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八方股份(603489)经营分析主营业务

 

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经营分析☆ ◇603489 八方股份 更新日期:2024-03-27◇ 通达信沪深京F10 ★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】 【5.经营情况评述】 【1.主营业务】 电踏车电机及配套电气系统的研发、生产、销售和技术服务。 【2.主营构成分析】 截止日期:2022-12-31 项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%) ─────────────────────────────────────────────── 电踏车电机(产品) 13.67亿 47.98 6.67亿 75.01 48.80 一体轮电机(产品) 7.81亿 27.41 4147.01万 4.66 5.31 套件(产品) 5.16亿 18.11 1.65亿 18.56 32.01 电池(产品) 1.80亿 6.31 3177.08万 3.57 17.66 其他(补充)(产品) 541.98万 0.19 409.32万 0.46 75.52 运费成本(产品) --- --- --- --- --- ─────────────────────────────────────────────── 境内(地区) 18.81亿 66.01 5.25亿 58.95 27.88 境外(地区) 9.63亿 33.80 3.81亿 42.84 39.58 其他(补充)(地区) 541.98万 0.19 409.32万 0.46 75.52 运费成本(地区) --- --- --- --- --- ─────────────────────────────────────────────── 截止日期:2021-12-31 项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%) ─────────────────────────────────────────────── 电踏车电机(产品) 15.42亿 58.26 7.34亿 80.89 47.56 套件(产品) 5.21亿 19.70 1.57亿 17.31 30.11 一体轮电机(产品) 4.76亿 17.97 1948.41万 2.15 4.10 电池(产品) 1.06亿 4.02 1798.69万 1.98 16.91 ─────────────────────────────────────────────── 境内(地区) 17.31亿 65.38 5.31亿 58.59 30.70 境外(地区) 9.15亿 34.56 3.97亿 43.74 43.35 ─────────────────────────────────────────────── 截止日期:2020-12-31 项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%) ─────────────────────────────────────────────── 电踏车电机-中置电机(产品) 6.16亿 44.09 3.33亿 55.05 54.03 电踏车电机-轮毂电机(产品) 3.65亿 26.12 1.58亿 26.19 43.40 套件-其他配套件(产品) 1.69亿 12.13 5863.71万 9.70 34.60 套件-仪表(产品) 1.21亿 8.64 3525.20万 5.83 29.19 电池(产品) 7726.99万 5.53 2048.13万 3.39 26.51 套件-控制器(产品) 4835.82万 3.46 1207.10万 2.00 24.96 运费成本(产品) --- --- --- --- --- ─────────────────────────────────────────────── 境内(地区) 9.44亿 67.60 4.00亿 66.18 42.37 境外(地区) 4.52亿 32.38 2.17亿 35.97 48.07 运费成本(地区) --- --- --- --- --- ─────────────────────────────────────────────── 截止日期:2019-12-31 