经营分析☆ ◇603559 *ST通脉 更新日期：2025-05-24◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
为基础电信运营商和通信设备商提供涵盖核心网、传输网和接入网等全网络层次的通信网络工程和维护综
合技术服务。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
通信技术服务(行业) 3.50亿 98.56 -111.44万 113.68 -0.32
其他(行业) 510.82万 1.44 13.41万 -13.68 2.62
─────────────────────────────────────────────────
线路工程(产品) 2.22亿 62.58 -1276.46万 1302.15 -5.74
设备工程(产品) 6278.11万 17.66 404.40万 -412.54 6.44
系统集成、软件开发(产品) 3309.64万 9.31 444.17万 -453.11 13.42
IDC运维及增值(产品) 2042.77万 5.75 276.50万 -282.07 13.54
维护服务(产品) 1158.67万 3.26 39.95万 -40.76 3.45
其他(产品) 510.82万 1.44 13.41万 -13.68 2.62
─────────────────────────────────────────────────
东北(地区) 2.47亿 69.39 -914.19万 932.59 -3.71
西北(地区) 3185.88万 8.96 250.32万 -255.36 7.86
华东(地区) 2915.01万 8.20 257.81万 -263.00 8.84
华中(地区) 2673.92万 7.52 -7.17万 7.31 -0.27
其他(地区) 1006.59万 2.83 240.52万 -245.36 23.89
华北(地区) 855.88万 2.41 45.94万 -46.86 5.37
华南(地区) 242.07万 0.68 28.73万 -29.31 11.87
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
通信技术服务(行业) 3.03亿 98.96 496.78万 -97.82 1.64
其他(行业) 500.72万 1.64 187.18万 -36.86 37.38
贸易业务(行业) 121.59万 0.40 -13.70万 2.70 -11.26
─────────────────────────────────────────────────
系统集成、软件开发及其他(产品) 1.13亿 36.86 -170.07万 33.49 -1.51
线路工程(产品) 1.03亿 33.77 823.38万 -162.13 7.96
IDC运维及增值(产品) 3791.16万 12.38 498.50万 -98.16 13.15
设备工程(产品) 3754.15万 12.26 368.15万 -72.49 9.81
维护服务(产品) 1138.36万 3.72 -85.62万 16.86 -7.52
商品贸易(产品) 121.59万 0.40 -13.70万 2.70 -11.26
其他(产品) 8.21万 0.03 -927.60万 182.65 -11293.22
─────────────────────────────────────────────────
东北(地区) 1.41亿 46.15 949.28万 -186.92 6.72
华北(地区) 8847.23万 28.90 -134.67万 26.52 -1.52
华东(地区) 3838.54万 12.54 503.27万 -99.10 13.11
华南(地区) 2709.83万 8.85 57.12万 -11.25 2.11
其他地区(地区) 903.80万 2.95 -890.17万 175.28 -98.49
其他业务(地区) 492.50万 1.61 185.44万 -36.51 37.65
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
通信技术服务(行业) 4.07亿 92.03 2761.45万 102.83 6.79
贸易业务(行业) 169.51万 0.38 -76.12万 -2.83 -44.90
─────────────────────────────────────────────────
线路工程(产品) 1.38亿 31.15 841.11万 31.32 6.11
软件开发、系统集成及其他(产品) 9660.89万 21.86 215.88万 8.04 2.23
