经营分析☆ ◇603555 ST贵人 更新日期：2024-03-27◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
贵人鸟品牌运动鞋、运动服装的研发、设计、生产和销售。
【2.主营构成分析】
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
粮食业务(行业) 3.42亿 47.88 3715.33万 26.66 10.86
运动鞋服行业(行业) 2.32亿 32.43 5971.83万 42.85 25.77
招商及代运营业务(行业) 1.10亿 15.34 3269.82万 23.46 29.84
其他(补充)(行业) 3108.02万 4.35 980.41万 7.03 31.54
───────────────────────────────────────────────
粮食(产品) 3.42亿 47.88 3715.33万 26.66 10.86
鞋(产品) 1.23亿 17.21 2281.04万 16.37 18.55
招商及代运营(产品) 1.10亿 15.34 3269.82万 23.46 29.84
服装(产品) 1.07亿 14.92 3655.96万 26.23 34.31
其他(补充)(产品) 3108.02万 4.35 980.41万 7.03 31.54
配饰(产品) 216.48万 0.30 34.82万 0.25 16.09
───────────────────────────────────────────────
华东(地区) 1.88亿 26.33 4777.61万 34.28 25.39
华北(地区) 1.67亿 23.43 1458.21万 10.46 8.71
东北(地区) 1.32亿 18.54 1855.25万 13.31 14.00
中国港澳台及其他(地区) 7631.96万 10.68 2231.71万 16.01 29.24
华南(地区) 3907.77万 5.47 868.69万 6.23 22.23
西南(地区) 3660.44万 5.12 872.44万 6.26 23.83
其他(补充)(地区) 3108.02万 4.35 980.41万 7.03 31.54
华中(地区) 2797.86万 3.92 526.58万 3.78 18.82
西北(地区) 1541.19万 2.16 366.49万 2.63 23.78
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
粮食贸易(行业) 10.66亿 50.54 1.38亿 33.06 12.96
运动鞋服(行业) 7.57亿 35.89 1.88亿 44.97 24.82
招商及代运营(行业) 2.45亿 11.64 8539.27万 20.45 34.81
其他(补充)(行业) 4067.06万 1.93 636.98万 1.53 15.66
───────────────────────────────────────────────
粮食(产品) 10.66亿 50.54 1.38亿 33.06 12.96
鞋(产品) 3.96亿 18.78 9294.07万 22.25 23.47
服装(产品) 3.43亿 16.27 9181.60万 21.99 26.77
招商及代运营(产品) 2.45亿 11.64 8539.27万 20.45 34.81
其他(补充)(产品) 4067.06万 1.93 636.98万 1.53 15.66
配饰及其他(产品) 1765.46万 0.84 302.66万 0.72 17.14
───────────────────────────────────────────────
东北(地区) 9.44亿 44.77 1.53亿 36.55 16.17
华东(地区) 5.18亿 24.56 1.39亿 33.40 26.94
西南(地区) 1.70亿 8.08 3516.94万 8.42 20.64
华南(地区) 1.45亿 6.88 1628.88万 3.90 11.24
华北(地区) 1.17亿 5.53 2996.38万 7.17 25.70
华中(地区) 1.08亿 5.12 2226.08万 5.33 20.62
西北(地区) 6227.06万 2.95 1438.90万 3.45 23.11
其他(补充)(地区) 4067.06万 1.93 636.98万 1.53 15.66
中国港澳台(地区) 369.43万 0.18 106.06万 0.25 28.71
───────────────────────────────────────────────
批发(销售模式) 18.17亿 86.18 3.24亿 77.57 17.83
