经营分析☆ ◇603529 爱玛科技 更新日期：2024-05-01◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
电动自行车、电动轻便摩托车、电动摩托车的研发、生产及销售。
【2.主营构成分析】
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
铁路、船舶、航空航天和其他运输 208.74亿 99.23 34.19亿 98.43 16.38
设备制造业(行业)
其他业务(行业) 1.41亿 0.67 4936.99万 1.42 34.90
其他(补充)(行业) 2081.99万 0.10 514.46万 0.15 24.71
───────────────────────────────────────────────
电动自行车(产品) 128.45亿 61.06 21.29亿 61.29 16.57
电动两轮摩托车(产品) 58.06亿 27.60 8.57亿 24.67 14.76
电动三轮车(产品) 14.35亿 6.82 3.10亿 8.92 21.60
配件销售(产品) 6.48亿 3.08 1.01亿 2.92 15.65
其他(产品) 2.82亿 1.34 7128.16万 2.05 25.26
其他(补充)(产品) 2081.99万 0.10 514.46万 0.15 24.71
───────────────────────────────────────────────
华东地区(地区) 75.40亿 35.84 12.67亿 36.49 16.81
华中地区(地区) 34.49亿 16.39 5.83亿 16.78 16.90
华南地区(地区) 33.22亿 15.79 4.86亿 13.98 14.62
华北地区(地区) 24.20亿 11.50 3.66亿 10.55 15.14
西南地区(地区) 18.91亿 8.99 3.31亿 9.54 17.53
西北地区(地区) 14.76亿 7.02 2.47亿 7.12 16.75
东北地区(地区) 4.83亿 2.30 8048.01万 2.32 16.67
境外(地区) 2.26亿 1.07 4475.08万 1.29 19.79
其他业务(地区) 1.41亿 0.67 4936.99万 1.42 34.90
未划定区域(地区) 6643.90万 0.32 1250.35万 0.36 18.82
其他(补充)(地区) 2081.99万 0.10 514.46万 0.15 24.71
───────────────────────────────────────────────
经销(销售模式) 201.93亿 95.99 33.11亿 95.34 16.40
直销(销售模式) 6.80亿 3.23 1.07亿 3.09 15.78
其他业务(销售模式) 1.41亿 0.67 4936.99万 1.42 34.90
其他(补充)(销售模式) 2081.99万 0.10 514.46万 0.15 24.71
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
电动两轮车、电动三轮车、自行车 101.34亿 99.19 15.48亿 97.29 15.28
及配件收入(产品)
其他收入(产品) 5436.36万 0.53 --- --- ---
其他(补充)(产品) 2802.26万 0.27 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
国内(地区) 101.03亿 98.89 --- --- ---
境外(地区) 8563.37万 0.84 --- --- ---
其他(补充)(地区) 2802.26万 0.27 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
铁路、船舶、航空航天和其他运输 206.65亿 99.34 33.53亿 98.50 16.22
设备制造业(行业)
其他(补充)(行业) 1.37亿 0.66 5091.01万 1.50 37.22
───────────────────────────────────────────────