设备工程(产品) 5809.00万 13.14 476.67万 17.75 8.21
维护服务(产品) 5337.13万 12.08 40.75万 1.52 0.76
IDC运维及增值(产品) 4496.26万 10.17 1052.04万 39.18 23.40
技术服务(产品) 1601.84万 3.62 134.99万 5.03 8.43
商品贸易(产品) 169.51万 0.38 -76.12万 -2.83 -44.90
─────────────────────────────────────────────────
东北(地区) 2.56亿 57.95 1122.88万 41.82 4.38
华东(地区) 5821.97万 13.17 1049.91万 39.10 18.03
华北(地区) 3552.52万 8.04 121.90万 4.54 3.43
华南(地区) 3488.38万 7.89 326.68万 12.17 9.36
其他地区(地区) 2366.56万 5.35 63.96万 2.38 2.70
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2021-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
通信技术服务(行业) 5.05亿 93.96 5485.55万 98.77 10.87
贸易业务(行业) 873.78万 1.63 68.49万 1.23 7.84
─────────────────────────────────────────────────
线路工程(产品) 2.40亿 44.66 1136.36万 20.46 4.74
设备工程(产品) 7831.18万 14.58 1484.40万 26.73 18.96
维护服务(产品) 5532.56万 10.30 372.78万 6.71 6.74
IDC增值及IDC运维(产品) 5096.90万 9.49 1635.99万 29.46 32.10
软件开发、系统集成及其他(产品) 4399.81万 8.19 498.52万 8.98 11.33
技术服务(产品) 3612.71万 6.73 357.49万 6.44 9.90
商品贸易(产品) 873.78万 1.63 68.49万 1.23 7.84
─────────────────────────────────────────────────
东北(地区) 3.32亿 61.84 3135.55万 56.46 9.44
华东(地区) 7393.63万 13.77 2190.11万 39.43 29.62
华北(地区) 6532.63万 12.17 246.80万 4.44 3.78
华南(地区) 2248.18万 4.19 -6.73万 -0.12 -0.30
其他地区(地区) 1945.70万 3.62 -11.71万 -0.21 -0.60
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2024-12-31
前5大客户共销售1.66亿元，占营业收入的46.67%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│中国联合网络通信有限公司吉林省分公司 │ 10062.02│ 28.31│
│中国移动通信集团吉林有限公司松原分公司 │ 2171.07│ 6.11│
│中国电信股份有限公司上海分公司 │ 1883.41│ 5.30│
│中国联合网络通信有限公司四平市分公司 │ 1273.32│ 3.58│
│中国移动通信集团吉林有限公司 │ 1198.70│ 3.37│
│合计 │ 16588.53│ 46.67│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2024-12-31
前5大供应商共采购0.80亿元，占总采购额的24.14%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│杭州安佳通信工程有限公司 │ 2844.06│ 8.63│
│吉林省天禧劳务派遣有限公司 │ 1539.32│ 4.67│
│吉林昌晟建设（集团）有限公司 │ 1407.95│ 4.27│
│吉林省嘉晔信息科技有限公司 │ 1124.87│ 3.41│
│新疆九越电子科技有限公司 │ 1040.88│ 3.16│
│合计 │ 7957.08│ 24.14│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-12-31
●发展回顾:
一、经营情况讨论与分析
