经营分析☆ ◇603396 金辰股份 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
太阳能光伏组件自动化生产线成套装备的研发、设计、生产和销售，并为客户提供相关服务。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
光伏组件装备(产品) 12.01亿 96.80 3.34亿 96.12 27.78
其它功能性设备及配套件(产品) 2089.31万 1.68 534.75万 1.54 25.59
光伏电池装备(产品) 1489.59万 1.20 540.96万 1.56 36.32
其他业务(产品) 396.62万 0.32 270.16万 0.78 68.12
─────────────────────────────────────────────────
出口收入(地区) 7.52亿 60.64 2.81亿 80.84 37.29
国内收入(地区) 4.84亿 39.04 6381.58万 18.39 13.17
其他业务(地区) 396.62万 0.32 270.16万 0.78 68.12
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
装备制造(行业) 22.43亿 99.65 6.71亿 100.19 29.93
其他业务(行业) 796.57万 0.35 -124.19万 -0.19 -15.59
─────────────────────────────────────────────────
光伏组件自动化设备(产品) 20.54亿 91.26 6.21亿 92.63 30.22
光伏电池自动化设备(产品) 1.10亿 4.88 2837.22万 4.23 25.82
其他功能性设备及配套件(产品) 7892.08万 3.51 2228.44万 3.33 28.24
其他业务(产品) 796.57万 0.35 -124.19万 -0.19 -15.59
─────────────────────────────────────────────────
国内收入(地区) 14.46亿 64.26 3.58亿 53.40 24.74
出口收入(地区) 7.96亿 35.38 3.13亿 46.78 39.36
其他业务(地区) 796.57万 0.35 -124.19万 -0.19 -15.59
─────────────────────────────────────────────────
自营销售(销售模式) 22.43亿 99.65 6.71亿 100.19 29.93
其他业务(销售模式) 796.57万 0.35 -124.19万 -0.19 -15.59
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
光伏组件装备(产品) 10.62亿 92.82 2.99亿 90.73 28.18
光伏电池装备(产品) 6461.11万 5.65 2586.67万 7.84 40.03
其它功能性设备及配套件(产品) 1033.17万 0.90 346.53万 1.05 33.54
其他(补充)(产品) 724.56万 0.63 125.08万 0.38 17.26
─────────────────────────────────────────────────
国内收入(地区) 8.86亿 77.44 2.23亿 67.56 25.15
出口收入(地区) 2.51亿 21.93 1.06亿 32.06 42.14
其他(补充)(地区) 724.56万 0.63 125.08万 0.38 17.26
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
装备制造(行业) 19.47亿 99.76 5.87亿 99.35 30.16
其他(补充)(行业) 476.02万 0.24 382.03万 0.65 80.26
─────────────────────────────────────────────────
光伏组件装备(产品) 17.97亿 92.09 5.37亿 90.88 29.89
光伏电池装备(产品) 1.36亿 6.95 4453.44万 7.53 32.82