电动自行车(产品) 121.35亿 58.33 20.67亿 60.71 17.03
电动两轮摩托车(产品) 71.44亿 34.34 10.80亿 31.72 15.11
电动三轮车(产品) 7.97亿 3.83 1.32亿 3.89 16.60
配件销售(产品) 5.86亿 2.82 7389.02万 2.17 12.60
其他(补充)(产品) 1.37亿 0.66 5091.01万 1.50 37.22
自行车(产品) 320.66万 0.02 31.35万 0.01 9.78
───────────────────────────────────────────────
华东地区(地区) 83.47亿 40.13 14.31亿 42.04 17.14
华南地区(地区) 34.88亿 16.77 5.77亿 16.95 16.54
华中地区(地区) 29.82亿 14.33 4.51亿 13.25 15.13
华北地区(地区) 27.11亿 13.03 4.15亿 12.20 15.31
西南地区(地区) 14.80亿 7.12 2.18亿 6.42 14.76
西北地区(地区) 8.06亿 3.87 1.29亿 3.78 15.94
东北地区(地区) 5.17亿 2.49 7691.67万 2.26 14.87
境外(地区) 2.21亿 1.06 4657.58万 1.37 21.06
其他(补充)(地区) 1.37亿 0.66 5091.01万 1.50 37.22
未划定区域(地区) 1.13亿 0.55 838.68万 0.25 7.39
───────────────────────────────────────────────
经销(销售模式) 199.45亿 95.88 32.63亿 95.86 16.36
直销(销售模式) 7.21亿 3.46 8996.03万 2.64 12.48
其他(补充)(销售模式) 1.37亿 0.66 5091.01万 1.50 37.22
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
电动两轮车、电动三轮车、自行车 93.66亿 99.24 13.53亿 97.76 14.45
及配件收入(产品)
其他(补充)(产品) 3655.38万 0.39 --- --- ---
其他收入(产品) 3536.88万 0.37 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
国内(地区) 92.49亿 98.00 --- --- ---
境外(地区) 1.17亿 1.24 --- --- ---
其他(补充)(地区) 7192.26万 0.76 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售14.00亿元，占营业收入的6.65%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│合计 │ 139969.65│ 6.65│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购61.24亿元，占总采购额的37.45%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│合计 │ 612413.22│ 37.45│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2023-12-31
●发展回顾:
一、经营情况讨论与分析
报告期内，面对行业竞争加剧、极端气候等不利因素，公司紧紧围绕“用户至上、卓越产品、精耕市场
、精细运营”的战略主轴和向数智化科技公司转型的战略方向，继续专注于电动两轮车研发与制造的核心业
务，严格执行年度经营计划，取得了较好的经营成效。
报告期内，公司实现营业收入2103612.09万元，同比增长1.12%；实现归属于上市公司股东的净利润为1
88111.58万元，同比增0.41%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润176446.80万元,同比
下降1.83%。公司2023年的重点工作如下：
（一）产品力提升方面
