经营分析☆ ◇603402 陕西旅游 更新日期：2026-08-19◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
旅游演艺、旅游索道、旅游餐饮、旅游项目投资及管理
【2.主营构成分析】
截止日期:2026-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
旅游演艺(产品) 2.20亿 52.61 1.45亿 54.53 65.70
旅游索道(产品) 1.57亿 37.41 1.05亿 39.38 66.73
旅游餐饮(产品) 1970.78万 4.70 -142.45万 -0.54 -7.23
客运道路(产品) 1664.21万 3.97 1227.14万 4.62 73.74
其他(产品) 547.25万 1.31 535.24万 2.01 97.80
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2025-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
旅游服务业(行业) 10.22亿 99.28 6.90亿 99.04 67.46
其他业务(行业) 736.94万 0.72 666.40万 0.96 90.43
─────────────────────────────────────────────────
旅游演艺(产品) 6.02亿 58.49 4.51亿 64.72 74.84
旅游索道(产品) 3.41亿 33.13 2.19亿 31.45 64.20
旅游餐饮(产品) 4171.14万 4.05 -299.54万 -0.43 -7.18
客运道路(产品) 3729.03万 3.62 2302.43万 3.31 61.74
其他业务(产品) 736.94万 0.72 666.40万 0.96 90.43
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2025-09-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
旅游演艺收入(行业) 5.08亿 57.14 3.97亿 61.24 78.13
旅游索道收入(行业) 3.09亿 34.72 2.20亿 33.97 71.33
客运道路收入(行业) 3371.75万 3.79 2629.22万 4.05 77.98
旅游餐饮收入(行业) 3284.62万 3.69 -91.52万 -0.14 -2.79
其他业务(行业) 588.80万 0.66 569.50万 0.88 96.72
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截止日期:2025-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
旅游演艺收入(行业) 3.09亿 59.78 2.35亿 65.16 76.03
旅游索道收入(行业) 1.65亿 32.02 1.11亿 30.74 66.96
旅游餐饮收入(行业) 2062.24万 3.99 -156.34万 -0.43 -7.58
客运道路收入(行业) 1801.64万 3.49 1301.79万 3.61 72.26
其他业务(行业) 368.90万 0.71 332.90万 0.92 90.24
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旅游演艺:长恨歌演艺收入(业务) 2.95亿 57.21 2.42亿 67.04 81.74
旅游索道:西峰索道业务收入(业务) 1.51亿 29.30 1.02亿 28.44 67.72
旅游餐饮收入(业务) 2062.24万 3.99 -156.34万 -0.43 -7.58
旅游索道:瓮峪公路收入(业务) 1801.64万 3.49 1301.79万 3.61 72.26
旅游演艺:12·12演艺收入(业务) 1123.58万 2.18 51.20万 0.14 4.56
旅游索道:滑道业务收入(业务) 867.59万 1.68 488.19万 1.36 56.27
旅游索道:少华山奥吉沟索道业务收入( 540.85万 1.05 340.80万 0.95 63.01
业务)
其他业务(业务) 368.90万 0.71 332.90万 0.92 90.24
旅游演艺:泰山烽火演艺收入(业务) 201.16万 0.39 -730.02万 -2.03 -362.91
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代销模式(销售模式) 3.37亿 65.25 --- --- ---
直销模式(销售模式) 1.58亿 30.55 --- --- ---
其他(销售模式) 1801.64万 3.49 --- --- ---
其他业务(销售模式) 368.90万 0.71 332.90万 0.92 90.24
其他(补充)(销售模式) 0.18 0.00 --- --- ---