其他功能性设备及配套件(产品) 1396.50万 0.72 553.79万 0.94 39.66
其他(补充)(产品) 476.02万 0.24 382.03万 0.65 80.26
─────────────────────────────────────────────────
国内收入(地区) 11.10亿 56.88 2.59亿 43.74 23.29
出口收入(地区) 8.37亿 42.87 3.29亿 55.61 39.28
其他(补充)(地区) 476.02万 0.24 382.03万 0.65 80.26
─────────────────────────────────────────────────
自营销售(销售模式) 19.47亿 99.76 5.87亿 99.35 30.16
其他(补充)(销售模式) 476.02万 0.24 382.03万 0.65 80.26
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售10.34亿元，占营业收入的45.93%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 103383.98│ 45.93│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购5.01亿元，占总采购额的18.20%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 50111.70│ 18.20│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
（一）所属行业情况
根据中国证监会《上市公司行业分类指引》的分类标准，公司所在行业为大类“C制造业”中的专用设
备制造业，行业分类代码为C35。公司所属的专用设备制造行业，根据国家发改委《战略性新兴产业重点产
品和服务指导目录》（2016版），公司产品涉及“新能源产业”之“太阳能生产装备”之“高效电池及组件
制造设备”，属于国家加快培育和发展的战略性新兴产业。
该行业由国家发改委承担宏观调控职能，国家发改委主要负责制定产业政策，指导产业技术改造、调整
产业结构，行业主管部门为地方各级人民政府相应的行政管理职能部门。此外，公司还受中国光伏行业协会
等行业自律性组织的自律规范约束。公司在主管部门的产业宏观调控和自律组织的协调下遵循市场化发展模
式，面向市场自主经营，自主承担市场风险。
（二）行业发展及政策引导
1、全球光伏行业发展及预测情况
随着经济社会的发展，全球能源需求持续增长，资源与环境问题日益突出，加快开发利用可再生能源已
成为应对日益严峻的能源环境问题的必经之路。基于此，近年来全球太阳能开发利用规模迅速扩大，技术不
断进步，成本显著降低，呈现出良好的发展前景，美国、欧盟、日本等发达国家与经济体都将太阳能发电作
为可再生能源的重要来源。太阳能光伏产业是半导体技术与新能源需求相结合而衍生的产业。大力发展光伏
产业，对调整能源结构、推进能源生产和消费革命有着重要意义。太阳能光伏发电在很多国家已成为清洁、
低碳、同时具有价格优势的能源形式。全球已有多个国家提出了“零碳”或“碳中和”的气候目标，发展以
光伏为代表的可再生能源已成为全球共识，在光伏技术进步、光伏发电成本持续下降和全球绿色复苏等有利
因素的推动下，全球光伏市场将快速增长。
随着东南亚、拉丁美洲、中东等地区等新兴国家积极推进光伏项目，光伏市场参与者不断涌入，全球光
伏市场增长不再依赖于中国、美国、印度等单一市场，将向多元化发展，中国出口市场也将进一步呈分散化
趋势。从未来光伏新增装机的增长趋势看，根据SolarPowerEurope预测，世界光伏市场2022年至2026年将保
持快速增长趋势，2022-2026年世界前二十大光伏市场新增装机容量达1,218.08GW，复合增长率为20%。在全
球可持续发展的大背景下，能源体系正在经历一场前所未有的革命性转型。随着各国政府积极推动可再生能
源的发展，世界正逐步迈向一个低碳的未来。国际能源署的预测显示，光伏能源将成为可再生能源增长的主
导力量，预计到2030年，其市场占比将显著提升至37.1%，装机容量将增长近三倍。这一趋势在全球范围内
得到了广泛地响应，欧盟、美国、亚太地区、中东及非洲等地区均已设定了宏伟的光伏装机目标，以推动绿
色转型。（数据来源普华永道、思瀚产业研究院）
2、国内光伏行业发展及政策情况