产品研究开发方面，公司以投资的理念审视和复盘产品开发流程，报告期内对于重点单品的开发，由AP
DS（爱玛正向产品开发流程）全面升级为IPD（IntegratedProductDevelopment），即集成产品开发流程：
在企划阶段，实施全面需求管理，由企划、研发和营销专业人员组成用户需求调研团队，以科学的方法指导
实施足量的市场走访、区域观察等调研活动，输出聚焦产品商业价值和竞争力的规划报告，在产品开发前端
就把用户需求和产品定位理清、理透，全面提升产品企划精准度和成功率；在决策阶段，由各职能部门的最
高层决策者组成的IPMT（IntegratedProjectManagementTeam）是产品开发的决策委员会，以投资价值的理
念评审新品规划报告、做出开发决策，在控制资源投入的前提下确保公司能持续向市场输出精确契合市场需
求的战略大单品；在开发阶段，以产品为项目，由工业设计、研发、采购、制造、质量管理、营销等各职能
部门业务人员组建各个项目的PDT（ProductDevelopmentTeam），全权负责产品开发流程，各职能部门深度
协作，提升产品设计在公司各职能领域的可执行性，同时，在产品设计伊始，各职能部门就同步开展后续零
部件配套、开发验证、试生产及上市营销等准备工作，有利于在控制开发成本的前提下快速开发产品以及时
响应市场需求。
技术平台化方面，公司将技术开发作为产品开发的技术与工艺供应职能，报告期内持续推进CBB(common
buildblock)共享模块的打造工作，技术开发部门在提供契合现阶段产品开发需求的CBB的同时，也根据公司
对于市场趋势的研判做技术储备，开发出引领行业发展的CBB；部品平台化方面，提升零部件通用化率和模
块化率，同时将适配度高且质量、性能及成本控制等方面表现优秀的不同零部件组合，并采用标准接口进行
连接以形成平台，将其应用于多款整车车型的开发；借助造车平台化，产品开发流程的各个阶段工作可实现
并行、异地开展，减少各个阶段工作之间的依赖关系，均可直接对标市场需求，有利于提升产品开发的精准
度和效率、有利于保证产品质量和性能的稳定性以及成本可控性。
质量管理方面，公司不断推进、优化全流程质控体系，报告期内初步导入的产品开发IPD流程，在产品
设计环节强化了项目质量策划中关于质量目标竞争力的评审，由原来侧重交付物的指标体系，优化为侧重企
划信息、竞争力分析的指标体系，质量管理进一步向“以用户需求为导向”转变，同时按整车及零部件属性
分领域成立技术专家团队，对设计质量负责。产品开发阶段，实施质量阀交付物分级及评审管理机制，执行
质量阀预审及预警机制，全面提升新项目开发的过程质量。生产环节依托智能制造、ERP（EnterpriseResou
rcePlanning）、智能质量管理、品质信息拼图等数智化运营系统，实现生产全流程的品质数据采集、智能
分析、智能预警、智能管控、智能预测及智能决策，建立统一品质管理体系与通用质量标准，聚焦产品问题
改善，构建刚性执行、系统全面的质量管理数据运营体系。在检出力提升方面，公司融入汽车行业的产品开
发测试理念，科学地设计试验策划及验证方案，零部件级、系统级和整车级试验执行同步工程，进一步提升
检验效率和效果；报告期内各生产基地共投入检验设备30余套，在减震器的耐久性，材料的光照老化、电器
件的高低温冲击、整车的振动耐久、整车转向等方面扩充了检测产能，新增了尺寸计量室，具备对重要零部
件的长度尺寸和形位公差尺寸测量能力。
（二）渠道力提升方面
渠道建设与升级是报告期内的重点工作之一。一方面，公司持续推进渠道数量的拓展，实施渠道下沉策
略，加强城市社区和乡镇的网点建设，增加终端店面数量；一方面，以用户需求为导向，利用先进的数智工
具搜集分析消费信息、进行科学的市场调研，精准研判各地域、各群体的消费需求特征和市场趋势，并据此
有针对性地调整渠道结构和不同渠道对应的产品组合策略。
报告期内，公司持续推进门店的精细化管理：不断完善渠道全生命周期、分级管理及激励制度，促进经
销商提升运营能力、营销能力的积极性，有助于保持渠道活力和效率。逐步强化实施服务于个体门店、触达
至店内导购员的零售经理计划以实现公司对渠道的网格化管理，在公司和渠道之间建立畅通、高效的信息共
享和沟通机制，有利于公司全面准确地掌握各个经销商和门店的具体情况，为实施分级管理、精准帮扶夯实
基础，同时也有利于公司新品推广上市等营销策略的快速落地。公司持续推进渠道数智化，搭建一站式经销
