经营分析☆ ◇603352 至信股份 更新日期：2026-01-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
汽车冲焊件以及相关模具的开发、加工、生产和销售
【2.主营构成分析】
截止日期:2025-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
冲焊零部件(产品) 14.31亿 89.22 2.21亿 66.41 15.47
其他业务(产品) 8610.19万 5.37 8150.34万 24.45 94.66
冲压模具(产品) 7496.99万 4.67 2835.00万 8.50 37.82
机器人工作站及集成(产品) 1187.75万 0.74 212.43万 0.64 17.89
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 15.15亿 94.42 2.50亿 74.99 16.51
其他业务(地区) 8610.19万 5.37 8150.34万 24.45 94.66
国外(地区) 342.34万 0.21 186.51万 0.56 54.48
─────────────────────────────────────────────────
整车制造商(其他) 13.37亿 83.37 --- --- ---
零部件厂商(其他) 1.81亿 11.26 --- --- ---
其他业务(其他) 8610.19万 5.37 8150.34万 24.45 94.66
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2024-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
冲焊零部件(产品) 27.70亿 89.70 4.43亿 66.09 15.98
其他业务(产品) 2.01亿 6.50 1.96亿 29.19 97.47
冲压模具(产品) 1.10亿 3.56 3036.35万 4.53 27.63
机器人工作站及集成(产品) 747.38万 0.24 124.92万 0.19 16.71
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 28.73亿 93.05 4.67亿 69.77 16.26
其他业务(地区) 2.01亿 6.50 1.96亿 29.19 97.47
国外(地区) 1390.76万 0.45 694.12万 1.04 49.91
─────────────────────────────────────────────────
整车制造商(其他) 26.63亿 86.26 --- --- ---
零部件厂商(其他) 2.24亿 7.25 --- --- ---
其他业务(其他) 2.01亿 6.50 1.96亿 29.19 97.47
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
冲焊零部件(产品) 22.39亿 87.33 3.02亿 58.77 13.49
其他业务(产品) 1.91亿 7.44 1.79亿 34.83 93.82
冲压模具(产品) 1.30亿 5.09 3257.54万 6.34 24.98
机器人工作站及集成(产品) 360.27万 0.14 27.98万 0.05 7.77
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 23.60亿 92.05 3.28亿 63.87 13.91
其他业务(地区) 1.91亿 7.44 1.79亿 34.83 93.82
国外(地区) 1306.02万 0.51 666.51万 1.30 51.03
─────────────────────────────────────────────────
整车制造商(其他) 22.02亿 85.89 --- --- ---
其他业务(其他) 1.91亿 7.44 1.79亿 34.83 93.82
零部件厂商(其他) 1.71亿 6.67 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
冲焊零部件(产品) 17.33亿 82.89 2.25亿 52.70 12.98
其他业务(产品) 1.81亿 8.65 1.50亿 35.19 83.06
冲压模具(产品) 1.77亿 8.45 5172.50万 12.11 29.26
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 18.98亿 90.78 2.71亿 63.40 14.27
其他业务(地区) 1.81亿 8.65 1.50亿 35.19 83.06
国外(地区) 1179.28万 0.56 599.20万 1.40 50.81
─────────────────────────────────────────────────