今年以来，受国际宏观经济市场环境日趋复杂影响，我国经济发展环境的严峻性、不确定性上升，工业
稳增长面临新的挑战。“十四五”规划期间，光伏产业被定位为实现稳增长和双碳目标的关键力量，无论是
集中式还是分布式光伏，都得到了国家的大力支持，推动了光伏行业的高质量发展，技术的进步和产业规模
的持续扩大，为市场带来了巨大的潜力。光伏行业除了要跟随经济大环境的周期以外，还会有技术更新迭代
、产能释放、政策补贴等带来的行业内独有的周期，对行业发展影响较大。2023年国内光伏新增装机216.88
GW，同比增长148.1%。2024年上半年新增装机量102.48GW，同比增长30.7%。截至2024年6月底光伏累计并网
容量712.93GW，2024年我国光伏新增装机预测190-220GW，我国光伏应用市场将继续维持高位发展。在碳排
放“双控”政策以及电价逐步市场化的大环境下，光伏行业将保持持续发展趋势。（数据来源光伏协会）
（1）支持新型储能发展，提升电网消纳能力。2024年2月27日，国家发改委、国家能源局联合发布关于
印发《关于加强电网调峰储能和智能化调度能力建设的指导意见》的通知文件提到，推进储能能力建设，做
好抽水蓄能电站规划建设，推进电源侧新型储能建设，优化电力输、配环节新型储能发展规模和布局，发展
用户侧新型储能，推动新型储能技术多元化协调发展。大力提升电网优化配置可再生能源能力。充分发挥大
电网优化资源配置平台作用提升可再生能源高比例送出和消纳能力。
（2）政策助力产业升级，设备更新需求旺盛。2024年4月9日，工业和信息化部等七部门联合印发《关
于推动工业领域设备更新实施方案的通知》通知要求更新升级高端先进设备。针对航空、光伏、动力电池、
生物发酵等生产设备整体处于中高水平的行业，鼓励企业更新一批高技术、高效率、高可靠性的先进设备。
重点推动光伏行业更新大热场单晶炉、高线速小轴距多线切割机、多合一镀膜设备、大尺寸多主栅组件串焊
机等先进设备。
（3）电网配套升级建设，绿电上网能力提升。2024年6月4日，国家能源局发布《关于做好新能源消纳
工作保障新能源高质量发展的通知》，明确了加快推进新能源配套电网项目建设，推进系统调节能力提升和
网源协调发展，充分发挥电网资源配置平台作用，科学优化新能源利用率目标。通知提出，建设与新能源适
应的电力市场规则，因地制宜制定本地区电力系统调节能力提升方案，新增煤电灵活性改造、调节电源、抽
水蓄能、新型储能和负荷侧调节能力规模，加强省间互济促进各类调节资源公平调用和调节能力充分发挥。
此次通知确保了新能源大规模发展的同时，保持合理利用水平，推动新能源高质量发展，为实现双碳目标添
砖加瓦。
3、光伏设备行业发展情况
随着中国光伏产业的持续纵深发展，光伏设备企业面临深刻变革与快速更新挑战，光伏行业发展“低成
本、高效率、大产能、大片化”的趋势对光伏设备企业提出了极高的要求。光伏产业链附加值的高低不仅取
决于生产环节，也取决于技术壁垒高低，受光伏行业扩产需求拉动，光伏设备行业也得到了快速发展，光伏
设备国产化进程进一步加快，各技术路径主要环节设备已实现了国产化替代，海外市场新一轮扩产潮以及我
国光伏龙头企业在海外市场布局的增长带来了装备需求的高速增长，随之而来的是装备的迭代周期越来越短
，设备厂商的研发与新技术、新工艺结合更加紧密，光伏设备制造由单一产品向多元化、定制化、智能化、
服务型转变。随着光伏行业技术持续更迭的加速，设备行业竞争将进一步加剧，未来市场份额将进一步向创
新能力更强的企业集中，行业集中度进一步提升。
（三）主营业务情况
公司专业从事高端智能装备的研发、设计、制造、销售和相关服务，凭借自身在真空镀膜、自动化集成
、图像识别与视觉检测、工业软件、数据管理等方面掌握的核心技术，为光伏行业提供成套光伏电池生产线
、光伏组件生产线装备和项目交钥匙工程。
报告期内，公司持续专注于光伏装备技术与工艺，坚持走“高效电池设备与高效组件设备协同发展，HJ
T技术与TOPCON技术双轮驱动”的经营战略。公司利用市场占有率和知名度，以及装备技术积累，积极向光
伏高效电池制造装备领域延伸布局，开发了高效HJT用PECVD、PVD、TOPCON用PECVD、硼扩散、真空退火炉、
电池自动化上下料设备、电注入抗光衰设备、光伏电池PL测试仪、电池片AOI分选机等光伏电池制造装备。
报告期内公司的主营业务未发生变化。公司目前主导产品为太阳能光伏组件自动化生产线成套装备和太阳能