商服务平台，高效承接经销商下单、进销存管理及分销等业务流程；构建应用于门店的零售通系统，提高渠
道营运效率并回收动销数据，有利于公司搜集并分析不同区域市场产品销售的季节性、周期性等规律和消费
偏好、市场趋势等信息，并据此优化各细分区域门店的产品结构、营销计划、库存结构以实现精准营销、提
高单店产出，还能以渠道数据反哺生产，提升公司生产计划的准确性。坚持厂商价值一体化，设立专门的培
训系统和业务团队，根据对渠道经营情况和数据的分析，将经销商、门店和导购员分类并对各类别分别定制
有针对性的赋能方案和培训内容，借助数智化培训系统实现精准、高效赋能；提升经销商的电商运营能力，
为经销商提供从流量获取至销售转化的运营实操训练和技术支持，引导更多经销商将自媒体、短视频及种草
APP等各种新式工具作为其常规营销手段，推动经销商直播矩阵的发展。
近年来，公司在部分经销商数量较多但其经营规模均较小的地区试点运营商模式，该区域销售的公司产
品统一由与公司合作的运营商向公司采购并分销，不同于传统模式中公司重点对经销商进行管理并通过经销
商管理分销商和渠道门店，运营商模式中，运营商以标准化的批发加价方式负责订货管理，公司直接借助数
智化系统对门店零售进行标准化、精细化的运营管理，公司在轻资产投入的同时强化了公司对于终端的掌控
，有利于快速高效执行公司的产品和营销政策，在运营商模式下的终端动销数据的回收比例亦更高。报告期
内公司在合适地区增加运营商模式的试点区域，累计运营及零售经验。
国际渠道方面，国际事业部按照主要市场的区域特征和消费习惯实施因地制宜的渠道拓展计划，报告期
内，公司参加了中国进出口商品交易会（广州）、ElectrifyLongBeach展会（美国）和意大利米兰展，积极
展示公司产品，与潜在海外客户就产品进行深度沟通及洽谈，有助于拓展国际销售网络；开通阿里国际平台
以及独立站（爱玛品牌在海外的官网），通过平台运营增加品牌在海外市场的曝光度，并增加获客渠道；与
北美、南美部分国家的企业达成产品销售合作关系，在当地的渠道扩展工作取得较大进展。报告期内，国际
业务收入为22607.32万元，同比提升2.21%。
（三）品牌力提升方面
公司以“科技与时尚”作为品牌主张，以“时尚爱玛，自在出行”为品牌slogan，报告期内以时尚、创
新、个性化、数字化、社交参与和社会责任为内核进行全维度的品牌年轻化升级。产品方面，行业领先的时
尚外观设计和配色是公司较为突出的能力，报告期内，公司发布极具轻奢优雅感的大单品“蛋蛋”车型、时
尚萌系的“露娜”车型，科技感十足的“造梦师”车型、机甲炫酷的“极客”车型和青春硬朗的“指挥官”
车型等，旨在精准满足年轻消费群体的细分审美需求；联合知名色彩机构进行行业色彩流行趋势研究、发布
年度时尚色彩“活力洋红”并积极应用于车型设计、店面陈设、宣传物料等，传递“高级、活力、乐观、勇
敢”的品牌调性；持续推进产品创新，提高智能化功能体验，以产品的科技含量来吸引年轻群体的关注。
品牌形象焕新方面，以时尚的设计元素和配色推进门店形象升级，增加软性时尚终端场景展示，落地了
深受年轻消费群体喜爱的时尚场景包括“风起户外”、“时尚探店”、“反向旅游”、“单人乐活”和“人
宠共生”等，提供个性化、愉悦的购物体验，在消费心智中构建公司产品与时尚生活方式之间的强链接；打
造行业首家女性专属品类店——“miss大小姐时尚主题店”，粉色基调装修搭配专属陈设设计呈现以“朋克
女孩”、“月亮女孩”和“甜心女孩”为主题的终端场景，彰显年轻女性甜酷飒爽的时尚态度，报告期内已
拓展超过50家专属门店；与优质综艺《乘风2023》《披荆斩棘的哥哥3》合作，签约实力派艺人、年轻偶像
为品牌时尚官，并合作时尚杂志ELLE拍摄爱玛闪耀系列时尚大片，两部热门综艺助力爱玛品牌在微博、小红
书等头部时尚流量平台上全年保持了热度，包括超亿次的话题曝光量和讨论度，取得了良好的宣传效果。
品牌活动方面，策划互动式品牌活动，满足年轻消费群体重参与、重体验的社交需求，包括上线大学生
专属小程序“爱玛闪耀地带”、招募大学生校园时尚官、在多所高校成立爱玛创意工作坊、举办爱玛追星音
乐节、在B站打造品牌宣传IP等。取得游戏IP《王者荣耀》授权并在多地区联动举办《爱玛王者挑战赛》，
决赛阶段邀请《王者荣耀》冠军队队员现场与粉丝互动，邀请知名球星参与爱玛粉丝篮球节，在国产热门网
