经营分析☆ ◇603381 永臻股份 更新日期：2024-06-29◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
绿色能源结构材料的研发、生产、销售及应用。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-03-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
光伏边框产品:边框成品(产品) 12.74亿 86.17 --- --- ---
光伏边框产品:边框型材(产品) 1.73亿 11.72 --- --- ---
光伏支架产品(产品) 2413.20万 1.63 --- --- ---
废铝及其他(产品) 605.96万 0.41 273.54万 2.79 45.14
光伏BIPV(产品) 67.21万 0.05 --- --- ---
光伏其他产品(产品) 25.70万 0.02 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
江苏省(地区) 7.35亿 49.71 --- --- ---
浙江省(地区) 1.92亿 12.99 --- --- ---
安徽省(地区) 1.47亿 9.97 --- --- ---
广东省(地区) 8985.90万 6.08 --- --- ---
境外(地区) 8941.03万 6.05 --- --- ---
江西省(地区) 7870.13万 5.32 --- --- ---
上海市(地区) 6359.11万 4.30 --- --- ---
河北省(地区) 5752.66万 3.89 --- --- ---
境内其他区域(地区) 2516.89万 1.70 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
光伏边框产品:边框成品(产品) 46.51亿 86.28 5.06亿 87.94 10.88
光伏边框产品:边框型材(产品) 5.13亿 9.52 4852.98万 8.43 9.46
光伏支架产品(产品) 1.45亿 2.68 1528.09万 2.65 10.57
废铝销售(产品) 6381.76万 1.18 --- --- ---
代理及其他(产品) 889.54万 0.17 --- --- ---
光伏BIPV(产品) 557.71万 0.10 45.30万 0.08 8.12
光伏其他产品(产品) 396.59万 0.07 103.30万 0.18 26.05
其他(补充)(产品) 155.26 0.00 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
江苏省(地区) 22.58亿 41.88 2.27亿 39.46 10.06
安徽省(地区) 10.18亿 18.88 1.11亿 19.29 10.91
浙江省(地区) 9.68亿 17.95 1.07亿 18.64 11.09
境外(地区) 3.16亿 5.85 4189.21万 7.28 13.28
河北省(地区) 2.92亿 5.41 2506.97万 4.36 8.59
江西省(地区) 1.99亿 3.70 2178.10万 3.78 10.93
境内其他区域(地区) 1.80亿 3.33 2238.30万 3.89 12.45
上海市(地区) 1.62亿 3.00 1902.64万 3.31 11.78
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-03-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
光伏边框产品:边框成品(产品) 10.63亿 --- --- --- ---
光伏边框产品:边框型材(产品) 8881.29万 --- --- --- ---
光伏支架产品(产品) 3252.80万 --- --- --- ---
废铝及其他(产品) 2680.54万 --- 91.73万 100.00 3.42
光伏BIPV(产品) 83.17万 --- --- --- ---
光伏其他产品(产品) 43.00万 --- --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
江苏省(地区) 5.12亿 --- --- --- ---
浙江省(地区) 2.97亿 --- --- --- ---
