经营分析☆ ◇603596 伯特利 更新日期：2025-09-13◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
汽车制动系统相关产品的研发、生产和销售。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
汽车零部件行业(行业) 96.46亿 97.08 18.15亿 86.39 18.81
其他业务(行业) 2.90亿 2.92 2.86亿 13.61 98.50
─────────────────────────────────────────────────
智能电控产品(产品) 45.30亿 45.59 9.05亿 43.08 19.98
机械制动产品(产品) 44.49亿 44.77 8.26亿 39.32 18.57
机械转向产品(产品) 5.59亿 5.63 6551.20万 3.12 11.71
其他产品(产品) 3.99亿 4.01 3.04亿 14.48 76.32
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 85.52亿 86.06 14.66亿 69.78 17.14
国外(地区) 10.95亿 11.02 3.49亿 16.61 31.87
其他业务(地区) 2.90亿 2.92 2.86亿 13.61 98.50
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
汽车零部件行业(行业) 72.21亿 96.61 14.59亿 86.53 20.21
其他业务(行业) 2.53亿 3.39 2.27亿 13.47 89.82
─────────────────────────────────────────────────
机械制动产品(产品) 33.68亿 45.06 7.15亿 42.38 21.22
智能电控产品(产品) 32.96亿 44.10 6.64亿 39.35 20.14
机械转向产品(产品) 4.83亿 6.47 6605.74万 3.92 13.67
其他业务(产品) 2.53亿 3.39 2.27亿 13.47 89.82
其他产品(产品) 7396.66万 0.99 1496.83万 0.89 20.24
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 63.51亿 84.98 11.43亿 67.79 18.00
国外(地区) 8.69亿 11.63 3.16亿 18.73 36.34
其他业务(地区) 2.53亿 3.39 2.27亿 13.47 89.82
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
汽车零部件行业(行业) 53.64亿 96.84 10.97亿 88.27 20.45
其他(补充)(行业) 1.75亿 3.16 1.46亿 11.73 83.17
─────────────────────────────────────────────────
机械制动产品(产品) 26.61亿 48.04 5.87亿 47.19 22.04
智能电控产品(产品) 23.74亿 42.86 4.76亿 38.26 20.03
机械转向产品(产品) 2.77亿 5.01 2628.22万 2.11 9.48
其他(补充)(产品) 1.75亿 3.16 1.46亿 11.73 83.17
其他产品(产品) 5092.91万 0.92 877.10万 0.71 17.22
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 45.44亿 82.04 8.24亿 66.27 18.13
国外(地区) 8.19亿 14.79 2.73亿 22.00 33.37
其他(补充)(地区) 1.75亿 3.16 1.46亿 11.73 83.17
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2021-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
汽车零部件行业(行业) 34.17亿 97.84 7.86亿 93.06 23.00
其他(补充)(行业) 7541.90万 2.16 5862.51万 6.94 77.73
─────────────────────────────────────────────────
机械制动产品(产品) 20.96亿 60.02 4.65亿 55.08 22.20
智能电控产品(产品) 12.75亿 36.50 3.11亿 36.87 24.43
其他(补充)(产品) 7541.90万 2.16 5862.51万 6.94 77.73
其他产品(产品) 4599.94万 1.32 935.76万 1.11 20.34