项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%) ─────────────────────────────────────────────── 中置电机(产品) 4.88亿 40.77 2.51亿 49.04 51.43 轮毂电机(产品) 3.01亿 25.14 1.24亿 24.18 41.11 其他配套件(产品) 1.66亿 13.85 6416.25万 12.54 38.72 仪表(产品) 1.01亿 8.45 4282.08万 8.37 42.35 电池(产品) 8566.59万 7.16 844.00万 1.65 9.85 控制器(产品) 5498.75万 4.60 2115.34万 4.13 38.47 ─────────────────────────────────────────────── 境外(地区) 6.57亿 54.89 2.75亿 53.84 41.94 境内(地区) 5.39亿 45.08 2.36亿 46.08 43.70 ─────────────────────────────────────────────── 【3.前5名客户营业收入表】 截止日期:2022-12-31 前5大客户共销售7.99亿元,占营业收入的28.07% ┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐ │客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│ ├───────────────────────┼──────────┼──────────┤ │合计 │ 79853.81│ 28.07│ └───────────────────────┴──────────┴──────────┘ 【4.前5名供应商采购表】 截止日期:2022-12-31 前5大供应商共采购4.35亿元,占总采购额的21.83% ┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐ │供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│ ├───────────────────────┼──────────┼──────────┤ │合计 │ 43465.28│ 21.83│ └───────────────────────┴──────────┴──────────┘ 【5.经营情况评述】 截止日期:2023-06-30 ●发展回顾: 一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明 (一)报告期内公司从事的主要业务和经营模式 报告期内,公司的主要业务和经营模式未发生重大变化。 主要业务 公司主要从事电踏车(即电动助力车)电机及配套电气系统的研发、生产、销售和技术服务,公司产品 主要应用于电踏车。电踏车外形类似于自行车,配备专门电池作为辅助动力来源,配备电机作为动力辅助系 统。电踏车既保留了自行车通过踏板行进的操作习惯,又可借助电助力优化客户的骑行体验,可以满足通勤 、郊游、户外运动等多样化的需求。 经过多年的发展,公司已经拥有中置电机、轮毂电机两大电机类型多种型号电机产品,并具备控制器、 传感器、仪表、电池等成套电气系统的配套供应能力,能为山地车、公路车、城市车等不同类型的电踏车提 供电气系统适配方案。此外,公司的轮毂电机产品经过改动还可应用于电动轮椅车、电动滑板车以及园林割 草机等领域。 公司拥有较强的设计研发能力,是全球少数掌握力矩传感器核心技术的企业之一,产品技术指标达到国 际先进水平。 经营模式 1、采购模式 公司主要原材料为PCBA板、铝外壳(端盖、轮毂)、定子、磁钢、线束等,公司采购主要采取的是“以 销定产”的采购模式。公司资材部根据生产计划和销售订单制定采购计划,采购业务员按采购计划和合格供 应方名录与供方签订合同或下订单实施采购。采购产品入厂后由采购员办理送检手续,检验员按相关标准或 检验规范要求进行检验,合格后仓库办理入库手续。 2、生产模式 因不同客户对产品的规格型号、货物运输期限要求不一,除部分畅销型号有少量计划生产外,公司主要 采用“订单生产”的生产模式,即公司销售部接到客户的订单后,在ERP系统录入销售订单,制造部根据销 售订单生成生产订单,各车间根据生产订单组织生产。产品完工后,销售部根据销售订单、产品完工情况下 达出库指令,仓库据此出库。 3、销售模式 公司主要通过直销方式与境外的品牌商或者境内外的整车装配商签订销售合同。