经营分析☆ ◇603396 金辰股份 更新日期：2024-04-24◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
太阳能光伏组件自动化生产线成套装备的研发、设计、生产和销售，并为客户提供相关服务。
【2.主营构成分析】
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
光伏组件装备(产品) 10.62亿 92.82 2.99亿 90.73 28.18
光伏电池装备(产品) 6461.11万 5.65 2586.67万 7.84 40.03
其它功能性设备及配套件(产品) 1033.17万 0.90 346.53万 1.05 33.54
其他(补充)(产品) 724.56万 0.63 125.08万 0.38 17.26
───────────────────────────────────────────────
国内收入(地区) 8.86亿 77.44 2.23亿 67.56 25.15
出口收入(地区) 2.51亿 21.93 1.06亿 32.06 42.14
其他(补充)(地区) 724.56万 0.63 125.08万 0.38 17.26
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
装备制造(行业) 19.47亿 99.76 5.87亿 99.35 30.16
其他(补充)(行业) 476.02万 0.24 382.03万 0.65 80.26
───────────────────────────────────────────────
光伏组件装备(产品) 17.97亿 92.09 5.37亿 90.88 29.89
光伏电池装备(产品) 1.36亿 6.95 4453.44万 7.53 32.82
其他功能性设备及配套件(产品) 1396.50万 0.72 553.79万 0.94 39.66
其他(补充)(产品) 476.02万 0.24 382.03万 0.65 80.26
───────────────────────────────────────────────
国内收入(地区) 11.10亿 56.88 2.59亿 43.74 23.29
出口收入(地区) 8.37亿 42.87 3.29亿 55.61 39.28
其他(补充)(地区) 476.02万 0.24 382.03万 0.65 80.26
───────────────────────────────────────────────
自营销售(销售模式) 19.47亿 99.76 5.87亿 99.35 30.16
其他(补充)(销售模式) 476.02万 0.24 382.03万 0.65 80.26
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
光伏组件装备(产品) 8.43亿 88.50 2.24亿 86.81 26.58
其它功能性设备及配套件(产品) 9556.98万 10.04 2808.77万 10.89 29.39
光伏电池装备(产品) 1264.37万 1.33 580.20万 2.25 45.89
其他业务(产品) 125.13万 0.13 13.54万 0.05 10.82
───────────────────────────────────────────────
国内收入(地区) 7.98亿 83.85 2.09亿 80.95 26.17
出口收入(地区) 1.53亿 16.02 4900.36万 18.99 32.13
其他业务(地区) 125.13万 0.13 13.54万 0.05 10.82
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2021-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
装备制造(行业) 16.04亿 99.63 4.83亿 99.45 30.11
其他(补充)(行业) 602.44万 0.37 268.92万 0.55 44.64
───────────────────────────────────────────────
光伏组件装备(产品) 14.39亿 89.37 4.27亿 87.95 29.68
光伏电池装备(产品) 1.54亿 9.57 5180.60万 10.67 33.64
其他功能性设备及配套件(产品) 1113.58万 0.69 398.71万 0.82 35.80