整车制造商(其他) 17.35亿 82.95 --- --- ---
其他业务(其他) 1.81亿 8.65 1.50亿 35.19 83.06
零部件厂商(其他) 1.76亿 8.40 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2025-06-30
前5大客户共销售10.91亿元，占营业收入的68.00%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│吉利汽车 │ 38134.54│ 23.77│
│长安汽车 │ 31092.14│ 19.38│
│蔚来汽车 │ 21937.42│ 13.68│
│比亚迪 │ 10744.60│ 6.70│
│长城汽车 │ 7173.04│ 4.47│
│合计 │ 109081.74│ 68.00│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2025-06-30
前5大供应商共采购3.03亿元，占总采购额的22.97%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│苏州利来工业智造股份有限公司及其关联公司 │ 11202.26│ 8.50│
│重庆思也其汽车零部件有限公司及其关联公司 │ 4989.69│ 3.79│
│上海臻贵实业有限公司 │ 4794.05│ 3.64│
│福然德股份有限公司及其关联公司 │ 4682.35│ 3.55│
│重庆兰华汽车零部件有限公司 │ 4603.49│ 3.49│
│合计 │ 30271.84│ 22.97│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2025-06-30
●发展回顾:
一、发行人主营业务、主要产品及变化情况
(一)发行人主营业务情况
公司主营汽车冲焊件以及相关模具的开发、加工、生产和销售。自设立以来,公司主营业务未发生重大
变化。在三十余年的经营发展过程中,公司始终致力于汽车领域白车身冲焊件的研发生产,并且围绕着冲焊件
开发和生产环节,拓展了上游的模具开发、加工、生产以及自动化生产整体解决方案等领域。通过多年积累,
公司在市场上形成了产品优势,并且得到了服务客户的广泛认同。自动化生产整体解决方案有效提升了公司
智能制造水平,公司通过自主研发的算法和软件集成等核心技术,已具备离线编程、5G远程传输、柔性生产、
一机多枪等技术能力,实现产品开发、工艺流程、质量控制的全过程管控,最大化提高产品质量稳定性,提升
交付效率,实现智慧管理。
公司主要客户包括长安汽车、吉利汽车、长安福特、蔚来汽车、理想汽车、比亚迪、长城汽车、零跑汽
车等知名整车制造商,以及宁德时代、英纳法、伟巴斯特等知名零部件制造商。
(二)发行人主要产品情况
公司的主要产品为汽车冲焊件和相关模具,可覆盖汽车全车冲焊件需求。汽车冲焊件一般指经过冲压、
焊接、涂装等工艺最终形成的汽车金属零部件,因客户、车型、用途、工艺复杂程度等因素而各不相同,具体
包括如前纵梁、水箱板总成、后纵梁、天窗框、轮罩、门窗框、顶盖梁、A柱内板、B柱加强板和挡泥板、防
尘罩、电池盒/电池盖等车身结构件、功能件、底盘件,系汽车生产所需的关键零部件。
●未来展望:
(一)未来发展战略及目标
1、中长期发展目标及战略
在国家持续性积极支持汽车工业发展的政策背景下,公司将紧抓市场机遇,并通过一直以来在汽车冲焊件
及工装模具领域深耕和积累,运用核心技术和产品优势,加快提升自动化和智能化应用,利用公司模具开发能
力强,国内多点布局的优势更好地发挥出规模效应。并且在扩大生产规模和广泛服务客户的同时,加强内部管
理,进一步提高运营效率和持续盈利能力。
2、公司未来3年的发展计划和措施
根据中长期发展目标及战略,公司将在服务好现有客户的基础上,积极拓展优质新客户,并把握市场发展
的节奏,逐步提升新能源车型产品的占比;利用高效率自动化设备实现核心生产基地的产能扩张;调整产品结
构,大力开发汽车"轻量化"产品,将优势产品和服务提供给更多的客户。此外,公司将在目前自动化生产的基
础上,积极布局开发智能化生产场景,为进一步提升运营效率提供保障。
(二)业务发展目标与现有业务的关系
公司主营汽车冲焊件以及相关模具的开发、加工、生产和销售。在过去三十余年的经营发展过程中,公
司围绕着汽车冲焊件开发和生产环节,拓展了上游的模具开发、加工、生产以及自动化生产整体解决方案等
领域。通过多年积累,公司在市场上形成了产品优势,并且得到了客户的广泛认同。公司业务发展计划以公司
现有业务为基础,根据公司发展战略和经营目标制定,在现有业务为基础上,进一步丰富公司产品品类并向更
广泛的客户群体推广,同时注重提升公司产品开发、生产制造、物流销售等能力。公司现有及未来重点提升
的模具开发和制造能力,以及自动化智能化运营能力将为公司业务发展提供有效保障。公司在逐步实现发展
目标的同时,也将注重持续有效提升核心竞争力,提升公司的持续盈利能力。
(三)报告期内发行人为实现战略目标采用的措施及实施效果
报告期内,为实现战略目标公司已采取多项措施,具体如下:
1、拓展优质新客户,切入新能源汽车赛道