游《大话西游》和《星球重启》中植入爱玛车型作为游戏人物的坐骑，与深受年轻群体喜爱的本土原创IP跨
界合作，推出爱玛小黄鸭联名版系列车型等，充分尊重年轻群体的潮流偏好和多元文化，彰显了开放、平等
、包容的品牌态度。
社会责任方面，持续推进绿色运营，打造绿色工厂；报告期内在行业论坛上首次发起ESG倡议，引领行
业践行可持续发展理念，积极回应年轻消费者的环保关切，建立共鸣和情感连接。
（四）科技力提升方面
公司始终将自主研发作为提升公司产品性能、竞争力以及实现长远发展的根本与基础，不断加大研发投
入，报告期内公司的研发费用为58946.72万元，同比增加16.34%。
报告期内，公司联合中国标准化研究院推出行业内首个基于用户真实驾驶工况的续航测试标准——《电
动摩托车用户工况能量消耗率和续驶里程试验方法》，打破了以往常用的等速里程试验方法，基于用户实际
驾驶工况（包括城市工况、乡村工况和综合工况）对电动摩托车的续航能力进行测试，涵盖了不同的真实使
用场景，测试结果更接近实际的续航情况，有利于促进行业技术革新和标准的完善升级、提升消费者信赖。
基于累计数万公里的全工况测试结果，公司在报告期内发布了新一代引擎技术系统——引擎5，重点在三电
系统、智能化应用方面进行性能提升：针对不同的地形地貌，开发配置了3款性能侧重点不同的高效电机，
应用了在架构稳定性、兼容性、精准控制方面表现更优秀的自研控制器，进一步提升动力系统效率；全面搭
载公司智能生态系统，实现“人-车-机-盔-APP-云”的互联互通应用。
行业核心技术研究方面，报告期内，公司持续推进电机、控制器、电池和新材料应用等技术的研发工作
，取得了多项成果。在电机方面，公司开发了高效超静音面包型轮毂电机和高效凸极电机，前者采用专利面
包形磁钢设计、不等气隙设计及独特胶水配方等创新技术和工艺，实现高效率、高品质及低噪音；后者的设
计理念和工艺借鉴了汽车行业磁阻辅助型永磁同步电机的特点，采用更低的极对数以降低电机铁损，高速弱
磁扩速能力的增强和弱磁电流的减小则有效降低了电机铜耗，从而大幅度提升了能量利用效率，同时兼顾凸
极效应产生的磁阻转矩，使得电机最大输出转矩有所提升，能够改善车辆的动力性能和骑行体验；公司自研
电机已经实现自产并应用于公司产品，报告期内的应用数量已近400万台。在控制器方面，公司开发了蔚蓝
控制器，采用了AUTOSAR软件架构、扭矩控制策略架构和三合一域控制集成系统（MCU&VCU&DCDC），设置多
种驾驶模式，能够满足用户对多种使用场景的需求，蔚蓝控制器已经实现批量生产并应用于公司产品。电池
方面,公司积极关注电池领域前沿技术的研发情况，持续推进钠电池应用方面的技术研发工作，报告期内取
得较大进展。此外，公司在高光彩色ABS与罩光工艺、新型智能传感器、环保水性涂料等方面持续保持研发
投入。
智能化技术研发方面，公司致力于构建“人-车-机-盔-APP-云”的爱玛全面智能化生态，通过涵盖软件
应用层APP、云平台、智能中控、智能头盔的一体化生态系统，配置轻智能、中智能或全智能技术平台，实
现不同程度的整车与手机、用户、爱玛云端以及后台数据的交互与互动。在车端，采用先进的电子电气架构
，以集成仪表作为智能中控，实现多种路况下的性能优化，提升骑行的安全性和舒适性；在APP端，实现车
辆接入及智能化功能的操控；在人端，通过爱玛智能头盔等外设，实现车辆、手机和用户互联，通过佩戴爱
玛智能头盔，能够实现语音控制接打电话、播放音乐、地图导航、一键SOS等人机互联功能；在云端，爱玛O
S（操作系统）中台和后台，实时为用户提供数据化服务。公司产品搭载的智能化功能反应灵敏精准，受到
了消费者的认可，报告期内，智能化车型的销量同比大幅度提升。
（五）生产力提升方面
报告期内，公司制造体系重点在提升新品快速上量能力、制造质量保证和降本增效方面开展工作，有利
于提高公司的综合制造能力以更好地承接公司业务战略在制造体系的落地。启动IPD流程在制造体系的落地
衔接工作，制造体系深度介入新品设计及开发流程，以新品可制造性、产品一致性为主要标准参与新品开发
的数据评审和工程样车评审，同时前置配套生产准备工作，根据新品规划，提前开展产能匹配、识别通用零
部件并提前开模及物料储备等工作，提升公司的新品快速上量能力。公司持续推进生产流程的自动化升级，
报告期内，各个生产基地根据需求上线自动化项目，包括车把自动化焊接、车架粉末涂装机械手、塑件涂装
