经营分析☆ ◇603402 陕西旅游 更新日期：2026-01-17◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
集旅游演艺、旅游索道、旅游餐饮、旅游项目投资及管理为一体。
【2.主营构成分析】
截止日期:2025-09-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
旅游演艺收入(行业) 5.08亿 57.14 3.97亿 61.24 78.13
旅游索道收入(行业) 3.09亿 34.72 2.20亿 33.97 71.33
客运道路收入(行业) 3371.75万 3.79 2629.22万 4.05 77.98
旅游餐饮收入(行业) 3284.62万 3.69 -91.52万 -0.14 -2.79
其他业务(行业) 588.80万 0.66 569.50万 0.88 96.72
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2025-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
旅游演艺收入(行业) 3.09亿 59.78 2.35亿 65.16 76.03
旅游索道收入(行业) 1.65亿 32.02 1.11亿 30.74 66.96
旅游餐饮收入(行业) 2062.24万 3.99 -156.34万 -0.43 -7.58
客运道路收入(行业) 1801.64万 3.49 1301.79万 3.61 72.26
其他业务(行业) 368.90万 0.71 332.90万 0.92 90.24
─────────────────────────────────────────────────
旅游演艺:长恨歌演艺收入(业务) 2.95亿 57.21 2.42亿 67.04 81.74
旅游索道:西峰索道业务收入(业务) 1.51亿 29.30 1.02亿 28.44 67.72
旅游餐饮收入(业务) 2062.24万 3.99 -156.34万 -0.43 -7.58
旅游索道:瓮峪公路收入(业务) 1801.64万 3.49 1301.79万 3.61 72.26
旅游演艺:12·12演艺收入(业务) 1123.58万 2.18 51.20万 0.14 4.56
旅游索道:滑道业务收入(业务) 867.59万 1.68 488.19万 1.36 56.27
旅游索道:少华山奥吉沟索道业务收入( 540.85万 1.05 340.80万 0.95 63.01
业务)
其他业务(业务) 368.90万 0.71 332.90万 0.92 90.24
旅游演艺:泰山烽火演艺收入(业务) 201.16万 0.39 -730.02万 -2.03 -362.91
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代销模式(销售模式) 3.37亿 65.25 --- --- ---
直销模式(销售模式) 1.58亿 30.55 --- --- ---
其他(销售模式) 1801.64万 3.49 --- --- ---
其他业务(销售模式) 368.90万 0.71 332.90万 0.92 90.24
其他(补充)(销售模式) 0.18 0.00 --- --- ---
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截止日期:2024-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
旅游演艺收入(行业) 7.39亿 58.49 5.86亿 65.17 79.41
旅游索道收入(行业) 4.28亿 33.89 2.84亿 31.51 66.27
客运道路收入(行业) 4552.24万 3.61 2577.57万 2.86 56.62
旅游餐饮收入(行业) 4215.75万 3.34 -415.42万 -0.46 -9.85
其他业务(行业) 847.14万 0.67 823.34万 0.91 97.19
─────────────────────────────────────────────────
旅游演艺:长恨歌演艺收入(业务) 6.81亿 53.92 5.72亿 63.59 84.06
旅游索道:西峰索道业务收入(业务) 3.90亿 30.90 2.60亿 28.93 66.73
旅游演艺:12·12演艺收入(业务) 5370.42万 4.25 2972.94万 3.30 55.36
旅游索道:瓮峪公路收入(业务) 4552.24万 3.61 2577.57万 2.86 56.62
旅游餐饮收入(业务) 4215.75万 3.34 -415.42万 -0.46 -9.85
旅游索道:滑道业务收入(业务) 1982.53万 1.57 1081.68万 1.20 54.56
旅游索道:少华山奥吉沟索道业务收入( 1794.09万 1.42 1239.18万 1.38 69.07
业务)
其他业务(业务) 847.14万 0.67 823.34万 0.91 97.19
旅游演艺:泰山烽火演艺收入(业务) 407.70万 0.32 -1553.94万 -1.73 -381.15
─────────────────────────────────────────────────
代销模式(销售模式) 7.91亿 62.67 --- --- ---
