经营分析☆ ◇603557 ST起步 更新日期：2025-01-15◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
童鞋、童装和儿童服饰配饰等的设计、研发、生产和销售
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-03-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
鞋服行业(行业) 6815.77万 95.61 2623.75万 91.58 38.50
其他(补充)(行业) 312.71万 4.39 241.34万 8.42 77.18
─────────────────────────────────────────────────
经销(渠道) 4713.52万 66.12 1617.08万 56.44 34.31
直营(渠道) 2102.25万 29.49 1006.67万 35.14 47.89
其他(补充)(渠道) 312.71万 4.39 241.34万 8.42 77.18
─────────────────────────────────────────────────
ABCKIDS(品牌) 6478.97万 90.89 2555.05万 89.18 39.44
其他(品牌) 336.80万 4.72 68.70万 2.40 20.40
其他(补充)(品牌) 312.71万 4.39 241.34万 8.42 77.18
─────────────────────────────────────────────────
线下销售(销售模式) 6520.27万 91.47 2346.94万 81.91 35.99
其他(补充)(销售模式) 312.71万 4.39 241.34万 8.42 77.18
线上销售(销售模式) 295.50万 4.15 276.82万 9.66 93.68
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截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
鞋服行业(行业) 2.50亿 93.56 9054.15万 90.16 36.15
其他业务(行业) 1724.60万 6.44 987.97万 9.84 57.29
─────────────────────────────────────────────────
服装(产品) 1.31亿 49.11 4548.69万 45.30 34.60
鞋类(产品) 1.15亿 42.78 4350.47万 43.32 37.98
其他业务(产品) 1724.60万 6.44 987.97万 9.84 57.29
儿童服饰配件(产品) 444.59万 1.66 154.99万 1.54 34.86
─────────────────────────────────────────────────
华东地区(地区) 1.46亿 54.55 5155.95万 51.34 35.31
西南地区(地区) 4088.12万 15.27 1769.09万 17.62 43.27
华中地区(地区) 2814.88万 10.51 857.08万 8.53 30.45
西北地区(地区) 1814.89万 6.78 610.24万 6.08 33.62
其他业务(地区) 1724.60万 6.44 987.97万 9.84 57.29
华北地区(地区) 1408.38万 5.26 549.18万 5.47 38.99
东北地区(地区) 121.71万 0.45 64.27万 0.64 52.80
华南地区(地区) 101.36万 0.38 38.56万 0.38 38.04
境外(地区) 94.40万 0.35 9.80万 0.10 10.38
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经销(销售模式) 1.83亿 68.27 6720.97万 66.93 36.77
直营(销售模式) 6769.10万 25.29 2333.18万 23.23 34.47
其他业务(销售模式) 1724.60万 6.44 987.97万 9.84 57.29
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截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
服装(产品) 6959.09万 47.14 --- --- ---
鞋类(产品) 5969.37万 40.43 --- --- ---
儿童服饰配件(产品) 1156.72万 7.84 --- --- ---
其他(补充)(产品) 678.21万 4.59 --- --- ---
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截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
鞋服行业(行业) 3.41亿 96.88 1.14亿 96.78 33.62
其他(补充)(行业) 1096.27万 3.12 380.44万 3.22 34.70
