经营分析☆ ◇603399 吉翔股份 更新日期：2024-04-17◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
钼炉料、钼化工、钼金属等钼系列产品的生产、加工、销售业务。
【2.主营构成分析】
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
钼业分部(行业) 30.02亿 72.92 --- --- ---
锂业分部(行业) 11.11亿 27.00 --- --- ---
其他(补充)(行业) 340.34万 0.08 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
钼产品收入(产品) 30.02亿 72.92 --- --- ---
锂产品收入(产品) 11.11亿 27.00 --- --- ---
其他(补充)(产品) 340.34万 0.08 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
钼业务(行业) 45.58亿 64.55 4132.86万 3.81 0.91
锂业务(行业) 24.94亿 35.32 10.47亿 96.60 42.01
其他(补充)(行业) 1335.69万 0.19 363.43万 0.34 27.21
影视业务(行业) -404.18万 -0.06 -810.72万 -0.75 200.59
───────────────────────────────────────────────
钼产品(产品) 45.58亿 64.55 4132.86万 3.81 0.91
锂产品(产品) 24.94亿 35.32 10.47亿 96.60 42.01
其他(补充)(产品) 1335.69万 0.19 363.43万 0.34 27.21
影视剧(产品) -404.18万 -0.06 -810.72万 -0.75 200.59
───────────────────────────────────────────────
炉料-北方区(地区) 17.94亿 25.40 3481.48万 3.21 1.94
锂业-南方区(地区) 15.25亿 21.60 7.18亿 66.20 47.07
炉料-华东区(地区) 12.22亿 17.30 -897.51万 -0.83 -0.73
炉料-南方区(地区) 9.88亿 14.00 -2023.56万 -1.87 -2.05
锂业-华东区(地区) 8.85亿 12.53 2.93亿 27.03 33.13
炉料-出口业务(地区) 4.29亿 6.07 3074.15万 2.84 7.17
炉料-转口贸易(地区) 1.25亿 1.77 498.29万 0.46 3.98
锂业-北方区(地区) 8409.03万 1.19 3658.38万 3.37 43.51
其他(补充)(地区) 1335.69万 0.19 363.43万 0.34 27.21
影视业务-不分地区(地区) -404.18万 -0.06 -810.72万 -0.75 200.59
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
钼产品(产品) 20.68亿 97.26 7261.92万 65.50 3.51
锂产品(产品) 5430.57万 2.55 4549.44万 41.03 83.77
其他(补充)(产品) 739.60万 0.35 27.73万 0.25 3.75
影视产品(产品) -344.97万 -0.16 -751.51万 -6.78 217.85
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2021-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
钼业务(行业) 36.86亿 95.48 2.44亿 94.20 6.62
影视业务(行业) 1.07亿 2.76 588.43万 2.27 5.51
其他(补充)(行业) 6779.40万 1.76 912.36万 3.52 13.46
───────────────────────────────────────────────
钼炉料(产品) 35.08亿 90.86 2.39亿 92.24 6.81