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 28.52亿 81.68 5.95亿 70.45 20.86
国外(地区) 5.64亿 16.16 1.91亿 22.61 33.83
其他(补充)(地区) 7541.90万 2.16 5862.51万 6.94 77.73
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2024-12-31
前5大客户共销售45.96亿元，占营业收入的47.64%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 459564.68│ 47.64│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2024-12-31
前5大供应商共采购18.69亿元，占总采购额的25.55%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 186895.87│ 25.55│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2025-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
（一）公司主营业务
公司自成立以来，始终坚持自主创新。公司主营业务涵盖了汽车制动系统、汽车智能驾驶系统及汽车转
向系统业务领域，现公司具备机械制动系统产品、机械转向系统产品和智能电控系统产品的自主正向开发能
力。
截至报告期末，公司在国内外现行有效专利共计418项，其中发明专利108项。公司申请的“应用于机动
车的电子驻车制动系统及其辅助起步方法”先后在美国、日本、韩国和欧盟范围取得发明专利授权，同时在
英国及欧盟成员国德国、法国、瑞典完成专利注册。“具有双控独立控制功能的制动系统及其控制方法”在
印度取得发明专利授权。公司申请的“一种电液混合的整车制动系统”在日本取得发明专利授权、2025年上
半年，此专利在欧盟取得发明专利授权。
公司技术中心自2015年被认定为国家企业技术中心，同年3月，试验检测中心获得中国合格评定委员会
（CNAS）认证。公司研发实力雄厚，是国家知识产权示范企业、安徽省技术创新示范企业，拥有安徽省汽车
安全系统工程技术研究中心、安徽省高级驾驶辅助系统工程研究中心、芜湖市重点研发平台、浙江省重点研
究院等研发领域相关认定。2024年，公司入选“中国汽车零部件企业百强”、“安徽制造业百强”，并荣获
中国汽车工程学会科学技术奖三等奖；伯特利电子获得工信部重点支持“小巨人”企业高质量发展项目；公
司及伯特利电子获商务部外经贸提质增效示范项目；威海伯特利、浙江万达转向通过工信部专精特新“小巨
人”认定；万达转向荣获浙江省“浙江制造”认证荣誉。
公司主要客户包括：
国际及合资客户：通用汽车、Stellantis、福特汽车、福特北美、Renault、北美某著名新能源客户、
沃尔沃、东风日产、北京现代、安徽大众、一汽大众、江铃福特、长安福特、长安马自达、广汽丰田、TATA
、江铃雷诺、马恒达、上汽通用、Rebuild等。
国内客户：奇瑞、吉利、长安集团、北汽集团、东风集团、广汽集团、理想、小鹏、零跑、一汽红旗、
上汽、五菱、东风岚图、江淮、长城、赛力斯等。
（二）公司经营模式
公司为汽车零部件产品一级供应商，公司下游客户主要为汽车主机厂商，上游为各汽车零部件二级/三
级供应商、以及钢铁、铝锭、电机、电子物料等原材料供应商。
公司主要采用同步研发模式与各主机厂客户开展合作。生产方面按照分工及就近供货的原则安排公司本
部及各分/子公司组织生产。公司主要面向主机厂客户直接销售汽车零部件产品。
（三）公司所处行业情况
公司属于汽车零部件行业，业务发展与汽车整车行业高度相关。该行业在报告期内的发展概况如下：
1、中国汽车市场情况：
2025年上半年，我国汽车产销量首次双超1500万辆，分别达到1562.1万辆和1565.3万辆，同比分别增长
12.5%和11.4%，汽车产业活力持续释放。其中，新能源汽车产销量分别达到696.8万辆和693.7万辆，同比分
别增长41.4%和40.3%，新能源汽车新车销量达到汽车新车总销量的44.3%，成为推动车市增长的关键驱动力
。
汽车出口继续保持增长，2025年上半年，汽车出口308.3万辆，同比增长10.4%，其中新能源汽车出口达
到106万辆，同比增长75.2%。
2、中国汽车零部件市场情况：
汽车零部件行业是汽车工业发展的重要组成部分。近年来，中国汽车产业国际地位迅速提升，国民经济
支柱地位更加突出，汽车零部件工业综合竞争力增强，产业集群逐步成形。根据中商产业研究院统计，2024
年我国汽车零部件制造业营业收入达4.62万亿元，同比增长约4.8%，整体增长态势稳健。
受益于近年来中国汽车出口额的快速增长，中国汽车零部件出口规模持续增长，在全球汽车零部件市场
中地位持续上升。据中国汽车工业协会整理的海关总署数据显示，2025年1-6月，我国汽车零部件类产品出