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【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2025-12-31
前5大客户共销售2.65亿元，占营业收入的25.77%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 26537.23│ 25.77│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2025-12-31
前5大供应商共采购1.12亿元，占总采购额的26.45%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 11203.71│ 26.45│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2026-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
（一）所属行业情况
公司所处行业为旅游业。
2026年是“十五五”开局之年。《政府工作报告》提出高质量发展文化旅游业，丰富文旅体商等融合业
态；文化和旅游部印发《旅游强国建设“十五五”规划》，明确以推动高质量发展为主题、以推进文旅深度
融合为主线，统筹优化旅游空间布局，培育旅游业发展新动能，丰富高品质旅游供给，释放旅游消费潜力，
完善旅游公共服务，推动旅游业向智能化、绿色化、融合化方向发展。在政策支持、居民精神文化需求提升
、公共交通等基础设施持续完善，以及免签、支付便利化、离境退税等措施不断优化的共同作用下，旅游市
场发展基础进一步巩固，旅游消费场景和产品业态持续拓展。2026年上半年，从已公布的春节、清明节、“
五一”和端午节等主要节假日数据来看，国内旅游市场延续活跃态势，居民出游需求持续释放，国内旅游出
游人次和旅游消费规模总体保持增长。但是，随着前期补偿性、集中性出游需求逐步释放，旅游市场进入平
稳发展阶段，客流规模增长对旅游消费增长的带动作用有所减弱，行业发展更加注重产品供给和消费价值提
升。同时，旅游市场供给持续丰富，区域间、同类型旅游产品之间竞争进一步加深，旅游消费需求呈现更加
多元化趋势。亲子、银发、年轻客群等细分市场需求加快释放，自驾、研学、旅拍、沉浸式体验等新兴产品
受到关注，城市休闲、文化体验、旅游演艺、夜间旅游等融合业态持续发展。旅游行业竞争逐步由资源和客
流竞争转向文化内容、产品品质、品牌影响力、服务能力和运营效率等方面的综合竞争。
（二）公司主营业务情况
公司业务集旅游演艺、旅游索道、旅游餐饮、旅游项目投资及管理为一体，依托华清宫、华山等优质旅
游资源，充分发挥旅游资源整合优势、专业化运营管理优势、旅游产品创新优势，为游客提供高品质的旅游
产品及服务体验。凭借丰富的旅游资源及多年运营积淀，公司已成为以“景区+文化旅游”为核心业务的旅
游目的地企业龙头。
1.旅游演艺业务
（1）《长恨歌》实景历史舞剧
《长恨歌》是中国首部大型实景历史舞剧，以唐明皇与杨贵妃的爱情故事为主线，在故事发生地华清宫
重现诗歌《长恨歌》的动人篇章。演出地点为华清宫景区九龙湖，单场全长70分钟。全剧通过山水风光、古
典乐舞、诗歌旁白以及高科技灯光音响等表现手法，展示大唐盛世的恢宏气象和千古绝唱的爱情传奇。自20
07年正式公演以来，《长恨歌》受到观众高度赞誉，成为陕西文化旅游的重要名片，被誉为陕西文化旅游的
“金字招牌”。
（2）《12·12西安事变》大型实景影画
《12·12西安事变》大型实景影画是中国第一部纪念、讲述西安事变的旅游演艺项目，是公司继《长恨
歌》之后在“西安事变”发生地华清宫景区推出的又一演艺项目。该剧以“影画”形式表现，将山水风光、
历史实景与高科技立体舞台装置相结合，通过灯光、音响、机械装置、多媒体投影及电影蒙太奇等表现手法
，实现现代科技与文化景观、电影画面与舞台戏剧的融合，生动再现“西安事变”的历史原貌。
（3）《泰山烽火》大型红色实景演艺
《泰山烽火》大型红色实景演艺原名《铁道游击战》，是国内首创大型火车影视特技特效实景演艺。该
剧以抗日战争时期泰安地区的斗争历史为背景，讲述铁道队与群众共同截停日军专列的故事，通过舞台设计
展现泰安的抗争历史，并将民俗戏曲、舞蹈等表演形式融入演出，展现山东地区的民俗文化。
2.旅游索道业务
（1）华山西峰索道
华山西峰索道位于华山西峰南侧，是世界上第一条采取崖壁开凿硐室站房、起伏式走向、设中间站的单
线循环脱挂式索道，索道设备从法国进口，整体安全与运营系统采用国际先进客运索道技术，具备全程数字
自动化控制系统。索道共设三个站房，线路斜长4,211米，相对高差894米，共设支架28个、吊厢84个，每厢
可乘8人，最高运行速度6米/秒，单向运量1,500人次/小时。
（2）华威滑道
华威滑道位于西峰索道下站入口处。索道下站房与停车场之间有约1,000米、高差100米的台阶路，华威
滑道的建设有效解决了部分游客往返交通问题，并丰富了游客观光和游乐体验。滑道线路分上行和下行两段
，线路全长866米，高差50米，共设滑车30辆，每辆可载2人，最高运行速度40公里/小时，单向运量500人次
/小时。
（3）少华山奥吉沟索道