安徽省(地区) 1.93亿 --- --- --- ---
境内其他区域(地区) 5870.48万 --- --- --- ---
河北省(地区) 4105.31万 --- --- --- ---
境外(地区) 3866.61万 --- --- --- ---
上海市(地区) 3470.48万 --- --- --- ---
江西省(地区) 3349.55万 --- --- --- ---
广东省(地区) 313.44万 --- --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
光伏边框产品:边框成品(产品) 39.09亿 75.45 4.44亿 87.11 11.37
光伏边框产品:边框型材(产品) 5.46亿 10.54 5619.66万 11.01 10.30
铝锭贸易(产品) 4.16亿 8.03 --- --- ---
废铝销售(产品) 2.33亿 4.49 --- --- ---
光伏支架产品(产品) 5826.42万 1.12 792.26万 1.55 13.60
代理及其他(产品) 961.93万 0.19 --- --- ---
光伏其他产品(产品) 608.21万 0.12 127.53万 0.25 20.97
光伏BIPV(产品) 318.20万 0.06 34.98万 0.07 10.99
其他(补充)(产品) 185.48 0.00 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
江苏省(地区) 21.95亿 42.37 2.19亿 46.81 10.00
安徽省(地区) 11.64亿 22.47 9202.67万 19.63 7.90
浙江省(地区) 9.65亿 18.63 8054.01万 17.18 8.34
上海市(地区) 2.79亿 5.38 2858.62万 6.10 10.26
河北省(地区) 2.32亿 4.48 2338.08万 4.99 10.08
境内其他区域(地区) 1.68亿 3.24 509.84万 1.09 3.04
境外(地区) 1.53亿 2.96 1555.52万 3.32 10.15
江西省(地区) 2428.68万 0.47 418.86万 0.89 17.25
───────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售45.59亿元，占营业收入的85.73%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│晶澳科技 │ 115332.65│ 21.69│
│阿特斯 │ 105556.45│ 19.85│
│隆基绿能 │ 89098.84│ 16.75│
│天合光能 │ 88527.58│ 16.65│
│通威股份 │ 57419.54│ 10.80│
│合计 │ 455935.05│ 85.73│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购34.22亿元，占总采购额的76.00%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│信源集团 │ 140353.93│ 31.17│
│创新集团 │ 128668.11│ 28.57│
│铝多多 │ 30836.71│ 6.85│
│贺宝金属 │ 21697.65│ 4.82│
│蒙泰集团 │ 20646.29│ 4.59│
│合计 │ 342202.69│ 76.00│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2023-12-31
●发展回顾:
（一）发行人主营业务情况
永臻股份主要从事绿色能源结构材料的研发、生产、销售及应用，公司秉承“成为绿色能源结构材料应
用解决方案领导者”的企业愿景，经过多年的精耕细作，目前已成为国内领先的铝合金光伏结构件制造商之
一。公司主营产品包括光伏边框产品、光伏建筑一体化产品（BIPV）、光伏支架结构件。
公司生产的光伏边框产品具有轻量化、稳定性高、耐候性高、耐腐蚀性强等特点，主要用于保护光伏组
件边缘，加强光伏组件的密封性能和提高光伏组件整体机械强度，便于光伏组件的运输与安装，同时具有较
高的回收价值。目前，公司拥有江苏常州、辽宁营口、安徽滁州、安徽芜湖四大生产基地，总占地规模近1,
250亩，可年产24万吨光伏边框8，拥有近9,000万套光伏边框的产能。以2023年全球光伏新增装机345GW计算
