经营分析☆ ◇603336 宏辉果蔬 更新日期:2024-03-27◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
果蔬产品的种植管理、采后收购、产地预冷、冷冻仓储、预选分级、加工包装、冷链配送。
【2.主营构成分析】
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
果蔬服务业(行业) 4.09亿 86.00 4450.63万 106.57 10.89
供应链管理服务业(行业) 5610.12万 11.81 -328.85万 -7.87 -5.86
农副食品加工业(行业) 3111.81万 6.55 -112.22万 -2.69 -3.61
其他(补充)(行业) 456.57万 0.96 162.91万 3.90 35.68
分部间抵销(行业) -2530.03万 -5.33 3.77万 0.09 -0.15
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
果蔬服务业(行业) 10.33亿 91.21 9235.33万 96.46 8.94
供应链管理服务业(行业) 5009.46万 4.42 250.51万 2.62 5.00
农副食品加工业(行业) 4147.74万 3.66 -60.88万 -0.64 -1.47
其他(补充)(行业) 799.46万 0.71 149.17万 1.56 18.66
───────────────────────────────────────────────
水果(产品) 9.67亿 85.34 8931.84万 93.29 9.24
冻肉(产品) 1.07亿 9.42 512.80万 5.36 4.80
食品(产品) 2826.60万 2.50 79.10万 0.83 2.80
食用油(产品) 1463.28万 1.29 -140.86万 -1.47 -9.63
蔬菜(产品) 842.73万 0.74 42.09万 0.44 4.99
其他(补充)(产品) 799.46万 0.71 149.17万 1.56 18.66
───────────────────────────────────────────────
国内(地区) 9.61亿 84.81 7751.15万 80.96 8.07
国外(地区) 1.64亿 14.49 1673.81万 17.48 10.20
其他(补充)(地区) 799.46万 0.71 149.17万 1.56 18.66
───────────────────────────────────────────────
批发(销售模式) 11.25亿 99.29 9424.96万 98.44 8.38
其他(补充)(销售模式) 799.46万 0.71 149.17万 1.56 18.66
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
果蔬服务业(行业) 4.09亿 85.45 4233.32万 96.13 10.34
其他(补充)(行业) 6961.89万 14.53 259.82万 5.90 3.73
农副食品加工业(行业) 1861.35万 3.89 -89.48万 -2.03 -4.81
分部间抵销(行业) -1852.13万 -3.87 0.00 0.00 0.00
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2021-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
果蔬服务业(行业) 9.43亿 96.80 1.01亿 98.23 10.68
其他(补充)(行业) 2451.35万 2.52 283.34万 2.76 11.56
农副食品加工业(行业) 670.98万 0.69 -102.34万 -1.00 -15.25
───────────────────────────────────────────────
水果(产品) 9.24亿 94.88 9964.65万 97.21 10.78
其他(补充)(产品) 2451.35万 2.52 283.34万 2.76 11.56
蔬菜(产品) 1869.78万 1.92 104.99万 1.02 5.61
粮油(产品) 427.83万 0.44 -67.09万 -0.65 -15.68