其他(产品) 1.78亿 4.61 508.35万 1.96 2.85
电视剧(产品) 1.07亿 2.76 588.43万 2.27 5.51
其他(补充)(产品) 6779.40万 1.76 912.36万 3.52 13.46
───────────────────────────────────────────────
炉料-北方区(地区) 11.69亿 30.29 8879.70万 34.29 7.59
炉料-南方区(地区) 8.51亿 22.03 4408.42万 17.02 5.18
炉料-转口贸易(地区) 7.72亿 20.00 4670.39万 18.04 6.05
炉料-出口业务(地区) 4.57亿 11.84 4492.37万 17.35 9.82
炉料-华东区(地区) 4.37亿 11.32 1944.53万 7.51 4.45
影视业务-不分地区(地区) 1.07亿 2.76 588.43万 2.27 5.51
其他(补充)(地区) 6779.40万 1.76 912.36万 3.52 13.46
───────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2022-12-31
前5大客户共销售22.75亿元，占营业收入的32.22%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│合计 │ 227508.26│ 32.22│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2022-12-31
前5大供应商共采购20.59亿元，占总采购额的28.94%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│合计 │ 205877.65│ 28.94│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2023-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
（一）锂盐行业及业务情况
1、锂盐行业情况
2023年，终端新能源汽车产销量有望保持高增速。年初受补贴退坡及春节因素影响，国内新能源汽车产
销量规模环比去年四季度会出现比较明显的回落，中汽协数据显示，2023年1-3月份国内新能源车单月销量
分别是40.80/52.50/65.30万辆车，1-3月份累计同比仍然有27%左右增长，但环比去年10-12月份下滑超过30
%，短期下游需求相对疲软；2023年4月份单月产销量分别为64.0和63.6万辆车，同比均增长约1.1倍，市场
占有率达到29.5%；5月份单月产销量分别为71.3和71.7万辆车，同比分别增长约53%和60%，市场占有率达到
30.1%；6月份单月产销量分别为78.4和80.6万辆车，同比分别增长约33%和35%，市场占有率达到30.7%。从
全年时间维度来看，考虑到主流新能源车企降价，叠加中央到地方刺激汽车消费举措密集实施，新爆款车型
不断推出，国内新能源汽车产销量规模仍有望实现较快增长，预计同比增速能够达到20%-30%，2023年国内
新能源汽车产销量规模有望达到约850万辆车。
2023年上半年，锂盐产品市场经历了一段波折的时期。锂盐厂加工费、金属计价系数等影响利润空间的
因素受到不同程度的挤压，同时锂矿供应仍保持在相对高位，致使锂盐厂处于“两头难”的局面。从年初到
年中，锂盐价格出现大幅的波动，主要体现在第一季度以及四、五月份，六月份价格整体呈现稳定趋势；回
顾第二季度的锂盐价格整体走势，主要呈现出“四月跌、五月涨、六月稳”的态势。报告期末国内锂盐价格
仍在30万元/吨左右的水平，目前锂电产业链受成本压力影响，下游材料企业对于30万元/吨以上的锂价接受
起来有一定的困难，锂价在当前位置上下游博弈较为激烈。
2、锂盐业务情况
公司控股子公司永杉锂业主要从事电池级碳酸锂和电池级氢氧化锂的研发、生产和销售，产品下游主要
应用领域包括新能源汽车用动力电池、储能电池及消费电子类产品电池等。截至目前，公司已形成年产15,0
00吨电池级氢氧化锂和10,000吨电池级碳酸锂的生产能力。
（二）钼行业及业务情况
1、钼行业情况
2023年上半年，中国钼产品价格波动较大，1月初至2月中旬，众多钼产品价格大幅上涨，尤其是钼精矿