，光伏边框年需求量约215万吨，公司市场占有率约为10.73%，在光伏边框领域位居行业前列。到2030年，
以CPIA预测乐观情况下全球光伏年新增装机量516GW计算，光伏边框年需求量可达320万吨，为把握蓬勃发展
的市场机遇，公司积极开展产能扩充计划，目前公司芜湖年产27万吨光伏边框生产基地正在建设中，部分产
线已开始初步试产，并拟在越南投资新建18万吨光伏边框生产基地，届时公司总产能可达69万吨，将进一步
扩大在市场内的领先地位。
自公司成立以来，深耕于光伏行业，经过多年的技术积累，在光伏边框领域实力雄厚，在产品结构设计
、规模化生产、产品质量控制、成本控制等方面积累了丰富的行业经验。公司秉承“为客户创造价值”的经
营理念，凭借成熟的技术工艺、质量优秀可靠的产品、高效稳定的规模化产品交付能力等竞争优势，在下游
客户中树立了良好口碑，积累了丰富的客户资源。报告期内，公司生产的光伏边框已进入天合光能、晶澳科
技、隆基绿能、阿特斯、晶科能源、通威股份等头部组件制造商的供应链体系并建立了长期稳定的合作关系
。
随着公司技术水平持续提升，成本控制能力不断优化，并与下游客户建立长期稳定的良好合作关系，公
司已成为位居行业前列的铝合金光伏结构件制造商之一。未来，公司将坚持“让绿色能源与世界完美结合”
的企业使命，在做精做强光伏边框业务的基础上进一步围绕绿色能源产业链，与上下游行业开展持续合作，
同上游原材料供应商探索高强高韧的轻质铝合金材料、开拓高效的再生铝资源回收技术；同设备供应商研究
新工艺，开发智能化程度更高、技术更先进的产线设备；与下游厂商开展研发合作，开发轻量化、高强度、
耐腐蚀性更强的光伏边框产品、高发电效率、高建筑适配性、装饰美观的BIPV产品，坚持为国家清洁能源行
业建设做出贡献，坚持为国家光伏行业建设做出贡献，努力成为国际一流的绿色能源结构材料应用解决方案
供应商。
（二）发行人主要产品情况
公司以光伏边框业务为核心，在光伏产业链内进行延伸，经过在光伏产业内的多年发展积累，先后布局
光伏支架，以及光伏建筑一体化（BIPV）的研发、生产和销售业务。
1、光伏边框产品
光伏边框是发行人的核心产品，报告期各期主营业务的收入占比均在95%以上。光伏边框是光伏组件的
重要辅材，具有轻质化、高强度、耐候性高、耐腐蚀性强的特点，主要用于固定、密封太阳能电池组件，增
强组件机械强度，提高组件整体的使用寿命，便于光伏组件运输及安装。
2、光伏建筑一体化产品（BIPV）
BIPV，即光伏建筑一体化，指将建筑与太阳能发电相结合，是光伏产业深入建筑领域的新型应用场景形
式，主要应用于城镇各类工商业厂房屋顶、大型工商建筑的外侧幕墙、户用住宅屋顶等场景。与普通的在建
筑上的“安装式”光伏设备（BAPV）相比，BIPV与建筑的整合度更高。BIPV将太阳能光伏发电系统作为建筑
物外部结构的一部分，与建筑物同时设计、施工和安装，避免了原有屋面二次加固条件不足、防水层修补等
潜在隐患，在满足建筑构件材料的支撑、透光、隔热、遮风挡雨等需求之外，同时拥有光伏发电的功能，依
托精美的外观结构设计，起到与建筑物完美结合并提升建筑物美感的效果。
3、光伏支架产品
光伏支架是光伏电站建设所必须的配套辅材，主要起到支撑太阳能电池阵列的作用。发行人光伏支架产
品主要为应用于分布式屋顶发电系统固定支架的结构件，包括镀锌铝镁钢材质的导轨、檩条及铝合金紧固件
，可满足混凝土平面屋顶、钢结构平面屋顶、彩钢瓦斜面屋顶等多种应用场景的使用需求，在拥有良好力学
性能的同时，兼具安装便捷的优点。
（三）主要产品的生产流程
1、主要产品的工艺流程图
发行人主要产品为光伏边框，其主要生产环节分为熔铸、挤压、氧化、深加工四个主要阶段。
2、主要生产工序的介绍
（1）熔铸工艺流程
熔铸是指将挤压、氧化、深加工工序产生的废铝加入合金化炉或熔化保温炉内熔化，按比例加入合金改
性剂配料，调整合金成分和温度，将符合工艺要求的铝合金熔体导入直冷式成型机成型，供给挤压车间使用
。已投产的基地中，公司仅在常州基地设置熔铸车间，营口与滁州基地生产不涉及熔铸工序。
熔铸车间的生产工序主要为：将废铝经合金化炉或熔化保温炉内高温熔化，经过充分的搅拌并进行打渣
处理，加入适量铝锭、铝钛硼丝、镁锭等配料，以达到符合使用需求的铝合金成分配比。再次进行充分搅拌
，经打渣处理后静置，通过冷却成型的方式形成供给挤压工序使用的铝合金棒。
（2）挤压工艺流程
挤压成型环节是指通过挤压机设备，将经高温加热的铝棒恒速挤压穿过模具，对铝棒施加强大的压力，
迫使其产生塑性形变并从挤压模具的模孔中挤出，从而使铝材达到模具模孔所给定的形状与尺寸的塑性加工
过程。
（3）氧化工艺流程
