经营分析☆ ◇603556 海兴电力 更新日期：2025-01-15◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
运用物联网、边缘计算、传感、通讯、计量、大数据、云计算等技术为电力行业用户提供基于物联网架构
的智能配用电整体解决方案、智能微网产品及电力行业相关工程和运维服务
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
销售商品(产品) 22.12亿 98.10 9.91亿 99.47 44.81
提供劳务(产品) 3501.59万 1.55 202.44万 0.20 5.78
其他(补充)(产品) 778.22万 0.35 325.35万 0.33 41.81
─────────────────────────────────────────────────
中国大陆(地区) 8.26亿 36.63 --- --- ---
非洲(地区) 4.58亿 20.33 --- --- ---
亚洲(地区) 4.31亿 19.13 --- --- ---
拉美(地区) 3.99亿 17.67 --- --- ---
欧洲(地区) 1.41亿 6.23 --- --- ---
其他(补充)(地区) 0.01 0.00 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
电力行业(行业) 40.01亿 95.25 17.25亿 98.01 43.12
新能源(行业) 1.63亿 3.88 1791.19万 1.02 11.00
其他业务(行业) 3693.24万 0.88 1717.18万 0.98 46.50
─────────────────────────────────────────────────
智能用电产品及系统(产品) 35.95亿 85.58 15.76亿 89.56 43.85
智能配电产品及系统(产品) 4.06亿 9.66 1.49亿 8.45 36.64
新能源产品(产品) 1.63亿 3.88 1791.19万 1.02 11.00
其他业务(产品) 3693.24万 0.88 1717.18万 0.98 46.50
─────────────────────────────────────────────────
境外地区(地区) 27.91亿 66.46 11.72亿 66.59 41.98
境内地区(地区) 13.72亿 32.66 5.71亿 32.44 41.61
其他业务(地区) 3693.24万 0.88 1717.18万 0.98 46.50
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 41.63亿 99.12 17.43亿 99.02 41.86
其他业务(销售模式) 3693.24万 0.88 1717.18万 0.98 46.50
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
商品(行业) 18.47亿 98.33 --- --- ---
服务(行业) 2150.96万 1.15 --- --- ---
其他(补充)(行业) 992.58万 0.53 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
电力行业(行业) 32.27亿 97.51 12.37亿 99.58 38.32
新能源(行业) 4244.73万 1.28 517.26万 0.42 12.19
其他(补充)(行业) 3989.25万 1.21 2348.64万 --- 58.87
─────────────────────────────────────────────────
智能用电产品及系统(产品) 29.01亿 87.64 11.23亿 90.40 38.70
智能配电产品及系统(产品) 3.27亿 9.87 1.14亿 9.18 34.89
新能源产品(产品) 4244.73万 1.28 517.26万 0.42 12.19
其他(补充)(产品) 3989.25万 1.21 2348.64万 --- 58.87
─────────────────────────────────────────────────
境外地区(地区) 18.45亿 55.75 6.56亿 51.86 35.57
境内地区(地区) 14.25亿 43.05 5.86亿 46.28 41.10
其他(补充)(地区) 3989.25万 1.21 2348.64万 1.86 58.87
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 32.70亿 98.79 12.42亿 98.14 37.98
其他(补充)(销售模式) 3989.25万 1.21 2348.64万 1.86 58.87
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售7.98亿元，占营业收入的19.00%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 79795.07│ 19.00│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购3.87亿元，占总采购额的19.17%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 38699.04│ 19.17│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
海兴电力以“让绿色能源普惠全球用户”为使命，聚焦新型电力系统的发展趋势，融合公司在智能物联
网、智能配用电、新能源等领域的技术积累，致力于成为全球领先的数字能源和绿色能源产品和解决方案的
提供商、服务商。
（二）经营模式
公司拥有独立完整的研发、采购、生产、销售、售后运维服务体系。通过覆盖全球的营销平台参加如国
家电网、南方电网、海外配用电公司等电力客户的招投标，为客户提供配用电产品和系统解决方案等。在新
能源业务方面，公司分为渠道业务和系统集成EPC业务两种模式，公司通过自建的海外本地化销售渠道，向
当地集成商和安装商提供新能源成套产品和服务；通过参与项目招投标等模式，为客户提供新能源系统集成
解决方案和EPC总包服务等。