─────────────────────────────────────────────────
服装(产品) 1.75亿 49.78 6118.22万 51.72 34.96
鞋类-皮鞋(产品) 8365.11万 23.80 2484.41万 21.00 29.70
鞋类-运动鞋(产品) 7421.99万 21.12 2781.70万 23.51 37.48
其他(补充)(产品) 1096.27万 3.12 380.44万 3.22 34.70
儿童服饰配件(产品) 766.72万 2.18 65.53万 0.55 8.55
─────────────────────────────────────────────────
华东地区(地区) 2.25亿 63.99 5283.10万 46.14 23.49
华中地区(地区) 4005.44万 11.40 2236.10万 19.53 55.83
西南地区(地区) 3399.50万 9.67 1770.99万 15.47 52.10
西北地区(地区) 1791.41万 5.10 957.83万 8.37 53.47
华北地区(地区) 1537.85万 4.38 817.15万 7.14 53.14
其他(补充)(地区) 1096.27万 3.12 380.44万 --- 34.70
东北地区(地区) 491.31万 1.40 263.23万 2.30 53.58
境外(地区) 252.21万 0.72 68.78万 0.60 27.27
华南地区(地区) 81.67万 0.23 52.68万 0.46 64.51
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经销(销售模式) 2.53亿 71.84 8474.55万 71.63 33.56
直营(销售模式) 8800.34万 25.04 2975.31万 25.15 33.81
其他(补充)(销售模式) 1096.27万 3.12 380.44万 3.22 34.70
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【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售1.01亿元，占营业收入的40.16%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 10057.97│ 40.16│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购1.48亿元，占总采购额的67.07%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 14792.50│ 67.07│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
（一）公司业务
公司自2009年成立以来，一直专注于童鞋、童装和儿童服饰配饰等的设计、研发、组织生产和销售，主
营业务未发生重大变化。
公司产品主要定位于中端市场，面向3-13岁儿童。童鞋、童装及儿童服饰配饰方面，公司采用外协生产
方式，主要产品为儿童皮鞋、运动鞋及各类儿童服装及服饰配饰。
（二）经营模式
报告期内公司经营模式无重大变化。
公司采取纵向一体化的业务模式，覆盖从商品企划、设计开发、组织生产到销售等各个环节，实现了对
产业链各个环节直接、及时和有效的控制。
在业务链的前端，公司重视商品企划和产品研发，长期与国际知名流行趋势提供商开展合作，通过实地
调研进行信息收集，分析下一年的流行趋势、开展产品主题策划，对产品进行系列主题定位。在业务链的中
端和后端，公司通过高效产品供应体系和扁平化管理的销售体系打造出一条快速反应的供应链。将研发设计
迅速转化成产品，并通过遍布全国的终端零售网络进行销售，同时借助信息系统对终端零售信息进行采集，
结合定期市场走访和调研等方式，即时了解销售情况和消费者偏好，与终端消费者形成有效互动，持续满足
市场需求。
1、设计及研发模式
公司采取自主研发方式，设立专门部门负责公司产品的企划、研究开发及设计工作；商品企划部门定期
进行趋势研究，通过对品牌定位的解读和目标竞品的分析，制定并实施商品计划，跟踪产品的销售和库存，
分析产品售罄率，提高公司货品营运效率；商品研发部门长期与国际国内知名流行趋势提供商WGSN、POP以
及蝶讯网等合作，坚持以产品研发和创新为核心，为满足童鞋透气、减震、安全等多方面需求，不断提升产
品的舒适度和款式设计水平，将研发高品质、高性能的童鞋产品作为首要目标，为市场研发出舒适、安全、
时尚的儿童服饰产品。
2、生产模式
公司采取订单生产模式，童鞋、童装及儿童服饰配饰采用外协生产方式。
公司外协生产主要是OEM模式，OEM模式下，公司与外协厂商签订成品采购合同，外协生产商按公司的设
计样板，自行采购原材料、生产并提供产成品。
公司推行全面质量管理，实施全过程质量控制。公司对产品质量控制措施贯穿产品从加工到入库的整个
过程，在每一阶段均设立严格的质量控制措施。
3、订货模式
为了充分满足各经销商的差异化需求，对产品合理备货，公司采取经销商集中向公司订货的模式，并通
过订货流程的设计和协议条款执行。公司每年组织四季订货会，订货会一般在新一季产品推出6个月之前召
开。
4、采购模式
