经营分析☆ ◇603559 *ST通脉 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
为基础电信运营商和通信设备商提供涵盖核心网、传输网和接入网等全网络层次的通信网络工程和维护综
合技术服务。
【2.主营构成分析】
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
通信技术服务(行业) 3.03亿 97.99 496.78万 74.12 1.64
其他(行业) 500.72万 1.62 187.18万 27.93 37.38
贸易业务(行业) 121.59万 0.39 -13.70万 -2.04 -11.26
─────────────────────────────────────────────────
系统集成、软件开发及其他(产品) 1.13亿 36.50 -170.07万 -34.49 -1.51
线路工程(产品) 1.03亿 33.44 823.38万 167.00 7.96
IDC运维及增值(产品) 3791.16万 12.26 498.50万 101.11 13.15
设备工程(产品) 3754.15万 12.14 368.15万 74.67 9.81
维护服务(产品) 1138.36万 3.68 -85.62万 -17.37 -7.52
其他(补充)(产品) 484.29万 1.57 177.22万 --- 36.59
商品贸易(产品) 121.59万 0.39 -13.70万 -2.78 -11.26
其他(产品) 8.21万 0.03 -927.60万 -188.14 -11293.22
─────────────────────────────────────────────────
东北(地区) 1.41亿 45.70 949.28万 141.63 6.72
华北(地区) 8847.23万 28.61 -134.67万 -20.09 -1.52
华东(地区) 3838.54万 12.41 503.27万 75.09 13.11
华南(地区) 2709.83万 8.76 57.12万 8.52 2.11
其他地区(地区) 903.80万 2.92 -890.17万 -132.81 -98.49
其他业务(地区) 492.50万 1.59 185.44万 27.67 37.65
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
通信技术服务(行业) 4.07亿 98.48 2761.45万 95.33 6.79
其他(补充)(行业) 457.49万 1.11 211.32万 7.30 46.19
贸易业务(行业) 169.51万 0.41 -76.12万 -2.63 -44.90
─────────────────────────────────────────────────
线路工程(产品) 1.38亿 33.33 841.11万 31.32 6.11
软件开发、系统集成及其他(产品) 9660.89万 23.39 215.88万 8.04 2.23
设备工程(产品) 5809.00万 14.07 476.67万 17.75 8.21
维护服务(产品) 5337.13万 12.92 40.75万 1.52 0.76
IDC运维及增值(产品) 4496.26万 10.89 1052.04万 39.18 23.40
技术服务(产品) 1601.84万 3.88 134.99万 5.03 8.43
其他(补充)(产品) 457.49万 1.11 211.32万 --- 46.19
商品贸易(产品) 169.51万 0.41 -76.12万 -2.83 -44.90
─────────────────────────────────────────────────
东北(地区) 2.56亿 62.01 1122.88万 41.82 4.38
华东(地区) 5821.97万 14.10 1049.91万 39.10 18.03
华北(地区) 3552.52万 8.60 121.90万 4.54 3.43
华南(地区) 3488.38万 8.45 326.68万 12.17 9.36
其他地区(地区) 2366.56万 5.73 63.96万 2.38 2.70
其他(补充)(地区) 457.49万 1.11 211.32万 --- 46.19
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2021-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
通信技术服务(行业) 5.05亿 97.64 5485.55万 98.31 10.87
贸易业务(行业) 873.78万 1.69 68.49万 1.23 7.84
其他(补充)(行业) 343.49万 0.66 25.80万 0.46 7.51
─────────────────────────────────────────────────
线路工程(产品) 2.40亿 46.41 1136.36万 20.37 4.74
设备工程(产品) 7831.18万 15.16 1484.40万 26.60 18.96
维护服务(产品) 5532.56万 10.71 372.78万 6.68 6.74