2024年，在国内通信市场持续向好的背景下，公司全面分析行业发展趋势，精准把握市场机遇，坚定"
深耕传统通信工程业务，深入ICT数字化产业"的业务理念。经过全体员工的共同努力，公司经营状况较2023
年实现了显著改善，主要经营指标有了明显改善，公司发展呈现出稳中向好的态势。
（一）把握市场机遇，提升主营业务收入
面对电信业持续推进提质增效、信息通信基础设施量质齐升的有利环境，公司充分发挥在通信施工领域
的专业优势，积极参与5G、千兆光网等基础设施建设项目，为三大运营商提供高质量的通信施工建设服务。
同时，紧抓人工智能技术在通信领域应用的发展机遇，拓展了包括智慧城市、物联网等新兴业务领域，为公
司创造新的收入增长点。
（二）优化资产负债结构，提高资金使用效率
报告期内，公司继续强化财务管理，建立健全财务管理制度，加强成本控制和预算管理，提高盈利能力
。通过优化资产负债结构，公司资产负债率较上年有所下降，财务状况得到明显改善。同时，公司加强应收
账款管理，改善了公司的现金流状况，为业务发展提供了有力支持。
（三）加强技术创新，提升核心竞争力
公司紧跟5G、大数据、人工智能等前沿技术，加大研发投入，推动通信施工技术的创新与应用。通过与
高校、科研机构建立合作关系，共同开展关键技术攻关和人才培养，推广智能化施工设备和技术，有效提高
了施工效率和质量，增强了公司的核心竞争力。
（四）完善内控体系，提升管理能力
报告期内，公司继续完善内部控制体系，强化风险管理，保障企业健康发展。公司通过优化组织机构和
人员结构，提高了管理效率；通过加强内控培训和制度建设，提升了全员风险防范意识；通过引入数字化管
理手段，将业务审批、数据储存、实施进度全部线上化，提高了工作效率，降低了运营成本。
（五）展望未来
展望2025年，虽然外部环境仍存在不确定性，但公司将继续坚持既定战略，在巩固传统业务的同时，拓
展业务领域，提升服务质量。公司将进一步优化资产结构，加强成本控制，提高资金使用效率，增强公司抗
风险能力和可持续发展能力，为股东创造更大价值。
二、报告期内公司所处行业情况
2024年，我国通信业全面贯彻党的二十大和二十届二中、三中全会精神，认真落实全国新型工业化推进
大会部署要求，全行业实现稳步增长，高质量发展扎实推进，5G、千兆光网等网络基础设施进一步完善，各
项应用普及持续深化，为促进数字经济和实体经济深度融合夯实根基，为制造强国、网络强国和数字中国建
设注入强大动力。
（一）电信业务量收入保持稳步增长
经初步核算，2024年电信业务收入累计完成1.74万亿元，比上年增长3.2%。按照上年价格计算的电信业
务总量同比增长10%。
（二）固定互联网宽带接入业务收入增速平稳
2024年，完成固定互联网宽带接入业务收入2763亿元，比上年增长5.5%，在电信业务收入中占比由上年
的15.6%提升至15.9%，拉动电信业务收入增长0.8个百分点。
（三）移动数据流量业务收入小幅下滑
2024年，完成移动数据流量业务收入6,289亿元，比上年下降1.5%，在电信业务收入中占比由上年的37.
9%降至36.2%。
（四）新兴业务收入占比不断提升
2024年，完成包括云计算、大数据、移动物联网、数据中心等在内的新兴业务收入4348亿元，比上年增
长10.6%，在电信业务收入中占比由上年的21.6%提升至25%，拉动电信业务收入增长2.5个百分点。其中，云
计算、大数据、移动物联网业务收入比上年分别增长13.2%、69.2%和13.3%。
（五）语音业务收入持续减少
2024年，完成固定语音和移动语音业务收入176.1亿元和1093亿元，比上年分别下降4.9%和1%，两项业
务合计占电信业务收入的7.3%，占比较上年回落0.4个百分点。
三、报告期内公司从事的业务情况
公司作为通信施工总承包壹级资质的专业施工企业和国内专业的通信技术服务商，主营业务以通信技术
服务、集成业务、IDC技术服务为主。主营业务客户涵盖中国联通、中国电信、中国移动、中国铁塔等国内
主要通信运营商和通信设备厂商，并涉及政企、金融、教育、电力、消防、交通、水利等诸多领域。
公司的业务可以根据业务类型分为四个板块：
（一）通信技术服务板块：包括通信管线工程、通信设备安装工程、通信网络维护服务；主要经营内容
为客户提供包括通信网络工程服务和运维服务在内的专业化技术服务。2024年，公司积极参与了5G、千兆光
网等通信基础设施建设项目，并在县县通千兆、乡乡通5G、行政村通5G的国家战略实施过程中发挥了重要作
用。
（二）软件开发集成服务板块：包括技术服务、软件开发及系统集成服务。2024年，公司在智慧城市、
智慧校园、弱电智能化工程等领域取得了较好的业绩，成功为多家客户提供了信息化整体解决方案。同时，
公司积极拓展人工智能、云计算等应用领域，推动在客服、政务、文旅、工业、智慧城市等行业中应用落地
