经营分析☆ ◇603596 伯特利 更新日期：2024-09-28◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
汽车制动系统相关产品的研发、生产和销售。
【2.主营构成分析】
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
汽车零部件行业(行业) 72.21亿 96.61 14.59亿 86.53 20.21
其他业务(行业) 2.53亿 3.39 2.27亿 13.47 89.82
─────────────────────────────────────────────────
机械制动产品(产品) 33.68亿 45.06 7.15亿 42.38 21.22
智能电控产品(产品) 32.96亿 44.10 6.64亿 39.35 20.14
机械转向产品(产品) 4.83亿 6.47 6605.74万 3.92 13.67
其他业务(产品) 2.53亿 3.39 2.27亿 13.47 89.82
其他产品(产品) 7396.66万 0.99 1496.83万 0.89 20.24
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 63.51亿 84.98 11.43亿 67.79 18.00
国外(地区) 8.69亿 11.63 3.16亿 18.73 36.34
其他业务(地区) 2.53亿 3.39 2.27亿 13.47 89.82
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
汽车零部件行业(行业) 53.64亿 96.84 10.97亿 88.27 20.45
其他(补充)(行业) 1.75亿 3.16 1.46亿 11.73 83.17
─────────────────────────────────────────────────
机械制动产品(产品) 26.61亿 48.04 5.87亿 47.19 22.04
智能电控产品(产品) 23.74亿 42.86 4.76亿 38.26 20.03
机械转向产品(产品) 2.77亿 5.01 2628.22万 2.11 9.48
其他(补充)(产品) 1.75亿 3.16 1.46亿 11.73 83.17
其他产品(产品) 5092.91万 0.92 877.10万 0.71 17.22
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 45.44亿 82.04 8.24亿 66.27 18.13
国外(地区) 8.19亿 14.79 2.73亿 22.00 33.37
其他(补充)(地区) 1.75亿 3.16 1.46亿 11.73 83.17
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2021-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
汽车零部件行业(行业) 34.17亿 97.84 7.86亿 93.06 23.00
其他(补充)(行业) 7541.90万 2.16 5862.51万 6.94 77.73
─────────────────────────────────────────────────
机械制动产品(产品) 20.96亿 60.02 4.65亿 55.08 22.20
智能电控产品(产品) 12.75亿 36.50 3.11亿 36.87 24.43
其他(补充)(产品) 7541.90万 2.16 5862.51万 6.94 77.73
其他产品(产品) 4599.94万 1.32 935.76万 1.11 20.34
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 28.52亿 81.68 5.95亿 70.45 20.86
国外(地区) 5.64亿 16.16 1.91亿 22.61 33.83
其他(补充)(地区) 7541.90万 2.16 5862.51万 6.94 77.73
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2020-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
汽车零部件行业(行业) 28.93亿 95.11 7.08亿 88.05 24.47
其他(补充)(行业) 1.49亿 4.89 9609.49万 11.95 64.63