食品(产品) 243.15万 0.25 -35.25万 -0.34 -14.50
───────────────────────────────────────────────
国内(地区) 7.91亿 81.17 7925.78万 77.32 10.02
国外(地区) 1.59亿 16.31 2041.51万 19.92 12.84
其他(补充)(地区) 2451.35万 2.52 283.34万 2.76 11.56
───────────────────────────────────────────────
批发(销售模式) 9.50亿 97.48 9967.29万 97.24 10.49
其他(补充)(销售模式) 2451.35万 2.52 283.34万 2.76 11.56
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【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2022-12-31
前5大客户共销售2.94亿元,占营业收入的25.95%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│第一名 │ 9608.67│ 8.48│
│第二名 │ 7286.97│ 6.43│
│第三名 │ 4470.22│ 3.95│
│第四名 │ 4241.83│ 3.74│
│第五名 │ 3795.85│ 3.35│
│合计 │ 29403.54│ 25.95│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2022-12-31
前5大供应商共采购0.95亿元,占总采购额的9.79%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│合计 │ 9484.22│ 9.79│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2023-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
(一)公司所从事的主要业务
1、报告期内,公司主营业务为果蔬业务,集果蔬产品的种植管理、采后收购、产地预冷、冷冻仓储、
预选分级、加工包装、冷链配送于一体,主要产品包括全国各优质产区及进口的各式特色果蔬。
公司作为一家专业生鲜产品服务商,通过“标准化基地管理、闭环式质量控制、无缝式冷链配送、一站
式产品供应”的产业一体化经营模式,为果蔬产业各个环节提供综合、全面的服务。
公司在做好主营业务经营的同时,布局切入速冻食品和食用油产业,开展速冻食品的研发生产、销售、
冷链仓储配送,以及食用油的调和加工灌装业务,增设冷冻肉贸易业务,逐步扩展与主营业务能发挥协同作
用的经营业务。截至报告期末,新开拓业务尚未形成规模,整体营业收入占比较小,公司主营业务未发生重
大变化。
2、公司报告期内的主要产品介绍:
公司主要从事水果、蔬菜等农产品的收购、仓储、初加工及配送服务,主要产品包括全国各优质产区及
进口的各式特色果蔬。
公司已布局切入速冻食品、食用油产业和冷冻肉贸易,速冻食品品牌为“丰收哥”,产品品类有速冻包
点、速冻汤圆、速冻点心、饭团等;食用油产品品牌为“丰收哥”、“香家门”。产品品类有玉米油、花生
油、特级初榨橄榄油、食用植物调和油、调味油等。
冷冻肉贸易主要产品为肉类产品,包括进口冻牛肉、进口冻猪肉等。
(二)公司的经营模式
1、报告期内,公司经营模式未发生重大变化。果蔬产业沿用以下经营模式:
(1)基地管理模式
为保证果蔬品质以及货源稳定,公司采用“公司+基地+农户”的模式,由农户参照GLOBALGAP标准进行
种植规范管理,农户出产的优质果蔬优先售予公司。同时,公司为了将产品质量与安全的管理深入到采购和
生产的各个环节,并实现管理标准化,公司建立了完善的果品质量追溯体系,从而实现产品到原料到产地的
可追溯性。
(2)采购模式
公司采购模式主要分为国内采购和国际采购,采用产地直采的模式。国内主要向基地、农户、合作社采
购;国际主要向具备区域性、独特性的名优果蔬种植基地采购。公司这种产地直采服务不但能通过计划性的
采购服务与强大的尾货处理能力,为下游客户提升效率,降低采购成本;用强大的品控能力,在关键节点提
升产品品质,并通过各种新的包装设计与产品营销手段,为下游客户创造更大的价值。