口金额累计达到474.2亿美元，同比增长4.5%。
（四）报告期内主要产品的销售情况
2025年1-6月份，公司主营业务收入为504,777.68万元，同比增长31.58%。其中智能电控产品销量2,858
,673套，同比增长43.10%;盘式制动器销量1,799,188套，同比增长28.7%;轻量化制动零部件销量6,581,610
件，同比增长7.37%；机械转向产品销量1,419,103套，同比增长6.86%。
二、经营情况的讨论与分析
公司2025年1-6月份的主要经营情况如下：
1、总体经营情况
2025年1-6月，公司实现营业收入516,380.63万元，同比增加30.04%；实现归属于上市公司股东的净利
润52,233.86万元，同比增加14.19%。报告期末，公司总资产1,302,581.78万元，较期初增加1.88%。
2、市场开拓情况
公司在稳固现有客户的基础上，加大市场开拓力度，积极开发新客户，进一步优化客户结构，目前公司
累积客户有51家。报告期内，在研项目总数为486项，较去年同期增长8.97%；新增定点项目总数为282项，
较去年同期增长43.88%。2025年1-6月，新定点项目预计年化收益为41.8亿。具体新项目情况如下：
盘式制动器：
在研项目101项，其中新能源车型57项，项目数量较去年同期增长20.24%；新增量产项目28项，其中新
能源车型12项，项目数量较去年同期增长21.78%；新增定点项目56项，其中新能源车型32项，项目数量较去
年同期增长69.70%。
轻量化产品：
在研项目40项，其中新能源车型31项；新增量产项目14项，其中新能源车型11项；新增定点项目33项，
其中新能源车型23项，项目数量较去年同期增长17.86%。
电子电控产品：
①电子驻车制动系统（EPB）：在研项目182项，其中新能源车型88项，项目数量较去年同期增长8.98%
；新增量产项目56项，其中新能源车型25项；新增定点项目109项，其中新能源车型59项，项目数量较去年
同期增长65.15%。
②线控制动系统（WCBS）：在研项目96项，其中新能源车型72项，项目数量较去年同期增长20.00%；新
增量产项目15项，其中新能源车型13项，项目数量较去年同期增长7.14%；新增定点项目51项，其中新能源
车型39项，项目数量较去年同期增长54.55%。
③电动助力转向系统(EPS):在研项目15项，其中新能源车型15项；新增量产项目2项，其中新能源车型2
项；新增定点项目3项，其中新能源车型3项。
④电子机械制动（EMB）：在研项目2项，均为新能源车型。
智能驾驶产品：
高级驾驶辅助系统（ADAS）：在研项目18项，其中新能源车型14项；新增量产项目9项，其中新能源车
型5项；新增定点项目16项，其中新能源车型13项。
机械转向系统产品:
①机械转向器(MSG):在研项目14项，其中新能源车型11项；新增量产项目3项，其中新能源车型2项；新
增定点项目7项，其中新能源车型3项。
②机械转向管柱：在研项目18项，其中新能源车型16项；新增量产项目4项，其中新能源车型1项；新增
定点项目7项，其中新能源车型7项。
3、新产品及新技术创新情况
2025年上半年，公司持续加大研发投入，稳步推进新产品、新技术研发及量产交付。WCBS1.5在多个客
户项目上批量供货；WCBS2.0成功在多个项目上实现批量供货；轻量化铸铝固定式卡钳总成，成功在多个项
目上实现批量供货；EMB和悬架新产品研发进展顺利，正在进行量产前准备工作。公司将致力于打造一体式
汽车底盘域控系统。
4、产能布局
公司依据在手订单情况，结合对新能源汽车未来发展预判及公司国际化业务布局，持续加快产能建设，
2025年上半年，新增主要产能布局情况如下：
①新增38万套/年卡钳机加产能
②新增30万套/年电动助力转向（DP-EPS）产能
③新增30万套/年机械转向器产能
④新增30万套/年转向系统控制总成产能
⑤新增174万件/年轻量化铸造产能
⑥年产60万套EMB产线正在建设中
⑦年产20万套空气悬架和EDC产线正在建设中。
〖免责条款〗
1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等，投资者使
用前请自行予以核实，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准，本公司
不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。
2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求，也不担保服务不会受中断，对服务的及时
性、安全性以及出错发生都不作担保。
3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考，不作为投资决策的依据，本公司不对投资者依
据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险，应谨慎至上。
|