价格创近17年新高，最高达到5,600元/吨度左右，而钼铁最高价约为400,000元/吨；2月中下旬至4月中旬，
钼价超预期下降，比如钼精矿、氧化钼和钼铁价格降幅均超过50%左右；4月中下旬至6月末，钼价震荡上涨
。钼价继续保持高位行情前行，与钼终端消费近几年保持稳健增长息息相关。展望下半年，预计钼市场在当
前区位保持震荡运行。
2、钼业务情况
公司的钼产品业务为钼炉料的生产、加工、销售业务，具有焙烧、冶炼生产能力，产品主要包括焙烧钼
精矿、钼铁。产品主要应用于不锈钢、合金钢以及特种钢的生产。此外，作为合金铸铁的添加剂，钼可以改
善和提高合金铸铁的耐高温性和耐磨性。
二、报告期内核心竞争力分析
（一）锂盐产品方面
1、技术储备和研发能力
永杉锂业拥有高标准的锂盐产品制造工艺，致力于建设新一代绿色、环保、智能的锂盐产品工厂。
（1）提升品质，获得德国莱茵TUV认证及CNAS实验室认证
在产品品质和质量控制方面，永杉锂业在项目设计和建设期即开展和执行质量管控措施，引进专业FMEA
和6Sigma教练，在项目设计和施工过程中，贯彻FMEA，并实施ISO9001和IATF16949标准，经国际权威机构审
核认证，2023年5月获得IATF质量管理体系证书，标志着公司研发、生产与销售体系均已满足严苛的汽车质
量管理标准，正式取得国际汽车产业链权威且必要的准入资质；在提升品质的同时，公司瞄定目标，建设高
标准实验室。在检测部门坚持不懈的努力下，永杉锂业于6月正式通过中国合格评定国家认可委员会（CNAS
）ISO/IEC17025实验室认证，成为所在园区首家获此殊荣的企业。依托该体系认证要求，公司制定标准化检
测流程，不断强化数据分析能力，提升产品品质。
（2）深耕先进储能产业链，获得国家级专精特新“小巨人”企业称号
作为湖南省首个锂盐项目，永杉锂业深耕先进储能产业链，不断取得发展新成绩，公司荣获了国家级专
精特新“小巨人”企业称号。未来，永杉锂业将继续深耕先进储能产业链，坚持专业化、精细化、特殊化、
新颖化发展之路，发挥专精特新“小巨人”企业的示范作用。
（3）提升研发技改
在技术储备上，截至本期末，永杉锂业已取得8项实用新型专利和4项发明专利。2023年永杉锂业基于自
主研发的“一种利用双极膜电渗析技术回收元明粉中锂的方法”，通过双极膜电渗产生稀硫酸与氢氧化锂溶
液，目前该产线已经中试，实验效果达到预期，项目的收率不断提升，而且解决了部分辅料的来源。同时，
研发“湿法浸出回收高品位带锂镁渣”的技术攻关项目，在生产过程中，实现低成本高浸出率搅洗镁渣，回
收氧化锂，实现镁渣的多级水洗浸出氧化锂，提高氧化锂浸出率，控制浸出成本，节约生产要素，减少资源
浪费，增加企业效益。
2、人员储备
永杉锂业管理团队的核心成员从事锂盐产品行业均超过20年，并曾就职于国内外领先的锂盐产品企业，
掌握矿石提锂的先进技术及生产工艺，深刻理解正极材料和锂离子电池生产企业对锂盐产品的技术要求。核
心技术人员全程参与了一期项目的设计、建设、调试及运营工作，积累了丰富的一线经验，为管理、技术、
质控、安全等各方面的高效实施及后续运营打下扎实基础。
3、市场储备
永杉锂业拥有优质的客户资源。目前，永杉锂业与巴斯夫杉杉、蜂巢能源分别签署了《关于锂盐供应的
战略合作》和《战略合作框架协议》，在产业资本、锂盐产品供应、锂矿资源等方面继续加深战略合作。永
杉锂业将深化与巴斯夫的合作，进一步延伸至巴斯夫在全球的正极材料供应链体系。此外，永杉锂业与国内
优秀的锂离子电池材料企业及贸易商建立了深入的合作关系，如宁波容百新能源科技股份有限公司、湖南长
远锂科股份有限公司、成都巴莫科技有限责任公司等；新客拓展方面，新增客户南通瑞翔新材料有限公司（
批量供应）、江苏当升材料科技有限公司（试样合格，预计下半年完成审厂及批量供货）、湖南裕能新能源
电池材料股份有限公司（试样合格，预计下半年完成审厂及批量供货）；海外客户方面，永杉锂业已与韩国
L&F、LG展开合作，产品已进入其供应链，并不断拓展与其他日韩核心正极厂商的合作。
4、建设能力和生产能力
永杉锂业项目一期自2020年7月份开始动工，2021年12月，火法段完成点火试车，快速进入试生产阶段
，2022年6月，项目一期全线贯通投产，10月已形成年产1.5万吨电池级氢氧化锂和1万吨电池级碳酸锂的生
产能力，并批量化供应核心正极材料客户。项目二期已于2023年4月正式开工，二期建设吸取一期建设经验