招商及代运营(销售模式) 2.45亿 11.64 8539.27万 20.45 34.81
其他(补充)(销售模式) 4605.27万 2.18 827.58万 1.98 17.97
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截止日期:2022-09-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
其他(补充)(产品) 3.32亿 33.59 2155.11万 11.38 6.50
鞋(产品) 2.62亿 26.55 5525.12万 29.16 21.08
服装(产品) 2.31亿 23.44 5919.34万 31.24 25.59
招商及代运营(产品) 1.51亿 15.28 5101.23万 26.93 33.81
配饰(产品) 1125.92万 1.14 244.31万 1.29 21.70
───────────────────────────────────────────────
线下销售-运动鞋服(销售模式) 4.00亿 40.56 --- --- ---
线下销售-粮食贸易(销售模式) 2.76亿 28.01 --- --- ---
线上销售-运动鞋服(销售模式) 2.55亿 25.85 --- --- ---
其他(补充)(销售模式) 3425.09万 3.47 --- --- ---
线上销售-粮食贸易(销售模式) 2083.78万 2.11 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
运动鞋服行业(行业) 2.88亿 44.21 6349.41万 49.45 22.05
粮食贸易(行业) 2.38亿 36.61 1737.44万 13.53 7.29
招商及代运营业务(行业) 1.05亿 16.06 4631.09万 36.07 44.29
其他(补充)(行业) 2028.78万 3.12 121.32万 0.94 5.98
───────────────────────────────────────────────
粮食贸易(产品) 2.38亿 36.61 1737.44万 13.53 7.29
鞋(产品) 1.61亿 24.66 3069.26万 23.91 19.12
服装(产品) 1.21亿 18.60 3097.79万 24.13 25.57
招商及代运营(产品) 1.05亿 16.06 4631.09万 36.07 44.29
其他(补充)(产品) 2028.78万 3.12 121.32万 0.94 5.98
配饰(产品) 621.28万 0.95 182.36万 1.42 29.35
───────────────────────────────────────────────
华东(地区) 2.07亿 31.83 6905.63万 53.79 33.32
东北(地区) 1.50亿 23.07 1572.14万 12.24 10.47
华南(地区) 9433.90万 14.49 776.05万 6.04 8.23
华北(地区) 5841.55万 8.97 987.00万 7.69 16.90
西南(地区) 5390.86万 8.28 1111.69万 8.66 20.62
华中(地区) 4327.12万 6.65 827.08万 6.44 19.11
西北(地区) 2253.31万 3.46 483.58万 3.77 21.46
其他(补充)(地区) 2028.78万 3.12 121.32万 0.94 5.98
中国港澳台(地区) 92.10万 0.14 54.78万 0.43 59.48
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粮食板块(其他) 2.38亿 36.61 1737.44万 13.53 7.29
贵人鸟品牌体系(其他) 2.10亿 32.25 5549.24万 43.22 26.43
名鞋库(其他) 1.82亿 28.02 5431.25万 42.30 29.76
其他(补充)(其他) 2028.78万 3.12 121.32万 0.94 5.98
───────────────────────────────────────────────
线下销售-粮食贸易(销售模式) 2.19亿 33.66 1552.00万 12.09 7.08
线下销售-运动鞋服(销售模式) 2.12亿 32.60 5523.61万 43.02 26.02
线上销售-运动鞋服(销售模式) 1.80亿 27.67 5456.89万 42.50 30.28
其他(补充)(销售模式) 2028.78万 3.12 121.32万 0.94 5.98