（三）行业情况
1、智能配用电行业
（1）国际市场
根据国际能源署（IEA）的《世界能源投资报告2024》显示，2024年全球在绿色能源和智能电网技术上
的投资总额有望达到1.3万亿美元，同比增长约15%。其中，有较大资金投向智能配电网络和数字化基础设施
建设，全球电力行业的数字化转型呈现强劲的发展势头。越来越多的国家和地区通过出台相关政策，推进智
能配用电系统和产品的应用和普及，通过推动电网数字化转型，以适应日益复杂和多样的电网运行环境。同
时，智能配用电产品在分布式能源、新能源汽车充换电系统、综合能源管理以及虚拟电厂等领域的应用不断
拓展，为行业增长注入新动能。在政策支持和技术创新的双重推动下，公共事业单位将引领能源和数字化转
型，推动全球电力系统迈向更加绿色、智能和可持续的未来。
（2）国内市场
国家电网于7月26日披露，为加快构建新型电力系统，促进新能源高质量发展，推动大规模设备更新改
造，国家电网公司2024年电网投资预计将首次超过6000亿元，比去年新增711亿元，新增投资主要用于特高
压交直流工程建设、电网数字化智能化升级等领域。
南方电网公司在高质量发展大会上披露，预计2024年至2027年，南方电网大规模设备更新的投资规模将
有望达到1953亿元。其中，2024年年中将增加投资40亿元，全年投资规模预计达到404亿元，力争到2027年
实现电网设备更新投资规模较2023年增长52%。
在本轮两网的大规模投资的背景下，配电网及电网数字化、智能化改造升级成为主要方向之一，重点在
于加强县域电网与主网的连接，并推动农村电网及城乡结合部的改造升级。此外，配电网投资还将聚焦于新
能源消纳及智能电网建设，在增强保供能力的基础上，将推动配电网在形态上从传统的“无源”单向辐射网
络向“有源”双向交互系统转变，在功能上从单一供配电服务主体向源网荷储资源高效配置平台转变。
2、新能源行业
（1）国际市场
全球光伏市场正在迅速扩张，受技术进步、政策支持和太阳能电池组件成本下降的推动，全球光伏(PV)
市场有望在2024年实现大幅增长。据BNFF报告预测全球光伏安装量预计将从2023年的444GW增至2024年的574
GW左右，这一显着增长凸显了全球对太阳能的快速扩张和不断增长的需求。随着全球能源结构的转型和“双
碳”目标的推进，光伏产业将成为支撑未来能源体系的关键部分。
（2）国内市场
7月31日，国家能源局举行新闻发布会，2024年上半年，全社会用电量约4.7万亿千瓦时，同比增长8.1%
。全国可再生能源发电新增装机1.34亿千瓦，同比增长24%，占全国新增电力装机的88%，其中，太阳能发电
新增1.02亿千瓦。全国已建成投运新型储能项目累计装机规模达4444万千瓦/9906万千瓦时，较2023年底增
长超过40%。全国充电桩总量达到1024.4万台，同比增长54%。
按照国家规划，到2025年和2030年，全国非化石能源消费占比将分别达到20%和25%左右，电源结构将持
续向清洁化转型，储能技术也将呈现多元化发展态势。
二、报告期内核心竞争力分析
公司核心竞争力包括先进的技术平台实现高效开发和敏捷响应客户需求的优势，持续创新与大规模项目
成功交付打造了解决方案核心竞争力的优势，推动本地化策略建立了客户关系和品牌竞争的优势以及拥抱新
能源以打造绿色、低碳智能制造的优势等。报告期内，公司核心竞争力未发生重大变化，具体内容详见公司
2024年4月16日披露在《证券时报》、《上海证券报》及上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）上的《杭
州海兴电力科技股份有限公司2023年年度报告》。
三、经营情况的讨论与分析
报告期内，公司紧紧围绕董事会制定的发展战略，坚定执行2024年度经营计划，继续加大市场开拓力度
、坚持提质增效，经营业绩保持持续增长。报告期内，公司实现营业总收入22.55亿元，同比增长20.04%。
公司实现归属于上市公司股东净利润5.33亿元，同比增长22%，营业收入和净利润再创同期新高。
（一）智能配用电业务
（1）海外市场
在市场开拓层面，公司继续推进全球化和本地化部署，坚持“一国一策”的市场竞争策略，稳步推进在
欧洲、拉美洲、非洲新的本地化经营实体的基础设施建设落地，欧洲工厂已成功试产，墨西哥工厂建设有序
推进，非洲新合资工厂建设规划也已启动。
在用电产品和方案层面，公司推出了基于分布式智能框架的新一代M2C（MetertoCash）解决方案“Orca
Pro”，该方案通过高精度的数字计量、全面的数据监控、深入的数据分析以及智能化应用，将显著提升公
共事业单位的服务效率和运营智能化水平，助力其实现数字化转型。其中，系统产品从传统模式下的用电AM
I采集和数据管理软件迭代到新兴技术模式下的公共事业大数据采集和分析挖掘管理软件。此外，公司积极
利用人工智能及相关技术推动研发质量和效能的全面提升。这些技术创新不仅加速了产品开发周期，还增强
了产品和解决方案的市场竞争力。报告期内，公司在亚洲的实施的首个AMI气表解决方案EPC项目实现了顺利
的交付和验收。
在配网产品方面，公司中标了非洲市场的大用户费控装置项目，该项目利用公司在用电领域的优势，推
动了配网产品与用电产品的集成创新，体现了公司配用电一体解决方案的优势，为公司在国际配网市场的发
展奠定了重要基础。此外，公司重合器产品首次实现巴西市场中标，公司环网柜等产品在非洲市场实现小批
量中标。
（2）国内市场
报告期内，公司持续优化在国家电网和南方电网的产品和服务竞的竞争力。在2024年上半年国家电网和
南方电网用电计量产品统招中，公司分别中标3.02亿元和2.52亿元，同比增长约21.56%和224.91%，国内用
电板块将迎来稳健增长。
报告期内，公司在积极参与国南网配网省招和统招业务的同时，持续开拓网外业务，公司陆续中标了多
地分布式光伏与集中式光伏电站以及光储充等应用场景的成套配电设备采购项目，逐步提升网外新能源成套
设备供应竞争力。
（二）新能源业务
报告期内，公司继续加快海外新能源渠道业务推进，通过引入WMS仓储物流数字化系统，重点打造全球
供应链的高效协同运营，加快推动欧、亚、非、拉的新能源渠道业务下沉。此外，公司在低压微电网、中压
微电网方面已完成主要设备和EMS系统的研发工作，公司搭建的中压微网测试环境已经通过海外客户验收，
非洲、拉美中标的微电网项目已经进入交付阶段，为公司推进海外新能源系统解决方案打下良好的基础。
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