IDC增值及IDC运维(产品) 5096.90万 9.86 1635.99万 29.32 32.10
软件开发、系统集成及其他(产品) 4399.81万 8.51 498.52万 8.93 11.33
技术服务(产品) 3612.71万 6.99 357.49万 6.41 9.90
商品贸易(产品) 873.78万 1.69 68.49万 1.23 7.84
其他(补充)(产品) 343.49万 0.66 25.80万 0.46 7.51
─────────────────────────────────────────────────
东北(地区) 3.32亿 64.27 3135.55万 56.19 9.44
华东(地区) 7393.63万 14.31 2190.11万 39.25 29.62
华北(地区) 6532.63万 12.64 246.80万 4.42 3.78
华南(地区) 2248.18万 4.35 -6.73万 -0.12 -0.30
其他地区(地区) 1945.70万 3.77 -11.71万 -0.21 -0.60
其他(补充)(地区) 343.49万 0.66 25.80万 0.46 7.51
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2020-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
通信技术服务(行业) 6.15亿 93.99 1.14亿 97.61 18.48
贸易业务(行业) 3857.02万 5.90 277.72万 2.39 7.20
─────────────────────────────────────────────────
线路工程(产品) 2.22亿 33.90 1926.36万 16.55 8.69
设备工程(产品) 1.14亿 17.47 2441.97万 20.98 21.37
维护服务(产品) 9009.86万 13.78 600.95万 5.16 6.67
软件开发、系统集成及其他(产品) 7680.95万 11.74 2321.92万 19.95 30.23
IDC增值及IDC运维(产品) 7167.56万 10.96 3856.59万 33.13 53.81
技术服务(产品) 4009.57万 6.13 214.08万 1.84 5.34
商品贸易(产品) 3857.02万 5.90 277.72万 2.39 7.20
─────────────────────────────────────────────────
东北(地区) 3.31亿 50.64 3959.45万 34.02 11.95
华东(地区) 1.73亿 26.44 5797.83万 49.81 33.53
华北(地区) 7999.72万 12.23 1129.36万 9.70 14.12
华南(地区) 3615.79万 5.53 206.45万 1.77 5.71
其他地区(地区) 3295.63万 5.04 546.51万 4.70 16.58
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【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售1.36亿元，占营业收入的43.83%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│中国联合网络通信有限公司吉林省分公司 │ 5183.67│ 16.76│
│中国电信股份有限公司上海分公司 │ 3303.29│ 10.68│
│山西吕梁环城高速公路管理有限责任公司（新增） │ 2238.64│ 7.24│
│广东润联信息技术有限公司（新增） │ 1742.13│ 5.63│
│长春市地铁有限责任公司（新增） │ 1084.40│ 3.51│
│合计 │ 13552.13│ 43.83│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购0.57亿元，占总采购额的26.90%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│山西中天同创电子设备工程有限公司 │ 2326.44│ 11.00│
│吉林省昌晟通信工程有限公司 │ 1035.63│ 4.90│
│巽讯科技（黑龙江）有限公司 │ 828.70│ 3.92│
│北京市合力电信有限公司 │ 776.61│ 3.67│
│河南省通信工程局有限责任公司 │ 721.01│ 3.41│
│合计 │ 5688.39│ 26.90│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
（一）公司所处行业分析公司所属行业为通信技术服务行业，服务内容与通信行业发展息息相关。主要
为通信运营商提供网络建设、运行维护、信息增值、系统集成、技术开发等服务业务。公司的经营模式为通
信运营商直接将服务外包给通信技术服务商。在通信网络领域，通信服务技术业务是刚性需求，通信网络的
平稳运行需要通信运维优化等技术服务的持续投入，国内电信业务稳步发展一定程度上利于通信服务技术业
务的需求增加。