(3)仓储及加工模式
(4)销售模式
公司的销售模式分为外销模式和内销模式:公司的外销主要以FOB的形式通过适当渠道销往国际市场的
方式;公司的内销以批发为主,产品主要供应国内大型连锁超市、电商、批发商等。
2、速冻食品产业
公司速冻食品业务主要为速冻食品生产加工销售,集生产研发、冷链仓储、冷链配送于一体,产品包括
速冻包点、速冻汤圆、速冻点心等多种速冻产品。
在采购环节,公司严格按照公司采购控制程序及相关标准进行,确保食品原料可追溯,公司主要原材料
通过集中采购,确保原材料来源渠道清晰、质量符合生产制作标准需求。
在生产加工环节,公司坚持严苛、规范的生产流程,确保生产加工全过程安全可靠,有效防控食品安全
风险,保障产品质量稳定。公司构建完善的速冻食品生产体系和质量管理体系,已通过IS09001、FSSC(2200
0)、HACCP体系认证,可生产熟制面点、生制面点,以及肉制品等多种速冻产品,实现标准化分量口味,确
保食品专业水准,带给消费者食品品质体验。
在销售环节,目前已逐步建立起经销商、商超、电子商务等渠道销售“丰收哥”品牌产品,通过线下推
广活动、线上平台内容输入,提高品牌知名度;增设“香家门”品牌面向大流通及餐饮渠道。同时,公司提
供成品生产加工等服务,保障公司产品线产能最大化。
3、食用油产业
公司食用油业务主要为食用油生产加工销售,集原油采购、调和加工、灌装、仓储配送于一体,产品包
括花生油、玉米油、特级初榨橄榄油、食用植物调和油等多种食用油。
在采购环节,公司严格按照公司采购控制程序及相关标准进行,确保食品原料可追溯,公司主要原材料
通过集中采购,确保原材料来源渠道清晰、质量符合生产制作标准需求。
在生产加工环节,公司主要采用采购优质原油,通过调和加工、灌装等生产流程,最终制成成品食用植
物油对外销售。生产现场执行全方位现代化管理,通过专业且先进的设备,满足不同食用油的加工工艺要求
,实现自动化无菌灌装,健全管理制度,关键节点严苛控制,实现高产、稳产、优产。
在销售环节,公司目前已逐步建立起经销商、商超、电子商务等渠道,分别实施线上推广和线下营销,
通过品牌区分实施分渠道营销,“丰收哥”以中高端品牌流通营销为主,“香家门”以大流通推广为主,通
过两个品牌的相互搭配和补充,巩固销售渠道,扩大销售规模。同时,公司提供成品生产加工等服务,保障
公司产品线产能最大化。
4、冷冻肉供应链管理业务
冷冻肉供应链管理业务主要为冷冻肉进出口贸易,包括进口冻牛肉、进口冻猪肉等。经营模式为根据需
求、市场行情的判断结果进行采购、存储、销售。
(四)行业情况:
中国自古以来以农立国,拥有上万年的农业发展史,农业在我国国民经济体系中占重要地位,而果蔬行
业是我国农业中重要的组成部分。目前,我国果蔬行业的规模在不断扩大,品种不断增多,质量不断提高,
生产能力也不断增强。近年来,政府也在加大投入,推动果蔬行业的快速发展,促进果蔬行业的技术创新,
果蔬行业也将迎来更大的发展机遇。随着技术的提高,果蔬行业的产量显著增加,因此行业间的竞争也愈发
激烈,面对不断提升的生活水平,消费者也更加关注绿色果蔬,因此增强品种的品质要求,专注自身品种的
安全性是企业提高自身优势不可或缺的一部分。同时,果蔬行业还将受益于中国经济发展的红利,随着中国
经济的加速发展,果蔬行业的市场规模扩大,消费者的需求也将不断增加,从而给果蔬行业带来更大的发展
空间。
近年来,速冻食品行业和粮油行业也在不断发展,我国速冻食品的生产技术水平不断提升,“十四五”
期间食品制造产业将加快跃向万亿级,壮大绿色食品产业链,未来会形成具有竞争力的万亿级产业集群。与
此同时,随着经济的快速增长和消费需求的提高,粮油零售行业迅速发展,已经发展成为具有规模化经营特
征的大型行业,加强技术创新和品牌建设将有助于提高粮油行业的生产效率和品牌优势。
二、报告期内核心竞争力分析
报告期内,公司核心竞争力未发生重大变化。
三、经营情况的讨论与分析
2023年上半年,我国经济增长动能由外需转为内需,有序推进消费市场复苏,公司持续聚焦于果蔬服务
业及食品相关业务,坚持探索一站式的综合商业模式,不断优化业务结构,根据年度经营计划有序推进落实
各项工作,认真落实和推进战略规划落地。公司2023年1-6月,受到冻肉市场低迷影响,冻肉业务收入有所
下降,公司销售规模比上年同期有所减少,实现营业收入4.75亿元,同比减少0.84%,实现归属于上市公司