─────────────────────────────────────────────────
机械制动产品(产品) 20.74亿 68.18 5.16亿 64.23 24.90
电控制动产品(产品) 7.71亿 25.33 1.81亿 22.48 23.45
其他(补充)(产品) 1.49亿 4.89 9609.49万 11.95 64.63
其他产品(产品) 4870.89万 1.60 1078.10万 1.34 22.13
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 23.22亿 76.32 4.97亿 61.81 21.41
国外(地区) 5.72亿 18.79 2.11亿 26.23 36.90
其他(补充)(地区) 1.49亿 4.89 9609.49万 11.95 64.63
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【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售34.72亿元，占营业收入的48.08%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 347173.29│ 48.08│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购16.38亿元，占总采购额的29.20%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 163772.26│ 29.20│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
（一）公司主营业务
公司自成立以来，始终坚持自主创新。公司主营业务涵盖了汽车制动系统、汽车智能驾驶系统及汽车转
向系统业务领域，现公司具备机械制动系统产品、机械转向系统产品和智能电控系统产品的自主正向开发能
力。
截至报告期末，公司在国内外现行有效专利共计402项，其中发明专利89项；公司申请的“应用于机动
车的电子驻车制动系统及其辅助起步方法”先后在美国、日本、韩国和欧盟范围取得发明专利授权。同时在
欧盟成员国德国、法国、英国、瑞典完成专利注册。
2024年上半年，公司申请的“一种电液混合的整车制动系统”在日本取得发明专利授权、“具有双控独
立控制功能的制动系统及其控制方法”在印度取得发明专利授权。
公司技术中心自2015年被认定为国家企业技术中心，同年3月，所属试验检测中心获得中国合格评定委
员会（CNAS）认证。公司还拥有安徽省汽车安全系统工程技术研究中心、安徽省高级驾驶辅助系统工程研究
中心、浙江省重点研究院、芜湖市重点研发平台等多个研发机构，研发实力雄厚，是国家知识产权优势企业
、安徽省技术创新示范企业，2022年，公司被评为国家知识产权示范企业。2023年度，公司荣获中国汽车工
程学会科学技术奖“创新团队奖”，荣获芜湖市民营企业“优秀企业”荣誉，被国家工业和信息化部认定为
“专精特新小巨人企业，同时再次成功入选“中国汽车零部件企业百强”企业。公司线控制动系统(WCBS)关
键技术研发及产业化”项目荣获中国汽车工程学会科学技术奖二等奖，公司“前湿后干线控制动系统”荣获
第八届中国汽车铃轩奖前瞻底盘与轮胎类金奖。
公司主要客户包括：
国际及合资客户：通用汽车、上汽通用、长安福特、沃尔沃、江铃福特、江铃雷诺、东风日产、Stella
ntis、马恒达、福特汽车、TATA、Rebuild等。
国内客户：奇瑞、吉利、长安、上汽、北汽集团、东风集团、广汽集团、江淮、长城、比亚迪、一汽红
旗、理想、蔚来、小鹏、赛力斯、长安深蓝、长安凯程、零跑等。
（二）公司经营模式
公司为汽车零部件产品一级供应商，公司下游客户主要为汽车主机厂商，上游为各汽车零部件二级/三
级供应商、以及钢铁、铝锭等原材料供应商。
公司主要采用同步研发模式与各主机厂客户开展合作。生产方面按照分工及就近供货的原则安排公司本
部及各分/子公司组织生产。公司主要面向主机厂客户直接销售汽车零部件产品。
（三）公司所处行业情况
公司属于汽车零部件行业，业务发展与汽车整车行业高度相关。该行业在报告期内的发展概况如下：
1、中国汽车市场情况：
2024年上半年中国乘用车产销量分别为1,188.6万辆和1,197.9万辆，同比分别增长5.4%和6.3%，呈稳健
增长态势。
2024年上半年我国乘用车出口达224.7万辆，同比增长33%，延续去年强势增长特征。