其他(补充)(产品) 602.44万 0.37 268.92万 0.55 44.64
───────────────────────────────────────────────
国内收入(地区) 12.82亿 79.67 3.84亿 79.17 29.97
出口收入(地区) 3.21亿 19.96 9843.76万 20.27 30.64
其他(补充)(地区) 602.44万 0.37 268.92万 0.55 44.64
───────────────────────────────────────────────
自营销售(销售模式) 16.04亿 99.63 4.83亿 99.45 30.11
其他(补充)(销售模式) 602.44万 0.37 268.92万 0.55 44.64
───────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2022-12-31
前5大客户共销售7.70亿元，占营业收入的39.44%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│合计 │ 76983.84│ 39.44│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2022-12-31
前5大供应商共采购2.52亿元，占总采购额的14.65%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│合计 │ 25159.91│ 14.65│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2023-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
（一）行业情况
今年以来，我国光伏行业继续保持良好发展态势。中国光伏行业协会的统计数据显示，2023年上半年，
多晶硅、硅片、电池片、组件等主要制造环节产量同比增长均在60%以上。其中，多晶硅产量超过60万吨，
硅片产量超过250吉瓦，电池片产量超过220吉瓦，组件产量超过200吉瓦。同时，装机规模快速增长。2023
年上半年，光伏发电新增装机7842万千瓦，同比增长154%，约占全部新增电源装机的56%。当前，光伏累计
发电装机仅次于火电，成为我国第二大电源。光伏快速发展带动投资效果明显，上半年光伏发电完成投资超
过1300亿元，约占全部可再生能源完成投资的50%。光伏产品出口情况整体良好。上半年，我国光伏产品出
口同比增长约13%，总额超过290亿美元。从产品结构看，硅片、电池片出口占比有所增加，组件出口占比有
所降低。从出口区域看，欧洲依然是最大的组件出口市场，硅片和电池片出口主要集中在亚洲地区。与此同
时，光伏产品的技术水平不断进步。部分量产先进电池的效率达到25.8%，异质结、钙钛矿等新型电池商业
化进程明显加速。报告期内，硅料价格大幅下跌导致产业链价格快速回落的同时拉动光伏发电成本快速下降
，经济性提升、刺激电站建设需求释放。受全球气候变化的影响，各国纷纷加大了光伏新能源投资规模，乐
观估计2023年全年世界范围内光伏装机总容量上调预计将达到350GW，中国全年预计光伏总装机容量将达到1
40GW。
在光伏新能源已经进入大规模、市场化、高比例、高质量跃升发展的新阶段。硅片大尺寸及薄片化进程
加快，电池技术路线继续分化，新旧产能迭代加速，光伏全球布局加速，市场竞争日趋激烈，行业竞争格局
正加速重构。国际上光伏产业资本在全球主要光伏制造业布局区域间加速流动，国内光伏发电发展空间广阔
。
根据中国光伏行业协会预测，在光伏发电成本持续下降和全球绿色复苏等有利因素的推动下，全球光伏
新增装机仍将快速增长，预计“十四五”期间，全球光伏年均新增装机将超过220GW。
光伏装备行业是依托于光伏新能源行业的配套产业，为光伏行业提供各生产环节所需制造装备。就产业
链角度而言，光伏装备行业与光伏行业技术的进步和生产产能的扩展协同发展，通常具有“一代产品、一代
工艺、一代设备”的行业特点。
（1）光伏新一代的电池、组件产品的研发和产业化能力和规模全球领先
目前PERC电池片转换效率已经接近理论极限值，相比于PERC电池，TOPCon、HJT等新工艺电池片具有更
高的转换效率、降本空间更大、薄片化等潜力优势。虽然未来2-3年就产能而言TOPCON将成为行业主流，但
随着HJT设备的成熟、经济实用性达到平衡点，将复制TOPCON电池快速渗透的历程，快速爆发、开启下一代