公司设有供应链管理中心，负责制定公司各业务的供应链管理策略，负责协调和管理各事业部的供应商
开发、管理、招标、采购和物资管理等相关工作。通过询价比价原则、一致性原则和审计监督原则的采购原
则，谨慎选择供应商，以实现在控制成本的前提下保证品质。
5、销售模式
公司目前采用经销和直营、线上和线下相结合的销售模式。对终端店铺采取统一标准化管理，在门店选
址、空间形象设计、商品陈列和推广、销售分析、库存管理和导购培训等方面提供制度指导，保障公司在品
牌推广、店铺形象建设、产品营销等方面的标准化实施。线上渠道方面，从自营模式转型为品牌授权业务和
分销代运营业务，收入来源主要为品牌授权费用及库存的盘活变现，实现公司向轻资产、数字化的转型，以
提升整体经营效率和盈利水平。
二、报告期内核心竞争力分析
1、较高的品牌影响力和认知度
经过多年的累积，公司运营的“ABCKIDS”品牌，在多年运营中树立了良好的品牌形象。公司的品牌影
响力、市场竞争力逐渐增强，公司品牌风格得到市场广泛的认可。公司产品主要定位于3-13岁儿童，产品线
包含全季节各类儿童服饰产品，能够较好满足消费者对儿童服饰产品的一站式购物需求。“ABCKIDS”作为
公司主力品牌，以其丰富的产品种类、积极的营销策略和良好的品牌形象活跃在三、四线城市，已获得较高
的品牌知名度和市场占有率。
2、丰富的产品品类和卓越的品质
公司的童装产品包括T恤、裤类、毛衫、裙类、外套、羽绒服等；童鞋产品包括运动鞋、皮鞋等，同时
公司还自主研发了如减震、稳定后跟杯等多功能的健康童鞋。公司童装和童鞋产品协同发展，丰富的产品线
满足了消费者对儿童服饰产品的购物需求。
随着消费者对产品品质追求的提高和儿童鞋服国家标准的日趋严格，公司在温州和泉州等地设立童鞋研
发生产基地，包括对原材料供应商和外协厂商进行资质审核并严谨评估、按照公司质量控制标准进行生产并
设有生产部门品质部把控质量、验货及入库检验等，最大限度地保证了出厂产品的品质。
3、深厚的行业积累和完善的管理体系
通过多年在行业内稳步发展，公司培养了一支极具竞争力的核心团队。公司的核心管理层在服饰行业具
备多年的从业经验，丰富的服饰研发、生产和销售经验，能准确抓住行业动态、把握行业发展方向，为公司
的发展奠定基础。公司设计研发团队经过持续、长期的探索创新，对儿童服饰行业有深刻的认识和理解，具
有丰富的品牌营销经验和准确把握流行趋势的能力，为公司的长期稳定发展提供了有力保障。公司积极引进
和吸收国内外先进的企业管理经验，建立了科学、规范、成熟的企业管理模式。公司通过自行培养与外部引
进，形成了一支经验丰富、积极进取的管理团队，在具有对儿童服饰行业的认识理解与实践经验的同时，不
断加强对现代化管理方法和经营实践的学习，完善公司管理体系，提升核心竞争力。
4、多元的销售渠道和完善的销售网络布局
公司经过多年的市场营销实践，已从一家区域性企业，发展成为全国性知名儿童服饰企业，逐步建立了
以经销直营相结合、层次结构合理、分布范围广泛、线上线下互补为特征的终端零售网络。
公司以经销网络为依托，截至2024年6月30日，一级经销商13家。公司产品主要通过经销商设立终端门
店实现销售，基本覆盖全国31个省市自治区。成熟的经销网络体系和体量庞大的终端门店为公司业务的持续
稳定发展奠定了良好基础。为巩固原有市场占有率并进一步开拓市场，公司与天猫、京东等知名电商平台展
开了良好合作，保障品牌销售渠道的稳定顺畅与快速响应。随着直营门店和电商等终端自营渠道的建立，公
司多元化销售网络开始逐步成型，有助于增强公司综合抗风险能力。
三、经营情况的讨论与分析
1、维持核心业务经营，报告期内亏损收窄
报告期内，公司管理层在董事会的带领下持续维护核心品牌“ABCKIDS”的运营，公司实现营业收入129
13.74万元。报告期内，公司对历史库存进行梳理和逐步消化，使库存水平更加合理；公司不断优化管理半
径，全面加强预算控制和成本管理，严控费用，降本增效。
2、解决迁址难题，正式落户湖州
自公司控制权完成变更，公司领导班子及总部办公运营团队已经陆续从青田搬迁至湖州，注册地址因跨
市等复杂性因素始终未完成变更工作。在公司董事长的带领下，领导班子不懈努力，调动一切积极因素，与
青田政府就迁址事项反复协商后达成一致意见。公司顺利完成注册地址的工商变更工作，正式落户湖州，开
启起步湖州新时代。
3、持续加强宣传力度，提升品牌影响力
公司不断利用新媒体优势，借助短视频、长图文等方式通过微信公众号“ABCKIDS童装童鞋”持续宣传
公司优秀产品，同时通过赞助《温暖的客栈》进一步扩大品牌知名度。公司始终坚持以用户为核心，以“专
业爱孩子”的品牌理念为指导，拉近消费者与企业间的距离，强化消费者对“ABCKIDS”品牌的认知，不断
提升公司市场影响力
4、积极应对诉讼，维护公司合法权益
报告期间，公司面临数量较多、涉案金额较大的诉讼案件，公司与律师团队积极应对诉讼，认真清查和
解决公司所涉及到的诉讼事项，采取有效措施应对资产查封、资金冻结等情况，尽最大可能维护上市公司合
法权益，降低公司可能遭受的损失。
5、健全内控管理制度，加强公司治理
为持续符合监管要求，结合公司实际经营，对公司《股东大会议事规则》《董事会议事规则》《独立董
事工作制度》等制度进行了修订。公司股东大会、董事会、监事会以及高级管理人员均严格遵守上述规定并
切实履行各自应尽的职责和义务，保障公司全体股东利益。
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