的净利润2,342.57万元,同比减少23.25%,实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润2,353.97
万元,同比减少22.04%。报告期内,公司的利润承压,主要是受以下因素影响:一是由于冻肉贸易业务销售
单价下降,致毛利率下降;二是公司固定折旧摊销、利息支出增加以及美元调整汇兑收益减少,致期间费用
较上年同期增加。报告期内,公司重点开展并推进以下工作:
(1)深耕主业,强化果蔬业务经营
2023年1-6月,公司实现果蔬营业收入38,334.78万元,较上年同期下降1.95%。报告期内,公司做好果
蔬行业经营,保持原有客户资源稳定的基础上,继续发挥上市公司优势,凭借产业链一体化和销售渠道多元
化的核心竞争力,以市场需求为导向,为消费者提供更多优质、安全、绿色的产品,扩大有效供给,为客户
提供一站式、全产品供应服务能力。近年来随着销售渠道及市场发展变化,果蔬行业也从传统商超销售逐渐
转变为电商销售,公司跟随市场趋势调整销售渠道,围绕消费场景的变化扩展线上渠道客户,包含电商平台
、社区团购平台、以电商为下游客户的果蔬经销商等;同时,公司持续关注国外市场,随着市场行情缓解,
积极维护海外业务,大力开拓国际销售渠道。报告期内,公司果蔬仍以内销为主,线上销售规模占比提升明
显,线上渠道销售占公司内销收入比例为46.70%,较上年同期占比增加6.71个百分点,果蔬外销占果蔬收入
比例为18.76%,较上年同期增加1.86个百分点。
(2)夯实食品产业运营,增强业务拓展能力
2023年1-6月,公司实现速冻食品业务收入1,334.96万元,较上年同期增长17.15%。2023年1-6月公司实
现食用油业务收入1,938.68万元,较上年同期增长103.75%。公司食品及食用油业务规模增长较快,总体规
模仍较小。报告期内,公司加速推动食品范畴的速冻食品、食用油业务,推进产能建设支撑业务拓展,形成
规模化生产能力,丰富公司的产品线,深耕产品创新,作为公司新开发领域,公司不断在产品研发道路探索
,加强研发队伍建设,提高研新能力,优化生产工艺,研发新口味以更好的满足消费者的多元化需求,食品
方面新增金不换鸡肉包、灌汤包、小笼包、糯米饭团等,食用油方面新增辣椒油、芝麻调和油等调味油系列
,并推出多种规格形式满足不同的销售渠道和消费场景。公司通过增加营销渠道及品牌推广扩大产品的市场
份额,加强“丰收哥”“香家门”等新品牌营销,加大对广告媒介及网络载体的宣传投放力度,利用新媒体
广告、直播带货等多元化营销手段,增加品牌曝光率与认知度,搭建品牌自媒体矩阵;发展数字化营销转型
,从电商、新零售、商超及餐饮等主流销售渠道切入进行布局,建立食品行业特点的销售结构。同时,公司
注重专业水准与质量安全,向更高品质看齐,家家唛食品通过FSSC(22000)体系认证,同时产品已入驻7-1
1等国际连锁便利店,相关资质取得行业认可。
公司冷冻肉类贸易主要由控股孙公司宏辉格致(上海)食品有限公司负责运营,冻肉主要从北美洲、南
美洲、欧洲进口,包括进口冻牛肉、进口冻猪肉等,销往国内肉类加工企业及经销商。报告期内受行业影响
,市场整体处于低位,2023年1-6月公司实现冻肉贸易业务收入5,688.95万元,较上年同期下降13.51%。冻
肉销售价格易受市场供需等因素波动,报告期内冻肉销售价格下降,毛利率出现亏损。整体看,随着国内居
民收入增长,国内肉类需求总体呈现增加趋势,公司冻肉贸易规模仍具备一定增长空间。
(3)推进项目建设,完善公司战略布局,加快实现转型
报告期内,公司立足长期发展战略,积极推进在建工程建设,不断优化国内区域产能布局,扩大市场占
有率,加速实现公司战略布局。公司加快推动上海速冻食品生产基地建设进程,预计于年底启动部分产线,
为公司未来开拓华东市场做好准备,树立公司速冻食品在华东地区的品牌优势和整体规模优势,增强速冻食
品研发能力,加大市场的开拓力度,提高公司业务辐射区域和产品多样性,尽快实现业务规模化。马来西亚
热带水果种植基地建设项目所收购的榴莲基地已完成基础设施建设,配备管理、种植人员,公司积极投入维
护,从水土养护、苗木栽培、员工培训等方面强化榴莲苗木种植管理,进一步提升产能和品质,基地所种植
的榴莲树已有小规模收果,未来产量将逐年增收。
公司将持续发挥产业链协同发展优势,构建新业务产业一体化经营模式,加速公司业务升级转型,实现
企业的健康可持续发展。
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