光伏电池制造装备，报告期内客户多为国内外光伏行业内知名上市公司。公司在太阳能光伏装备领域占据较
好的市场地位，具有较强竞争力。在此基础上，公司布局的制氢装备自动化生产线已形成有效订单，并具备
整线生产与交付能力。
未来公司将继续立足于光伏装备业务，以行业快速发展和技术升级为契机，加快加强公司光伏电池生产
线成套装备的整线交钥匙能力，加速钙钛矿电池镀膜设备、叠层电池工艺技术、制氢装备自动化生产线等新
能源装备的先进性、新技术布局。形成光伏高效电池装备和光伏组件智能制造装备与工艺技术研发的高效联
动，以技术为核心竞争力，加强交钥匙服务能力和市场营销服务布局，为明年发展升级奠定基础，持续降本
增效。
同时公司将加快募投项目及其他在建工程的推进及建设，进一步巩固光伏组件自动化生产线领域的领先
地位，成为光伏行业内具有领先核心技术优势和可持续发展能力的高端装备公司。
二、报告期内核心竞争力分析
1、研发与创新优势
报告期内公司持续加大研发投入，研发经费投入0.97亿元，同比增长1.10%，在技术研发方面紧跟市场
趋势并延伸产业布局，通过持续的研发投入和技术创新，保持技术先进性和产品竞争力。公司在原有高效太
阳能光伏组件设备及高效光伏电池设备等领域与众多知名客户形成新产品研发战略合作伙伴关系，公司投资
1亿元建设完成的可再生能源实验室已投入使用，购置了最先进的研究与测试设备，其技术实力和装备水平
处于国际先进水平，公司持续优化产品设计、真空镀膜的工艺、材料等核心技术。随着光伏、半导体集成电
路、储能电池、显示器、触摸屏等行业的发展，对真空镀膜设备、技术及材料需求不断增加，市场需求将迎
来差异性增长，公司的可持续发展战略布局成果将逐步释放。
公司先后被认定为国家级智能光伏试点示范企业、省级企业技术中心、省级专业技术创新中心、并设有
国家级博士后科研工作站。公司核心管理团队及关键技术人员稳定，报告期内公司申报专利1项，其中，发
明专利1项，实用新型专利0项。报告期内获得专利授权34项，其中发明专利13项，实用新型专利21项。截至
报告期末累计申报专利764项，其中，发明专利286项，实用新型专利469项，外观专利3项，PCT国际专利申
请6项。不断加强知识产权保护工作，使得公司核心竞争力得到有效巩固与加强。
2、多元化产品优势
组件设备方面：公司通过多年积累及技术创新，始终保持着行业领先地位，公司引领光伏组件新型生产
技术，积极拓宽产品品类，开发了贴胶带机、贴标机、电池盒焊机、自动装框打胶系统等光伏组件单元设备
产品。公司已具备光伏组件设备“全链条”供应能力，可提供太阳能光伏组件自动化生产链条中从电池片叠
片、焊接、敷设、层压到组件封装所需的全部装备，公司“太阳能电池组件自动化生产线及配套设备”被工
业和信息化部评为国家级制造业单项冠军示范企业。
电池设备方面：公司依托组件设备生产经验及自动化设备生产技术积累，积极向电池制造装备领域延伸
布局，开发了高效HJT用PECVD、PVD、TOPCON用PECVD、硼扩散、真空退火炉、电池自动化上下料设备、电注
入抗光衰设备、光伏电池PL测试仪、电池片AOI分选机等光伏电池制造装备，大部分产品性能参数优于同行
业竞争对手相关产品。同时公司布局的电池核心生产装备TOPCONPECVD已形成多笔订单并交付，成果转化PE
（Poly）管式PECVD装备获得了辽宁省首台套重大技术装备认定。HJTPECVD设备试用参数表现良好，为进一
步拓展电池制造装备业务，提供了坚实基础。
智能装备拓展方面：公司抓住制氢电解槽装备自动化领域的市场机遇，布局国际首创碱性电解槽制氢装
备自动化生产线，并与国内一类电解水制氢头部企业正式签订制氢电解槽全自动生产线合同，为公司在制氢
装备相关领域的领先和市场拓展奠定基础，率先占据氢能装备自动化领域优势地位。此外公司还积极布局钙
钛矿电池镀膜设备真空蒸镀机、磁控溅射设备的研发与制造，储备公司电池设备新技术路线，钙钛矿设备已
形成订单，公司将继续深耕光伏装备领域，引导和推动光伏装备产业持续更新迭代。
3、管理优势
报告期内公司顺应国家“双碳”战略，深度把握光伏行业变化趋势，紧贴金辰股份业务战略目标，以业
务战略目标中增量目标值为突破口，将整体变革聚焦于“实现目标值的持续增长”，以用装备助力可持续和
科学发展为使命，形成以“组件制造设备和电池制造设备协同发展”的业务发展格局，具备光伏组件自动化
生产线成套装备、自动化生产单元设备、光伏电池工艺及成套装备等多样化产品的供应能力，为客户提供成