2024年上半年中国新能源汽车产销量分别为492.9万辆和494.4万辆，同比分别增长30.1%和32%，维持快
速增长势头；市场占有率达到35.2%，占有率稳步提升。
2、中国汽车零部件市场情况：
汽车零部件行业是汽车工业发展的重要组成部分。近年来，中国汽车产业国际地位迅速提升，国民经济
支柱地位更加突出，汽车零部件工业综合竞争力增强，产业集群逐步成形。根据中商产业研究院统计，2023
年我国汽车零部件制造业营业收入达4.41万亿元，同比增长约5.1%，整体增长态势稳健。
受益于近年来中国汽车出口额的快速增长，中国汽车零部件出口规模持续增长，在全球汽车零部件市场
中地位持续上升。据中国汽车工业协会整理的海关总署数据显示，2024年6月，我国汽车零部件类产品出口
金额达92.9亿美元，同比增长8.8%。2024年1-6月，我国汽车零部件类产品出口金额累计达到516.9亿美元，
同比增长4.9%。
（四）报告期内主要产品的销售情况
2024年1-6月份，公司主营业务收入为383,628.12万元，同比增长28.15%。其中智能电控产品销量1,997
,738套，同比增长32.04%；盘式制动器销量1,397,998套，同比增长14.99%；轻量化制动零部件销量6,129,6
02件，同比增长61.17%。机械转向产品销量1,327,995套，同比增长21.34%。
二、报告期内核心竞争力分析
公司已建立完整、自主的研发、生产及销售体系，并持续实现核心技术突破与业务领域延展，实现了对
汽车制动系统、汽车转向系统、轻量化零部件、智能驾驶系统的业务布局，在全球建有14个制造基地和7个
研发中心，拥有底盘制动全系列产品尖端技术和自主知识产权，具备产品自主研发、匹配验证到产品量产的
全过程能力。
1、产品线丰富，应对竞争打产品组合拳
公司致力于为全球汽车整车企业提供一流的汽车底盘系统产品，通过自主技术创新，公司在汽车机械制
动产品、电控制动产品、汽车智能驾驶产品和轻量化零部件领域已取得领先的技术优势，掌握了底盘制动系
统全系列产品自主知识产权和成熟稳定的量产能力。2022年上半年，通过收购万达转向，伯特利产品拓宽至
转向领域，公司汽车底盘系统产品结构逐步完善、产品线更加丰富。
2、产品技术的持续创新，成就卓越的客户价值
公司在机械制动产品、智能电控产品和机械转向产品方面均具备自主正向开发能力，可根据客户整车需
求设计出相应的配套产品，具有协同客户同步开发、同步设计的能力。同时，公司具有较强的系统开发能力
，不仅能够实现制动零部件的配套，还能为客户提供系统的解决方案，在产品成本和性能方面极具市场竞争
优势。公司致力于整车制动系统设计和产品架构的持续创新，拥有近20年制动系统量产经验，从机械制动产
品到电控制动产品EPB、ABS、ESC等，技术上开放协作，为客户提供可持续升级换代的安全系统方案。2021
年，伴随WCBS产品的量产，伯特利成为国内首家发布并量产ONE-BOX集成式线控制动系统产品的企业。在202
2中国汽车供应链大会暨首届中国新能源智能网联汽车生态大会上，伯特利“线控制动WCBS”荣获2022中国
汽车供应链优秀创新成果奖，获得行业广泛认可。
公司持续致力于技术创新并最终实现新一代线控制动系统产品WCBS2.0及EMB的产业化，稳固并扩大市场
份额和技术的领先优势。同时，也将在EPB已有庞大的客户基础及车型应用案例的基础上，持续在EPB新项目
研发及新技术迭代上进行投入。
轻量化零部件业务领域，我们将通过持续研发投入，进一步拓展产品品类，如副车架、铸铝卡钳、轮房
等，以满足客户多样化需求。在转向产品方面，我们将持续推进电控转向产品的研发，并逐步实现向线控转
向系统进阶。在智能驾驶领域，我们将积极推广已有的L2及L2+级别ADAS产品的商业化，并在行泊一体化域
控制器、高精地图、智能算法等方面展开研发。
3、合理分工、专业化生产及精细化管理，形成成本控制优势
公司核心零配件全部自主生产，非核心零配件部分自主生产、部分对外采购。核心零配件自主生产，既
可以保证公司产品质量，又能够控制核心零配件的生产成本；自主生产部分零配件，使得公司能够掌握对外
采购零配件的生产工艺及成本构成，从而在采购议价方面更具优势。而对外采购部分非核心零配件，能够使
得公司将更多资源投入附加值更高的核心零配件及总成产品的生产。在生产方面，公司采用精益生产模式（
TPS），以准时化（JIT）方式组织生产，不断优化工艺流程，并在产品生产布局上坚持专业化及就近供货的
原则，让分布在境内的安徽芜湖、山东威海、河北唐山、四川遂宁、浙江杭州、浙江长兴及上海等地的公司
本部、各分公司和子公司能够发挥各自的区位优势。同时，随着全球化布局，自主品牌走向海外，公司在美
国、墨西哥等国家也同步布局了海外研发和生产基地。另外，公司持续在原材料采购、存货管理、物流运输