电池片技术生命周期。
（2）基本实现全产业链的进口替代
国内设备厂商积累了丰富技术开发经验，逐步形成了产业链成套供应能力，国内光伏装备对光伏第三代
、第四代产品技术的持续迭代提供了有力支撑。目前国内设备厂商基本实现了对国外设备厂商的进口替代，
一方面，国外设备产商的产品性价比与国内厂商相比存在较大差距，国产设备在性能相近甚至超出的情况下
，价格相比国外设备具有较大优势；另一方面，国内设备厂商基于自身的地域优势，可以在中试阶段即与下
游产品厂商进行合作，开展工艺验证，使得国产设备竞争力大幅提高；同时，国内设备厂商可以为客户提供
24小时售后服务，国外设备厂商内部决策流程较为复杂，无法跟进光伏行业快速的技术变革，国内设备厂商
后来居上引领了行业发展并逐步成为全球高效电池技术的主导者和引领者。
（3）高效自动化与高产能成为光伏自动化设备行业的基本特征
近年来，随着光伏行业产能的不断扩大，光伏电池生产线将更注重高产能与高效自动化。
一方面，生产线上单台光伏设备的产能越来越高，相关厂商主要通过规模化效应来提高生产效率，降低
单位能耗，从而最大限度地降低电池和组件的每瓦成本。
另一方面，为了进一步提高产能、降低产品损耗以及成本，并保证生产过程的可靠性、标准化与一致性
，光伏企业在生产过程中将采用大量的高效自动化技术，生产线的自动化水平将通过计算机技术、总线控制
通讯技术、智能数据分析处理技术，由单台设备自动化升级为整线自动化、车间自动化。
随着设备自动化水平提升，生产损耗减少、生产可靠性、标准化与一致性提升，生产线整体装片量和产
能显著提升，电池和组件的每瓦成本明显降低。
（4）光伏“制造”向光伏“智造”转变
随着5G通信、人工智能、先进计算、工业互联等新一代信息技术快速兴起，光伏企业目前正在加快与信
息技术的融合发展，从而推动光伏产业智能创新升级。在行业推动与相关政策的引导下，光伏设备厂商目前
注重互联网、智能化技术以及数字化管理等相关技术与光伏设备的结合，从而实现自动化、互联化、智能化
，建设智能制造车间，逐步实现光伏生产设备国产化、智能化和全产线工艺一体化的生产能力。
（5）技术进步持续拉动光伏自动化设备的投资
在光伏行业“降本增效”的发展趋势推动下，新产品、新技术层出不穷。组件自动化设备方面，“大尺
寸”、“多主栅”、“多分片”、“薄片化”等多技术催生组件自动化设备需求增长，近年来光伏行业持续
进行降本增效：组件尺寸由156mm、166mm尺寸发展到182mm、210mm尺寸电池组件；多主栅电池组件替代5主
栅电池逐步成为市场占比最大的光伏电池种类；半片电池市场份额的逐步提高；硅片厚度由目前的160μm减
薄到150μm，未来有望进一步减薄120μm，相关电池技术的进步带动了串焊机、划片机、层压机等相关光伏
组件设备的投资需求。电池设备方面，为了提升光伏电池组件的转化效率，光伏产业链持续推动现有技术的
改进提升以及新技术的产业化，TOPCon电池技术、HJT电池技术等新技术的逐步量产，将催生更多的电池自
动化生产设备需求。
（二）主营业务情况
公司持续专注于电池核心真空装备PECVD、PVD和光伏组件封装设备，明确了“高效电池设备与高效组件
设备协同发展，HJT技术与TOPCon技术双轮驱动”的经营战略。
公司作为全球光伏组件设备龙头之一，已具备完整的光伏组件生产线供应能力，并积极布局多主栅、叠
瓦、半片等新型组件技术，并不断研发提升组件自动化设备的生产效率，不断巩固行业竞争地位，是少数可
以向太阳能光伏组件生产商提供自动化生产线成套设备及整体解决方案的厂家之一，公司在光伏电池组件自
动化生产线领域市占率居行业前列。在此基础上，公司建立了可再生能源技术装备实验室，研发高级HJT电
池的新工艺和叠层钙钛矿电池的新技术。
公司目前主要产品为太阳能光伏组件自动化生产线成套装备和太阳能光伏电池制造装备，报告期内客户
大多为国内外光伏行业内知名企业，如隆基股份、通威股份、晶澳科技、晶科能源、美国SUNPOWER、印度TA
TA、WAAREE等。公司在太阳能光伏装备领域占据较好的市场地位，具有较强竞争力。
电池片核心装备方面，公司TOPConPECVD设备已经在晶澳、东方日升、伊特纳等客户处进行试用，部分
设备已形成订单，同时首台量产微晶HJTPECVD设备已经成功交付下游客户，并在进行中试/量产级别验证，
产品性能和质量达到同行业先进水平。
未来公司将继续立足于光伏装备业务，以行业快速发展和技术升级为契机，加快布局及构建公司光伏产
业智能制造装备的生态链，形成光伏电池和光伏组件智能制造装备的高效联动，以技术创新为核心、以降本
增效为目标、以市场需求为导向、以人才培养为保障，提升公司自主研发、产品品质、市场开发及人力资源