自2022年以来,在国内新能源汽车产业迅速发展的背景下,公司在服务好现有优质客户的基础上,紧跟热
点领域、积极谋划开辟业绩新增长点,成功开拓了一批优质新客户,包括理想汽车、零跑汽车、宁德时代等。
在实现了公司销售规模扩大的同时,提升了公司在行业内的口碑和认可度,为公司进一步的发展打下了基础。
同时,公司紧跟市场变化,投入大量资源用于新能源车型产品的开发,包括现有客户以及新拓展客户的新能源
车型,实现公司新能源车型产品收入逐步提升。
2、逐步转换产品结构,投入轻量化领域
在国内汽车行业节能减排政策的导向下,车身轻量化是主机厂以及零部件制造商追求的目标,而热成型工
艺可在实现超高强度的同时,大幅降低材料使用量,是车身轻量化领域的重要技术。公司积极响应客户需求,
在核心生产基地投入建成若干条热成型生产线并成功量产,大幅提升了热成型零部件产能。
3、持续提升模具开发能力,应对新产品挑战
在冲焊零部件开发生产过程中,模具开发能力始终是提升产品生产效率和质量品质的核心因素。同时,目
前新能源汽车产业迅猛发展的节奏以及新能源车型之间的激烈竞争,对新能源产品开发的周期和强度提出了
更高的要求,对公司的配套开发能力形成了新的挑战。为保证公司工艺技术的持续竞争力,报告期内公司在模
具子公司大江至信持续加大投入,引进了多名模具开发和制造人才,新增了大批模具生产和试制设备,帮助公
司缩短开发周期、适应开发强度,有效提升了公司模具开发和生产加工能力。报告期内,公司获得多项模具开
发相关发明专利和实用新型专利。
4、强化工业自动化工程研发能力,实现质效双提升
面对人口增速下降、人力成本上升的大趋势,工业自动化是每个制造业企业都必须面对的考题。报告期
内,公司在子公司衍数自动化大力投入生产自动化的工程研发,并对智能化生产进行了提前规划。公司培养和
引进大量工业自动化人才,并获得多项相关发明专利、实用新型专利、软件著作权,成果主要集中在冲压领域
的自动化生产线集成以及焊接领域的机器人焊接工作站开发、集成方面。公司通过冲压焊接领域的自动化投
入,有效提升了产品生产效率和质量稳定性。
5、优化人才培育与激励体系,提供智力保障
报告期内,随着公司规模的稳步扩张、自动化程度的提升以及公司布局在全国范围内的有序拓展,公司在
原有岗位体系的基础上,以优化结构、保障发展为指引,进一步完善发展了人才培育体系。公司将内部培养与
外部引进相结合,在持续提升现有人才专业知识技能的同时,大力引进诸如产品工艺开发、模具开发、工业自
动化、设备设施保全、质量检测、信息化、安全管理等方面的人才。同时,公司还面向主要专业技术和生产
管理人才实施了较大范围的员工持股计划,激励人才在自身相关领域提供更加专业的支撑,为公司高质量发展
提供强有力的智力保障。
(四)实现上述目标的具体发展计划
为了实现公司快速增长,满足市场与客户需求,达成公司经营目标,公司将从以下几个方面进一步布局提
升:
1、持续拓展优质客户,扩大公司销售规模
在汽车产业深入发展的背景下,公司将发挥基地布局优势,围绕汽车冲焊件业务,持续拓展优质客户。公
司计划与更多国内整车厂建立联系,并开展深度服务,通过着力打造营销团队,拓展营销渠道,从而实现及时响
应客户需求和反馈的目的。拓展客户的同时,完善国内生产基地布局,调整产能布局、提升生产线效率,在加
强服务客户能力的同时提升公司销售规模。
2、紧跟市场需求变化,丰富产品类型
在新能源汽车发展的大趋势下,除传统白车身和底盘零件外,市场对冲焊件领域产品新增整车电池盒/盖
等需求。公司将积极把握市场需求变化,运用自身在汽车冲焊件领域的技术优势和生产能力,大力投入新产品
的研发和配套,扩大公司产品的覆盖面,积极提升公司产品的市场占有率。
3、加大智能化生产的研发投入,持续提升效率和质量
公司已在新产线布局中采用高度自动化解决方案。下一阶段,公司将在自动化生产的基础上,重点发展智
能化生产,包括数字工厂智能生产决策以及物流和质量检测领域的自动化和智能化。公司计划通过智能化生
产,提升单位人工效率,提高质量稳定性。
4、优化内部组织结构,提升管理效率
未来公司将进一步优化管理架构,提升公司整体产品开发能力和产品交付保障能力,通过改善管理模式充
分发挥规模效应。公司将加强总部各业务中心的能力建设,以有效支撑各生产基地在市场开拓、项目开发、
产品投产、运营管理、集中采购、信息化、人力资源、财务管理等方面的专业工作,通过各业务中心集中资
源处理各自领域专业事务的方式,达到提升沟通效率、降低综合运营成本的目的。
5、拓展融资渠道,优化资本结构
公司进入业务快速发展期后,面临着一定程度的资金需求。本次募集资金后,公司将严格按照《募集资金
管理制度》使用募集资金,全力推进募集资金投资项目顺利投产和运营,向着尽快实现预期经济目标努力。在
满足自身业务发展需求的同时,以实实在在的业绩提升回报投资者,实现公司和股东的双赢,保证公司在资本
市场的持续融资能力。此外,公司将综合考量各融资渠道的优劣势,合理优化资本结构,在满足公司业务发展
的资金需要的同时,提高公司资金运作效率,降低融资成本,防范资金风险。
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