经营分析☆ ◇603393 新天然气 更新日期：2024-04-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
城市天然气的输配、销售、入户安装以及煤层气开采
【2.主营构成分析】
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
山西（煤层气）分部(行业) 12.49亿 68.25 7.87亿 87.60 63.00
新疆（城市燃气）分部(行业) 5.77亿 31.55 --- --- ---
其他(补充)(行业) 359.99万 0.20 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
煤层气开采行及销售(产品) 12.49亿 68.25 --- --- ---
天然气供应(产品) 3.52亿 19.22 --- --- ---
天然气入户安装劳务(产品) 2.26亿 12.33 --- --- ---
其他(补充)(产品) 359.99万 0.20 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
山西地区(地区) 12.49亿 68.25 7.87亿 87.60 63.00
新疆地区(地区) 5.77亿 31.55 --- --- ---
其他(补充)(地区) 359.99万 0.20 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
煤层气开采及销售行业(行业) 25.68亿 75.17 16.71亿 92.17 65.07
天然气供应及相关行业(行业) 8.33亿 24.39 1.38亿 7.64 16.61
其他(补充)(行业) 1493.39万 0.44 351.44万 0.19 23.53
───────────────────────────────────────────────
煤层气开采及销售(产品) 25.68亿 75.17 16.71亿 92.17 65.07
天然气供应(产品) 5.53亿 16.20 5394.41万 2.98 9.75
天然气入户安装劳务(产品) 2.80亿 8.19 8449.34万 4.66 30.20
其他(补充)(产品) 1493.39万 0.44 351.44万 0.19 23.53
───────────────────────────────────────────────
山西（亚美能源）(地区) 25.68亿 75.17 16.71亿 92.17 65.07
新疆(地区) 8.33亿 24.39 1.38亿 7.64 16.61
其他(补充)(地区) 1493.39万 0.44 351.44万 0.19 23.53
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
煤层气开采行及销售(产品) 13.09亿 76.94 --- --- ---
天然气供应(产品) 3.05亿 17.91 --- --- ---
天然气入户安装劳务(产品) 5479.77万 3.22 --- --- ---
其他(产品) 3288.11万 1.93 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
山西（煤层气）(地区) 13.30亿 78.20 8.39亿 91.82 63.06
新疆（城市燃气）(地区) 3.70亿 21.75 7450.17万 8.15 20.14
其他(地区) 87.58万 0.05 26.52万 0.03 30.28
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2021-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
煤层气开采及销售行业(行业) 17.39亿 66.46 10.55亿 80.72 60.63
天然气供应及相关行业(行业) 8.67亿 33.13 2.47亿 18.89 28.46
其他(补充)(行业) 1065.38万 0.41 507.35万 0.39 47.62
───────────────────────────────────────────────
煤层气开采及销售(产品) 17.39亿 66.46 10.55亿 80.72 60.63
天然气供应(产品) 5.86亿 22.40 1.20亿 9.18 20.45
天然气入户安装劳务(产品) 2.81亿 10.74 1.27亿 9.71 45.17
其他(补充)(产品) 1065.38万 0.41 507.35万 0.39 47.62