直销模式(销售模式) 4.17亿 33.05 --- --- ---
其他(销售模式) 4552.24万 3.61 --- --- ---
其他业务(销售模式) 847.14万 0.67 823.34万 0.91 97.19
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2024-09-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
旅游演艺收入(行业) 6.50亿 --- 5.37亿 64.82 82.61
旅游索道收入(行业) 3.65亿 --- 2.57亿 31.08 70.47
客运道路收入(行业) 3907.40万 --- 2946.12万 3.56 75.40
旅游餐饮收入(行业) 3459.59万 --- -201.36万 -0.24 -5.82
其他业务(行业) 671.04万 --- 649.46万 0.78 96.78
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【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2025-06-30
前5大客户共销售1.32亿元，占营业收入的25.75%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│华旅集团及其控制的企业 │ 5851.87│ 11.41│
│陕旅集团及其控制的企业 │ 3424.15│ 6.68│
│西安鲲鹏国际旅行社有限公司及其关联方 │ 1442.23│ 2.81│
│西安古韵国际旅行社有限责任公司 │ 1325.76│ 2.59│
│陕西中超国际旅行社有限责任公司 │ 1160.22│ 2.26│
│合计 │ 13204.22│ 25.75│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2025-06-30
前5大供应商共采购0.61亿元，占总采购额的41.32%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│天津舞台科学技术研究所有限公司 │ 2022.75│ 13.78│
│陕旅集团及其控制的企业 │ 1530.54│ 10.42│
│陕西古建园林建设集团有限公司 │ 1058.98│ 7.21│
│波马嘉仕其（北京）索道有限责任公司 │ 728.21│ 4.96│
│河北灯火文化传媒有限公司 │ 726.88│ 4.95│
│合计 │ 6067.36│ 41.32│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2025-06-30
●发展回顾:
公司业务集旅游演艺、旅游索道、旅游餐饮、旅游项目投资及管理为一体，依托华清宫、华山等优质旅游资
源，充分发挥旅游资源整合优势、专业化运营管理优势、旅游产品创新优势，为游客提供高品质的旅游产品
及服务体验。在旅游演艺业务方面，公司打造了中国首部大型实景历史舞剧《长恨歌》、大型实景影画《12
·12西安事变》、大型红色实景演艺《泰山烽火》等优质旅游演艺作品，以演艺为基础、持续打造中国历史
与传统文化传承的载体；在旅游索道业务方面，公司于华山景区建设和运营了西峰索道及华威滑道，西峰索
道拥有世界顶尖的索道建设技术及国内领先的运营能力，于陕西省少华山国家森林公园运营了奥吉沟索道；
在旅游餐饮业务方面，公司下属剧院式餐厅唐乐宫以“仿唐歌舞+宫廷晚宴”为特色经营模式，是陕西省对
外文化推广的重要窗口，被誉为“东方红磨坊”。凭借丰富的旅游资源及多年运营积淀，公司已成为以“景
区+文化旅游”为核心业务的旅游目的地企业龙头。
●未来展望:
（一）战略规划
公司自成立以来，一直秉承着“诚信、合作、勤奋、务实”的宗旨，依托华清宫、华山等优质旅游资源
，充分发挥旅游资源整合优势、专业化运营管理优势、旅游产品创新优势，为游客提供旅游演艺、旅游索道
、旅游餐饮等高品质的旅游产品及服务体验。凭借丰富的旅游资源及多年运营积淀，公司已成为以“景区+
文化旅游”为核心业务的龙头企业之一，并保持业务的稳定增长。
未来，公司将紧抓我国旅游行业快速发展的历史机遇，继续发展旅游演艺、旅游索道等核心业务，不断
改进服务水平，提高服务质量；同时，公司将结合自身优势渐进开展产业链横向及纵向布局，在陕西省内以
及全国范围内拓展旅游业市场，提升企业综合竞争力，致力于打造全国一流的全方位休闲旅游生活方式的提
供商和服务商。
（二）报告期内实施效果及未来规划采取的措施
公司现有业务是公司制定发展计划的基础，是实现业务发展计划的前提；公司业务发展计划是对现有业
务的拓展与提升。公司在现有业务良好发展的基础上，通过持续提升服务质量及运营效率、加强市场营销及
品牌建设、打造IP标识及文化属性、持续进行投入及创新、整合区域资源引进或开发新产品、建立健全人才
发展体系等方式，不断增加产品的竞争力，将有助于充分发挥公司在文旅资源整合、旅游产品创新、专业化
运营管理等方面的优势与红利，全面提升公司核心竞争力。
1、持续提升服务质量及运营效率
公司将持续学习先进文旅产品运营经验，进行运营培训，持续打造和优化涵盖景区服务标准、运营分析
管理、票务管理、安全管理等方面的一整套科学运营管理体系，持续提升公司服务质量、运营效率与盈利能
力。
旅游演艺方面，公司根据市场需求及游客反馈，持续改进旅游演艺脚本、道具，借助现代化技术提升观