机械手、碟刹盘自动锁紧设备、扒胎机自动上下料、成品自动出入库扫码等项目，有利于提高生产效率、保
证产品质量。信息化方面，报告期内重点在各生产基地推进信息化生产报表的全面使用，内容涵盖出勤模式
、班组设置、效率监控、产量看板等信息，通过对生产过程中人、机、料、法、信息的自动采集、汇总并呈
现，实现全链条制造业务可视、异常情况预警，指引生产现场改善，提高生产效率、保证高质量产品输出的
一致性和稳定性。公司持续推进核心零部件的自制能力，有利于提升核心部件的质量和供货速度并降低成本
，报告期内，自研自产的电机已应用于整车制造，同时在电控、车把、前叉等重要零部件的生产领域进行布
局。
报告期内，公司持续推进新基地的建设工作，打造生产自动化、物流智能化、管理信息化的节能增效绿
色工厂，并致力于推动新基地周边产业集群的发展。公司深入研究境外主要市场的消费需求、营商环境等重
要因素，启动在东南亚生产基地的筹备工作，加快品牌出海进程，推进生产本地化。
（六）运营力提升方面
报告期内，公司深入复盘全业务流程及产业价值链，引入先进的经营理念和方法论，确立“战略要品上
市即上量”的产品战略及支撑战略落地的IPMS流程（IntegratedProductMarketing&Sales），核心是打通整
合集成产品开发流程（IPD）和产品上市后的销售、服务流程，形成公司总部直达经销商门店的、公司各职
能深度协同的、以产品销量和品牌建设为双重目标的、可持续复制的产品操盘运营能力，以“用户需求洞察
及满足”为导向，以投资的理念指导产品全生命周期管理，实现产品投资价值最大化。
报告期内，公司积极践行“提质、聚量、降本”，以供应保障力为核心，持续打造品质稳定、高性价比
的供应链体系。提质方面，执行优胜劣汰的供应商分级管理体系，以供货质量为供应商绩效评级的首要指标
，确立质量刚性；持续推进供应商月度质量大会、标杆学习等供应商赋能计划、重点供应商专项质量会议等
质量活动，不断夯实公司供应链的品质基础。聚量方面，对外聚焦优秀供应商资源，扩大高评级供应商的供
货比例，同时继续纵向延伸供应链，整合供应商的原材料需求并组织集中采购；对内通过部品平台化、SKU
精简与物料归一，缩减零部件种类以提高单一种类的采购量，以扩大规模来提升供应链效率；聚量还有利于
保证来料品质、降低采购价格。降本方面，除了聚量降本，公司还重视研发降本和辅导降本，根据供应商的
实际情况为其提供技术及工艺改善帮扶、在保证质量的前提下减少供应商资源浪费，提高供应商生产效率；
同时，公司不断推进供应链的本地化布局，一方面，拉动优秀供应商在公司现有生产基地或附近建立工厂、
办事处或三方中转仓，以实现供货半径距离缩短；另一方面，在新基地规划时就提前布局本地化供应商资源
；本地化有利于降低零部件的运输成本，更有利于保障供应能力。
报告期内，公司持续推进智联物流系统的构建工作，整车销售物流方面，已经实现完全承接公司主要生
产基地的成品整车销售运输业务；发货时效由之前的T（订单完成日）+3为管理基准已提升至T+2的管理基准
，同时实现T+1发货的比例有了大幅度提升，有效地提高了公司的库存管理效率；以订单运输里程为依据，
建立标准化的到货时效，有效地管理产品交付流程，为经销商合理布局库存结构提供支撑；零部件运输方面
，逐步在国内三大产业集群（天津、无锡和台州）布局零部件采购物流业务，智联物流系统已承接公司主要
零部件的异地运输业务；在集中采购模式下，集中整合运输需求，按照生产计划对应的部品配套需求前置整
理零部件摆放和存储工作，能够实现到货后无需入库整理就能直接投入生产，大幅度提高了公司零部件仓库
卸货、入库的效率，极大地提高了零部件库存管理效率。同时公司执行一整套物流交付标准的管理规定，实
施交付全过程质量管理，保证交付质量。
二、报告期内公司所处行业情况
1、行业分类情况
根据《国民经济行业分类》，本公司所属行业为“C37铁路、船舶、航空航天和其他运输设备制造业”
大类——“C377-C3770助动车制造”（中类-小类）。
2、行业发展情况
1995年我国第一辆电动两轮车问世，经过二十多年的高速发展和监管探索，电动两轮车已成为我国居民
短途出行的重要民生交通工具和生产力工具。
2019年《新国标》实施前，行业已形成完整的产业链体系和广泛的市场基础。电动自行车的社会保有量
已突破2.5亿辆，年均产销量多年维持在3500万辆上下，市场竞争激烈，产业集中度较低。