───────────────────────────────────────────────
山西（亚美能源）(地区) 17.39亿 66.46 10.55亿 80.72 60.63
新疆(地区) 8.67亿 33.13 2.47亿 18.89 28.46
其他(补充)(地区) 1065.38万 0.41 507.35万 0.39 47.62
───────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2022-12-31
前5大客户共销售12.47亿元，占营业收入的36.51%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│中国石油华北油田分公司马必对外合作中方项目经理│ 47151.31│ 13.80│
│部 │ │ │
│阳城县舜天达燃气有限公司 │ 20523.62│ 6.01│
│山西国新中昊盛天然气有限公司 │ 19416.66│ 5.68│
│山西沁水新奥燃气有限公司 │ 18840.76│ 5.52│
│山西华新然气销售有限公司 │ 18796.89│ 5.50│
│合计 │ 124729.24│ 36.51│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2022-12-31
前5大供应商共采购8.52亿元，占总采购额的53.16%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│中国石油天然气股份有限公司天然气销售新疆分公司│ 50681.99│ 31.61│
│陕西博达石油工程技术服务有限公司 │ 9411.76│ 5.87│
│国网山西省电力公司晋城供电公司 │ 9190.73│ 5.73│
│四川安东油气工程技术服务有限公司 │ 7981.43│ 4.98│
│郑州和晟源地质勘察有限公司 │ 7961.72│ 4.97│
│合计 │ 85227.63│ 53.16│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2023-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
（一）行业情况说明
公司所属的行业是燃气生产和供应业。报告期内，国际市场受采暖季气温偏暖、欧美地下储气库库存高
位、全球经济增速放缓、地缘政治对国际能源市场影响的边际效应减弱等因素影响，国际天然气市场供需紧
张形势显著缓解，国际天然气现货及中远期期货价格均有所回落。由于全球应对气候变化，能源转型持续加
快，作为低碳清洁的天然气来说，天然气将发挥重要作用，世界各国为了降低碳排放，将继续保持较高的天
然气消费需求。
报告期内，国内天然气市场发展总体平稳。2023年上半年，我国天然气产量实现了1155亿立方米，同比
增长5.4%；天然气消费量1941亿立方米，同比增长5.6%；天然气进口量794亿立方米，同比增长5.8%；天然
气消费量在2022年略有下降的情况下，今年上半年又恢复了近些年的上涨态势。
基于我国“富煤贫油少气”的资源禀赋，特别是在国家“双碳”战略目标下，天然气作为一次能源消费
缺口加大，作为天然气战略补充的煤层气，在能源结构调整和“双碳”目标中保障国家能源安全方面将发挥
重要作用。作为最大的能源消费国，油气资源是有效保障国家能源安全和能源发展不可或缺的重要组成部分
，是当前及未来较长时间需要筑牢的能源安全底线。报告期内,国家能源局印发的《2023年能源工作指导意
见》提到，坚持把能源保供稳价放在首位，加快油气勘探开发与新能源融合发展，研究修订天然气利用政策
。山西省政府印发的《山西省矿产资源总体规划（2021-2025年）》《山西省煤层气资源勘查开发规划（202
1-2025年）》中，明确指出将持续推动煤层气增储上产，实施两大非常规天然气产业化基地建设、全省煤矿
瓦斯抽采全覆盖、“煤层气、天然气（致密气）、页岩气”三气综合开发试点等重大工程。据此来看，天然
气行业有望在国家政策的推动下，进入更高速的发展通道。
（二）主要业务情况说明
公司主要从事城市天然气的输配、销售、入户安装以及煤层气勘探开发业务。
目前，公司城市燃气业务的经营区域在新疆省内，煤层气开采销售业务的经营区域在山西省及周边区域
。
（三）经营模式情况说明模式情况说明
1、燃气销售业务经营模式
(1)燃气采购模式
我国陆上绝大部分天然气开采及主干线管道输送均由中石油与中石化从事，公司绝大部分天然气均直接
采购自中石油及中石化下属单位，少量采购自新业能源的煤制气和国盛汇东的煤层气。