对于成熟产品,由客户 直接向公司下订单,并按照约定的商业条件交货、收款;对于新产品,公司在前期会充分调研主要品牌商的 需求,确保产品开发的成功及开发效率,一旦产品得到客户认可后,再按照订单组织生产并进行销售。 4、研发模式 公司设置技术中心负责新技术、新产品的研发工作,技术中心下辖设有项目部、研发部、测试部等。公 司凭借对电踏车产业发展方向的把握,根据市场需求的变动灵活地调整研发战略。同时,公司也采用产学研 合作模式,联合培养专技人才,为提高技术水平提供良好支撑。 (二)所处行业情况 电踏车行业 1、海外市场 全球范围内,电踏车市场持续扩张。目前电踏车终端市场仍然以欧洲、美国、日本为主。 欧洲电踏车市场发展成熟,使用场景多元化。受地缘政治、通货膨胀的影响,2022年欧洲自行车销量有 所下滑,电踏车销量增速放缓。根据欧洲自行车协会(CONEBI)的数据,2022年欧洲电踏车销量约550万辆 ,同比增长8.6%,市场渗透率提升至约27.2%。2023年上半年,受地缘政治、通货膨胀的持续影响,欧洲电 踏车终端消费需求仍较疲软。长期来看,随着低碳甚至零碳排放推进,电踏车市场处于景气蓬勃的发展阶段 。 美国电踏车市场起步较晚,电踏车渗透率较低,未来极具发展潜力。我国是美国自行车最大进口国,在 美国本土尚无完整产业链的情况下,国内电踏车电机厂商面临更多发展机遇。日本是最早研发、生产和销售 电踏车的国家。近年来,日本电踏车销量和渗透率呈现稳步上升的发展趋势,产销缺口扩大,为国外企业打 开进入市场的空间。 2、国内市场 我国是电动车、自行车消费大国,是电踏车需求的潜在市场,目前电踏车在国内处于起步阶段。在双碳 、节能减排等政策要求下,绿色出行大势所趋。日益增长的体育需求也将促进电踏车国内市场发展,2023年 7月,工信部发布《轻工业稳增长工作方案(2023—2024年)》,提出开展运动休闲自行车转型升级行动、 加快推广运动休闲自行车等产品,具备绿色、安全、节能等优势且具有运动属性的电踏车,有望迎来发展机 会。 传统电动车行业 传统电动自行车因其技术壁垒低、销售价格亲民、适应我国居民消费水平等优点占据了我国电动自行车 的大部分市场。在“新国标”政策指引下国内两轮车行业进入高质量发展新阶段。 电动摩托车行业 在能源危机加剧及环保意识提升的背景下,绿色化、智能化、电动化是摩托车行业发展的趋势。 据欧洲摩托车制造商协会数据,2023上半年,欧洲摩托车主要国家(法国、德国、意大利、西班牙、英 国)电动摩托车注册量19375辆,渗透率约3.22%;欧洲电动轻便摩托车主要国家(比利时、法国、意大利、 荷兰、西班牙)注册量3.42万辆,渗透率提升至34.6%。目前欧洲地区电动轻便摩托车市场已经打开,电动 摩托车基数较小,渗透率低,有较大的增长潜力。 东南亚摩托车需求量大,目前主要以燃油车为主,电动化渗透率较低。随着全球碳中和的推进及对购买 电动两轮车提供政策支持,电动摩托车有望迎来快速增长。 二、报告期内核心竞争力分析 1、定制化和标准化相结合的产品优势 公司始终坚持以“客户定制”和“标准通用”相结合的产品方针,尤其重视定制类客户的开发和维护。 公司积极主动参与下游客户定制产品的开发,提供适合的产品设计方案,为客户创造价值的同时,也为公司 的持续发展赢得了主动和优势,提升公司的盈利能力和核心竞争力。 2、技术和研发优势 公司自成立以来,一直高度重视技术方面的投入及研发队伍的建设,通过持续自主研发为企业发展不断 输入源动力,形成雄厚的技术研发实力。公司自2011年起被连续认定为“高新技术企业”,拥有多项发明专 利及实用新型专利。公司是全球少数掌握力矩传感器核心技术的企业之一,产品技术指标达到国际先进水平 。根据未来发展战略,公司将继续扩大研发投入,在现有产品的基础上研发出性能更好的产品以满足客户需 求。 3、产品多样化的优势 消费者的消费需求随着电踏车的行业进步不断多样化,要求全行业企业紧跟主流发展趋势,提供丰富的 产品种类和保持较高的更新速度。公司拥有中置电机、轮毂电机两大类型近百种型号的电机产品,并与多个 型号的控制器、仪表及电池等电气产品相配套,适合不同档次、不同应用场景的电踏车。与境外主要竞争对 手相比,公司形成了完备的高、中、低端产品梯度,使公司具有更强的产品竞争力,以及更为广泛的客户来 源,有利于实现业务规模扩张的良性循环。 4、信息化的管理流程 在保证产品质量和服务的同时,公司不断优化成本管控体系,一方面通过精细化的成本管理理念和严格 的管理流程,致力于优化制造体系,提高生产效率,有效节约了成本,另一方面通过积极引入新的设备和技 术、研发新的工艺,不断提高自动化水平,进一步扩大管理和成本控制优势,为未来的智能化制造打下基础 。 