少华山奥吉沟索道位于陕西省渭南市华州区少华山景区内，总投资3,400余万元，设备为脉动式固定抱
索器索道，长度为1,858米，上下两站高差837米，共计17个支架，24个吊箱，分为8组运行（每组3个吊箱）
。吊箱可容纳游客8人，运行速度最快3.7米/秒，单程每小时总运量为280余人。
（4）瓮峪公路
瓮峪公路起于国道310线西潼段K115+200处，止于西峰索道下站，由太华索道投资建设，是西峰索道的
配套建设项目，游客乘坐西峰索道需先从游客中心购票乘坐旅游专线车到达索道下站。根据约定，太华索道
负责公路维护管理，并按协议约定向旅游专线车运营方收取客运分成收入。
3.旅游餐饮业务
唐乐宫是一家剧院式餐厅，集餐饮与唐歌舞表演于一体，为游客提供唐宫乐舞、宫廷晚宴、粤菜餐饮及
特色糕点等产品和服务。唐乐宫旗下“唐宫乐舞”是国内最早的旅游演艺项目之一，2016年唐乐宫在原唐歌
舞基础上推出大型旅游演艺节目《大唐女皇》，以武则天入宫至登基称帝的历史故事为背景，融合唐代歌舞
艺术、民族古乐、多媒体舞美技术及立体舞台装置等多种元素。“宫廷晚宴”采用仿唐分餐宴会形式，每道
菜按位烹饪，中式烹调、西式服务。除旅游餐饮外，唐乐宫还提供日常餐饮服务，菜品以粤菜为主，是西安
乃至西北地区较早经营高品质粤菜的餐厅之一。
二、经营情况的讨论与分析
2026年上半年，受区域性市场变化、旅游消费结构分化、市场竞争格局调整及游客需求升级等因素影响
，公司部分产品经营表现有所波动和一定下滑。面对上述变化，公司紧扣年度经营目标和上市后规范运营要
求，持续推进主营业务提质增效、市场渠道拓展、重点项目建设和治理体系完善，不断增强经营韧性和发展
能力。
（一）持续提升主营业务运营能力
旅游演艺板块，公司持续推进产品升级和品质提升。《长恨歌》完成舞台机械、灯光系统及相关舞美设
施升级，优化观演体验；长恨歌艺术团参演2026年央视春晚、元宵晚会及新春倒计时节目，原创作品《云起
》获第十四届中国舞蹈“荷花奖”终评优秀作品。《12·12西安事变》完成剧场更新扩容和流程优化，报告
期内演出收入同比增长约89%。旅游索道板块，公司持续强化市场组织、设备运维和安全保障，华山西峰索
道通过渠道拓展和精细化运营，乘索率约104%；少华山索道上半年累计接待游客11.18万人次，同比增长约8
1%。旅游餐饮板块，公司持续推进“演艺+餐饮”融合发展，《大唐女皇》完成外宾版、内宾版宫廷宴产品
优化及环境设施升级，报告期内表演厅外宾接待量同比增加约52%；泰山秀城持续推进商业业态调整，丰富
街区消费内容。
（二）持续深化市场拓展与渠道建设
公司持续拓展旅行社及团队客户渠道，围绕入境游、研学游、省外长线游等市场精准开展渠道合作。华
山西峰索道举办年度客户签约活动，签约合作旅行社超百家；少华山索道持续拓展省外地接、长线组团及直
通车渠道，将索道产品纳入多省旅游线路。围绕入境旅游市场，公司加强与重点入境旅行社合作，唐乐宫签
约合作旅行社近百家，并承办2026入境游旅行商大会暨陕西入境旅游产品推介会。线上渠道方面，公司持续
加强短视频、直播、达人合作和团购运营，推动营销传播与销售转化融合。报告期内，长恨歌官方原创内容
数量同比增长约25%，直播间核销金额较上年同期实现增长；华山西峰索道、泰山秀城持续优化线上销售模
式，提升线上渠道转化效率。
（三）持续强化产品创新与品牌传播
《长恨歌》围绕国风文化主题增加花车巡游、NPC互动等体验内容，推动演出向演前体验延伸；《12·1
2西安事变》通过剧场扩容、设备更新提升产品承载能力；唐乐宫围绕“演艺+宫廷宴”模式优化服装、仪式
、字幕和服务环节。公司结合春节、清明节、“五一”、端午节等重要节点，开展国潮、非遗、亲子、民俗
等主题活动，丰富游客体验场景。同时，持续完善全媒体传播矩阵，策划推出“向世界邀约”“四季风物集
”等系列内容。《长恨歌》通过主题活动、达人传播及直播推广扩大线上影响；华山西峰索道围绕节庆节点
开展特色营销；唐乐宫通过地铁广告、短视频传播及海外达人体验等方式提升市场触达。
（四）持续推进重点项目建设与业务拓展
公司完成2026年度项目投资方案编制和审议，进一步规范项目论证、审批决策、实施跟踪和验收管理。
报告期内，持续推进长恨歌演出票务系统、索道钢缆更换采购、索道安防系统及综合配套安装工程等项目建
设。严格落实募集资金管理要求，稳步推进募投项目实施，少华山奥吉沟索道收购项目前期投入资金完成置
换，太华索道综合服务中心、游客服务中心改造项目及少华山盘龙岭索道配套设施持续推进。同时，公司围
绕旅游演艺、旅游索道及旅游交通等方向开展项目调研，为后续业务拓展和投资决策提供支撑。
（五）持续提升公司治理与规范运作水平
公司完成《公司章程》《内部审计制度》《反舞弊制度》等25项核心治理制度修订，持续完善治理制度
体系，并开展资本市场合规培训。持续加强信息披露和投资者关系管理，通过机构调研、业绩说明会等方式
加强与资本市场沟通。推进财务核算、报表编制、费用报销和银企直连等系统上线运行，优化OA流程，推动
经营管理数字化建设。持续强化安全生产管理，围绕索道运行、演艺场所、餐饮燃气及人员密集场所等重点
领域开展风险研判、隐患排查、应急演练和安全培训，报告期内生产经营总体保持安全稳定。
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