2024年上半年，中国通信行业展现出稳定增长与技术创新的双重动力。根据工信部数据，电信业务收入
达到7387亿元，同比增长3.7%，新兴业务特别是云计算、大数据和物联网，收入增长11.2%，占总收入25.5%
。网络基础设施方面，5G基站数量达到383.7万个，互联网宽带接入端口增至11.65亿个，其中光纤接入端口
占比最高。根据工信部数据，3GPP规划于2024年完成功能冻结，标志着5G-Advanced有望在2024年下半年迎
来产业化落地。
（二）公司主营业务情况
公司作为通信施工总承包壹级资质的专业施工企业和国内专业的通信技术服务商，公司主营业务以通信
技术服务、集成业务、IDC技术服务为主。主营业务客户涵盖中国联通、中国电信、中国移动、中国铁塔、
吉视传媒、中兴通讯、华三、大华、海康、宇视等国内主要通信运营商和通信设备厂商，并涉及政企、金融
、教育、电力、消防、交通、水利等诸多领域。
公司的上述业务可以根据业务类型分为四个板块：
1、通信技术服务板块：包括通信管线工程、通信设备安装工程、通信网络维护服务；主要经营内容为
客户提供包括通信网络工程服务和运维服务在内的专业化技术服务。针对不同客户的技术设备、网络架构等
各类通信资源，制定相应的实施、运维等技术方案。主要客户为基础通信运营商、通信设备厂商以及政府部
门和其他企事业单位的客户。
2、软件开发集成服务板块：包括技术服务、软件开发及系统集成服务。技术服务的主要经营内容是为
客户提供所在行业或领域信息化整体解决方案，主要客户为中兴通讯股份有限公司。软件开发及系统集成服
务包括智慧校园基础网的设备采购、安装和调测等方案的集成、弱电智能化工程、楼宇智能化系统等，主要
客户为长春市公安局、广西广投智能科技有限公司、华润置地（南宁）有限公司、东北亚数字科技有限公司
、辽宁省档案馆（辽宁省工业文化发展中心）等。
3、IDC技术服务板块：包括IDC运营维护服务和IDC增值服务，主要经营内容公司针对客户的网络架构、
机房维护、平台增值服务等需求提供高质量的运营维护。主要客户为中国电信股份有限公司上海分公司、上
海市信息网络有限公司等；
4、商品贸易板块：商品贸易非公司主营业务，占收入比重较低，主要为其他业务板块产生的附带产品
销售，包括电子产品、安防产品、信息化产品等，主要客户为各类政府部门、企事业单位等。
二、报告期内核心竞争力分析
(一)专业优质的服务能力
在通信技术服务领域，公司凭借多年来积累行业经验、整合有效资源、打造专业化团队实现公司跨越式
可持续发展，在市场拓展方面具备较大优势，有较为丰富的大型基建建设、大型活动通信保障、突发抢险线
路抢修经验，项目进度及施工质量得到业主单位高度认可，为当地通信行业及经济发展贡献力量。
(二)生产管理能力
企业本着科学、高效的管理目的，进一步推进了项目管理模块和施工管理模块，强化项目全过程管理在
全公司的应用，使得管理明晰，责权利分明，有效帮助利润的最大化。针对行业发展趋势和通信运营商经营
策略，公司将生产管理能力的重点工作定位于成本管控方面，通过精细化的成本管控措施保障公司平稳发展
趋势。
（三）稳定的客户资源
公司的客户主要有中国联合网络通信有限公司吉林省分公司、中国电信股份有限公司上海分公司、中国
移动通信集团吉林有限公司、长春市地铁有限责任公司、中国移动通信集团黑龙江有限公司等。公司已在包
括东北、华北、华南、华东等地区开展通信网络技术服务业务，通过多元化的客户类型和多地区的市场拓展
策略稳定了近年的市场份额。公司将继续深挖市场渠道，谋划广阔布局，整合有效资源，创新拓展业务，为
公司未来发展打下坚实基础。
(四)完善全面的专业资质
作为企业发展、开拓市场基础，公司将维护各项资质作为重点工作，截至报告期末，公司持有包括“通
信工程施工总承包（壹级）”“电子与智能化工程专业承包（壹级）”等在内的多项重要资质，这既是公司
专业能力的体现，又是业务拓展的重要基础。
三、经营情况的讨论与分析
2024年上半年，公司实现营业收入11，622.51万元，较上年同期增加465.11万元，同比增加4.17%；公
司实现营业成本10,991.24万元，较上年同期增加1,110.48万元,同比增加11.24%；实际归属于上市公司股东
的净利润-5,939.32万元，较上年同期增加亏损1,190.81万元。
〖免责条款〗
1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等，投资者使
用前请自行予以核实，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准，本公司
不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。
2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求，也不担保服务不会受中断，对服务的及时
性、安全性以及出错发生都不作担保。
3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考，不作为投资决策的依据，本公司不对投资者依
据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险，应谨慎至上。
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