套生产线交钥匙解决方案。公司的技术和管理团队均具有多年智能设备、光伏设备领域的从业经验，特别是
核心技术及管理骨干长期以来一直从事专用设备的研究和制造，稳定、高素质的管理团队构成了公司突出的
管理优势，为公司的长期发展奠定了基础。
随着经营规模不断扩大，公司秉承警敏、踏实、坚毅、韧耐、无畏、善容的“骆驼”精神，坚持全体从
业人员执行金辰“伍正”标准，持续探索先进有效的管理模式，保证了公司在快速发展期的管理平稳，提高
了公司的市场反应能力，也为公司的快速发展奠定了坚实的基础。
4、服务优势
公司产品为定制化高端设备和成套交钥匙生产线，根据客户需求差异化提供定制服务，能够针对不同客
户的技术、工艺、场地、施工需求进行设计和定制，最大程度地满足不同客户的个性化需求，并致力于提供
高水准的全流程服务，公司服务体系健全，专业化程度高，响应速度快，能够提供生产线的高水平工艺技术
升级、生产管理支持等增值服务项目，公司被辽宁省工业和信息化厅认定为“服务型制造示范企业”。报告
期内公司大力推动以产品领先和低成本运营驱动模式，深度融合“产品+服务”的概念，在形成核心产品技
术优势的基础上，为客户提供全面而立体的服务选择，帮助客户适应新的产业发展趋势，增强客户嵌入光伏
行业供应链的黏性，以更加贴近用户需求、精准柔性定制等成熟方案优势，带动客户实现产业链全流程参与
价值，共同参与构建高质量发展共同体。
5、品牌优势
公司成立以来，始终致力于光伏装备的设计、研发、生产与销售，在光伏组件设备，电池设备领域耕耘
多年，凭借深厚的技术积淀、过硬的质量品质及稳定的客户群体，积累了良好的市场口碑。公司具备光伏组
件、电池生产线成套装备的整线交钥匙能力、并能够提供光伏电池工艺及自动化装备等多种产品，满足客户
的定制化需求。同时，公司在智能制造领域有多年的技术经验和积累，熟悉光伏组件、电池的生产工艺和质
量标准，能够指导客户合理配置设备，提供厂房布局、设备布局、工艺技术、质量验收、供应链和管理升级
等全方位服务。公司多年来与隆基股份、通威股份、晶澳科技、天合光能、阿特斯、东方日升、晶科能源等
光伏企业保持亲密合作，在与诸多优秀客户合作中，公司不仅可以学习借鉴国际领先的技术，而且利用产品
的可靠质量与优质服务，与客户之间建立了稳定的战略伙伴关系。
三、经营情况的讨论与分析
报告期内公司全体员工在董事会的领导下锐意进取，开拓创新，不断强化高效光伏组件生产线整线交钥
匙工程能力，光伏组件设备销售收入保持平稳态势，海外业务获得长足发展，并积极布局提升光伏电池生产
线成套装备的整线交钥匙能力，加速钙钛矿电池镀膜设备、叠层电池工艺技术、制氢装备自动化生产线等新
能源装备及新技术开发，持续提升核心装备产品组件自动化生产线及层压机的国内外市场份额，不断巩固行
业优势地位。公司管理层紧密围绕年初制定的经营计划，贯彻董事会的战略部署，坚持做强做实智能装备主
业，加大对产品的研发投入力度，做好运营管理、制度建设、人才培养、质量管理、安全生产等各项工作，
继续贯彻“让智造解放人”的初心，践行“用装备助力可持续能源发展”的使命，怀揣“成为世界一流的高
端装备企业”的美好愿景，以“专注、创新、团结、卓越、诚信、共享”的姿态融入产业发展。
公司紧跟市场变化趋势，积极调整市场战略，加大海外市场开拓力度，加大技术研发投入，缩短技术迭
代周期，保持金辰股份技术领先地位。随着国家《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》政策的
出台，设备更新需求增长，以及P型电池路线向N型电池路线的技术转变，P型电池在2024年后将难以具备获
利能力，N型电池成为市场主流，转化效率是光伏行业的核心诉求，也是产业降本增效的第一推动力。随着P
型电池转换效率接近极限，更高效率的N型电池技术将加速迭代。届时会出现大规模的设备需求，激烈的竞
争格局会带给公司新的发展机遇。
2024年上半年，公司营业收入较上年同期增长8.41%，报告期主营业务毛利率水平较上年同期下降了1.0
5%。实现归属于母公司股东净利润5,185.24万元，同比上年增长了4.00%，实现归属于母公司股东的扣除非
经常性损益的净利润5,016.09万元，同比上年增长了22.08%。截止本报告期末公司总资产为622,738.51万元
，同比上升11.28%；归属于上市公司股东的净资产为253,914.82万元，同比上升66.05%。
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