氧化工艺指铝合金在硫酸溶液内经过电化学反应，阳极氧化形成氧化铝保护层的过程。
（4）深加工工艺流程
深加工工艺是指采用不同的加工工艺，对氧化后的铝合金型材进行进一步的制成，形成便于客户组装的
光伏边框。公司深加工工艺主要包括对铝型材的锯切、冲切、冲孔、压装角码等工序。
（四）主要经营模式
1、采购模式
公司生产的原材料为铝合金棒，价格受市场波动影响较大，故公司主要采用“以产定采”的采购模式，
对外采购的产品主要为铝棒、铝锭等原料及生产环节所需其他辅料耗材，由供应链平台下属的采购部负责相
关事宜。公司根据内部实际情况与行业特点，制定了《采购管理程序》、《供应商管理制度》等规章制度，
严格规范采购工作。由采购部门负责编制并实施采购计划、供应商维护与开发、商务洽谈、采购订单的下达
及采购工作的跟踪执行等工作。
公司已与主要供应商建立了长期稳定的合作关系，公司按照生产计划结合当前库存规模提出采购需求计
划，由公司采购部汇总需求计划，按月编制《原辅料采购计划》，并经过公司内部逐级审核后，按照计划编
制《采购订单》并发送至供应商进行采购。
2、生产模式
公司采取“以销定产”的生产模式，主要按照客户订单的要求安排生产计划。在客户下达采购订单后，
由生产运营平台根据订单交付时间要求、订单规模、销售计划、库存规模，为公司各生产基地安排详细的生
产计划并进行自主生产。
公司生产的光伏边框具有定制化的特点，因不同客户组件厂商对光伏边框的产品结构、尺寸大小、技术
参数等要求不同，需要进行定制化的设计和生产。公司拥有自主研发、生产各类型号挤压模具的能力，可以
及时响应客户临时性的订单增长、新型号产品开发、降低生产成本的需求，完成高效的规模化交付工作。
3、销售模式
公司下游客户较为固定，并建立了长期稳定的合作关系，公司主要采取直销的模式进行销售。客户在实
际采购时向公司下达采购订单，约定产品规格、数量、交付期限、结算方式等必要信息。双方依据签订的框
架协议及订单具体内容约定组织生产、发货、结算、回款。
公司销售部在客户管理工作上采用动态管理的方式，建立客户信息档案并根据销售部工作的实际情况，
如该客户在该时间段的合同履约情况、货款支付情况、诚信情况等，进行定期更新，每年年底时进行阶段性
评估，制定下一年度的销售计划。
（五）设立以来主营业务、主要产品或服务的变化情况
永臻股份主要从事绿色能源结构材料的研发、生产、销售及应用，主要产品及服务未发生重大变化。公
司的主营业务经历了持续发展、产能不断扩大的过程，逐步成长为业务成熟且稳定的优质企业，并成为主流
光伏组件制造厂商的稳定供应商。
（六）代表性业务指标及变动情况
光伏边框细分领域代表性业务指标为光伏新增装机量及发行人市场占有率、产品的销量、营业收入。
根据CPIA数据，2021-2023年，全球新增光伏装机量为170GW、230GW和345GW，经测算，发行人市场占有
率分别为9.15%、13.04%和10.73%10。
2021-2023年公司光伏边框产品销量分别为11.20万吨、18.64万吨和23.10万吨，呈增长趋势。
2021-2023年公司营业收入分别为295,227.38万元、518,085.54万元和539,078.54万元，呈增长趋势。
（七）公司主营业务符合国家产业政策和国家经济发展战略
永臻股份主要从事绿色能源结构材料的研发、生产、销售及应用，主要产品包括光伏边框产品、光伏建
筑一体化产品（BIPV）、光伏支架结构件，产品主要应用于光伏领域。2020年9月，我国明确提出2030年“
碳达峰”与2060年“碳中和”的战略目标，大力发展光伏产业是实现我国“双碳”战略目标的重要路径。近
年来国家相关部门陆续出台《“十四五”可再生能源发展规划》、《关于促进新时代新能源高质量发展实施
方案的通知》、《智能光伏产业创新发展行动计划（2021-2025年）》等一系列产业政策，旨在促进我国光
伏产业充分利用自身技术基础和产业配套优势快速推广应用，推动光伏产业链高质量发展。
2018年11月国家统计局颁布《战略性新兴产业分类（2018）》，将“太阳能产业”纳入到战略性新兴产
业，属于国家鼓励的产业类别。同时，根据国家发改委2023年12月发布的《产业结构调整指导目录（2024年
本）》，“太阳能建筑一体化组件设计与制造”属于鼓励类项目，公司光伏建筑一体化产品符合国家产业政
策的规定。
综上，发行人主营业务符合国家经济发展战略和产业政策导向。
●未来展望:
（一）公司发展战略和业务发展目标
1、总体发展战略
永臻股份主要从事绿色能源结构材料的研发、生产、销售及应用，公司秉承“成为绿色能源结构材料应
用解决方案领导者”的企业愿景，经过多年的精耕细作，目前已成为国内领先的铝合金光伏结构件制造商之