线上销售-粮食贸易(销售模式) 1924.60万 2.96 185.44万 1.44 9.64
───────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2022-12-31
前5大客户共销售9.78亿元，占营业收入的46.38%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│大连倍丰粮食贸易有限公司 │ 35829.08│ 17.00│
│上海李宁体育电子商务有限公司 │ 26658.99│ 12.65│
│大连普旭国际贸易有限公司 │ 24123.74│ 11.44│
│临沂山松生物制品有限公司 │ 6203.55│ 2.94│
│深圳市秉呈贸易有限公司 │ 4945.84│ 2.35│
│合计 │ 97761.20│ 46.38│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2022-12-31
前5大供应商共采购9.33亿元，占总采购额的50.42%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│中国华粮物流集团扎兰屯市粮食储备库有限公司 │ 20371.40│ 11.01│
│龙江月盛利粮食有限公司 │ 18790.64│ 10.16│
│齐齐哈尔市荣鼎粮食有限公司 │ 18400.78│ 9.94│
│黑龙江诚运粮屹玉米购销有限公司 │ 17889.91│ 9.67│
│泉州荣步贸易有限公司 │ 17827.88│ 9.64│
│合计 │ 93280.60│ 50.42│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2023-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
报告期内，公司主营业务包括运动鞋服业务、招商及代运营业务、粮食业务三大板块，其中运动鞋服业
务是以“贵人鸟”为主品牌的运动鞋服产品的研发和销售，招商及代运营业务主要是为运动休闲服饰品牌提
供网络零售运营整体解决方案，粮食业务主要是大米加工销售业务及粮食贸易业务。
公司主要产品为运动服装以及大米、水稻等粮食作物，用以满足消费者的运动和基本生活需求。
（一）运动鞋服业务经营模式
1、产品研发
企划部门根据年度经营计划制定企划方案，研发设计部门根据企划方案进行产品研发设计，每季产品的
设计工作比该季产品的上市时间提前约1年。产品投入市场后，设计师和技术人员适时进行市场调研，以作
为下一季新产品研发设计的参考。
2、产品采购和销售
公司运动鞋服产品均采用外协方式采购。
公司运动鞋服产品的销售模式为经销商模式。公司与区域经销商签订经销合同书，由该经销商负责该区
域市场的开发与维护。公司以批发形式向经销商提供贵人鸟品牌产品，经销商直接或间接通过零售运营商进
行零售。
（二）招商及代运营业务经营模式
招商及代运营业务是公司控股子公司名鞋库的主要业务，包括电商平台自营、代运营服务。
1、电商平台自营
名鞋库在自有垂直平台名鞋库网站（www.s.cn）以及在互联网主营电商平台开设名鞋库运动旗舰店，规
模化采购国际一线运动休闲品牌产品，并整合仓储、物流、线上线下店铺等资源，以相对适中的零售价快速
销售商品，通过销售价格与采购成本的差价形成盈利。
2、代运营服务
名鞋库为运动休闲服饰品牌提供网络零售运营整体解决方案，通过提供电子商务业务代运营服务并收取
服务费。
（三）粮食业务经营模式
1、大米加工销售业务
公司向上游采购原粮，并采用先进的设备及生产线，清理、砻谷、碾米、抛光、色选、包装等技术流程
生产出包装大米，通过线下商超、线上抖音等渠道进行销售。
2、粮食贸易业务
报告期内，公司粮食贸易业务主要交易品种为玉米、水稻等农产品。
采购模式：公司按照经营规划制定采购计划，并依据市场行情和公司实际情况动态调整实施。公司与供
货商进行议价定价，采用预付款或现款现货的方式进行结算，并根据合同、发票和检斤单等办理入库或直接
转售给下游客户。
销售模式：报告期内，主要销售模式有两种：一是先采后销，即根据业务规划先行采购后，根据市场行
情寻找时机及客户进行销售；二是以销定采，在采购前即与客户签订销售合同，以此锁定利润、规避市场波
动风险。
（四）市场情况及市场地位
1、运动鞋服行业
（1）2022年冬季奥运会、2023年成都大运会以及即将到来的杭州亚运会等多项体育赛事，进一步激励
着国民参与体育运动。
（2）近消费者端的数字化建设发展较快，线上渠道成为关注重点，使得国内线上鞋服市场规模不断扩
大。
（3）公司运动鞋服业务、招商及代运营业务均与运动鞋服行业相关，在运动鞋服行业为中小品牌商，
所占市场份额较小。
2、粮食行业