5、品牌及客户优势 公司高度重视品牌建设,积极通过展会、体育赛事等渠道在主要消费地进行品牌推广,不断提高品牌知 名度。客户使用公司电机及配套电气系统的整车产品多次获得国际奖项和设计荣誉,公司品牌已获得市场广 泛认可。经过多年积累,公司目前拥有众多境外中大型电踏车品牌商以及境内外整车装配商客户,客户群体 广泛且相对稳定,具备良好的客户基础。 6、快速的售后响应 经过多年的发展与布局,公司已在美国、欧洲主要区域设立了子公司,聘用境外员工对欧洲市场实施“ 本土化售后服务”,完善营销网络的同时进一步提升了对电踏车主要消费市场的服务能力。此外,公司通过 建设苏州、天津、广东等制造基地,就近产业集聚区与主要客户保持高频互动,并提供及时的售后响应。 三、经营情况的讨论与分析 1、2023年上半年度,地缘政治冲突及通货膨胀的影响仍在持续,境外终端消费市场需求回暖速度缓慢 ,公司报告期内业绩相应受到负面影响。公司积极应对市场变化,坚持与客户保持密切联系,紧贴市场需求 ,不断优化产品性能。另外,加快推进产品标准化工作,积极推出货架商品,在保持公司定制化优势的前提 下,形成标准化与定制化相结合的柔性研发制造服务体系。 2、品牌建设仍是公司发展战略的重点。2023年上半年度,公司管理层带队参加了多国举办的重要展会 ,积极参与布展及接待工作,包括中国国际自行车展(中国上海)、Eurobike欧洲自行车展(德国法兰克福 )、TheCycleShow(英国伦敦)、SeaOtterClassic(美国加州)等,均为行业内久负盛名的盛会。公司在 各类展会上充分展示了eCity城市通勤车、eMTB动感山地车、eCargo运输装载车、eRoad超轻公路车等众多成 熟的驱动系统解决方案,受到客户及海外媒体的极大关注,品牌力量进一步增强。在上海展上,公司M510产 品顺利通过主办方评审组专家在“设计、功能、市场、材料、创新”等方面的严苛考量,在众多产品中脱颖 而出,荣获“2023CHINACYCLE创新奖”,体现了业界对公司创新水平的认可。 3、公司子公司基建项目进展顺利,其中:八方天津电动车驱动系统制造项目位于天津市静海区,报告 期内顺利完工,相关搬迁工作已完成,新建厂房于2023年6月投入使用;八方新能源锂电池pack及高端驱动 系统制造项目位于苏州市苏相合作区,未来将成为全资子公司八方新能源和速通电气的生产和运营基地,目 前项目外部幕墙工程已基本结束,进入内部精装修及智能化施工阶段,预计将于年底交付使用。 4、随着公司产品梯队的不断壮大,终端服务需求持续增长。公司以荷兰为首个站点,启动并积极推进D DS(direct-to-dealerservice)经销商直接服务系统项目,旨在为客户提供更高效灵活的售后服务。2023 年1月,公司在荷兰召开经销商交流会议,近五百名ebike经销商代表出席,加强了公司与经销商之间的沟通 ,为双方未来合作奠定扎实基础。截至6月底,经销商网站正式对外开放,并已导入多家客户,公司售后服 务水平进一步向世界一流品牌靠拢。 5、公司提倡知识产权高质量发展,积极提升专利质量,上半年完成18项专利申报,其中3项为发明专利 。同时,公司高度重视捍卫知识产权,保护创新成果。针对8家涉嫌侵权厂商的专利侵权行为,公司坚决通 过法律手段维护自身权益,截至目前在15轮一审、8轮二审中全部取得胜诉,不仅维护了自身权益,也在行 业内起到了保护知识产权的良好示范作用。 6、公司继续加强智能化及自动化建设,上半年累计完成19项信息化及数字化应用的开发,有效提升公 司整体运作效率。此外,公司加强应收账款的管理,维护公司资产安全。 〖免责条款〗 1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等,投资者使 用前请自行予以核实,如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准,本公司 不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。 2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求,也不担保服务不会受中断,对服务的及时 性、安全性以及出错发生都不作担保。 3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考,不作为投资决策的依据,本公司不对投资者依 据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险,应谨慎至上。

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