一。公司将继续秉承“让绿色能源与世界完美结合”的企业使命与“创新、引领、坚韧、积极、务实、高效
”的价值理念，依托公司多年来在研发、生产、销售、服务等方面的技术沉淀及经验积累，充分发挥自身优
势，以募投项目为平台，进一步扩大公司的产能优势，巩固公司在光伏边框行业内的领先地位。
公司将始终坚持“为客户创造价值”的经营管理理念，始终将客户利益、客户需求摆放在重要位置，不
断加深与核心客户的战略协作关系。公司将不断追求以精益生产的科学方法全力打造企业的核心竞争力，通
过引进国内外先进技术和生产设备，不断扩充、升级生产线，持续提升公司产能，推动公司产品升级。
同时，公司在做精做强光伏边框的基础上将进一步拓展光伏支架、光伏建筑一体化等其他太阳能应用领
域，沿着光伏产业链进行延伸并提升公司产品的附加值，坚持为国家绿色能源行业建设做出贡献，努力成为
国际一流的绿色能源结构材料应用解决方案的供应商。
2、具体发展计划
（1）产能扩充计划
经过多年在光伏边框领域的经营积累，公司在光伏边框领域实力雄厚，在产品结构设计、规模化生产、
产品质量控制、成本控制等方面积累了丰富的行业经验。公司生产的光伏边框已进入隆基绿能、天合光能、
晶澳科技、晶科能源、阿特斯、通威股份等主流光伏组件制造商的供应链体系，并建立了长期稳定的合作关
系。随着下游光伏组件需求的持续提升，公司亟需提升产能为公司未来业务规模的增长提供坚实的基础。因
此，公司将持续加深与核心客户的协作关系，从客户需求出发，通过本次募集资金投资项目的顺利实施，扩
大公司光伏边框的产能规模，进一步巩固公司在行业内的领先地位，提升公司综合竞争力。
（2）生产技术发展计划
公司将在模具设计与生产领域、铝挤压生产技术、阳极氧化加工技术等生产工艺环节持续加大投入，根
据对市场发展趋势的判断及下游客户的需求变化试用新工艺、试制新产品。通过自主研发、引入先进产线设
备等方式进一步提高产品质量稳定性，以智能生产线为依托，对公司生产中的各道工序进行精准把控，以达
到在规模化生产的同时降低能耗、节约成本的目标，努力建设更高程度的智能化、自动化的高标准生产企业
。
（3）人才发展计划
尽管目前公司已经培养并储备了一批稳定的研发、技术和管理人员，但是随着经营规模的持续增长，公
司对于各类人才的需求量也将大幅上升。公司坚持公平、公正、公开选拔的用人机制，重视人才的内部培养
和外部引进。公司将进一步完善管理人才和服务人才的培养、引进和激励机制，以优秀的企业文化、良好的
工作环境、富有竞争力的薪酬体系和广阔的发展空间吸引并留住人才，建立能够适应现代化企业发展的高素
质员工队伍。
（4）融资计划
本次募集资金到位后，可初步满足公司现阶段的投资项目资金需求，公司资本实力和资产规模将进一步
得到加强。公司将重点做好募集资金投资项目的建设，加快投资项目的建成投产，努力实现优秀的经营业绩
，保证公司持续健康发展，为广大投资者带来丰厚的回报。同时，随着公司的持续发展和经营规模的逐步扩
大，公司将根据市场行情、项目投产情况及客户需求变化，结合公司发展战略规划，选择合适的时机和恰当
的方式，充分利用资本市场的优势实施再融资计划。
（5）提升管理能力计划
公司将严格按照《公司法》、《证券法》等法律法规加强公司的规范运作，遵照公司章程的规定，不断
完善法人治理结构，进一步加强公司内部生产、研发、销售、财务和人力资源的管理水平，形成各部门结构
清晰、互相协同的管理机制。建立适应现代化高标准企业制度要求的决策机制，强化各项决策的科学性，根
据客观条件和自身业务的发展情况，及时调整组织结构，驱动公司健康发展。
〖免责条款〗
1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等，投资者使
用前请自行予以核实，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准，本公司
不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。
2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求，也不担保服务不会受中断，对服务的及时
性、安全性以及出错发生都不作担保。
3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考，不作为投资决策的依据，本公司不对投资者依
据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险，应谨慎至上。
|