（1）根据国家统计局数据，2023年，全国夏粮播种面积3.99亿亩，比上年增加117.8万亩，增长0.3%，
连续三年实现增长。粮食增产丰收给粮食行业注入了新的活力。
（2）中国农业农村部农业贸易预警救济专家委员会发布了《国际农产品市场与贸易2023年(春季)报告
》，全球农产品贸易形势发生深刻变化，一是全球粮食等重要农产品总产量略减，供求错配导致阶段性偏紧
；二是国际市场价格剧烈震荡，联合国粮农组织食品价格指数创历史新高；三是中国农产品进口量减额增，
中国农产品进口额创历史新高。
（3）公司粮食业务规模较小，在粮食行业中所占市场份额亦较小。
二、报告期内核心竞争力分析
（一）运动鞋服竞争优势
1、贵人鸟品牌优势
公司从事运动鞋服业务多年，在三、四线城市积累了一定数量的忠实客户，在区域内同等水平的品牌竞
争中具有较强优势。
2、贵人鸟营销网络优势
“贵人鸟”品牌长期保持较强的线下营销网络布局。截至2023年6月30日，“贵人鸟”品牌营销网络已
覆盖全国29个省、自治区及直辖市，零售终端数量达到1,584家。
3、研发优势
公司长年从事运动鞋服业务，培养了一支高素质的研发设计团队，且团队深耕三、四线城市客户群体，
深刻理解其产品偏好、消费习惯，是公司产品适销对路的重要保障。
（二）粮食业务竞争优势
1、产地优势
公司粮食业务的主要采购来源地黑龙江省是中国重要的粮食产区，在粮食采购端具有天然的区位优势，
能够实现产地集采，保障产品优良品质。
2、市场优势
公司产品市场范围覆盖黑龙江、内蒙古、辽宁、山东、江苏、广东、重庆、成都等多个地区，已经成为
国内多家大中型生产加工企业的合作伙伴。
3、品牌优势
好米必问出处。“金鹤”大米扎根于齐齐哈尔扎龙湿地稻米产区。扎龙湿地是世界闻名的丹顶鹤之乡，
这里的作物生长期日照长、温差大，拥有纯净生态的水质植被，以及有机质含量较高的黑土地，产区内水稻
享受着寒地融雪和嫩江的滋养灌溉，种植的大米品质较高。在销售端，“金鹤”大米已覆盖全国超100座城
市，入驻核心卖场超70,000家，并已开通抖音等主流线上销售渠道，为以“金鹤”为代表的好米走向全国消
费者的餐桌奠定了坚实的基础。
4、团队优势
公司粮食业务管理团队长年从事粮食相关业务，能够推动公司粮食业务的健康发展，进一步促进公司深
化粮食业务产业布局，持续增强公司在粮食产业的竞争力。
三、经营情况的讨论与分析
报告期内，公司实现营业收入7.15亿元，较上年同期增长9.73%；实现归属于上市公司股东的净利润-1,
814.46万元，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润-2,922.60万元，同比亏损略有加大。报告
期末，公司实现资产总额28.74亿元，净资产16.77亿元。
一、主要业务情况
“贵人鸟”品牌的运动鞋服业务：国内有效需求不足，运动鞋服行业可能迎来拐点，再加上小众体育品
牌的兴起，给以“贵人鸟”为代表的中小运动鞋服品牌带来非常大的发展压力。
招商及代运营业务：2023年上半年，公司全资子公司的代运营业务收入规模保持稳定，但因成本上升，
致该部分业务毛利率出现一定幅度的下降；其自营业务出现一定程度的下降。
粮食业务：2023年上半年，公司粮食贸易业务以消化库存为主，大米加工销售业务以平稳交接、过渡为
主。
二、公司治理
（一）进一步加强公司内部治理规范
2023年上半年，公司全面加强内部控制，从内控制度建设、人员管理、内控执行等方面全面自查整改，
并对现有制度进行梳理，查漏补缺，优化审批流程，完善落实各项制度，全面加强管控，确保公司在所有重
大方面保持有效的内部控制。
对公司各级管理人员和员工关于上市公司法律法规、规范性文件、公司规章制度和内控规范进行培训，
使其真正了解和掌握各项制度的内容、实质和操作规范要求，强化高级管理人员的风险责任意识，在实际执
行过程中的督导检查，切实提高公司规范化运作水平。
内部审计部门加强对公司经营和内部控制关键环节的监察审计职能，切实按照公司制度及工作规范的要
求履行内部审计工作职责，并按要求及时向公司董事会下属审计委员会汇报公司内部控制相关情况，严格规
范公司内部控制工作。
（二）处置闲置资产
为进一步盘活闲置资产，提高资产运营效益，结合经营发展需要，2023年上半年，公司对晋江和厦门的
部分闲置房产进行了处置。
〖免责条款〗
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用前请自行予以核实，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准，本公司
不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。
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