赏体验。
旅游索道方面，公司已经制定了完善的索道、滑道安全检测制度。同时注重日常检修以及定期大修，不
断对索道、滑道装备进行改造升级，并设置了特殊情况下索道安全预警系统，避免重大事故的发生，切实保
障游客人身安全。公司募投项目中的太华索道游客中心项目和太华索道服务中心项目落成后，将提升公司在
华山的旅游综合服务能力，丰富现有旅游体验项目的同时提高文旅产品管理水平和效率，确保运营顺畅。
旅游餐饮方面，公司不断改进“唐宫乐舞+宫廷晚宴”的模式，制定了食品安全相关制度，保障餐饮服
务的卫生、安全，不断提高餐饮服务水平。
2、加强市场营销及品牌建设
公司将充分利用目前《长恨歌》《12
12西安事变》《大唐女皇》及《泰山烽火》等演艺项目及西峰索道项目的知名度，加强对公司整体旅游
品牌的宣传力度。通过视觉形象升级、媒体及网络广告投放、公关活动的策划与宣传等方式，将产品宣传与
公司品牌推广相结合，持续提高公司品牌的曝光度及知名度。
在线旅游近几年势头猛进，在整个旅游市场占据重要地位。随着互联网的迅速发展，在线旅游业务快速
渗透，中国在线旅游市场交易规模不断增长。公司非常重视销售网络的拓展，近年来公司与旅行社、电商平
台的紧密合作已取得良好成果，未来将进一步加强合作深度和广度，通过公司主页、微信平台、天猫/飞猪
旗舰店加大自身产品的销售宣传推广力度，同时加大与主流OTA平台的合作力度，提高线上销量。
3、文旅融合，打造陕西旅游的IP标识及文化属性
文化是旅游的灵魂，旅游是文化的重要载体。作为文旅融合的典型业态和重要载体，公司旗下演艺项目
《长恨歌》树立了中国实景演出行业标准，《12
12西安事变》则填补了陕西红色文化旅游演艺的空缺。IP是文化产业的核心，对于文旅项目运营企业而
言，优秀的IP有助于吸引游客，并且能够从衍生产品、服务多元化等方面提高游客黏性，增加游客消费意愿
和逗留时间，提高复游率。公司募投项目中的收购瑶光阁股权项目完成后，公司可更好地对《长恨歌》《12
12西安事变》等旅游演艺项目进行品牌建设和市场推广，提高其知名度和吸引力。
在文旅深度融合的背景下，公司将围绕文化这一内核，结合市场动态，运用新兴科技手段，加强IP设计
及宣传环节的投入及管理，将目前具有知名度的演艺项目打造成为国内具有广泛影响力，同时兼具文化内涵
及创意设计的知名IP，通过持续创新夯实品牌影响力，进一步提升公司服务及产品的知名度及客流量。
4、对原有项目持续进行投入及创新
2019年9月7日，由陕西省文化和旅游厅、西安市人民政府及陕旅集团共同主办的2019文旅融合发展论坛
明确提出“将西安打造为中国演艺之都”。公司将对旗下现有的《长恨歌》《12
12西安事变》《大唐女皇》及《泰山烽火》等演艺项目进行持续投入，在剧本编创、舞台机械、灯光音
响、服装道具方面不断更新优化，并将演艺项目进行联动宣传提升对游客的吸引力。
对于西峰索道及华威滑道，公司在及时进行维护的基础上，将逐步对设备进行升级，通过对缆车车厢内
外视觉形象的升级，引入全透明缆车等新型设备，持续提高对游客的吸引力。
5、整合区域资源，引进或开发休闲型产品
公司所依托华清宫及华山等优质景区具有稀缺性、不可再生性等特征，是客流量的有力保障。然而，景
区同时受限于自身物理承载量限制，旺季特别是节假日的客流量基本已达最大负荷量。公司将以现有的核心
景区项目为依托，积极开展周边地区或其他优质旅游资源的储备及整合工作，充分开展调研和可行性分析，
为现有业务链的延伸和新产品的拓展做好战略性布局，确保围绕主营业务的可持续发展。
未来公司募投项目泰山秀城（二期）项目建成后，公司将结合目前项目的运营管理经验及品牌知名度优
势，进一步巩固提升公司旅游演艺方面的竞争力，保障募投项目的经济效益。而少华山南线索道项目和收购
少华山旅游索道项目则将与公司的西峰索道、华威滑道形成联动互补，加强公司在陕西乃至西北地区旅游市
场的竞争力。
6、建立健全人才发展体系
高素质的经营、管理和创意人才是实现公司战略发展目标的基础。根据业务发展战略规划及经营目标，
公司已建立完善的任职资格管理体系，为员工的职业发展提供通道，通过完善的配套培训机制促进和推动员
工职业能力提升。未来，公司将继续为员工提供有竞争力的薪酬和良好的激励机制，进一步从人力资源角度
为公司的发展提供竞争力。同时，公司将调动内外部资源，择优引进高端人才，满足公司快速发展对人力资
源的需求。
7、充分利用多种融资渠道，优化资本结构
公司将健全以全面预算管理为中心的财务管理体系，持续加强财务管理信息系统建设工作，为公司整体
战略目标的实现和可持续发展提供财务支持。
公司将根据不同发展阶段的需要，拓宽融资渠道、优化资本结构并降低筹资成本，为公司持续发展提供
可靠的、低成本的资金支持。本次股票发行募集资金到位后，公司将按计划运用募集资金，以规范的运作、
科学的管理维持经营业绩的持续增长。
〖免责条款〗
1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等，投资者使
用前请自行予以核实，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准，本公司
不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。
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性、安全性以及出错发生都不作担保。
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