公司各子公司通常每年与供气方签订为期一年的书面合同，合同中对采购天然气价格、供气或供气量确
定方式、计量方式、质量要求、结算方式等事项进行约定。
采购价格，由合同双方根据国家发改委价格指导文件经协商后确定。
购气量，通常会在合同中约定年度具体购气量，每月或每季度由公司向供气方提交用气计划，再由供气
方根据实际供需平衡情况确定下月或下季度向公司的供气计划。
实际购气量的计量，通常由合同双方每天定时在天然气管道交接点按流量计显示气量共同确认。
报告期内公司主要采用预付款的方式按月或按周与供气方进行天然气价款结算。
(2)燃气输配模式
公司天然气以管道输送方式为主、车载方式为辅进行运输配送。
公司天然气自上游供气方交界点接入公司天然气管道，通过高压管线进入公司各城市门站，在各城市门
站进行调压、过滤、计量、加臭处理，经处理后部分直接供给设在门站的CNG汽车加气站，部分进入城市中
压管网向各类用户及部分CNG汽车加气站供气。
和硕公司所用天然气均采用车载方式由CNG运输车辆运至和硕县门站，在门站卸载并进行调压、过滤、
计量、加臭处理后进行分流，部分供给和硕公司CNG汽车加气站，部分进入和硕县城市中压管网向各类用户
供气。
压缩天然气公司将通过管线进入其CNG母站的天然气压缩后，采用车载方式由CNG运输车辆向其加气子站
供气。
对于从事经营CNG汽车加气站业务的部分客户，公司采用车载方式由CNG运输车辆运输供气。
（3）燃气销售模式
①管输天然气
对于居民用户、商业用户及普通工业用户，由双方签订合同后为其通气，合同中对气价、计量方式、结
算方式、付款方式等均进行约定。
对于大型工业用户，由公司的销售人员在与对方进行洽谈后签订合同，合同中对供气量、气压、气价、
计量方式、结算方式、付款方式等条款均进行约定。
公司对下游各类用户的天然气销售价格，由地方政府价格主管部门制定，部分地区工业用户和CNG批发
以当地价格主管部门所制定价格为上限，协商定价。公司将加强与政府物价主管部门的沟通，努力达成上下
游价格顺调的价格联动机制并根据当地实际状况争取制定合理的销售价格，同时公司将加强业务开拓，拓展
业务区域并增大业务规模，扩大销售气量。
公司对下游用户的结算方式包括IC卡及抄表两种方式。IC卡模式为用户先行对IC卡充值后再用气，如卡
内余额不足则需充值后才能继续用气，实际为预收款结算模式。抄表模式为每月定期对用户燃气计量表进行
抄表，根据抄表数确定用户用气量以及用户气款金额，客户采用预缴气款或按月缴款方式付费。
②CNG汽车加气站车用天然气
对于CNG汽车加气站汽车加气用户，通常在加气站加气后根据实际加气量及气价，现场及时结算。
公司在乌鲁木齐市的部分加气站还承担为乌市公交集团及珍宝巴士车辆进行加气的任务，由于乌市公交
集团及珍宝巴士车辆主要为公共交通车辆，加气频繁且加气量较大，因此采取每月末进行汇总结算的方式。
③车载CNG
对于从事经营CNG汽车加气站业务的部分客户，公司采用车载CNG方式进行销售。公司与对方签订正式合
同，约定供气量、气价、天然气交付点、结算方式等。通常由公司将CNG用车载方式运至对方CNG汽车加气站
交付，根据双方签字认可的结算单据作为结算依据，双方按月结算。
2、天然气入户安装业务经营模式
天然气用户向公司所属辖区的各子公司提出用气申请后，由各子公司与用户协商一致签订燃气设施入户
安装协议(合同)，先根据不同类型用户的用气规模、用气特点等进行安装方案设计和设备选型，然后委托有
资质的单位进行设计、施工、监理，施工完成后进行验收，交付用户使用。
3、煤层气销售模式
（1）基本概述
产品分成合同约定，亚美能源拥有以下销售选择权：
与中方合作伙伴共同向买方推广及销售；
向中方合作伙伴或其关联公司销售所分得的煤层气；
经政府部门批准直接向中国客户销售所分得的煤层气；
向任何其他合法的去向或买方销售。
根据共同销售安排，在中方合作伙伴与客户订立销售合同前，亚美能源可直接与潜在客户接触并磋商。
于中方合作伙伴与客户订立销售协议的同时，亚美能源与中方合作伙伴订立煤层气销售合作协议。据此，亚
美能源负责向客户交付订约数量的煤层气，而中方合作伙伴负责存置每月事务的历史记录、开具销售收据、
缴纳税项及矿区使用费以及申请退税及政府补贴。
（2）销售渠道
亚美能源通过拓展与需求稳定的管道下游客户的合作关系，扩大客户群，降低客户集中风险；并通过与
部分管道下游客户订立长期销售合同的方式，锁定售价，增进财务稳定性。
亚美能源的重点客户主要集中在管道运营商、天然气需求庞大地区（包括主要工业城市）的天然气运营
商及众多工业客户。亚美能源能够通过现有的管道网络基础设施向这些客户输送天然气。例如，亚美能源可
通过连接集气站的地区管道向临近的河南省及山东省输送煤层气；亚美能源也可通过中石油的中央处理中心