，不断优化完善，缩短建设周期。截止目前已完成主要工艺设备选型、主体建筑设计、总平规划公示等，计
划12个月内完成1条1.5万吨电池级氢氧化锂产线、1条0.5万吨电池级碳酸锂产线建设，预计2024年一季度达
到年产4.5万吨的锂盐产能。
（二）钼产品方面
公司钼业竞争力主要来源于通过多年打造的规模生产及多元化销售渠道优势。公司主要从事钼炉料等钼
系列产品的生产、加工、销售业务，是一家国内大型钼业企业。
1、行业地位优势
目前，国内钼行业的下游市场主要是钢铁企业，主要需求是钼铁。公司作为国内大型钼业企业，主要产
品也为钼铁，位居国内第一方阵。
2、生产技术优势
公司拥有辽宁省省级企业技术中心，并汇聚了一批具有丰富实践经验，长期从事钼系列产品开发的专业
技术人员。经过多年的研发和实践经验积累，公司已经取得多项专利权，并在钼精矿焙烧、钼铁冶炼等生产
过程中总结出一整套国内先进的工艺技术，形成了原料要求低、产品质量稳定、热能利用率高的节约型生产
模式。
3、管理团队优势
我国钼加工企业众多，市场竞争激烈，在钼产品价格波动较大的情况下，管理人员的市场判断能力、与
上下游客户长期积累的良好信誉以及稳定的客户关系对钼行业企业来说尤为重要。公司管理团队成员大多拥
有十年以上的行业经验，并始终保持稳定、紧密的合作关系，管理团队对钼行业市场的供需变动有着深刻的
认识和理解，这使得公司能够在激烈的市场竞争中不断成长和壮大。
4、品牌优势
经过多年的积累，在国内钼行业“N.C.D”品牌已经具有了较高的市场知名度，“N.C.D”商标被辽宁省
工商行政管理局认定为辽宁省著名商标，公司的主要客户为国内信誉良好的大中型钢铁企业，客户资源稳定
。
三、经营情况的讨论与分析
报告期内，公司营业收入411,634.75万元，同比增长93.55%；归属于母公司净利润893.03万元，较上年
同期上升3,900.35万元，实现扭亏为盈。
（一）锂盐业务经营情况
2023年上半年，公司锂盐业务营业收入111,453.97万元，同比增长2,006.8%。
在2023年上半年锂盐行业整体价格下行的情况下，永杉锂业稳健经营，持续发展。一季度锂盐价格从高
位持续下跌，电池级碳酸锂价格自约50万元/吨“砍半”至25万元/吨，电池级氢氧化锂跌幅相对较缓，但单
吨也下降20万元左右，期间公司加速出货，合理控制市场价格下行带来的各项风险；二季度锂盐产品价格快
速下跌至谷底、迅速反弹并维持在30万元/吨，公司考虑到锂盐产品价格波动，及时调整锂盐业务经营方针
，在价格最低点增加加工业务模式体量，并在6月矿价下跌时，择机进行锂矿采购。
（二）钼业务经营情况
公司钼业务营业收入300,180.78万元，同比增长44.61%。
2023年上半年钼铁市场存在波动。第一季度，钼铁市场在国内外经济形势变换和原料供需松紧局面的变
化中，经历了罕有的快车道之后，进入长时间的盘整消化期。第二季度则在钼铁上下游市场供需影响下震荡
运行，五月整体受供给消息面上行，而6月则钼铁需求端和原料供给端轮番发力价格先降后升。受市场供需
和宏观环境影响，上半年钢招总量略有减少。含钼不锈钢下游市场虽受宏观环境影响偏弱运行，但刚需稳健
，仍存较强市场支撑力。
预计下半年供应端增量有限，四季度较为明显，需求方面稳定向好，社会库存的降低以及市场谨慎的心
态，钼市波动频繁但是幅度不大。
公司持续保持满负荷生产状态，稳定公司钼炉料相关产品的质量，持续推进节能降耗工作，保持了公司
产品的市场竞争能力。
〖免责条款〗
1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等，投资者使
用前请自行予以核实，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准，本公司
不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。
2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求，也不担保服务不会受中断，对服务的及时
性、安全性以及出错发生都不作担保。
3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考，不作为投资决策的依据，本公司不对投资者依
据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险，应谨慎至上。
|