工作。
（三）IDC技术服务板块：包括IDC运营维护服务和IDC增值服务。随着算力基础设施建设提速，公司IDC
业务迎来新的发展机遇。报告期内，公司加强了在智算中心建设和运维方面的技术储备和人才培养，为算力
与网络的协同发展趋势做好了准备。
（四）商品贸易板块：主要为其他业务板块产生的附带产品销售，包括电子产品、安防产品、信息化产
品等，为公司提供了补充收入。
四、报告期内核心竞争力分析
（一）专业优质的服务能力
公司凭借多年积累的行业经验和专业技术团队，具备了较强的服务能力和项目执行能力。在5G、千兆光
网等新一代通信网络建设中，公司展现了过硬的技术实力和高效的项目管理能力，得到了客户的高度认可。
同时，公司还具备大型基建建设、大型活动通信保障、突发抢险线路抢修等专业服务能力，为公司的市场拓
展奠定了坚实基础。
（二）科学高效的管理模式
公司通过优化组织架构，明确责任分工，强化全过程项目管控，提高了管理效率。特别是在数字化转型
方面，公司通过引入数字化管理工具，实现了业务审批、数据储存、项目进度等管理环节的线上化、透明化
，有效提升了工作效率，降低了运营成本。
（三）长期稳定的客户资源
公司与三大运营商保持着长期稳定的合作关系，在东北、华北、华南、华东等多个地区开展业务，客户
结构和地域分布均较为多元化，市场抗风险能力较强。2024年，公司进一步深化了与主要客户的合作，同时
积极拓展了新兴市场和业务领域，为公司的可持续发展奠定了基础。
（四）完善全面的专业资质
作为企业发展、开拓市场的基础，公司持有包括"通信工程施工总承包（壹级）"、"电子与智能化工程
专业承包（壹级）"等在内的多项重要资质，这既是公司专业能力的体现，也是公司参与高端项目、拓展业
务的重要保障。报告期内，公司继续重视各项资质的维护和新资质的获取，为业务拓展提供了有力支持。
（五）技术创新与研发能力
公司紧跟行业技术发展趋势，加大研发投入，在5G、人工智能、大数据等前沿技术领域进行了积极探索
和应用。通过与高校、科研机构的合作，公司不断提升自身的技术创新能力和研发实力，为公司的长期发展
提供了技术支撑。
五、报告期内主要经营情况
2024年，公司实现营业收入35,543.01万元，较上年同期增加4,925.39万元，同比增加16.09%；公司实
现营业成本35,641.03万元，较上年同期增加4,515.56万元,同比增加14.51%；实际归属于上市公司股东的净
利润-30,083.80万元，较上年同期增加亏损2,310.59万元。
●未来展望:
(二)公司发展战略
坚持以技术创新为核心驱动力，紧跟5G、AI、大数据等前沿技术发展，推动通信施工技术的创新与应用
。公司将加大研发投入，设立专项研发基金，支持新技术、新工艺的研发与推广，提升核心竞争力。在巩固
与三大运营商良好合作关系的基础上，积极拓展新兴市场和业务领域。特别是针对智慧城市、物联网等快速
增长的领域，提供专业化、差异化的解决方案，实现业务结构多元化，降低单一市场依赖风险。坚持“人才
是第一资源”的理念，加大人才引进和培养力度，打造高素质、专业化的团队。建立健全激励机制，充分调
动员工积极性和创造力，为公司可持续发展提供坚实人才保障。
(三)经营计划
1.技术创新与研发
设立年度研发预算，确保研发投入稳步增长，加强与高校、科研机构的产学研合作，共同攻关关键技术
，推广智能化施工设备和技术，提高施工效率和质量，加强知识产权保护，提升自主创新能力。
2.市场拓展与客户服务
深化与客户的战略合作，提供定制化解决方案，拓展智慧城市、物联网等新兴业务领域，完善客户服务
体系，提供全方位、高质量的服务，强化品牌建设，提升市场影响力和客户认可度。
3.财务管理
健全财务管理制度，加强成本控制和预算管理，优化资本结构，降低融资成本。
4.人才培养与团队建设
实施人才引进计划，吸引行业内优秀人才，加强员工培训和教育，提高专业技能和综合素质完善激励机
制和晋升机制，激发员工工作积极性，打造学习型组织，营造良好的企业文化。
(四)可能面对的风险
1.市场竞争风险
随着通信行业的快速发展，市场竞争日益激烈。新技术、新模式不断涌现，行业格局可能发生变化，公
司面临市场份额和盈利能力下降的风险。
2.技术迭代风险
通信技术更新换代速度加快，公司如未能及时跟进技术发展趋势，可能面临技术落后、竞争力下降的风
险。
3.客户集中风险
公司主要客户为三大运营商，客户集中度较高。如主要客户投资策略、采购政策发生变化，可能对公司
经营业绩产生较大影响。
4.人才流失风险
通信行业对高素质专业人才需求旺盛，人才竞争日益激烈。公司面临核心技术人才和管理人才流失的风
险，可能影响公司的持续创新能力和管理水平。
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