及供货等方面加强管理，以缩短公司产品生产周期、提高供货速度。
4、严控产品质量，树立品牌优势
公司已建立完备的质量保证体系和可靠的质量保证能力，拥有全套汽车制动产品的试验检测设备，能自
主完成从产品设计至生产全过程精密测量与各种综合性能实验，保证了产品的开发质量。公司严格的产品质
量管理获得了多家客户和行业的认可，公司2023年度分别荣获中国汽车工程学会科学技术奖“创新团队奖”
、奇瑞汽车年度“卓越质量表现奖”、吉利汽车集团年度“最佳项目合作奖”、理想汽车年度“技术贡献奖
”、长安汽车年度“研发贡献奖”、江汽集团年度“协同开发奖”、广汽埃安年度“优秀合作奖”、广汽乘
用车年度“科技创新奖”、北京汽车年度“优秀供应商”、江铃汽车年度“质量贡献奖”、沃尔沃汽车年度
“质量卓越奖”、通用汽车“2023年度供应商质量奖”等。
上述因素使得公司在产品质量过硬、服务及时的同时拥有成本优势，从而增强公司的抗风险能力，确保
公司盈利持续稳定，在行业竞争中处于有利地位。
三、经营情况的讨论与分析
公司2024年1-6月份的主要经营情况如下：
1、总体经营情况
2024年1-6月份，公司主营业务收入为383,628.12万元，同比增长28.15%。其中智能电控产品销量1,997
,738套，同比增长32.04%；盘式制动器销量1,397,998套，同比增长14.99%；轻量化制动零部件销量6,129,6
02件，同比增长61.17%。机械转向产品销量1,327,995套，同比增长21.34%。
2、市场开拓情况
公司在稳固现有客户的基础上，加大国内外市场开拓力度，积极开发新客户，进一步优化客户结构。报
告期内，新增定点项目总数为196项，较去年同期增长35%，具体新项目情况如下：
盘式制动器：
在研项目84项，其中新能源车型28项；新增量产项目23项，其中新能源车型11项；新增定点项目33项，
其中新能源车型14项。
轻量化产品：
在研项目53项，其中新能源车型51项；新增量产项目36项，其中新能源车型34项；新增定点项目28项，
其中新能源车型27项。新增定点项目数较去年同期增长33.33%。
电子电控产品：
①电子驻车制动系统（EPB&EPBi）：在研项目167项，其中新能源车型70项；新增量产项目57项，其中
新能源车型24项；新增定点项目66项，其中新能源车型33项。
②线控制动系统（WCBS）：在研项目80项，其中新能源车型65项；新增量产项目14项，其中新能源车型
10项；新增定点项目33项，其中新能源车型30项。新增定点项目数较去年同期增长10%。
③电动助力转向系统（EPS）：在研项目15项，其中新能源车型10项；新增量产项目8项，其中新能源车
型5项；新增定点项目13项，其中新能源车型9项。新增定点项目数较去年同期增长160%。
智能驾驶产品：
高级驾驶辅助系统（ADAS）：在研项目21项，其中新能源车型8项；新增量产项目3项，其中新能源车型
1项；新增定点项目7项，其中新能源车型2项。新增定点项目数较去年同期增长16.67%。
机械转向系统产品：
①机械转向器（MSG）：在研项目9项，其中新能源车型5项；新增量产项目6项，其中新能源车型2项；
新增定点项目4项，其中新能源车型3项。
②机械转向管柱：在研项目17项，其中新能源车型7项；新增量产项目3项，其中新能源车型3项；新增
定点项目12项，其中新能源车型5项。新增定点项目数较去年同期增长200%。
3、新产品及新技术创新情况
2024年上半年，公司持续加大研发投入，稳步推进新产品、新技术研发及量产交付。WCBS1.5成功在多
个客户项目上成功量产，WCBS2.0成功在首个客户项目上实现小批量供货，电动尾门即将量产，EMB和悬架新
产品研发进展顺利，公司将致力于打造一体式汽车底盘域控系统。
4、产能布局
公司依据在手订单情况，结合对新能源汽车未来发展预判及公司国际化业务布局，持续加快产能建设，
2024年上半年，新增主要产能布局情况如下：
①为满足整车轻量化的需求，公司实施轻量化新产品的布局，在国内轻量化生产基地正在进行三期项目
建设，主要满足汽车副车架、空心控制臂等轻量化产品生产；
②新增EPS年产能30万套、EPS-ECU年产能30万套生产线；
③墨西哥二期项目顺利推进中。
四、报告期内主要经营情况
公司报告期内营业收入397088.73万元，同比增长28.32%，营业成本314349.32万元，同比增加30.48%，
净利润为45120.77万元，同比增长24.2%，归属于母公司所有者净利润44784.19万元，同比增长25.95%。
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