品的持续创新,满足市场对于纺织面料在舒
适、观感及功能等方面的要求。
二、报告期内核心竞争力分析
1、研发及技术优势
公司拥有雄厚的技术力量,在差别化聚酯纤维长丝的制造技术方面处于国内行业领先水平。公司不断致
力于产品技术水平的提高,多年来一直注重在新产品研发方面的人才引进和资金投入。总体上来看,公司的
研发及技术优势体现在如下几个方面:
(1)研发创新能力
公司以消费市场需求为导向,深耕细分市场领域,通过设备改造、技术创新,开发出一系列精细化、差
别化、高附加值的新型聚酯纤维长丝产品,包括超仿真动物皮毛纤维、超细旦吸湿性PTT纤维、全消光超细P
TT纤维、超细旦再生环保纤维等高新技术产品。公司是国内少数掌握仿羊毛、仿兔毛等高/超仿真动物皮毛
涤纶纤维、低碱量仿麂皮纤维等生产技术的企业之一,系列产品规格种类丰富,市场占有率居于行业前列。
公司为高新技术企业,已取得国家专利六十项,主导或参与起草、修订了四项国家标准和十多项行业标
准,先后被评为江苏省高技术差别化纤维工程技术研究中心、中国精细化涤纶长丝研发和生产基地、国家复
合纤维研发生产基地,荣获化纤行业“十三五”技术创新示范企业、江苏省民营科技企业等荣誉。公司的多
项产品获得中国纺织工业协会、中国纺织工业联合会产品开发贡献奖及科学技术进步奖。
(2)产品行业标准的制定
公司凭借雄厚的技术实力,主导或参与起草、修订了多项国家及行业技术标准。公司作为第一起草人主
持制订了《海岛涤纶牵伸丝》、《三维卷曲涤纶牵伸丝》、《有色海岛涤纶预取向丝》等行业标准,作为主
要单位参与制订或修订了包括《化学纤维长丝热收缩率试验方法(处理后)》、《化学纤维含油率试验方法
》、《化学纤维回潮率试验方法》、《合成纤维变形丝卷缩性能试验方法》等在内的国家标准及包括《海岛
涤纶预取向丝》、《海岛涤纶低弹丝》、《弹性涤纶牵伸丝》、《有光异形涤纶牵伸丝》、《高收缩涤锦复
合牵伸丝》等在内的行业标准,上述标准均已通过评审并经我国国家质量监督检验检疫总局、标准化管理委
员会及工业和信息化部等单位发布或实施。
2、产品优势
公司始终重视研发及产品创新,不断改进生产工艺、提升已有产品的性能,并结合市场需求及流行趋势
开发新产品。近年来,公司先后开发出仿羊毛/仿兔毛纤维、低碱量海岛纤维、PTT纤维、再生环保纤维等满
足市场需求、引领发展趋势的特色产品。公司产品的规格种类丰富、品质优良,具备较强的竞争优势,仿麂
皮纤维、仿皮草纤维及PTT纤维等产品在国内细分市场的占有率居于前列。
公司自主开发的仿羊毛/仿兔毛纤维生产的织物在视觉、触感、风格等方面与皮草十分接近,效果逼真
,对价格较高的腈纶纤维具有替代作用;低碱量海岛纤维能节约原材料水溶性切片的耗用量,并减少后道处
理过程中的污水排放,更为绿色环保;PTT纤维具有良好的拉伸回弹性、较低的模量及低温染色性等特点,
且作为生物基化学纤维,具有环境友好、原料可再生等优势,公司的上述产品获得了市场的广泛认可。
3、品牌优势
经过十多年的发展与积累,公司及其产品多次荣获“江苏名牌产品”、“江苏省著名商标”、“重合同
守信用企业”等称号,在市场中树立了良好的口碑。产品优异的性能及良好的品质使公司在客户中建立了良
好的品牌声誉,奠定了公司在聚酯纤维行业中的优势地位。
4、管理优势
公司主要管理团队成员均具有多年差别化聚酯纤维长丝行业的从业经历,行业经验丰富。公司对中高层
管理人员及业务、技术骨干采取多种有效的激励机制,这为公司的长期快速发展奠定了坚实的基础。公司建
立了规范的规章制度、高效的运行机制及完善的目标绩效考核体系,实现了精细化的管理模式,为公司的持
续健康发展提供了良好的保障。
5、区位优势
公司位于江苏张家港市,地处长三角地区,是我国经济最发达的地区之一,也是我国目前纺织行业发展
最为成熟的区域之一。公司紧邻吴江、常熟、盐城等化纤纺织品市场,距绍兴轻纺城、钱清轻纺原料城、海
宁经编产业园等产业聚集地仅两至三个小时的车程。优越的地理位置拓宽了公司的销售渠道,有利于公司迅
速获得行业发展资讯,加强与客户的深度合作,改善建立市场快速反应机制。
三、经营情况的讨论与分析
2023年上半年,国内坚持稳重求进总基调,着力高质量发展,国民经济稳中向好。外部环境来看,全球
能源、农业等相关供应链领域不稳定持续,西方主要国家政府面临巨大通胀压力,叠加持续性的去中国化,
全球供应链紊乱,西方主要国家为抑制通胀持续加息,整体消费需求减少,国际原油价格高位运行。聚酯产
业链疫情结束后均开足马力进行生产,造成全行业竞争进一步加剧,上游成本传导不畅,利润空间受到挤压
。总体而言,市场基本面出现弱化,竞争愈发激烈,消费不振,行业整体增速持续回落。
面对不利挑战,报告期内,公司苦练内功,强化产品研发和推广;强化基础管理,确保各条线工作扎实
有效、规范持久;细化经营目标、合理提高产品价格;完善招投标工作、进一步规范采购工作、调整非生产
性人员降本节支;不断完善组织架构和管理制度、强化制度监督体系、引进及培养公司所需专业人才,充实
管理团队,提升团队执行力,推动公司各方面规范化,促进公司管理层次和效率的提升。
报告期内,公司着力于降低生产成本,销售端大力拓销确保产销平衡,仿皮草纤维原创开发保持领先,
产品结构进一步优化,仿麂皮纤维质量升级成效显著;一批新型复合纤维成功开发推广与储备;PTT纤维的
市场占有率继续位居前列。
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