2019年《新国标》规范了电动自行车的研发、生产、销售、流通和使用等环节，行业迎来规范发展的机
遇。同时，各地为《新国标》的实施设置了长短不同的过渡期，根据现有实施情况，预计将于2024年底结束
。过渡期结束后，不符合《新国标》要求的车型将不允许上路通行，由此产生的替换需求带来了市场容量新
的增长点。在规范发展与过渡期替换需求的双重驱动下，行业再次进入高速发展期。在这个阶段，市场份额
呈现出向规模企业、龙头企业和品牌企业集中的趋势，行业秩序加速优化、市场集中度不断提升。
在经济转型、信息技术、双碳政策的宏观背景下，电动两轮车的消费市场逐渐呈现出三个趋势，即消费
升级与消费需求个性化、消费者环保意识的觉醒，以及消费者追求便捷与智能。此外，由于国际市场的需求
增加，电动两轮车产业正在由一个本土诞生、本土发展、本土繁荣的产业，进一步走向海外，加速该产业的
国际化之路。基于此，未来电动两轮车行业将呈现出差异化、高端化、智能化和国际化的趋势。随着消费者
需求的深度洞察与产品的定制化开发，互联网技术、智能化技术和新能源技术等在电动两轮车行业的持续应
用，以及全球业务的不断开发与拓展，《新国标》过渡期结束后，上述因素将成为行业发展的主要驱动因素
，促进行业进入新一轮的高速发展期。
三、报告期内公司从事的业务情况
（一）公司主营业务情况
公司成立于1999年，并于2004年进入电动两轮车行业，是中国最早的电动两轮车制造企业之一。公司主
营业务为电动自行车、电动轻便摩托车、电动摩托车等的研发、制造及销售。经过多年的发展，公司不断提
升核心竞争能力，成为电动两轮车行业龙头企业之一。
（二）公司主要产品
1、电动两轮车
2、电动三轮车
公司的电动三轮车产品以休闲电动三轮车为主，同时还有篷车电动三轮车、货运电动三轮车产品。公司
的休闲电动三轮车产品不仅能满足消费者多场景的出行需求，更是通过造型及配色进一步彰显时尚的品牌主
张，在功能配置上更契合宝妈、中老年等消费群体的休闲出行、接送孩子上下学等需求，深受消费者喜爱；
公司的篷车电动三轮车在整车造型设计和制造工艺方面，借鉴了汽车级的生产装配工艺，产品极具功能性和
时尚性，进一步满足了消费者舒适、多种天气下出行的需求；公司的货运电动三轮车在耐用的基础上增添了
时尚元素，满足了消费者多种应用场景下的需求。
除主要产品电动两轮车、电动三轮车外，公司还生产低速电动四轮车、自行车、电助力自行车等产品，
公司也将围绕绿色中短途出行生态圈，持续进行新品的研发和新业务的探索。
（三）经营模式
公司以用户为中心，持续推动变革和转型，实施品类创新与技术创新，致力于成为提供绿色便捷出行解
决方案的平台型科技公司。近年来，公司以信息化、先进的管理技术对公司的产品全生命周期管理体系进行
全面升级，构建数字化的高效产品实现链、产品交付链和用户服务链，公司的综合实力提升。
产品设计和开发环节，公司以用户需求为导向设置研发各职能部门，产品企划中心负责消费需求洞察和
市场调研，输出产品概念；技术研发总部下设产品管理中心和工程技术开发中心，前者负责将产品概念转换
为产品策略，并通过对产品进行全生命周期管理以实现产品竞争力和商业目标；后者是产品开发的技术实现
者，以支撑产品的商业成功，同时负责公司的技术能力建设。近年来，公司组建专门的研发团队，在工程技
术开发中心下设电装开发中心，从事三电等行业核心技术及前沿技术的研发和验证工作，推动智能化技术升
级与应用、车联网消费端软件、网联智能硬件等研发项目的落地。
零部件采购环节，公司着力构建一个集成度高、适应性强的供应链管理体系，设立供应链管理中心和事
业部采购中心，遴选优质供应商建立紧密友好的长期供应关系。
制造环节，公司具有较强的综合制造与工艺设计能力，目前在天津、河南、广东、广西、江苏、重庆、
浙江、山东共设有八个生产基地，各生产基地已陆续获得了国家发展改革委员会认定的《世界制造厂识别代
号》证书。在重庆、台州、丽水、贵港的新基地正在建设中，在海外东南亚的新基地正在筹备中，新基地的
规划起点较高，自动化和配套产业集群建设是标准配置，有利于进一步提升公司的综合生产能力。在整车制
造的基础上，公司还具备多项关键零部件的生产与/或研发能力，包括车架、喷涂件、电机、电控等，
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