连接西气东输一线（横跨全国并向多个国内市场输送天然气的管道网络的一部分），输送煤层气到需求庞大
而稳定的其他市场。
亚美能源所在区域的现有管道基础设施不仅能助其进入天然气需求量大的市场，也可令其以低于其他天
然气来源（如通过中亚管道天然气进口及液化天然气海运进口）的输送成本向其它市场供气。略目标下，天
然气作为一
二、报告期内核心竞争力分析
公司最早从2000年开始在新疆从事城市燃气投资、运营和管理，已取得乌鲁木齐市米东区和高新区(新
市区)、阜康市、五家渠市、库车市、焉耆县、博湖县及和硕县等八个市（区、县）天然气市场的长期经营
权。围绕“上游有气田、中游有管道、下游有市场”的战略布局，公司持续深耕和加码天然气能源全产业链
的投资，公司成功要约收购亚美能源后，取得了上游煤层气资源的开发运营，实现从区域性向全国性的重大
转变。报告期内，公司取得了勘查面积约528.3平方公里的紫金山项目煤层气勘探开发资源。城燃板块则与
中石油昆仑燃气进行战略合作后，在维护特许经营权完整、有效保障气源、多措并举推价顺价、共同拓展终
端优质市场和客户，避免区域内重复投资建设等方面不断深化合作。经过多年的专业经营和不懈努力，公司
在行业内逐步确立了自身的核心竞争力，主要体现在以下方面:
1.自有气源优势
围绕“上游有气田、中游有管道、下游有市场”的战略布局，公司于2018年成功对亚美能源实施并购。
亚美能源主要从事煤层气勘探、开采、生产及销售业务，其主要运营资产潘庄和马必项目位于山西省沁水盆
地，其煤层气探明地质储量居中国各盆地之首。公司初步形成了燃气行业的产销一体化模式和机制，为后期
的行业竞争和市场发展赢得了主动权。公司自2018年收购完成亚美能源后到2022年度末，潘庄和马必项目煤
层气产量由8.02亿立方米提升到了14.67亿立方米。截至2022年末，根据独立储量第三方公司认证，潘庄和
马必项目1P储量66亿立方米左右、2P储量224亿立方米左右、3P储量264亿立方米左右，储量资源十分丰富。
由于国内天然气长期存在大量产销缺口，供需十分不平衡，在具有自持气源的基础上，公司在市场上的竞争
优势凸显。
2.全产业链优势
公司拥有多年中游城市天然气输配管理和下游用户拓展方面的经验，通过对亚美能源要约收购以及与中
石油建立长期战略合作关系，逐步实现“上有资源、中有管网、下有客户”的全产业链一体化的经营格局。
全产业链化的经营格局在拓展了公司的主营业务、提升了公司经营规模的同时，亦极大缓解了因上游气源不
足导致发展受限的问题，有利于巩固并强化公司在燃气行业的核心竞争力，提高公司整体抗风险能力。
3.技术优势
亚美能源通过多年探索实践，在煤层气开发技术上处于国内领先水平，是中国首家成功采用多分支水平
井钻探技术和首批在采用多层压裂缓冲丛式井技术的煤层气开发商。亚美能源以创新作为企业可持续发展的
重要途径，坚持以科技创新为抓手，动态调整优化勘探开发方案，通过新技术、新设备应用持续提升供气能
力与供气质量。
4.区位优势
公司在新疆八个人口稠密市（区、县）拥有城市燃气特许经营权，经过多年运营逐渐形成管网覆盖区域
广、规模大的特点。通过积极开发市场潜能，持续做好客户服务工作，区域内燃气业务发展蒸蒸日上，市场
占有率稳步提升。公司煤层气业务依托成熟的管网体系，辐射到中原等经济发达市场和优质客户，区位优势
明显。
5.多气源保障优势
一方面，公司不依赖单一气源使得公司的气源保障度相对较高，且可以通过比较综合采购成本来调整各
家上游供气单位购气量，以节约经营成本；另一方面，由于靠近资源地，管道运输成本较低，使得新疆的天
然气用气成本较国内大多数城市具有明显的比价优势，因而有助于提高城市燃气的普及率，为公司未来增加
用户数以及提高户均用气量奠定基础。经过长期的业务往来，公司与上游气源供应商建立了稳定互信的良好
合作关系，而且城市燃气作为关系民生大计的基础能源，一直是天然气资源分配的优先配置对象。因此，公
司的现有经营及未来发展具备充足的气源保障基础。
6.管理优势
公司已建立了完善的精细化管理体系。在天然气输配、项目投资管理等环节均制定了详细操作流程并严
格按照程序开展各项业务，决策流程和决策依据明确清晰，管理效能和执行效力均达到了较高水平。近期，
公司又全面推进深化组织变革，实行以“人、财、物”业务职能归口统一管理，以扁平化组织为特性，以开
放的、集合的、合作的组织为意涵，以产业投资银行为引领的平台式事业部制矩阵组织体系，必将持续为公
司带来管理优势。
三、经营情况的讨论与分析
报告期内，公司在董事会的坚强领导下，紧紧围绕“天然气能源全产业链化”发展战略，不断构建新发
展格局。公司以深化战略合作为契机保障上游气源供应，以市场调研为手段加强新资源、新项目的发掘力度
，以科技创新为导向强化核心竞争力，以安全生产为原则有效管控风险，以合规经营为准绳提升管治水平。