管理能力。
同时公司将加快募投项目及其他在建工程的推进及建设，在巩固光伏组件自动化生产线领域领先地位的
同时，进一步开拓HJTPECVD和TOPCONPECVD等光伏电池核心生产设备的市场空间，成为光伏行业内具有较强
影响力和核心技术优势的智能装备公司。
二、报告期内核心竞争力分析
报告期内，公司在先进制造和智能装备领域的核心竞争力和技术创新能力进一步加强，公司的核心竞争
力主要体现在以下几个方面：
1、产品及服务优势
公司深耕太阳能光伏装备制造行业多年，已形成光伏组件自动化生产线成套装备、自动化生产单元设备
、光伏电池工艺及自动化装备等多样化产品的供应能力，可针对国内外不同层次客户提供全套自动化解决方
案。
在光伏组件装备产品方面，公司通过多年积累和持续发展，始终保持着行业领先地位，近年来公司在原
有装备产品基础上，一方面对光伏组件整线装备及时迭代更新，提高产品深度，以更好地契合客户对光伏组
件产线升级的需求；另一方面，公司及时跟进光伏组件新型生产技术，拓宽产品广度，开发了叠瓦机、划片
机、贴胶带机、贴标机、电池盒焊机、自动装框打胶系统等光伏组件单元设备产品。公司已具备光伏组件设
备“全链条”供应能力，针对常规组件、多主栅组件、双玻组件、叠瓦组件、半片组件等多种组件类型，可
提供太阳能光伏组件自动化生产链条中从电池片叠片、焊接、敷设、层压到组件封装所需的全部装备。
同时，公司利用自动化及设备生产技术积累，积极向电池制造装备领域延伸布局，开发了电池自动化设
备、光伏电池PL测试仪、丝网印刷机等光伏电池制造装备，报告期内已形成订单和销售，并且大部分产品性
能参数优于同行业竞争对手相关产品，同时公司正布局电池核心生产装备TOPCONPECVD、硼扩散设备、HJTPE
CVD及PVD设备，以进一步拓展电池制造装备业务，打造HJT和TOPCON整线交付能力，形成“高效电池设备与
高效组件设备协同发展，HJT技术与TOPCON技术双轮驱动”的业务模式，不断提升公司竞争优势。
公司以全方位服务为目标，重点关注用户之间的需求差异。可针对单个用户，设计并开发出适应用户个
性需求的产品及服务项目，以适应个性化和多样化的用户需求。公司不仅为客户提供三包期内的优质服务，
还可以为客户提供量身定做的服务解决方案。同时，公司通过了ISO9001国际质量管理体系认证，ISO14001
环境管理体系认证，ISO45001职业健康安全管理体系认证，公司获得辽宁省省长质量奖荣誉称号，先进的研
发水平和质量管理体系为产品质量提供了可靠保障。
2、品牌及客户优势
公司是国内较早介入太阳能光伏装备制造行业的企业之一，经过多年的积累和发展，目前已成为国内为
数不多的厂家之一，有能力为国内外光伏组件生产商提供整体解决方案，并延伸光伏产业布局，为客户提供
自动化生产单元设备、光伏电池工艺及自动化装备等多种产品，满足客户的定制化需求。同时，公司在光伏
组件自动化生产线领域有多年的技术经验和积累，熟悉太阳能光伏组件的生产工艺和质量标准，能够指导客
户合理配置设备，提供厂房布局、设备布局、工艺技术、质量验收、供应链和管理升级等全方位服务。
公司多年来与隆基股份、通威股份、晶澳科技、晶科能源等光伏企业保持合作。在与诸多优秀客户合作
中，公司不仅可以学习借鉴国际领先的技术，而且利用产品的可靠质量与优质服务，与客户之间建立了稳定
的战略伙伴关系。通过与客户的交流与反馈，公司能够及时了解光伏生产厂商的需求以及太阳能电池及组件
生产技术的发展趋势，提前研发具有市场前景的新技术、新产品，准确把握行业发展动态，具有明确的发展
目标。
3、技术及研发优势
公司具有光伏HJT高效电池片核心设备PECVD的自主知识产权，掌握HJT电池整线工艺技术和高效电池的
产品技术行业领先，为用户提供整线交钥匙项目。
公司所处行业为技术密集型行业，太阳能光伏组件及电池制造装备是集机械系统、电控系统、光学检测
、传感系统、信息管理系统及数字化网络系统等多种技术的综合体。公司紧跟国际先进技术发展趋势，着力
提高公司技术研发水平和产品设计水平，使公司保持持续的核心竞争力。公司通过多年行业积累及持续研发
，目前已在成套自动化控制、机械、电气、算法、视觉检测与图像分析、信息系统软件等方面形成关键技术
优势。
公司报告期内持续投入研发，在技术研发方面紧跟市场趋势并延伸产业布局。公司拥有一支具有多年在
自动化设备行业从业的研发团队，并在北京、苏州、营口和秦皇岛等地建立了研发中心或技术中心，公司现
有博士3名、硕士27名，研发技术人员453名。报告期内公司申报专利55项，其中，发明专利12项，实用新型