公司围绕增产量、促销量、创效益的目标，各项工作取得显著成效。
报告期内，公司实现营业收入18.30亿元，同比增长7.59%；实现归母净利润4.84亿元，同比增长0.72%
，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润4.79亿元，同比下降2.30%；基本每股收益1.14元，扣
除非经常性损益后的基本每股收益1.13元，扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率8.81%。
1.发力增量资源，推进存量资源，高质量获取资源
报告期内，一是获取了新的煤层气资源。公司取得了勘查面积约528.3平方公里的紫金山项目煤层气勘
探开发资源。二是推进存量资源接续工作。报告期内，潘庄项目新增薄煤层煤层气探明储量59.5亿方；完成
马必项目南区调整方案并积极推进审批工作。上述增量资源的获取及存量资源的推进，必将为公司资源开发
的接续和业务的持续增长提供坚实的资源保障。
2.着力提质增效、产销平衡，推动业务稳步增长
报告期内，一是本着“新用户不能少，老用户不能丢”的原则，发展高附加值用户，并制定差异化营销
策略，努力扩大市场份额。在提升产量的同时，坚持产销平衡,产销比维持高位。二是积极推进上下游天然
气价格联动工作。公司通过压实责任、全面推进并积极与属地政府职能部门对接，完成了部分地区天然气配
气成本监审，及特定类别的价格联动或调整工作，取得了初步成效。三是积极争取中央资金支持，消除老旧
小区安全隐患。
3.围绕“天然气能源全产业链化”“高新科技化”，积极发掘新项目资源
报告期内，公司紧抓国家政策导向，围绕公司“四化”之“天然气能源全产业链化”、“高新科技化”
，分别在新疆地区、河南地区、山东地区、内蒙地区等深入开展市场调研工作，为获取新区块、新资源打下
基础，为不断推进天然气能源全产业链化、高新科技化进行前瞻性布局。同时，依托研究院密切关注以氢能
及碳捕捉为代表的新能源、新技术、新材料、新装备产业，积极探索相关产业，力争抢占清洁能源产业高地
。
4.以科技创新为引领，提升公司竞争力
报告期内，公司始终坚持技术创新，拥有专业齐全、经验丰富的技术、生产和管理团队，在煤层气板块
具有地质研究评估、钻井设计、地质定向与导向、压裂设计及优化、排采等完整的技术，是中国煤层气的领
先者。公司通过选区评价、水平井优快钻井、大规模压裂、储层高效改造、低效井综合治理和智慧排采等技
术创新，持续不断地改进资源评价方法、创新工程工艺技术，为煤层气产能建设、产量快速推进和提升提供
了技术保障。
5.压实安全责任，安全生产工作有序开展
报告期内，公司坚决落实弘扬“生命至上、安全第一”的思想，认真贯彻落实党和政府安全管理要求，
加强安全基础管理，深刻汲取国内燃气行业事故教训，开展摸排自查工作，强化风险防控，严格整改落实，
切实做到防范风险。以安全责任意识、应知应会、岗位实操等为重点开展针对性安全教育培训，持续提升全
员安全素质。报告期内，通过不断加大隐患排查和治理工作，增强员工安全培训，开展各项应急演练，梳理
编制实操的安全管理办法等措施，确保了一般C级及以上安全生产事故为零，Ⅱ级及以上燃气泄漏事件及二
级及以上职业健康事件为零，质量事故及环境污染和生态破坏事故为零，安全生产形势总体平稳有序。
6.合规治理，有效提升企业管治水平
报告期内，公司严格按照中国证监会及上交所相关法律法规要求做好信息披露工作，持续做好投资者关
系管理，不断优化完善公司各项规章制度，在实践中不断完善公司的治理水平。公司及下属子公司主要管理
层及业务人员均具有多年的城市燃气、煤层气行业从业经历，积累了较为丰富的生产运营及管理经验，通过
优化管理模式极大提高了公司运营效率。
〖免责条款〗
1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等，投资者使
用前请自行予以核实，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准，本公司
不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。
2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求，也不担保服务不会受中断，对服务的及时
性、安全性以及出错发生都不作担保。
3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考，不作为投资决策的依据，本公司不对投资者依
据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险，应谨慎至上。
|