专利43项。报告期内获得专利授权24项，其中发明专利3项，实用新型专利21项。截止2023年6月30日累计申
报专利742项，其中，发明专利282项，实用新型专利455项，外观专利3项，PCT国际专利申请2项。截止2023
年6月30日累计获得专利授权510项，其中发明专利104项，实用新型专利403项，外观专利3项。公司累计获
得软件著作权32项。外部合作创新方面，公司通过与中科院宁波材料所、大连理工大学、东北大学、哈尔滨
工业大学等高等院校和研究所的广泛合作，进行相关新技术的理论研究与仿真分析以及核心技术的基础研究
和新产品的技术开发，同时公司积极利用美国、德国、瑞士的工程技术人才进行产品和技术合作开发，能确
保公司生产工艺处于较高水平，保证产品质量。经过多年的积累，以创新为核心，以市场为导向，公司的产
品研发形成了从基础理论研究，到产品新技术研发，再到产品设计开发的阶梯式研发模式，有效地保证新产
品不同阶段的设计质量，提高了公司的自主创新能力和产品研发速度。
4、管理优势
秉持二次创业的精神，公司多年来持续贯彻先进绩效管理模式，不断地向管理要效益，取得了良好的效
果。公司核心管理团队具有多年的装备制造行业经验，并不断吸收具有国际视野的年轻的高素质的管理人员
加入集团管理团队，使管理的标准化和规范化水平不断提升，构成了公司突出的管理优势，为公司的长期发
展奠定了基础。公司吸收先进管理理念，不断提高治理水平，重视信息化建设，构建制造企业数字化转型新
模式，重塑业务流程，在产业纵深上拓展市场。公司拥有多年的产品质量管理、现场管理、安全管理等经验
，借鉴国外先进的管理方式，在企业内部实行产品生命周期管理（PLM），集成与产品相关的人力资源产品
生命周期管理、流程、应用系统和信息，形成支持产品全生命周期的信息的创建、管理、分发和应用解决方
案，提高了公司的市场反应能力，也为公司的快速发展奠定了坚实的基础。报告期内，公司聘请华夏基石外
部咨询机构，推动公司管理制度化和规范化。此外，公司还建立了一套完善的人才激励机制，综合运用薪酬
福利、绩效与任职资格评定、人才盘点与综合评价、合理的职业生涯规划、“专注、创新、团结、卓越、诚
信、共享”的企业文化和经营理念引导等方法，努力创造条件吸引、培养和留住人才。
5、业务协同优势
公司近年来围绕太阳能光伏产业的智能制造装备，在原有光伏组件自动化生产线和配套生产设备的基础
上，利用公司的业务渠道和技术平台，延伸扩展产业链，成功开拓了光伏电池的智能制造装备的市场，进一
步提高了公司的销售规模和市场占有率。根据下游客户的生产需要和技术升级需求持续提升光伏自动化生产
线的技术水平，并成功研发了光伏电池的真空镀膜和磁控溅射等多类型生产设备。公司立足光伏行业，以行
业快速发展、技术升级、降本增效为契机，布局及构建公司光伏产业智能制造装备的生态链，形成了光伏电
池和光伏组件智能制造装备的高效联动及业务协同效应，持续推动公司在光伏产业链条上与现有客户的深入
合作关系，进一步开拓市场空间。
三、经营情况的讨论与分析
报告期内公司全体员工在董事会的领导下开拓创新，克服了客户需求快速增加带动产品交付压力快速增
长的困难，不断强化高效光伏组件生产线整线交钥匙工程能力，光伏组件设备新增订单及营业收入创历史新
高，海外业务获得长足发展，并积极布局下一代新型HJT薄片化高效组件封装技术，持续提升核心装备产品
组件自动化生产线及层压机的国内外市场份额，不断巩固行业优势地位。
2023年上半年，受益于下游光伏行业的高度景气及国家对智能装备行业的支持，公司营业收入增长20.2
3%，受前期外贸业务合同汇率变化，产品优化设计、内部挖潜、多方选择供应商降低采购成本等多重因素影
响，报告期主营业务毛利率水平较上年同期上升了1.78%。实现归属于母公司股东净利润4986.00万元，同比
上年增长了31.84%，实现归属于母公司股东的扣除非经常性损益的净利润4108.88万元，同比上年增长了40.
13%。截止本报告期末公司总资产为476584.43万元，同比上升23.89%；归属于上市公司股东的净资产为1489
51.00万元，同比上升2.44%。
公司管理层紧密围绕年初制定的2023年度经营计划，贯彻董事会的战略部署，坚持做强做实智能装备主
业，加大对产品的研发投入力度，做好运营管理、制度建设、人才培养、营销招投标、质量管理、安全生产
等各项工作，继续贯彻高质量可持续发展战略，提质增效。得益于国家对先进制造产业和光伏新能源行业的
大力支持，公司认为新能源智能装备行业在未来3-5年还会高速发展。
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